天弘丰 利分级债券型证券投资基金2013 年2 季度报 告
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天弘 丰 利 分 级 债券 型 证 券 投 资 基金
2013 年第2 季 度报 告
2013 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 天弘 基 金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人 ： 中国 邮 政 储 蓄 银 行股 份 有 限 公 司
报告送出日期： 二〇一三 年 七 月十七日
天弘丰 利分级债券型证券投资基金2013 年2 季度报 告
1
§ 1
重要提示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公司 根 据本 基金合 同规 定， 于 2013 年 7 月 12 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现和投 资组合报 告 等内容， 保证 复核内容 不 存在虚假记 载、误导
性陈述 或重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至2013 年6 月30 日 止。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 天弘丰 利分 级债 券 ， 场内 简称天 弘丰 利
基金主 代码 164208
基金运 作方 式
契 约型 证券 投资 基金， 本基 金《 基金 合同 》生 效
之日 起 3 年 内， 丰利 A 自 《基金 合同 》生 效之 日
起每 满 6 个 月开 放一 次， 丰利 B 封闭 运作 并上 市
交易； 本基 金《 基金 合同 》生效 后 3 年 期届 满，
本基金 转换 为上 市开 放式 基金（LOF ） 。
基金合 同生 效日 2011 年 11 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,483,782,760.50 份
投资目 标
本 基金 在追 求基 金资产 稳定 增值 的基 础上 ，力 求
获得高 于业 绩比 较基 准的 投资收 益。
投资策 略
本 基金 通过 对 宏 观经济 、利 率走 势、 资金 供求 、
信 用风 险状 况、 证券市 场走 势等 方面 的分 析和 预
测， 采 取自 上而 下和 自下 而上相 结合 的投 资策 略，
构 建和 调整 固定 收益证 券投 资组 合并 适度 参与 新
股投资 ，力 求实 现风 险与 收益的 优化 平衡 。
业绩比 较基 准 中债综 合指数
风险收 益特 征
本 基金 为债 券型 基金， 属于 证券 投资 基金 中较 低
风险 的 基金 品种 ， 其风 险 收 益预 期高 于货 币市 场
基金， 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。
本 基金 在分 级基 金运作 期内 ，经 过基 金份 额分 级
后， 丰 利 A 为 低风 险、 收 益相对 稳定 的基 金份 额；
丰利 B 为较 高风 险、 较高 收益的 基金 份额 。
基金管 理人 天弘基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限 公司
下属两 级基 金的 基金 简称 丰利 A 丰 利B
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下属两 级基 金的 交易 代码 164209 150046
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额
A 类 B 类
1,000,139,222.01 份 483,643,538.49 份
下属两 级基 金的 风险 收益 特征 风险较 低 、 收 益相 对稳 定 风险较 高、 收益 较高
注： 《基金合同》生效之日起 3 年内，在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为丰利 B 。
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
（2013 年4 月1 日-2013 年6 月30 日）
本期已 实现 收益 16,813,899.80
本期利 润 4,801,781.29
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0037
期末基 金资 产净 值 1,681,874,049.88
期末基 金份 额净 值 1.1335
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其 他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的
余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述基金业绩指 标不包括 持 有人 认购或交易 基金的各 项费 用 （例如，开放 式基金的 申购 赎回费等） ， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率 的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①- ③ ②- ④
过去三 个月 -2.63% 0.42% 0.12% 0.11% -2.75% 0.31%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
天弘 丰 利分 级债 券基金 份额 累计 净值 增长 率与 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2011 年11 月23 日至2013 年6月30日）
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注：1 、本基金合同于2011 年11 月23 日生效。
2 、 本报告期内，本基金的各项 投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
3.3 其他指标
单位： 人民 币元
其他指 标 报告期 末
丰利A 与丰 利B基 金份 额配 比
2.06792636:1
2.06792636
：1
丰利A 累计 折算 份额
74,741,589.76
期末丰 利A 参考 净值 1.0043
期末丰 利A 累计 参考 净值 1.0735
期末丰 利B 参考 净值 1.4006
期末丰 利B 累计 参考 净值 1.4006
丰利A 年收 益率 （单 利） 4.05%
注：1 、 根据 《基 金合同》 的规定， 丰利A 的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。 截至本报告期期末， 丰利A
年收益率为4.05% 。
2 、 本报告期内2013 年4 月1 日至2013 年6 月30 日期间，丰利A 年 收益率为4.05% 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈钢 本 公 司 副 总 经 2011 年11 月 — 11年 男 ， 工 商管 理硕 士。 历
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理； 本基 金基 金
经理； 天 弘永 利
债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经
理； 天弘 添利 分
级 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金
经理； 固 定收 益
总 监 兼 固 定 收
益部总 经理 。
任华龙 证券 公司 固定 收
益部高 级经 理； 北京 宸
星投资 管理 公司 投资 经
理；兴 业证 券公 司债 券
总部研 究部 经理 ；银 华
基金管 理有 限公 司机 构
理财部 高级 经理 ；中 国
人寿资 产管 理有 限公 司
固定收 益部 高级 投资 经
理。 2011 年 加盟 本公 司。
刘冬
本 基 金 基 金 经
理； 天弘 现金 管
家 货 币 市 场 基
金基金 经理； 天
弘 债 券 型 发 起
式 证 券 投 资 基
金基金 经理； 天
弘 永 利 债 券 型
证 券 投 资 基 金
基金经 理助 理；
本公司 股 票 投
资 部 总 经 理 助
理。
2011 年11 月 — 7年
男， 经济 学 硕士 。 历任
长 江 证券 股 份有 限 公司
宏 观 策略 研 究分 析 师。
2008 年 加 盟本 公 司 ，历
任 固 定收 益 研究 员 、宏
观策略 研究 员。
注：1 、上述任职日期为 基金合同生效日 期。
2 、 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本基金按照国 家法律法 规 及基金合同的 相关约定 进 行操作，不存 在违法违 规 及未履行基金 合
同承诺 的情 况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
公平交易的执 行情况包 括 ：建立统一的 研究平台 和 公共信息平台 ，保证各 组 合得到公平的 投
资资讯；公平 对待不同 投 资组合，禁止 各投资组 合 之间进行以利 益输送为 目 的的 投资交 易活动；
在保证各投资 组合投资 决 策相对独立性 的同时， 严 格执行授权审 批程序； 实 行集中交易 制度和公
平交易分配制 度；建立 不 同投资组合投 资信息的 管 理及保密制度 ，保证不 同 投资组合经 理之间的
重大非公开投 资信息的 相 互隔离；加强 对投资交 易 行为的监察稽 核力度， 建 立有效的异 常交易行
为日常 监控 和分 析评 估体 系等。
报告期内，公 司公平交 易 程序运作良好 ，未出现 异 常情况；场外 、网下业 务 公平交易制度 执
行情况 良好 ，未 出现 异常 情况。
公司对旗下各投资组合 的交 易 行 为 进 行 监 控 和 分 析， 对 各 投 资 组 合 不 同 时 间窗 口 （1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢 价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 未发 现违 反公 平交易 原则 的异 常交
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易。
本报告期内， 未出现违 反 公平交易制度 的情况， 公 司旗下各基金 不存在因 非 公平交易等导 致
的利益 输送 行为 ，公 平交 易制度 的 整 体执 行情 况良 好。
4.3.2 异常交易行为 的专项 说明
为规范投资行 为，公平 对 待投资组合， 制定《异 常 交易监控和报 告办法》 对 可能显著影响 市
场价格、可能 导致不公 平 交易、可能涉 嫌利益输 送 等交易行为异 常和交易 价 格异常的情 形进行界
定，拟 定相 应的 监控 、分 析和防 控措 施。
本报告期内， 严格控制 同 一基金或不同 基金组合 之 间的同日反向 交易，严 格 禁止可能导致 不
公平交易和利 益输送的 同 日反向交易； 针对非公 开 发行股票申购 、以公司 名 义进行的债 券一级市
场申购的申购 方案和分 配 过程进行审核 和监控， 保 证分配结果符 合公平交 易 原则。未发 现本基金
存在异 常交 易行 为。
本基金本报告 期内未发 生 同一基金或不 同基金组 合 之间在同一交 易日内进 行 反向交易及其 他
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金的投 资策略 和运作分析
2013 年2 季度 ， 经 济增 长 旺季不 旺 ， 维 持弱 势 ， 物 价水平 处在 相对 低位 。 年 初以来 ， 套利 资
金涌入 ，外 汇占 款持 续增 长； 社 会融 资总 量快 速增 长但是 投资 增速 却维 持低 位，造 成“ 货币 热经
济冷” 的 局面； 监管 层调 结 构的决 心较 大， 政 策频 出：3 月末 理财 监管8 号 文、4 月债市 监管 风暴 、
5 月外 管局 打击 外汇 套利 、6 月货 币政 策偏 紧 ， 加 之5 月起美 联储 量宽 政策 退出 预期持 续发 酵 ， 使
得资金 面 自5 月 末持 续收 紧，资 金利 率一 路走 高， 至 6 月 下旬 达到 历史 最高 水平。 作用 到债 券市
场， 收 益率 一波 三折 ， 呈 现 “W” 型走 势， 至2 季末 收益率 整体 上行 。 本 基金 在报告 期内 ， 维 持稳
健的策 略： 判断 经济 走弱 、企业 盈利 改善 不足 ，市 场风险 偏好 上升 趋势 逆转 ，对于 前期 涨幅 较多
的可转 债进 行了 获利 了结 ；5 月22 日本 基金A 端 打 开申购 赎回 ， 净 申购 后规 模增长 ， 季 末待 市场
调整后 增持 了部 分有 估值 优势的 信用 债。
4.4.2 报告期内基金的业 绩表现
截至 2013 年 6 月 30 日， 本基金 的基 金 份 额净 值 为 1.1335 元， 本 报告 期份额 净值增 长率 为
-2.63% ，同 期业 绩比较 基准 增长 率 为0.12%。
4.4.3 管理人对宏观经济 、证券市场及行业走 势的 简要展望
展望2013 年3 季度 ， 新 一 届政府 改革 决心 较强 ， 对 于经济 增长 率 的 容忍 度提 高， 经济 将继 续
维持弱 势格 局； 物价 压力 依旧不 大，CPI 将在3 季 度见顶 回落 ， 中 枢将 维持 在低位 ； 资 金面 方面 ，
经历 了6 月 资金 极端 紧张 后，机 构备 付金 比例 上升 ，融资 需求 下降 ，3 季度 初资金 面紧 张局 势将
得以缓 解； 监管 层控 风险 、降杠 杆意 愿强 烈， 促使 实体经 济融 资需 求下 降， 信用债 供给 将维 持低
位， 信用 债刚 性配 置需 求 依然存 在 ， 收 益率 继续 上 行压力 不大 。 投资 策略 上 ， 本 基金 将精 选个 券，
逐步提 高信 用债 整体 仓位 ，减持 部分 低评 级信 用， 规避经 济下 行中 的信 用风 险；同 时关 注利 率市
场化新 举措 推出 后带 来利 率品的 投资 机会 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
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序号 项目 金额 （ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投资 1,911,952,889.06 97.34
其中： 债券 1,911,952,889.06
97.34
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
其中： 权证 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,099,395.47 0.31
6 其他资 产 46,177,163.28 2.35
7 合计 1,964,229,447.81 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合
计 - -
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5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末 未 持有 股票 。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 89,625,000.00
5.33
其中： 政策 性金 融债 89,625,000.00
5.33
4 企业债 券 1,595,950,742.76
94.89
5 企业短 期融 资券 130,017,000.00
7.73
6 中期票 据 39,656,000.00
2.36
7 可转债 56,704,146.30
3.37
8 其他 - -
9 合
计 1,911,952,889.06
113.68
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 122126 11 庞大 02 1,200,000 124,668,000.00 7.41
2 122766 11 宜 建投 1,000,000 108,200,000.00 6.43
3 122776 11 新 光债 1,000,000 104,900,000.00 6.24
4 112048 11 凯 迪债 860,020 89,749,107.14 5.34
5 122110 11 众 和债 802,160 84,226,800.00 5.01
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报 告期 内 未发 现 基 金投资 的前十 名证 券的 发 行主体 被监管 部门 立案 调 查， 未 发现 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.8.2 基 金投 资的 前十 名 股票， 均为 基金 合同 规定 备选股 票库 之内 的股 票 。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 238,892.07
2 应收证 券清 算款 1,764,266.61
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 44,174,004.60
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 46,177,163.28
5.8.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113002 工行转 债 31,796,766.00
1.89
2 110020 南山转 债
110
18,688,165.50
1.11
3 113003 重工转 债 6,219,214.80
0.37
5.8.5 报告期末前十名股 票中存在 流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.8.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开放式基金份额变动
（一） 丰 利A
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 694,690,401.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 649,400,095.24
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 357,865,012.98
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） 13,913,738.74
报告期 期末 基金 份额 总额 1,000,139,222.01
（二） 丰 利B
单 位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
483,643,538.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额
-
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额
483,643,538.49
注：1 、本基金合同生效日为 2011 年 11 月23 日。
2 、 丰利 B 在《基金合同》生效 后封闭运作 封闭期为 3 年 ，封 闭期内不接受申购与赎回。
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§7
基金管理人运用固有 资金投资丰利 B 份额的情况
单 位 ：份
报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 30,831,600.00
报告期 期间 买入 总份 额 -
报告期 期间 卖出 总份 额 -
报告期 期 末 管理 人持 有的 封闭式 基 金 份额 30,831,600.00
报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比 例 2.08%
注：本基金丰利 B 份额在《基 金合同》生效后 3 年内封闭运 作并上市交易。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、 中 国证 监会 批准 天弘 丰 利分级 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件
2 、天 弘 丰 利分 级债 券 型 证 券投资 基金 基金 合同
3 、天 弘 丰 利分 级债 券 型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、天 弘 丰 利分 级债 券 型 证 券投资 基金 托管 协议
5 、天 弘基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 及公司 章程
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
8.2 存放地点
天津市 河西 区马 场 道 59 号 天津国 际经 济贸 易中 心 A 座16 层
8.3 查阅方式
投资者 可到基金管理人的住所及 网站或基金托管人的住所 免费查阅备查文件，在支 付工本费
后，可 在合 理时 间内 取得 上述文 件的 复制 件或 复印 件。
公司网 站：www.thfund.com.cn
天弘基 金管 理有 限公 司
二〇一 三 年 七月 十七 日
