融通丰利四分法证券投资基金2013年第 2季度报告
2013 年6月30 日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2013 年7月17 日
融通丰利四分法证券投资基金2013年第 2 季度报告
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§1 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013年 7 月16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年4 月1日起至 6 月30 日止。
§2 基金产品概况?
2.1 基金基本情况?
基金简称 融通丰利四分法(QDII-FOF)
交易代码 161620
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013年 2月5 日
报告期末基金份额总额 624,314,349.85 份
投资目标
通过全球化的资产配置和组合管理，有效地分散投资
风险；在降低组合波动性的同时，实现基金资产的长
期增值；通过投资较高分红回报的资产力求实现稳定
的分红。
投资策略
本基金通过全球化的均衡资产配置和组合管理，投资
于获取较高分红回报的资产，带来长期稳定的分红和
资产增值，降低单一区域和单一品种的投资风险。
本基金主要投资于具有良好流动性的四大类高息资
产,包括美国高息债券(US High-yield Bond)、能源
类的业主有限合伙制企业（MLPS） 、亚太房地产投资
信托基金(REITs)及亚太高息股票。
业绩比较基准
巴克莱美国高收益流通总收益指数(Barclays
Capital US Corporate High-Yield Very Liquid
Total Return Index)×30%+ Alerian MLP 价格指数
（Alerian MLP Price Index）×20%+ MSCI 亚太（除
日本）高息股票价格指数（MSCI AC Asia Pacific ex
Japan High Dividend Yield Price Index）×25%+
MSCI 亚太 REIT 价格指数（MSCI AC Asia Pacific IMI 融通丰利四分法证券投资基金2013年第 2 季度报告
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REIT Price Index）×20%+人民币活期存款收益率(税
后)×5%
风险收益特征
本基金为基金中基金，属于中等风险中等预期收益的
基金品种，其预期收益和风险高于债券型基金和货币
市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人?
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
英文 Nikko Asset Management Co., Ltd. Brown Brothers Harriman & Co.
名称
中文 日兴资产管理有限公司 布朗兄弟哈里曼银行
注册地址
107-6242 日本东京都港区赤坂九丁目
七番一号
140 Broadway New York, NY 10005
办公地址
107-6242 日本东京都港区赤坂九丁目
七番一号
140 Broadway New York, NY 10005
邮政编码 107-6242 NY 10005
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2013年4月1日 － 2013年6月30日 ）
1.本期已实现收益 -10,843,533.18
2.本期利润 -36,068,685.64
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0541
4.期末基金资产净值 592,668,520.34
5.期末基金份额净值 0.949
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额。本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
（2）本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现?
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
-5.57% 0.52% -6.77% 0.56% 1.20% -0.04%融通丰利四分法证券投资基金2013年第 2 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较?
注： （1）本基金合同生效日为 2013年 2 月5 日。
（2）本基金的建仓期为自基金合同生效日起 6个月。截至报告期末，本基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告?
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介?
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
胡允畧
本基金的
基金经理
2013年2月
5日
- 7
加拿大麦基尔大学经济及金
融管理学士。历任日亚证券
有限公司（香港）证券研究
部副总裁，三井住友资产管
理有限公司（香港）大中华
区投资研究部投资分析员，
摩根大通银行（日本东京总
行） 债券坐盘交易部分析员，
富达基金有限公司（香港及
东京分行）财务部财务分析融通丰利四分法证券投资基金2013年第 2 季度报告
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员。2011 年至今任融通基金
管理有限公司国际业务部分
析师。
注：任职日期指根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关工
作的时间为计算标准。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介?
姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明
梁伟雄 投资组合经理 7
Liang Weixiong 先生，国籍新加坡，
CFA，工商管理学士，7 年证券从业
经验。历任 United Overseas Bank
(UOB)衍生工具交易员，Standard
Chartered Bank 投资策略师，Nikko
Asset Management 股票投资研究分
析师； 2012年 3 月至今， 担任Nikko
Asset Management ASEAN-Focused
Equity Fund的基金经理，在管理国
际投资组合方面均有丰富的投资经
验。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通丰利
四分法基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控
制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投资组合符
合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.4 公平交易专项说明?
4.4.1 公平交易制度的执行情况?
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.4.2 异常交易行为的专项说明?
本基金报告期内未发生异常交易。
4.5 报告期内基金投资策略和运作分析?
全球股票和债券市场在今年第 2 季度持续动荡。 不少股票、 债券和投资基金都出现大幅下跌。融通丰利四分法证券投资基金2013年第 2 季度报告
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导致本季度股债市场下跌的主要原因是：
1）市场预期美国 QE 退出
美国经济复苏迹象明确，因此美联储主席在过去两次的联邦公开市场委员会会议后透露了缩
减及终止量化宽松资产购买计划。市场忧虑美国央行逐渐退市并开始收紧政策，大幅抛售长期债
券，导致 10年期国债利率迅速上涨，从五月初的 1.61%上升到六月最高 2.60%。在季度结束前稍
微回落至 2.50%。收益率上升造成高息资产价格波动并且大幅下挫。
2）中国经济增长放缓, 流动性紧缺
中国制造业采购经理指数跌至九个月以来的低位。同时，影子银行问题、楼市泡沫、预计政
府将削减基建开销和银行业危机重重，都让这个季度的中国经济显示硬着陆的可能性。投资者开
始担忧中国经济前景，宽松的货币政策的调整，拖累亚太周边市场增长动力，特别是对香港和澳
洲的影响较大。同时，受季节性因素、理财新规生效及一些银行房贷过快增长等因素影响，6月
下旬中国银行间市场出现流动性收紧现象，同业拆借利率持续处于较高水平，债券收益率曲线倒
挂，造成市场恐慌。
3）市场质疑日本的安倍经济学能否有效
自日本首相安倍晋三上任以来，一直强调要让日本经济重现活力。这计划在四月份吸引市场
的目光都投向了日本。新上任的日本央行行长黑田东彦四月份宣布，计划将本国货币基数的余额
加倍，不设期限且规模庞大的购债，并力争在两年实现 2%的通胀，以克服长期通缩的局面。政策
的出台，让日本股市一飞冲天。但从 5 月到6月，市场开始质疑日本安倍经济是否能够达到预期
目标，加上前期获利颇丰，造成日本市场出现大幅调整和震荡。
在报告期内，我们采取了稳健建仓，严格控制风险，避免了下行风险进一步扩大。这些紧急
措施有助我们的组合降低风险，获得了良好的相对收益。我们组合的业绩表现和稳定性是可通过
较长时间来证明并且发挥战略优势的。我们依然对各类资产的长期表现充满信心。
4.6 报告期内基金的业绩表现?
本报告期基金份额净值增长率为-5.57%，同期业绩比较基准收益率为-6.77%。
§5 投资组合报告?
5.1 报告期末基金资产组合情况?
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 160,291,364.50 26.52
其中：普通股 153,987,102.04 25.48
优先股 6,304,262.46 1.04融通丰利四分法证券投资基金2013年第 2 季度报告
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存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 180,950,254.33 29.94
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 162,800,000.00 26.94
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
--
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
85,507,613.86 14.15
8 其他资产 14,776,664.19 2.45
9 合计 604,325,896.88 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布?
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
香港 50,757,586.26 8.56
新加坡 23,701,109.31 4.00
台湾 23,504,468.86 3.97
澳大利亚 22,855,300.19 3.86
日本 21,789,921.86 3.68
马来西亚 7,686,576.49 1.30
泰国 5,546,937.35 0.94
印尼 4,449,464.18 0.75
合计 160,291,364.50 27.05
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合?
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
金融 103,341,846.64 17.44
通讯业 18,084,867.29 3.05
科技 17,502,229.54 2.95
能源 17,243,660.68 2.91
工业 2,461,783.55 0.42
材料 1,656,976.80 0.28
合计 160,291,364.50 27.05融通丰利四分法证券投资基金2013年第 2 季度报告
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5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细?
序
号
公司名称 (英
文)
公司
名称
(中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（股）
公允价值 （人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
TAIWAN
SEMICONDUCTOR
MANUFAC
台积
电
2330
TT
台湾
证券
交易
所
台湾 482,000 11,025,341.27 1.86
2 LINK REIT
领汇
房地
产
823 HK
港交
所
香港 329,000 9,997,777.84 1.69
3
CHINA MOBILE
LTD
中国
移动
941 HK
港交
所
香港 118,000 7,613,424.90 1.28
4
CHINA
CONSTRUCTION
BANK-H
建设
银行
939 HK
港交
所
香港 1,078,000 4,714,158.14 0.80
5 CNOOC LTD
中国
海洋
石油
883 HK
港交
所
香港 429,000 4,497,034.54 0.76
6
MALAYAN
BANKING BHD
马来
西亚
银行
有限
公司
MAY MK
马来
西亚
证券
交易
所
马来
西亚
196,600 3,997,221.06 0.67
7
CAPITAMALL
TRUST
嘉茂
信托
CT SP
新加
坡证
券交
易所
新加
坡
392,000 3,809,816.72 0.64
8
ASCENDAS REAL
ESTATE INV TRT
腾飞
房地
产投
资信
托
AREIT
SP
新加
坡证
券交
易所
新加
坡
335,000 3,639,358.07 0.61
9
SINGAPORE
TELECOM LTD
新加
坡电
信有
限公
司
ST SP
新加
坡证
券交
易所
新加
坡
194,000 3,563,019.48 0.60
10
WESTFIELD
RETAIL TRUST
西田
零售
信托
公司
WRT AT
澳大
利亚
证券
交易
澳大
利亚
177,597 3,113,224.50 0.53融通丰利四分法证券投资基金2013年第 2 季度报告
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所
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合?
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细?
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细?
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细?
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币元）
占基金资产
净值比例(%)
1
JPMORGAN
ALERIAN MLP
INDEX
ETN 开放式
JP Morgan C
hase & Co
65,812,318.51 11.10
2
CREDIT
SUISSE
CUSHING 30
MLP
ETN 开放式
Credit Suis
se
29,706,025.04 5.01
3
SPDR
BARCLAYS
HIGH YIELD
BD
ETF 开放式
State Stree
t Bank and
Trust Compa
ny
19,519,749.04 3.29
4
ISHARES
IBOXX H/Y
CORP BOND
ETF 开放式
BlackRock F
und Advisor
s
17,291,017.81 2.92
5
PRO ULTSHRT
YEN
ETF 开放式
ProShares T
rust
15,678,871.40 2.65
6
PIMCO 0-5
YEAR H/Y
CORP BOND
ETF 开放式
PIMCO ETF T
rust
10,086,437.35 1.70
7
NEXT FUNDS
REIT NOMURA
ETF
ETF 开放式
Nomura Asse
t Managemen
t Co
7,184,868.85 1.21
8 POWERSHARES ETF 开放式 Invesco Pow 6,116,913.00 1.03融通丰利四分法证券投资基金2013年第 2 季度报告
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SENIOR LOAN erShares Ca
pital Mgmt
LLC
9
POWERSHARES
FDMNL H/Y
CORP B
ETF 开放式
Invesco Pow
erShares Ca
pital Mgmt
LLC
4,604,367.24 0.78
10
VANGUARD
MSCI
PACIFIC ETF
ETF 开放式
The Vanguar
d Group
1,310,835.92 0.22
5.10 投资组合报告附注?
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。?
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。?
5.10.3 其他资产构成?
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 12,535,568.29
3 应收股利 2,179,681.07
4 应收利息 46,249.70
5 应收申购款 15,165.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,776,664.19
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
本基金本报告期末指数投资部分前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动?
单位：份
本报告期期初基金份额总额 714,850,060.09
本报告期基金总申购份额 247,831.56
减:本报告期基金总赎回份额 90,783,541.80
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 624,314,349.85融通丰利四分法证券投资基金2013年第 2 季度报告
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§7 备查文件目录?
7.1 备查文件目录?
（一）中国证监会批准融通丰利四分法证券投资基金设立的文件
（二）《融通丰利四分法证券投资基金基金合同》
（三）《融通丰利四分法证券投资基金托管协议》
（四）《融通丰利四分法证券投资基金招募说明书》
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2 存放地点?
基金管理人处、基金托管人处。
7.3 查阅方式?
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com查询。
融通基金管理有限公司
二〇一三年七月十七日
