银 华 交 易 型货 币 市 场 基金
2013 年第2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 7 月17 日
银华日利 2013 年第 2 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假 记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日（基 金合 同生 效日 ）起 至 6 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华日 利
交易代 码 511880
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 4 月 1 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,297,400.00 份
投资目 标 在保持 本金 低风 险的 前提 下， 力求 实现 高流 动性 和
高于业 绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略 本基金 将以 市场 价值 分析 为基础 ， 以主 动式 的科 学
投资管 理为 手段 ，综 合考 虑各类 投资 品种 的收 益
性、 流动 性和 风险 特征 ， 通 过对国 内外 宏观 经济 走
势、 货币 政策 和财 政政 策 的研究 ， 以久 期为 核心 的
资产配 置 、 品 种与 类属 选 择， 结合 对货 币市 场利 率
变动的 预期 ， 进行 积极 的 投资组 合管 理 。 在 保证 基
金资产 的安 全性 和流 动性 的基础 上 ， 力 争为 投资 人
创造稳 定的 收益 。
业绩比 较基 准 活期存 款利 率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 高
流动性 、 低风 险品 种， 其预 期收益 和风 险均 低于 债
券型基 金、 混合 型基 金及 股票型 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
银华日利 2013 年第 2 季度报告
第 3 页 共 11 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 6,546,223.57
2．本 期利 润 6,546,223.57
3．期 末基 金资 产净 值 231,431,299.51
注：1 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
2、本 基金 采用 收益 不结 转 份额的 全价 计价 方式 ，因 此，增 加披 露以 下财 务指 标：
（1 ） 加权 平均 基金 份额 本 期利润 ：0.6909 ；
（2 ） 期 末基 金份 额净 值：100.736 （本 基金 于2013 年 4 月3 日 进行 了份 额折 算， 折算 后 本 基金 份
额面值 由初 始1.000 元调 整为 100.000 元） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.7360% 0.0140% 0.0873% 0.0012% 0.6487% 0.0128%
注： 本 基金 采用 收益 不结 转份额 的全 价计 价方 式 ， 因此本 报告 中披 露的 净值 收益率 指标 实际 上 为
本基金 净值 增长 率。 银华日利 2013 年第 2 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同生 效日 期 为 2013 年4 月1 日 ， 自 基 金合同 生效 日起 到本 报告 期末不 满一 年 ， 按 基
金合同 的规 定， 本基 金自 基金合 同生 效起 六个 月为 建仓期 。截 至本 报告 期末 ，本基 金仍 处于 建仓
期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
于海颖 女
士
本基金
的基金
经理
2013 年4 月
1 日
- 8 年
硕士学 位 。 曾 在深 圳创 维 集团集 团
人事部 、 深圳 开发 科技 股 份有限 公
司人力 资源 部工 作 ； 历 任 北方国 际
信 托 投 资 股 份 有 限 公 司 投 资 部 债
券研究 员 ， 光 大保 德信 基 金管理 公
司投资部基金经理等职。自 2007
年 11 月 6 日至 2010 年 8 月 31 日
担 任 光 大 保 德 信 货 币 基 金 基 金 经银华日利 2013 年第 2 季度报告
第 5 页 共 11 页
理，2008 年 10 月 29 日至 2010 年
8 月31 日 担任 光大 保德 信 增利收 益
债券基 金基 金经 理。2010 年 11 月
加盟银 华基 金管 理有 限公 司，2011
年 6 月 28 日至 2013 年 6 月 17 日
期 间 担 任 银 华 永 祥 保 本 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 ， 自 2011 年8
月2 日起 兼任 银华 货币 市 场证券 投
资基金 基金 经理 ， 自 2012 年8 月9
日 起 兼 任 银 华 纯 债 信 用 主 题 债 券
型证券 投资 基金 （LOF ） 基 金经理 。
具有从 业资 格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和离任 日期 均指 基金 合同 生效日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华交 易型货 币市 场基 金基
金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定,本 着诚 实信 用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严
格控制 风险 的基 础上,为 基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。本 基
金无违 法、 违规 行为 。本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 银华日利 2013 年第 2 季度报告
第 6 页 共 11 页
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年二 季度 ，宏 观经 济 形势继 续走 弱，PMI 、工 业 增加值 、固 定资 产投 资额 等数据 持续 低
于市场 预期 。 通胀 方面 ，5 月份CPI 同 比回 落 至2.1% ， 同 时PPI 同 比连 续 15 个 月处于 负值 ， 市场
通缩预 期增 强。 流动 性方 面， 前 半季 市场 流动 性非 常充裕 ， 隔 夜回 购利 率基 本保持 在 3% 以 下。 但
从5 月 中下 旬开 始， 由于 美国 QE 退 出预 期增 强造 成 新兴市 场资 金流 出、 中央 开始对 虚假 跨境 套利
贸易进 行整 顿、 以及 半年 末效应 开始 体现 等原 因， 资金市 场骤 然紧 张， 回购 利率创 造历 史新 高，
各个期 限的 债券 收益 率都 出现不 同程 度的 上行 。 临 近季度 末， 央行 发表 了有 关流动 性管 理的 公告 ，
资金市 场紧 张情 况出 现缓 解， 回 购利 率有 所下 行， 但 与４月 之前 市场 宽松 程度 相比还 有一 定 差 距 。
市场收 益率 方面 ，二 季度 债券收 益率 整体 呈先 下、 后上， 再往 下的 波动 型走 势。前 半季 度在
宽松的 资金 面和 弱于 预期 的经济 形势 的推 动下 ，各 品种收 益率 均呈 下行 态势 。但 5 月中 旬后 ，在
极为紧 张的 资金 面推 动下 ， 各品 种收 益率 均出 现上 行。 整 体来 看， 二季 度短 融收益 率上 行 100bps
以上， 中票 收益 率上 行20bps 左 右。 而企 业债 方面 ，依然 有很 多机 构追 捧城 投债， 城投 债收 益率
较季初 相比 还有 一定 幅度 下行。 总体 来看 ，由 于市 场对于 经济 长期 不振 已形 成预期 ，因 此资 金面
成为主 导市 场行 情的 主要 力量。
二季度 中， 本基 金在 打开 申赎之 后出 现了 一定 的赎 回，在 这种 情况 下， 考虑 到基金 规模 的波
动水平 ，本 基金 主要 进行 了回购 的滚 动操 作， 以保 证流动 性安 全为 第一 要务 。除此 以外 ，在 保证
组合流 动性 安全 的前 提下 ，于季 度末 资金 极为 紧张 的时刻 ，配 置了 部分 高收 益存款 ，以 提高 组合
的静态 收益 率水 平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 100.736 元 ，本 报告期 份额 净值 增长 率 为0.7360%， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为 0.0873% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ， 在产 能过 剩 、 整 体债 务负 担沉 重的 背 景下 ， 国 内经 济形 势持 续 低迷的 概率 较大 ，
市场对 此预 期也 比较 一致 。在整 体需 求低 靡的 情况 下，通 胀也 难以 对市 场构 成实质 风险 。我 们认
为， 影 响三 季度 市场 走势 最关键 的因 素仍 为资 金面 。 首先 ，9 月 份联 储会 议将 对 QE 的退 出时 机 进银华日利 2013 年第 2 季度报告
第 7 页 共 11 页
行进一 步探 讨， 市场 在此 预期之 下可 能会 出现 波动 。事实 上， 联储 上次 会议 的表态 已经 使部 分新
兴市场 产生 了资 金外 流的 现象， 也对 二季 度的 资金 面紧张 产生 了一 定影 响； 其次， 在目 前的 市场
环境下 ，外 汇占 款继 续快 速增长 的条 件已 经不 再具 备；再 次， 新股 发行 的重 启依然 是一 个不 确定
因素， 如果 在三 季度 重启 ，可能 会对 资金 面产 生一 定扰动 。基 于上 述分 析， 本基金 接下 来将 继续
根据组 合的 规模 波动 进行 组合的 调整 ，保 持组 合良 好流动 性， 继续 择机 降低 组合短 期信 用品 种的
持仓比 例。 在保 证资 金匹 配的前 提下 ，适 度进 行存 款配置 。同 时， 继续 进行 回购的 滚动 操作 ，以
应对新 股发 行重 启对 场内 资金的 冲击 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 100,432,504.65 43.12
其中： 债券 100,432,504.65 43.12
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 8,000,000.00
3.43
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 122,423,543.36 52.56
4 其他资 产 2,061,193.61 0.88
5 合计 232,917,241.62 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行债券 回购 融资 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 债券 正回 购的 资金 余额未 超过 资产 净值 的 20%
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 84
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 86
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 9
银华日利 2013 年第 2 季度报告
第 8 页 共 11 页
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
注：本 报告 期内 投资 组合 平均剩 余期 限未 有超 过 180 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 52.04
0.54
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 8.64 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 26.08 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 13.00
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 99.75 0.54
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,002,371.15 4.32
其中： 政策 性金 融债
10,002,371.15 4.32
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
90,430,133.50
39.07
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 100,432,504.65 43.40
9 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
- -
银华日利 2013 年第 2 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
（张）
摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 041254057 12 南 方水 泥CP002 200,000 20,117,903.06 8.69
2 041254059 12 北 部湾CP003 200,000 20,117,445.91 8.69
3 041260072 12 厦 路桥CP001 200,000 20,112,601.00 8.69
4 041361009 13 辽渔 CP001 200,000 20,081,822.48 8.68
5 130214 13 国开 14 100,000 10,002,371.15 4.32
6 041372002 13 蓉 城交 通CP001 100,000 10,000,361.05 4.32
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 4
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0052%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.2899%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0398%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资 产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 所持有 的债 券采用 摊余 成本法 进行 估值， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ，
按 票面 利率或 商定 利率并 考虑 其买入 时的 溢价或 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际
利 率法 进行摊 销， 每日计 提收 益。
5.8.2 本 报告 期内不 存在 剩余期 限小 于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债
券 的摊 余成本 超过 当日基 金资 产净值 的 20% 的情 况。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 2,061,193.61
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 - 银华日利 2013 年第 2 季度报告
第 10 页 共 11 页
8 合计 2,061,193.61
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年4 月1 日 ） 基金 份额 总 额 2,201,044,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
本报告 期基 金总 申购 份额 1,471,280.00
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 21,184,320.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,297,400.00
注： 本基 金 于2013 年4 月3 日 （基 金份 额折 算日 ）按折 算比 例 1% 实 施了 基 金份额 折算 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 已 于2013 年4 月18 日开 通日 常申 购与 赎回 业务， 并于 同日 开始 在上 海证券 交易 所上
市交易 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会核 准银 华交易 型货 币市 场基 金募 集的文 件
8.1.2 《银 华交 易型 货币 市 场基金 基金 合同 》
8.1.3 《银 华交 易型 货币 市 场基金 招募 说明 书》
8.1.4 《银 华交 易型 货币 市 场基金 托管 协议 》
8.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
8.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告 银华日利 2013 年第 2 季度报告
第 11 页 共 11 页
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或 复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2013 年7 月17 日
