银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金
2013 年第2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 7 月17 日
银华和谐主题混合 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华和 谐主 题混 合
交易代 码 180018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 970,112,050.28 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 的前 提下获 取超 越业 绩比 较基
准的稳 健收 益。
投资策 略
国家的 政策 导向 将推 动特 定行业 的增 长， 改善 其经 济
效益； 这些 行业 中的 龙头 企业受 益更 为明 显， 投资 于
这些企 业将 能取 得较 好的 回报。 因此 ， 本 基金 将采 取
积极、 主动 的资 产配 置策 略， 注 重风 险与 收益 的平 衡，
重点投 资受 益于 “构 建和 谐社会 ” 政 策相 关行 业的 股
票和具 有较 高投 资价 值的 固定收 益类 资产 ， 力 求实 现
基金财 产的 长期 稳定 增值 。
本基金 的投 资比 例为 ： 股 票等权 益类 资产 占基 金资 产
比例 为30%-80% ，债 券等 固定收 益类 资产 占基 金资 产
比例 为15%-65% ，现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府
债券不 低于 基金 资产 净值 的 5％。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 中国 债券 总指 数收 益率
×45% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中高 风
险品种 ， 其 预期 风险 与预 期收益 水平 高于 债券 型基 金银华和谐主题混合 2013 年第 2 季度报告
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和货币 市场 基金 ，低 于股 票型基 金。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收益 94,627,979.42
2.本期 利润
7,511,136.86
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0068
4.期末 基金 资产 净值 1,044,170,580.97
5.期末 基金 份额 净值 1.076
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.01% 1.16% -6.15% 0.81% 5.14% 0.35%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ：股 票等 权益 类资 产占基 金资 产比 例 为30%-80% ， 债券 等固 定收
益类资 产占 基金 资产 比例 为 15%-65% ，现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净
值的5 ％。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陆文俊
先生
本基金
的基金
经理、 公
司副总
经理。
2009 年4 月
27 日
- 11 年
学士学 位 。 曾 任君 安证 券 有限责 任公
司 人 力 资 源 部 行 政 主 管 、 交 易 部 经
理 、 上 海 华 创 创 投 管 理 事 务 所 合 伙
人、富 国基 金管 理有 限公 司交易 员 、
东吴证 券有 限责 任公 司投 资经理 、 资
产管理 部副 总经 理 、 长 信 基金管 理有
限责任 公司 研究 员等 职 。 自 2006 年7银华和谐主题混合 2013 年第 2 季度报告
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月 6 日至 2008 年 6 月 10 日担 任长
信 金 利 趋 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。 2008 年 6 月加 盟 银华基 金管
理有限 公司 。 自 2008 年 10 月 21 日
起 担 任 银 华 核 心 价 值 优 选 股 票 型 证
券投资 基金 基金 经理 ，2010 年 10 月
8 日至2011 年10 月18 日 期间兼 任银
华 成 长 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。 具 有 从 业资 格。 国 籍： 中国。
周晶女
士
本基金
的基金
经理
2013 年2 月
25 日
- 6.5 年
硕士学 位 。 2006 年6 月 加 盟银华 基金
管理有 限公 司， 曾担 任行 业研究 员 、
基金经 理助 理职 务。 具有 从业资 格 。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《 中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华和 谐主题 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定, 本着 诚实 信用 、 勤 勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公 平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 银华和谐主题混合 2013 年第 2 季度报告
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综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有3 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年二 季度,A 股 市场 呈 现出典 型的 结构 性行 情 。 一方面 ， 在传 媒、 电子 为 代表的 中小 市值
个股不 断创 出新 高。 而另 一方面 ， 煤 炭、 钢 铁、 银 行等大 市值 板块 不断 下滑 。 尤其 是在 二季 度末，
银行系 统暴 露出 较高 的流 动性风 险， 银行 股带 动大 盘创出 新低 。而 创业 板指 数则创 出新 高， 与主
板的低 迷形 成鲜 明对 比。
本基 金二 季度 的操 作与 之 前的计 划一 致。 在对 市场 整体较 为谨 慎的 情况 下， 仓位始 终保 持在
中性水 平， 同时 持仓 结构 主要集 中在 代表 未来 经济 增长新 动力 的行 业和 企业 上。较 好的 分享 了本
轮中小 市值 股票 的上 涨行 情。但 由于 本基 金对 于估 值的要 求比 较严 苛， 对于 估值水 平显 著高 于国
际同行 的行 业和 个股 较为 警惕。 在二 季度 大量 减持 了我们 认为 估值 水平 已经 偏高的 股票 ，致 使在
本季度 的后 半程 ，基 金的 净值增 长未 能跟 上创 业板 指数的 涨幅 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.076 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-1.01% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-6.15% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ，我 们认 为经 济低迷 的状 况不 会有 明显 的改善 ，金 融系 统内 部的 风险仍 有向 实体
经济蔓 延的 可 能 。上 半年 宽松的 流动 性状 况已 经转 向中性 甚至 偏紧 的水 平。 因此， 我们 对于 市场
三季度 的走 势依 然谨 慎。
对于中 小市 值成 长股 的看 法，我 们依 然坚 持本 基金 成立以 来的 一贯 观点 。在 经济结 构转 型的
大背景 下， 代表 未来 经济 增长新 动力 的行 业和 企业 才具备 长期 的投 资价 值。 这一轮 成长 股行 情，
正是由 于一 批优 秀的 企业 开始在 经济 转型 和社 会变 革的过 程中 抓住 了历 史机 遇，在 正确 的战 略和
优秀的 管理 支撑 下， 实现 了市场 份额 和公 司业 绩的 快速提 升而 推动 的。 未来 本基金 在投 资过 程中 ，
也依然 会坚 持以 成长 股为 核心持 仓的 策略 ，继 续投 资于大 消费 与新 兴产 业。 银华和谐主题混合 2013 年第 2 季度报告
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然而， 经过 过去 半年 的上 涨，许 多成 长股 的估 值水 平已经 透支 了未 来许 多年 的成长 ，也 有相
当一部 分“ 伪成 长股 ”享 受了过 高的 估值 溢价 。甄 选值得 买入 并持 有的 股票 变得越 来越 难。 因此
本基金 自二 季度 末已 经开 始逐步 减持 组合 中我 们认 为估值 已经 不合 理的 股票 。未来 的一 个季 度，
我们计 划将 仓位 保持 在中 性偏低 的水 平， 在组 合中 保留我 们认 为真 正具 有极 强竞争 优势 的公 司，
并且回 避估 值水 平显 著高 估的行 业和 公司 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 624,069,667.65 59.37
其中： 股票
624,069,667.65 59.37
2 固定收 益投 资
164,147,725.50 15.62
其中： 债券
164,147,725.50 15.62
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
149,970,194.96 14.27
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
107,650,030.85 10.24
6 其他资 产
5,244,800.68 0.50
7 合计
1,051,082,419.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 94,508,494.96 9.05
B 采矿业 5,932,000.00 0.57
C 制造业 446,415,646.92 42.75
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
13,651,985.98 1.31
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 6,589,415.03 0.63
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 30,744,485.44 2.94
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
21,543,000.00 2.06 银华和谐主题混合 2013 年第 2 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,684,639.32 0.45
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 624,069,667.65 59.77
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600060 海信电 器 7,999,903 83,118,992.17 7.96
2 002477 雏鹰农 牧 5,000,000 78,950,000.00 7.56
3 002271 东方雨 虹 2,808,432 51,955,992.00 4.98
4 300146 汤臣倍 健 800,000 35,192,000.00 3.37
5 300090 盛运股 份 1,000,000 30,880,000.00 2.96
6 002422 科伦药 业 499,812 26,644,977.72 2.55
7 600668 尖峰集 团 2,989,807 25,473,155.64 2.44
8 600570 恒生电 子 1,700,000 21,250,000.00 2.04
9 600366 宁波韵 升 1,297,104 20,481,272.16 1.96
10 002073 软控股 份 2,405,351 20,180,894.89 1.93
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 69,917,000.00 6.70
其中： 政策 性金 融债 69,917,000.00 6.70
4 企业债 券 42,025,000.00 4.02
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 52,205,725.50 5.00
8 其他 - -
9 合计 164,147,725.50 15.72
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110312 11 进出 12 600,000 59,970,000.00 5.74
2 113001 中行转 债 500,000 50,055,000.00 4.79
3 122030 09 京 综超 410,000 42,025,000.00 4.02
4 120245 12 国开 45 100,000 9,947,000.00 0.95
5 110023 民生转 债 20,690 2,150,725.50 0.21
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 中包 括科伦 药业 （股票 代码 ：002422 ） 。 根 据科 伦药
业 股票 发行主 体四 川科伦 药业 股份有 限公 司于 2013 年 5 月 21 日发 布的 公告，
该 上市 公司因 信息 披露存 在违 反《中 华人 民共和 国证 券法》 有关 规定 的 行为 而
被 中国 证监会 立案 调查。
在 上述 公告公 布后 ，本基 金管 理人对 该上 市公司 进行 了进一 步了 解和分 析， 认
为 上述 处罚不 会对 科伦药 业的 投资价 值构 成实质 性负 面影响 ，因 此本基 金管 理
人 对该 上市公 司的 投资判 断未 发生改 变。
报 告期 内，本 基金 投资的 前十 名证券 的其 余九名 证券 的发行 主体 没有被 监管 部
门 立案 调查或 在本 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 607,324.76
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,347,452.80
5 应收申 购款 290,023.12
6 其他应 收款 - 银华和谐主题混合 2013 年第 2 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,244,800.68
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 50,055,000.00 4.79
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,301,419,762.46
本报告 期基 金总 申购 份额 29,580,803.47
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 360,888,515.65
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 970,112,050.28
注：总 申购 份额 含 转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会核 准银 华和谐 主题 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 募集 的文 件
8.1.2 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
8.1.3 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
8.1.4 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 银华和谐主题混合 2013 年第 2 季度报告
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8.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
8.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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2013 年7 月17 日
