中银主题策略股票型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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中银主题策略股票型证券投资基金
2013年第2季度报告
2013年6月30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年七月十七日
中银主题策略股票型证券投资基金 2013年第 2季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013年 7月 16
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银主题策略股票
基金主代码 163822
交易代码 163822
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年7月25日
报告期末基金份额总额 62,498,506.56份
投资目标
本基金以主题投资为核心， 充分把握驱动中国经济发
展和结构转型带来的主题性投资机会， 并精选获益程
度高的主题个股进行投资。在严格控制风险的前提
下，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展
变动趋势，判断当前所处的经济周期，结合对流动性
及资金流向的分析， 综合股市和债市估值及风险分析
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进行大类资产配置。其次，基于自上而下的投资主题
框架，综合运用定量和定性的分析方法，针对经济发
展趋势及成长动因进行前瞻性的分析， 挖掘市场的长
期性和阶段性主题投资机会， 精选与投资主题相符的
行业和具有核心竞争力的上市公司进行投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率
×20%。
风险收益特征
本基金是股票型基金， 属于证券投资基金中的较高预
期风险和较高预期收益品种， 其预期风险收益水平高
于混合型基金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年4月1日-2013年6月30日)
1.本期已实现收益 11,899,456.43
2.本期利润 -1,375,020.84
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0191
4.期末基金资产净值 69,612,200.01
5.期末基金份额净值 1.114
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.62% 1.23% -9.32% 1.16% 6.70% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012年 7月 25日至 2013年 6月 30日）
注：截至报告期末，本基金成立未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同
生效起 6个月内为建仓期， 截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合
同第十二部分（二）的规定，即本基金投资组合中，股票资产占基金资产的
60%-95%，权证投资占基金资产净值的 0%-3%，现金、债券、货币市场工具以
及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40%，其中，基金
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保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资
产净值的 5%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
史彬
本基金的基
金经理
2012-7-25 - 6
上海财经大学金融学硕士。
2007年加入中银基金管理有
限公司，先后担任股票交易
员、研究员、基金经理助理等
职。2012年7月至今任中银主
题策略基金基金经理。具有6
年证券从业年限。具备基金、
证券、银行间本币市场交易员
从业资格。
甘霖
本基金的基
金经理、中
银蓝筹基金
基金经理、
中银收益基
金基金经
理、中银消
费主题股票
基金基金经
理、公司权
益投资部副
总经理
2012-7-25 - 19
中银基金管理有限公司权益
投资部副总经理， 副总裁(VP)，
工商管理硕士。曾任武汉证券
公司交易部经理。2004年加入
中银基金管理有限公司，2007
年8月至今任中银收益基金基
金经理，2010年2月至今任中
银蓝筹基金基金经理，2012年
7月至今任中银主题策略基金
基金经理，2013年4月至今任
中银消费主题股票基金基金
经理。具有19年证券从业年
限。具备基金从业资格。
注： 1、 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的“任
职日期”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的“离任日期”均为根据公
司决定确定的解聘日期；
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2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，建立了《投资研究管
理制度》及细则、 《新股询价和申购管理制度》 、 《集中交易管理制度》等公平交
易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对
异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公
司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面， 二季度美国经济复苏的步伐有所放缓， 但仍保持着较强韧性。
从领先指标来看，二季度美国 ISM 制造业指数（PMI）有所走弱，而其就业市场
保持稳定。二季度欧元区经济仍在萎缩，但程度进一步减轻。美国成为全球复苏
态势最为稳定的经济体，美联储逐步退出 QE 的预期不断升级，国际资本流出新
兴经济体的压力有所上升。
国内经济方面，二季度经济复苏步伐停滞，经济增速在较低水平暂时持稳。
具体来看，领先指标制造业指数（PMI）在略高于50的水平波动，同步指标工业
增加值累计同比增速进一步放缓。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车增
速疲弱。固定资产投资累计同比增速有所下滑，其中基建投资、房地产投资与制
造业投资增速均低于一季度末水平； 社会消费品零售总额增速自一季末低点微幅
回升；出口额累计同比增速明显下滑，同期进口额累计同比增速小幅下滑。通胀
方面，CPI指数同比增速低位波动，PPI指数同比与环比跌幅进一步扩大。
2.行情回顾
2013 年二季度市场结构性行情明显。随着宏观经济逐步回落，以沪深 300
为代表的蓝筹指数震荡下行，但是与此同时，创业板指不断创出新高。行业指数
方面，以TMT为代表新兴产业表现强劲，银行地产指数表现较弱。
3.运行分析
本基金在2季度根据宏观政策的调控，经济形势的恶化，对仓位和行业配置
进行了调整。一方面降低仓位，另一方面，在保持原有电子、医药行业配置外，
选取了银行等低估值蓝筹相关行业配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013年6月30日为止，本基金的单位净值为1.114元，本基金的累计
单位净值1.114元。季度内本基金份额净值增长率为-2.62%，同期业绩比较基准
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收益率为-9.32%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，美国经济复苏的趋势依然较为确定，欧元区经济下滑趋势进一步
放缓，但其劳动力市场、社会保障制度、财政紧缩等根源性问题仍无彻底解决方
案，仍将继续拖累经济增长。全球各货币当局仍将以保持宽松的货币政策为主，
美元得到稳定支撑，国际大宗商品价格难以引发明显的通胀预期，国际资本流出
新兴经济体的压力仍将增大。
鉴于对当前经济和通胀增速的判断，预计短期内经济尚可勉强持稳，但需求
疲弱、融资受限、基数抬升等因素使得经济下滑压力不断增大。国务院常务会议
与央行货币政策例会确定政策基调依然保持连续性与稳定性， 继续实施稳健的货
币政策，并增强政策的前瞻性、针对性和灵活性，适时适度进行预调微调。而当
前政策关注重点偏向防范金融风险，对经济增速放缓的容忍度有所提高，货币政
策强调“用好增量，盘活存量”，预计短期内货币政策或将保持谨慎偏紧。公开
市场方面，三季度到期资金量将继续略有增加，正/逆回购及央票发行等常态化
的公开市场操作依然是央行货币政策执行的主要工具， 但在较为谨慎的操作态度
下，预计若在外汇占款没有明显流出的背景下，短期内央行主动通过逆回购操作
投放资金的可能性较小。社会融资方面，各项防风险监管政策及管理层“用好增
量，盘活存量”思路出台，预计社会融资总量增长放缓是较大概率事件。
2013 年上半年，随着相关宏观政策调控的深入，经济呈现逐步走低趋势。
在新一届政府上台后，加大了对经济结构调整的力度和信心，对经济下行的容忍
度逐步提高，中国在阵痛中进行转型。我们认为这种转型是必须的，但同时这种
转型又伴随着可能的经济下行风险。
本基金未来的投资策略：1）选取受益经济结构调整的相关行业，选取业绩
确定性较强的、成长性突出的个股进行配置；2）观察和预防经济调整的风险，
选择低估值蓝筹的相关行业。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造
应有的回报。
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§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 46,448,683.85 66.20
其中：股票 46,448,683.85 66.20
2 固定收益投资 3,983,013.00 5.68
其中：债券 3,983,013.00 5.68
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 18,961,884.24 27.03
6 其他各项资产 768,705.02 1.10
7 合计 70,162,286.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 --
C 制造业 17,206,953.76 24.72
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
--
E 建筑业 1,702,523.13 2.45
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F 批发和零售业 2,298,029.95 3.30
G
交通运输、仓储和邮政
业
--
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
758,581.40 1.09
J 金融业 16,242,136.35 23.33
K 房地产业 4,120,948.20 5.92
L 租赁和商务服务业 1,508,997.90 2.17
M 科学研究和技术服务业 --
N
水利、环境和公共设施
管理业
916,886.16 1.32
O
居民服务、修理和其他
服务业
--
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 1,693,627.00 2.43
S 综合 --
合计 46,448,683.85 66.72
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600036 招商银行 402,9004,673,640.00 6.71
2 600518 康美药业 219,3714,218,504.33 6.06
3 600016 民生银行 419,7003,596,829.00 5.17
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4 000002 万
科Ａ 355,3323,500,020.20 5.03
5 601166 兴业银行 234,2003,459,134.00 4.97
6 002241 歌尔声学 81,7442,966,489.76 4.26
7 000963 华东医药 57,6672,298,029.95 3.30
8 002583 海能达 116,0782,263,521.00 3.25
9 601939 建设银行 498,5492,068,978.35 2.97
10 600422 昆明制药 71,0481,882,772.00 2.70
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 3,983,013.00 5.72
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 --
9 合计 3,983,013.00 5.72
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 010308 03国债⑻ 39,8703,983,013.00 5.72
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2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 541,164.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 59,807.25
4 应收利息 98,412.76
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5 应收申购款 69,320.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 768,705.02
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 88,636,186.14
本报告期基金总申购份额 5,862,521.91
减：本报告期基金总赎回份额 32,000,201.49
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 62,498,506.56
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《中银主题策略股票型证券投资基金基金合同》
2、 《中银主题策略股票型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银主题策略股票型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
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7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所， 并登载于基金管理人网站
www.bocim.com。
7.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅， 也
可登录基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
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