兴 全 商 业 模式 优 选 股 票型 证 券 投 资基 金
（LOF）
2013 年第2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 7 月17 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全商 业模 式股 票（LOF ）
基金场内 简称 兴全模式
基金主 代码 163415
交易代 码 163415
前端交 易代 码 163415
后端交 易代 码 163416
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 12 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 124,781,744.17 份
投资目 标
本基金 以挖 掘、 筛选 具有 优秀商 业模 式的 公司 为主 要
投资策 略， 通过 投资 这类 公司， 力求 获取 当前 收益 及
实现长 期资 本增 值。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 ，投 资策略 细分 为资 产配 置策
略， 股 票筛 选策 略、 以及 行 业配置 策略 等， 其中 以 “ 商
业模式 ”优 选为 股票 筛选 策略。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 ＋ 20% × 中证 国债 指数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 产品 ， 属于 较高 风险 、 较 高收 益
的基金 品种 ，其 预期 风险 收益水 平高 于混 合型 基金 、
债券型 基金 及货 币市 场基 金。
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 492,268.64
2.本期 利润
-17,059,647.41
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1132
4.期末 基金 资产 净值 111,104,280.84
5.期末 基金 份额 净值 0.890
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 ： 申购赎 回费 、 红利 再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -12.66% 1.34% -9.30% 1.16% -3.36% 0.18%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2013 年6 月30 日。
2 、按 照《 兴全 商业 模 式优选 股票 型证 券投 资基 金（LOF） 基金 合同 》的 规 定，本 基金 建仓 期
为2012 年12 月18 日至2013 年6 月17 日。 建仓 期结束 时本 基金 各项 资产 配置比 例符 合本 基金
合同规 定的 比例 限制 及投 资组合 的比 例范 围。
3 、本 基金 成立 于2012 年 12 月 18 日 ，截 止2013 年6 月 30 日 ，本 基金 成 立不满 一年 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
董承非
本基金、 兴全
全球视野 股票
型证券投 资基
金基金 经理
2012 年12 月
18 日
- 10 年
1977 年生， 理学 硕士， 历 任
兴 业 全 球 基 金 管 理 有 限 公
司研究 策划 部行 业研 究员 、
兴 全 趋 势 投 资 混 合 型 证 券
投 资 基 金 （LOF ）基金经理
助理。
吴圣涛
本基金基 金经
理
2012 年12 月
18 日
- 11 年
1977 年生， 经济 学硕 士， 历
任汉唐 证券 研究 员， 国 泰 人
寿 保 险 有 限 责 任 公 司 投 资
经理， 华 富基 金管 理有 限 公
司基金 经理， 东吴 基金 管 理
有限公 司基 金经 理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 商业
模式优 选股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 基金 合同》 和 其他相 关法 律法 规的 规定 ， 本着 诚实 信用、 勤
勉尽责 、 取信 于市 场、 取 信于社 会的 原则 管理 和运 用基金 资产 ， 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人因在 本基 金申 请募 集期 间，未 就基 金经 理实 际无 法履职 向证 监会 提交
更新材 料， 证监 局责 令予 以改正 。除 此之 外， 基金 投资管 理符 合有 关法 规和 基金合 同的 规定 ，无
违法违 规、 未履 行基 金合 同承诺 或损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
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否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年2 季度 陆续 公布 的经济 数据 反应 出国 内宏 观经济 复苏 较弱 ， 而 6 月 份以来 的市 场资
金面紧 张的 局面 在一 定程 度上加 剧了 大家 对股 票市 场风险 的担 忧， 在以 上综 合因素 影响 下，2 季
度中 国A 股 主板 市场 出现 了较大 幅度 的下 跌， 而以 创 业板指 数为 代表 的中 小市 值则继 续大 幅上 涨，
市场表 现出 较明 显的 不均 衡。兴 全商 业模 式基 金在 二季度 基本 维持 了一 季度 的持仓 品种 和仓 位，
在金融 、化 工、 建筑 工程 等领域 配置 相对 较重 ，2 季度基 金净 值增 长小 幅落 后业绩 基准 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为-12.66% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-9.30% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 半年 ，市 场预 期经 济下滑 的步 伐还 将延 续， 中国宏 观经 济转 型的 道路 将在一 段时 间内
压低经 济增 长的 速度 ，从 市场资 金面 看， 市场 资金 面将较 年中 时点 会略 有 好 转，但 由于 央行 对影
子银行 采取 去杠 杆的 态度 决定了 未来 市场 资金 不会 出现显 著的 宽松 。考 虑由 于目前 蓝筹 股的 估值
水平已 经到 了历 史最 低水 平。虽 然 在IPO 开闸 的短 期冲击 下仍 然会 对市 场产 生一定 的冲 击， 但市
场进一 步下 跌的 空间 已经 不大。 因此 从指 数上 看市 场仍然 可能 维持 震荡 格局 ，不过 市场 应该 存在
较多的 结构 性机 会， 具体 应该包 括蓝 筹股 整体 的估 值修复 、业 绩增 长带 来确 定性增 长收 益、 部分
业绩超 预期 带来 的估 值提 升的机 会。
结合市 场区 间震 荡的 判断 ，兴全 商业 模式 基金 在后 续将会 适当 控制 仓位 ，从 重点关 注的 投资
机会中 去挖 掘个 股， 坚持 价值投 资， 选择 商业 模式 优秀的 公司 进行 重点 配置 ，力争 为投 资者 创造
好的投 资收 益。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 96,394,483.28 86.35
其中： 股票
96,394,483.28 86.35
2 固定收 益投 资
9,968,000.00 8.93
其中： 债券
9,968,000.00 8.93
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,609,150.90 4.13
6 其他资 产
654,576.32 0.59
7 合计
111,626,210.50
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 363,080.00 0.33
C 制造业 51,902,596.28 46.72
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 9,750,330.00 8.78
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 34,378,477.00 30.94
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 96,394,483.28 86.76
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002152 广电运 通 903,112 9,916,169.76 8.93
2 002140 东华科 技 393,000 9,750,330.00 8.78
3 600596 新安股 份 892,700 9,417,985.00 8.48
4 600000 浦发银 行 1,000,000 8,280,000.00 7.45
5 002250 联化科 技 410,000 8,195,900.00 7.38
6 600036 招商银 行 660,000 7,656,000.00 6.89
7 601601 中国太 保 460,000 7,327,800.00 6.60
8 601318 中国平 安 202,700 7,045,852.00 6.34
9 600104 上汽集 团 399,964 5,283,524.44 4.76
10 600660 福耀玻 璃 500,000 3,595,000.00 3.24
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 9,968,000.00 8.97
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 9,968,000.00 8.97
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1001079 10 央 行票 据 79 100,000 9,968,000.00 8.97
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资 的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 中国平 安保 险（ 集团 ）股 份有限 公司 控股 子公 司平 安证券 有限 责任 公司 （以 下简称 “平 安
证券” ） 于 2013 年 5 月收 到中国 证券 监督 管理 委员 会 （以 下简 称 “ 中 国证 监会 ” ） 《行政 处
罚和市 场禁 入事 先告 知书 》 。 中 国证 监会 决定 对平 安 证券给 予警 告并 没收 其在 万福生 科 （ 湖
南）农 业开 发股 份有 限公 司发行 上市 项目 中的 业务 收入人 民 币 2,555 万 元， 并处以 人民 币
5,110 万元 的罚 款， 暂停 其 保荐机 构资 格 3 个 月。
除上述 公司 外， 本 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体本期 未出 现被 监管 部门 立案调 查，
并且未 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.9.2
本基金投 资的 前十 名股 票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 333,979.24
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 214,589.90
5 应收申 购款 106,007.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 654,576.32
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 185,105,679.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额
5,047,164.68
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额
65,371,099.67
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“- ”填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额
124,781,744.17
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 兴全 商 业模式 优选 股票 型证 券投 资基金 （LOF ） 募集 的文 件
2 、关 于申 请募 集兴 全商 业 模式优 选股 票型 证券 投资 基金（LOF ）之 法律 意见 书
3 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程
4 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
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5 、《 兴全 商业 模式 优选 股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》
6 、《 兴全 商业 模式 优选 股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》
7 、中 国证 监会 规定 的其 他 文件
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或 在营业 时间 内至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
兴业全 球基 金管 理有 限公 司
2013 年7 月17 日
