银 华 优 势 企业 证 券 投 资基 金
2013 年第2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 7 月17 日
银华优势企业混合 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 7 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华优 势企 业混 合
交易代 码 180001
前端交 易代 码 180001
后端交 易代 码 180011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 11 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,435,168,927.57 份
投资目 标
本基金 为平 衡型 基金 ，主 要通过 投资 于中 国加 入 WTO
后具有 竞争 优势 的上 市公 司所发 行的 股票 与国 内依
法公开 发行 上市 的债 券， 在控制 风险 、 确 保基 金资 产
良好流 动性 的前 提下 ， 以 获取资 本增 值收 益和 现金 红
利分配 的方 式来 谋求 基金 资产的 中长 期稳 定增 值。
投资策 略
坚持平 衡原 则： 平衡 收益 与风险 ； 平 衡长 期收 益与 短
期收益 ； 平 衡股 票与 债券 的投资 ； 平 衡成 长型 与价 值
型股票 的投 资。
本基金 股票 投资 比例 浮动 范围：20-70% ； 债券 投资 比
例浮动 范围 ： 20-70% ； 现 金 留存比 例浮 动范 围： 5-15% ；
投资证 券的 资产 比例 不低 于基金 总资 产 的 80% ；投 资
于国债 的比 例不 低于 基金 资产净 值 的 20% 。
基于大 盘走 势关 系基 金投 资全局 ， 本 基金 充分 重视 对
各市场 趋势 尤其 是对 股市 大盘趋 势的 研判 ， 并 因此 将
控制基 金仓 位放 在资 产配 置和投 资组 合中 的优 先位银华优势企业混合 2013 年第 2 季度报告
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置。 本 基金 资产 配置 采取 自上而 下的 操作 流程 ， 而 股
票选择 采取 自下 而上 的操 作流程 。
业绩比 较基 准
中信标 普300 指数 × 70%+ 中信全 债指 数 × 20%+ 同业 活
期存款 利率 ×10 % 。
风险收 益特 征
注重收 益与 风险 的平 衡， 通过控 制股 票、 债券 的投 资
比重来 获取 中低 风险 下的 中等收 益。
基金管 理 人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 48,276,700.85
2.本期 利润
-68,491,205.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0275
4.期末 基金 资产 净值 2,554,764,109.83
5.期末 基金 份额 净值 1.0491
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 本报 告所 列示 的基 金业 绩指标 不包 括持 有人 交易 基金的 各项 费用 ， 例如 ： 基金的 申购 、 赎回 费
等，计 入费 用后 实际 收益 水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.72% 0.99% -7.71% 1.00% 4.99% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ：本 基金 股票 投资 比例浮 动范 围：20-70% ； 债券投 资比 例浮 动范
围：20-70% ； 现 金留 存比 例浮动 范围 ：5-15% ； 投资 证券的 资产 比例 不低 于基 金总资 产 的 80%；投
资于国 债的 比例 不低 于基 金资产 净值 的20% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
金斌先
生
本 基 金 的
基金经 理
2009 年 2 月
18 日
- 10 年
硕士学 位 。 曾 在国 泰君 安 证券股
份有限 公司 从事 行业 研究 工作 。
2004 年 8 月 加盟 银华 基 金管理
有限公 司， 历任 行业 研究 员、 基
金经理 助理 、 研究 主管 及 研究部
总监等 职 。 自 2012 年6 月20 日
起 兼 任 银 华 中 小 盘 精 选 股 票 型银华优势企业混合 2013 年第 2 季度报告
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证券投 资基 金基 金经 理 。 具有从
业资格 。国 籍： 中国 。
王鑫钢
先生
本 基 金 的
基金经 理
2013 年2 月7
日
- 5 年
硕士学 位 。 2008 年3 月 加 盟银华
基金管 理有 限公 司 ， 曾 担 任行业
研究员 、 行业 研究 组长 及 基金经
理助理 职务 。 具 有从 业资 格。 国
籍：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国 证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华优 势企业 证券 投资 基金
基金合 同》 和其 他有 关法 律法规 的规 定, 本着 诚实 信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,在
严格控 制风 险的 基础 上, 为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益, 无损 害基 金份 额持 有 人利益 的行 为。 本
基金无 违法 、违 规行 为。 本基金 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有 效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外 ， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 银华优势企业混合 2013 年第 2 季度报告
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本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有3 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 中国 宏观 经济 持续处 于弱 复苏 验证 阶段 ，PMI 指数 始终 在 50 附 近 徘徊； 宏观 政策
上，一 方面 政府 明显 提高 对 GDP 增速 下台 阶的 容忍 底线， 另一 方面 改革 相关 政策持 续推 进， 对短
期经济 复苏 造成 一定 的冲 击。本 基金 坚持 宏观 经济 周期不 因短 期政 策扰 动而 改变方 向， 改革 并不
必然带 来短 期经 济断 崖式 下跌的 基本 认识 。 一 方面 关 注宏观 经济 新周 期中 总体 经济波 动幅 度变 小、
周期性 行业 阶段 性失 去弹 性的特 点； 一方 面关 注改 革路径 选择 过程 中带 来的 机会， 站在 未 来 10
年的视 角部 分行 业可 能具 有长期 上行 趋势 。从 报告 期本基 金 的 运作 角度 来看 ，基于 以上 认识 形成
的配置 结构 大幅 跑赢 比较 基准， 主要 受益 于食 品饮 料、医 药、 家电 行业 的配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.0491 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-2.72% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-7.71% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 我们 仍坚 持认 为中国 经济 转型 是一 个长 期而复 杂的 过程 。改 革对 既得利 益的 触动
将成为 改革 最大 的阻 力， 而中国 经济 旧增 长模 式导 致的经 济和 社会 的结 构性 矛盾日 益严 重则 是改
革最大 的动 力。 改革 措施 操之过 急会 导致 出现 通缩 ， 经济 陷入 衰退 ；畏 惧改 革带来 的冲 击而 延缓
或弱化 改革 ，中 国经 济增 长可能 陷入 长期 停滞 ；我 们相信 用现 代经 济理 论武 装起来 的中 国人 能够
权衡利 弊， 在维 持中 国经 济稳定 增长 的环 境下 ，积 极推进 改革 进程 。在 这一 过程中 ，资 本市 场已
经不再 是单 一的 宏观 经济 的晴雨 表， 也成 为改 革预 期的晴 雨表 。
基于以 上认 识， 我们 仍将 坚持自 下而 上的 选股 ，坚 持站在 长期 的视 角挑 选具 有成长 趋势 的行
业和有 竞争 力的 公司 ，避 免短期 情绪 波动 和概 念炒 作对我 们的 影响 。我 们相 信，只 要中 国经 济不
崩溃， 市场 化程 度高 、具 有战略 眼光 以及 较强 执行 力的企 业， 将是 最终 的胜 利者， 这也 是我 们挑
选所投 资股 票的 重要 标准 。 银华优势企业混合 2013 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,678,002,747.65 65.33
其中： 股票
1,678,002,747.65 65.33
2 固定收 益投 资
637,817,935.00 24.83
其中： 债券
637,817,935.00 24.83
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
50,000,000.00 1.95
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
143,645,195.65 5.59
6 其他资 产
59,100,188.38 2.30
7 合计
2,568,566,066.68
100.00
5.2 报告 期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 24,933,502.62 0.98
B 采矿业 - -
C 制造业 1,294,222,668.17 50.66
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
28,321,641.41 1.11
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 37,605,674.06 1.47
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 16,822,903.44 0.66
J 金融业 14,069,906.20 0.55
K
房地产 业
262,026,451.75 10.26
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - - 银华优势企业混合 2013 年第 2 季度报告
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合计 1,678,002,747.65 65.68
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000895 双汇发 展 6,400,154 246,021,919.76 9.63
2 000538 云南白 药 1,990,795 167,246,687.95 6.55
3 000651 格力电 器 4,675,660 117,172,039.60 4.59
4 600079 人福医 药 3,000,000 78,240,000.00 3.06
5 000024 招商地 产 3,000,000 72,840,000.00 2.85
6 002422 科伦药 业 1,328,046 70,798,132.26 2.77
7 000729 燕京啤 酒 11,888,128 67,881,210.88 2.66
8 000718 苏宁环 球 10,507,896 61,786,428.48 2.42
9 600276 恒瑞医 药 2,200,199 57,997,245.64 2.27
10 002073 软控股 份 6,751,646 56,646,309.94 2.22
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 343,165,935.00 13.43
2 央行票 据 229,567,000.00 8.99
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 65,085,000.00 2.55
8 其他 - -
9 合计 637,817,935.00 24.97
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 010308 03 国债 ⑻ 1,940,650 193,870,935.00 7.59
2 130007 13 附 息国 债07 1,500,000 149,295,000.00 5.84
3 1001060 10 央 行票 据60 1,000,000 99,890,000.00 3.91
4 1001074 10 央 行票 据74 800,000 79,792,000.00 3.12
5 113002 工行转 债 500,000 54,690,000.00 2.14
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 中包 括科伦 药业 （股票 代码 ：002422 ） 。 根 据科 伦药
业 股票 发行主 体四 川科伦 药业 股份有 限公 司于 2013 年 5 月 21 日发 布的 公告 ，
该 上市 公司因 信息 披露存 在违 反《中 华人 民共和 国证 券法》 有关 规定 的 行为 而
被 中国 证监会 立案 调查。
在 上述 公告公 布后 ，本基 金管 理人对 该上 市公司 进行 了进一 步了 解和分 析， 认
为 上述 处罚不 会对 科伦药 业的 投资价 值构 成实质 性负 面影响 ，因 此本基 金管 理
人 对该 上市公 司的 投资判 断未 发生改 变。
报 告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的其 余九名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部
门 立案 调查或 在本 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,142,127.20
2 应收证 券清 算款 46,369,523.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,435,366.71
5 应收申 购款 153,170.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 59,100,188.38
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113002 工行转 债 54,690,000.00 2.14 银华优势企业混合 2013 年第 2 季度报告
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5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情 况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,552,066,224.89
本报告 期基 金总 申购 份额 18,314,479.11
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 135,211,776.43
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,435,168,927.57
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会核 准银 华优势 企业 证券 投资 基金 募集的 文件
8.1.2 《银 华优 势企 业证 券 投资基 金基 金合 同》
8.1.3 《银 华优 势企 业证 券 投资基 金招 募说 明书 》
8.1.4 《银 华优 势企 业证 券 投资基 金托 管协 议》
8.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
8.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本 基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。 银华优势企业混合 2013 年第 2 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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