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鹏华丰利(160622)

鹏华丰利:2013年第二季度报告查看PDF公告

 
 
鹏 华 丰 利 分级 债 券 型 发起 式 证 券 投资 基 金
2013 年第2 季度报告 
 
2013 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
报告 送 出日期:2013 年 7 月17 日 
 
 
 鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告 
第 2 页 共 11 页 



§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2013 年 7 月 15 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2013 年4 月23 日起 至6 月 30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 鹏华丰 利分 级债 券 , 场内 简称“ 鹏华 丰利 ” 交易代 码 160622 基金运 作方 式 契约型 基金 。本 基金 合同 生效后 三年 内( 含三 年) 为基金 分级运 作期 ,丰利债 A 自 基金合 同生 效日 起于 丰利 债A 的 申购开 放日 接受 申购 申请 、 丰利 债A 的赎 回开 放日 接受赎 回申请 , 丰利债 B 封 闭运 作 并在深 圳证 券交 易所 上市 交易。 基金分 级运 作期 届满 , 本 基金转 为上 市开 放式 基金 (LOF)。 基金合 同生 效日 2013 年 4 月 23 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,999,634,101.44 份 投资目 标 本基金 在有 效控 制风 险、 保持适 当流 动性 的前 提下 ,通过 积极主 动的 投资 管理 ,力 争取得 超越 基金 业绩 比较 基准的 收益。 投资策 略 本基金 债券 投资 将主 要采 取久期 策略 ,同 时辅 之以 信用利 差策略 、收 益率 曲线 策略 、收益 率利 差策 略、 息差 策略、 债券选 择策 略等 积极 投资 策 略, 在有 效控 制风 险、 保持适 当流动 性的 前提 下, 通过 积极主 动的 投资 管理 ,力 争取得 超越基 金业 绩比 较基 准的 收益。 在资产 配置 方面 ,本 基金 通过对 宏观 经济 形势 、经 济周期 所处阶 段、 利率 曲线 变化 趋势和 信用 利差 变化 趋势 的重点 分析, 比较 未来 一定 时间 内不同 债券 品种 和债 券市 场的相 对预期 收益 率, 在基 金规 定 的投资 比例 范围 内对 不同 久期、 信用特 征的 券种 及债 券与 现金之 间进 行动 态调 整。 业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率 鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告 第 3 页 共 11 页


风险收 益特 征 本基金 是债 券型 证券 投资 基金, 属于 具有 中低 风险 收益特 征的基 金品 种, 其长 期平 均风险 和预 期收 益率 低于 股票基 金、混 合 基 金, 高于 货币 市场基 金。 基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 丰利 债 A 丰利 债 B 下属两 级基 金的 交易 代码 160623 150129 报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 2,099,779,462.71 份 899,854,638.73 份 下属两 级基 金的 风险 收益 特征 丰利 债A 份 额表 现出 低风 险、低 收益 的明 显特 征, 其 预期收 益和 预期 风险 要低 于 普通的 债券 型基 金份 额。 丰利 债 B 份 额表 现出 高风 险、 高收 益的 显著 特征 , 其 预期收 益和 预期 风险 要高 于普通 的债 券型 基金 份额。


注: 本基 金在 交易 所行 情系统 净值 提示 等其 他信 息披露 场合 下, 上市 交易 并封闭 运作 的基 金份 额可简 称为 “丰 利 债 B” 。 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2013 年4 月 23 日 - 2013 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 16,490,452.70 2.本期 利润


15,409,491.28 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0051 4.期末 基金 资产 净值 3,015,043,592.72 5.期末 基金 份额 净值 1.005 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;


2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.50% 0.09% 0.39% 0.14% 0.11% -0.05% 注:业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率 。


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、 本基 金基 金合 同于2013 年4 月23 日生 效 , 截 至 本报告 期末 本 基金 基金 合同生 效未 满一 年 且仍处 于建 仓期 。 2、本 基金 的投 资范 围主 要 为具有 良好 流动 性的 固定 收益类 品种 ,包 括国 内依 法发行 交易 的国 债、 金融债 、企 业债 、公 司债 、央行 票据 、地 方政 府债 、中期 票据 、短 期融 资券 、可转 换债 券( 含分 离交易 可转 债) 、 资产 支持 证券、 次级 债、 中 小企 业 私募债 、 债 券回 购、 银 行 存款以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具 (但 须符 合中国 证监 会的 相关 规定 ) 。 本基 金不 直接 买入 股票、 权证 等权 益类 金融 工具, 因所 持 可 转换 公司 债券转 股形 成的 股票 、因 投资于 分离 交易 可转 债而产 生的 权证 , 在 其可 上市交 易后 不超 过 10 个 交 易日的 时间 内卖 出。 如法 律法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ,基金 管理 人在 履行 适当 程 序后 ,可 以将 其纳 入投 资范围 。 3、 本 基金 管理 人将 严格 按 照本基 金合 同的 约定 , 于 本基金 建仓 期届 满后 确保 各项投 资比 例符 合基 金合同 的约 定。


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3.3





其他 指标 单位: 人民 币元 其他指 标 报告期 末(2013 年6 月 30 日 ) 丰利 债 A 与 丰利 债B 基金 份额配 比 2.33346518:1 期末丰利债 A 参 考净 值 1.008 期末丰利债 A 累 计参 考净 值 1.008 期末丰利债 B 参 考净 值 0.998 期末丰利债 B 累 计参 考净 值 0.998 丰利 债A 年 收益 率( 单利 ) 4.40% 注:本 基金 基金 合同 于 2013 年4 月 23 日 生效 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 刘太阳 本基金基 金经理 2013 年4 月23 日 - 7 刘太阳 先生 , 国 籍中 国, 理 学硕 士,7 年金 融证 券从 业经 验。 曾 任 中 国 农 业 银 行 金 融 市 场 部 高 级交易 员, 从 事债 券投 资交 易工 作;2011 年 5 月 加盟 鹏华 基金 管理有 限公 司, 从 事债 券研 究工 作 , 担 任 固 定 收 益 部 研 究 员 。 2012 年 9 月 起至 今担 任鹏 华纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理,2012 年12 月 起兼 任鹏 华理 财 21 天 债券 型证 券投 资基 金基 金经理 ,2013 年 4 月 起兼 任鹏 华 丰 利 分 级 债 券 型 发 起 式 证 券 投资基金基金经理,2013 年 5 月 起 兼 任 鹏 华 实 业 债 纯 债 债 券 型证券 投资 基金 基金 经理。 刘太 阳先生 具备 基金 从业 资格。 本基 金系本 报告 期内 新成 立基 金。 注: 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ; 担 任新 成 立基金 基金 经理 的, 任职日 期为 基金 合同 生效 日。 2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。 鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告 第 6 页 共 11 页


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格控 制风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 不存在 违反 基金 合同 和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等 各环节 得到 公平 对待 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 基金 管理人 管理 的所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易 量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 次数 为 2 次 ,主 要原 因在 于指数 成分 股交 易不 活跃 导致。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2013 年第 二季 度债 券市 场 先涨后 跌, 波动 加大 。 前 期在国 内经 济增 速回 落及 流动性 宽松 影响 下, 债 券收 益率 继续 回落; 5 月后 , 受新 增外 汇占 款规模 减少 及央 行公 开市 场操作 资金 投放 有 限 的影响 ,市 场资 金面 空前 紧张, 推动 债券 收益 率急 剧上行,其中 10 年期 国债 收益率 一度 创年 内新 高。但 考虑 到票 息因 素及 前期积 累涨 幅, 二季 度主 要全价 及财 富指 数仍 是上 涨的, 其中 企业 债财 富指数 上涨 幅度 最大 ,涨 幅高 达 0.83% 。 基于国 内经 济增 长仍 将维 持低位 ,政 策放 松空 间有 限的判 断, 我们 对整 体债 券市场 持谨 慎乐 观态度 。久 期方 面, 仍然 维持了 中性 略长 久期 ,品 种以 3 至 5 年期 的中 期品 种为主 ;类 属方 面, 重点配 置了 信用 风险 较低 的中高 评级 信用 债券 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本 季度 本基 金的 净值 增长 率为 0.5% 。 其中 分 级 A 类 净值增 长率 为0.8% , 分 级B 类的 净值 增长 率为-0.2% ,同 期业 绩基 准 增长率 为 0.39% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望第 三季 度, 我们 认为 :在年 初银 行信 贷和 社会 融资总 量快 速扩 张影 响下 ,国内 企业 杠杆鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告 第 7 页 共 11 页


率继续 上升 ,制 造业 产能 过剩和 经济 结构 不合 理的 现象更 加突 出, 经济 缺乏 内在活 力。 随着 新增 外汇占 款规 模的 减少 及政 府对广 义流 动性 的收 缩, 货币市 场收 益率 的上 行将 逐步推 升社 会融 资成 本,进 一步 加重 企业 的经 营负担 ,导 致企 业投 资意 愿下降 、资 产变 现意 愿增 加、金 融体 系借 贷意 愿降低 ,进 而抑 制经 济增 长。在 这一 宏观 背景 下, 虽然货 币市 场利 率维 持高 位可能 对债 市形 成短 期冲击 ,但 从中 长期 来看 ,债市 整体 上仍 存在 较好 的配置 价值 。 信用市 场方 面, 虽然 紧张 的流动 性局 面暂 时得 以缓 解,但 预计 未来 整体 资金 面仍难 以恢 复至 前期的 宽松 水平 ,中 低评 级信用 债收 益率 难以 大幅 回落。 另外 ,在 经济 回落 期间, 中低 评级 信用 债面临 的违 约风 险将 有所 加大。 因此 ,后 期投 资中 我们将 加强 对信 用风 险的 分析, 规避 产能 过剩 行业。 在经济 延续 低迷 走势 背景 下,我 们对 债券 市场 依然 谨慎乐 观, 预计 三季 度债 券收益 率有 望出 现回落 。 因此 久期 方面 , 预计将 适 当 延长 久期 ; 品 种选择 方面 , 预计 仍会 以 中高评 级信 用债 为主 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


3,575,295,389.89 91.32 其中: 债券


3,575,295,389.89 91.32 资产支 持证 券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返 售金融 资产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


129,182,791.34 3.30 6 其他资 产


210,447,592.87 5.38 7 合计





3,914,925,774.10





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 股票。


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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 149,175,000.00 4.95 其中: 政策 性金 融债 149,175,000.00 4.95 4 企业债 券 3,346,595,389.89 111.00 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 79,525,000.00 2.64 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 3,575,295,389.89 118.58


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 124106 12 邯 郸债 1,700,000 180,030,000.00 5.97 2 130201 13 国开 01 1,500,000 149,175,000.00 4.95 3 1280256 12 松原 城开 债 1,100,000 114,235,000.00 3.79 4 1380064 13 洪市 政债 1,100,000 110,858,000.00 3.68 5 122755 12 潭 城建 1,000,000 107,800,000.00 3.58


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。





5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.8 投 资组 合报告 附注 5.8.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券中没 有发行主 体 被监管部门立 案调查的 、 或在报告编制 日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 证券 。 5.8.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。 鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告 第 9 页 共 11 页


5.8.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 101,256.61 2 应收证 券清 算款 151,275,433.38 3 应收股 利 - 4 应收利 息 59,070,902.88 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 210,447,592.87


5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项 目 丰利 债A 丰利 债B 基金合 同生 效日 ( 2013 年4 月23 日 ) 基金 份 额总额 2,099,779,462.71 899,854,638.73 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 总申 购份 额 - - 减: 基金合同生效日起至报告期期末 基 金 总 赎 回份额 - - 基金合同生效日起至报告期期末 基 金 拆 分 变 动 份额 - - 报告期 期末 基金 份额 总额 2,099,779,462.71 899,854,638.73 注:本 基金 基金 合同 于 2013 年4 月23 日 生效 。 鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告 第 10 页 共 11 页


§7 发起式 基金发起资金持有 份额情况


项目 持有份 额总 数 持有份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额总 数 发起份 额占 基金总 份额 比例 (%) 发起份 额承 诺持有 期限 基金管 理人 固有 资 金 20,003,124.00 0.67 20,003,124.00 0.67 三年 基金管 理人 高级 管 理人员 - - - - - 基金经 理等 人员 - - - - - 基金管 理人 股东 200,011,664.00 6.67 0 0 - 其他 - - - - - 合计 220,014,788.00 7.34 20,003,124.00 0.67 三年 注:(1) 截至 本报 告期 末 ,本基 金管 理人 持有 丰利 债 A 份额 10,002,250.00 份,持 有丰利债 B 份额10,000,874.00 份, 合计持 有数 量 为 20,003,124.00 份。 (2) 上 表内 基金 管理 公司 股东国 信证 券股 份有 限公 司持有 丰利 债B 份额 200,011,664.00 份, 不属于 利用 发起 资金 认购 的发起 份额 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 ( 一)《 鹏华 丰利 分级 债券 型发起 式证 券投 资基 金基 金合同 》; ( 二)《 鹏华 丰利 分级 债券 型发起 式证 券投 资基 金托 管协议 》; ( 三)《 鹏华 丰利 分级 债券 型发起 式证 券投 资基 金 2013 年第 2 季度 报告 》( 原 文)。 8.2 存 放地 点 深 圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司 深圳市 深南 大 道7088 号 招 商银行 大厦 招商 银行 股份 有限公 司 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理 人网站 (http ://www.phfund.com.cn )查 阅。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司, 本公司 已开 通客鹏华丰利分级债券型发起式证券投资基金 2013 年第 2 季度报 告 第 11 页 共 11 页


户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。






























































































































































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