易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告
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易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金
2013 2013 2013 2013 年第 年第 年第 年第 2 2 2 2 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2013 2013 2013 2013 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
报告 报告 报告 报告送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一三年七月十七日 一三年七月十七日 一三年七月十七日 一三年七月十七日
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§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 7
月 12 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ § § §2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达行业领先股票
基金主代码 110015
交易代码 110015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年3月26日
报告期末基金份额总额 926,688,677.82份
投资目标
在优化行业资产配置的基础上， 从行业领先企业中精
选行业龙头与高成长企业进行投资， 力求基金资产的
长期增值。
投资策略
在行业配置的基础上， 本基金将从各细分行业中选择
行业领先企业， 然后从行业领先企业中选择行业龙头
企业和具有较高成长性的公司，构造股票组合。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
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风险收益特征
本基金是主动股票型基金， 理论上其风险收益水平高
于混合型基金和债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ § § §3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日)
1.本期已实现收益 60,049,859.08
2.本期利润 42,110,549.98
3.加权平均基金份额本期利润 0.0449
4.期末基金资产净值 1,114,756,974.37
5.期末基金份额净值 1.203
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益；
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
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过去三个月 3.98% 1.50% -9.43% 1.17% 13.41% 0.33%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计净值增长率 净值增长率 净值增长率 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 变动及其与同期业绩比较基准收 变动及其与同期业绩比较基准收 变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较
易方达行业领先企业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 3 月 26 日至 2013 年 6 月 30 日）
注：1.基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）股票资产占基金资产的 60%—95%；本基金投资行业领先企业的资产不低
于股票资产的 80%；
（2） 基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低
于基金资产净值的 5%；
（3）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的 10%；
（4）本基金与由基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不
得超过该证券的 10%；
（5） 本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资
产净值的 40%；
（6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值
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的 0.5%，基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，基金管理人管
理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的 10%。 法律法规或中国证监会
另有规定的，遵从其规定；
（7）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不得超过本基金的总资
产，所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（8）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。
如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上
述规定的限制。
由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因导
致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在 10 个交
易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。
2.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约
定。
3.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 29.07%， 同期业绩
比较基准收益率为-6.87%。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
冯波
本基金的基金
经理、易方达
科汇灵活配置
混合型证券投
资基金的基金
经理
2010-1-1 - 12年
硕士研究生，曾任广东
发展银行行员，易方达
基金管理有限公司市场
拓展部研究员、市场拓
展部副经理、市场部大
区销售经理、北京分公
司副总经理、研究部行
业研究员、基金经理助
理。
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解
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聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 公平交易 公平交易 公平交易专项说明 专项说明 专项说明 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为
执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4 次，为
纯被动指数基金或量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年二季度市场再现冰火两重天。上证指数季未收于 1979 点，下跌
11.51%；创业板指数收于 1011 点，上涨 16.76%。造成上述巨大差异的主要原因
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是：经济数据持续疲软，社会需求较弱，使传统周期性行业盈利情况较差；而受
益于政策刺激或符合经济结构转型方向的部分行业景气度较高，市场预期乐观。
在此背景下，传统行业如金融、煤炭、有色、化工、工程机械、重卡等受估值和
盈利双重压力，股价大幅下跌；而景气行业如电子、安防、传媒、游戏、节能环
保、医药、大众消费品等则表现优异。
基于对经济处于转型期的判断， 我们认为结构分化仍将是股票市场的主要特
征。因此在组合构建上，本基金加大了符合经济转型方向行业的配置力度，并增
加了成长性公司的配置比例。报告期内，本基金主要配置于医药、大众消费品、
电子、安防、传媒、装饰园林等行业，并于季度末适当减持了部分估值水平过高
的股票，降低了基金股票仓位，取得了较好的效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.203 元，本报告期份额净值增长率为
3.98% ，同期业绩比较基准收益率为-9.43%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
年初以来，经济周期因素和结构转型因素相互叠加，使本轮经济复苏力度十
分微弱。 经济转型期所面临的阵痛与所带来的活力并存--我们在看到传统行业痛
苦的去产能的同时，也看到一些新兴行业在快速增长。我们认为未来较长一段时
间，经济增速处于较低水平将是一种常态，经济的结构分化将持续。反映在资本
市场上，行业增速较快或稳定增长的符合经济结构转型方向的行业盈利情况较
好，也将享有相对较高的估值；而产能过剩行业盈利恶化的趋势还将持续，结构
分化的行情也将延续。
值得注意的是，部分股票经过上半年的大幅上涨，估值处于较高水平。三季
度，在流动性相对偏紧和预期 IPO 放开的背景下，我们对资本市场持相对谨慎态
度。在资产配置上，本基金将维持适中的股票仓位，主要进行结构调整。重点关
注以下行业和个股的投资机会：一是弱周期性的医药、大众消费品等行业；二是
行业景气度较高的电子、安防、传媒、环保等行业；三是具备核心竞争能力，估
值合理的成长性企业。
§ § § §5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
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5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 926,220,710.02 82.50
其中：股票 926,220,710.02 82.50
2 固定收益投资 49,753,000.00 4.43
其中：债券 49,753,000.00 4.43
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 110,250,255.13 9.82
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 33,349,180.93 2.97
6 其他各项资产 3,091,312.81 0.28
7 合计 1,122,664,458.89 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 536,277,953.83 48.11
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
- -
E 建筑业 179,071,676.30 16.06
F 批发和零售业 45,752,382.75 4.10
G 交通运输、仓储和邮政 - -
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业
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
11,607,380.20 1.04
J 金融业 - -
K 房地产业 72,647,138.94 6.52
L 租赁和商务服务业 80,360,078.00 7.21
M 科学研究和技术服务业 504,100.00 0.05
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 926,220,710.02 83.09
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002310 东方园林 2,161,278 82,755,334.62 7.42
2 002236 大华股份 1,708,198 65,304,409.54 5.86
3 002344 海宁皮城 2,900,200 55,422,822.00 4.97
4 000651 格力电器 1,977,508 49,556,350.48 4.45
5 000895 双汇发展 1,269,964 48,817,416.16 4.38
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10
6 002081 金 螳 螂 1,662,474 47,330,634.78 4.25
7 000963 华东医药 1,148,115 45,752,382.75 4.10
8 600887 伊利股份 1,416,616 44,311,748.48 3.98
9 600332 广州药业 1,089,222 37,316,745.72 3.35
10 600340 华夏幸福 1,118,521 36,396,673.34 3.26
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,753,000.00 4.46
其中：政策性金融债 49,753,000.00 4.46
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 49,753,000.00 4.46
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 120419 12农发19 400,000 39,808,000.00 3.57
2 130201 13国开01 100,000 9,945,000.00 0.89
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 5.8 5.8 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 623,170.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 170,965.80
4 应收利息 925,444.36
5 应收申购款 1,371,732.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,091,312.81
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§ § § §6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 940,984,443.84
本报告期基金总申购份额 114,524,704.27
减：本报告期基金总赎回份额 128,820,470.29
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 926,688,677.82
§ § § §7
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达行业领先企业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
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投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二 二 二 二〇 〇 〇 〇一三年七月十七日 一三年七月十七日 一三年七月十七日 一三年七月十七日
