兴 全 合 润 分级 股 票 型 证券 投 资 基 金
2013 年第2 季度报告
2013 年6 月30 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 7 月17 日
兴全合润分 级股票型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 7 月 15 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全合 润分 级股 票
基金场内 简称 兴全合 润
基金主 代码 163406
交易代 码 163406
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 4 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,057,669,107.51 份
投资目 标
本基金 通过 定量 与定 性相 结合精 选股 票， 以追 求当 期收益 与实 现
长期资 本增 值。
投资策 略
本基金 以定 性与 定量 研究 相结合 ，在 股票 与债 券等 资产类 别之 间
进行资 产配 置。 本基 金通 过动态 跟踪 海内 外主 要经 济体 的 GDP 、
CPI 、 利率 等宏 观经 济指 标 ，以及 估值 水平 、盈 利预 期、流 动性 、
投资者 心态 等市 场指 标， 确定未 来市 场变 动趋 势。 本基金 通过 全
面评估 上述 各种 关键 指标 的变动 趋势 ，对 股票 、债 券等大 类资 产
的风险 和收 益特 征进 行预 测。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 ＋ 20% × 中证 国债 指数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 产品 ，基金 资产 整体 的预 期收 益和预 期风 险
均较高 ，属 于较 高风 险、 较高收 益的 基金 品种 。
基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
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基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属 三 级基 金的 基金 简称 兴全合 润分 级股 票 合润 A 合润 B
下属 三 级基 金的 交易 代码 163406 150016 150017
报告期 末下 属 三 级基 金的
份额总 额
996,559,931.51 份 24,443,670.00 份 36,665,506.00 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期（ 2013 年 4 月 1 日 － 2013 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 93,586,669.31
2.本期 利润
37,211,010.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0358
4.期末 基金 资产 净值 1,071,873,312.97
5.期末 基金 份额 净值 1.0134
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各 项 费用 （例 如： 申购赎 回费 、红 利再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.35% 1.01% -9.29% 1.16% 12.64% -0.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2013 年6 月30 日。
2 、按 照《 兴全 合润 分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 ，本 基金 建仓期 为 2010 年 4
月22 日至2010 年 10 月21 日。 建仓 期结 束时 本基 金各项 资产 配置 比例 符合 本基金 合同 规定 的比
例限制 及投 资组 合的 比例 范围。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
谢治宇
本 基 金 基
金经理
2013 年1 月
29 日
- 5 年
1981 年 生 ， 经 济 学 硕 士 ，
2007 年 加 入 兴 业 全 球 基 金
管理有 限公 司 ， 历 任行 业 研
究员 、 专 户投 资部 任投 资 经
理。
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任 职日 期指 基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 投资 基金法 》及 其各 项实 施细 则、《 兴全 合润
分级股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 、取
信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金投 资管 理符 合有 关法规 和基 金合 同的 规定 ，无违 法违 规、 未履 行基 金合同 承诺 或损 害基
金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》及 公司 相关制 度等 规定 ，从 投资 授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩
评估等 环节 严格 把关 ，确 保各投 资组 合之 间得 到公 平对待 ，保 护投 资者 的合 法权益 。公 司监 察稽
核部对 公司 管理 的不 同投 资组合 的收 益率 差异 进行 统计， 从不 同的 角度 分析 差异的 来源 、考 察是
否存在 非公 平的 因素 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交易情况。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
股票市 场在 二季 度出 现大 幅分化 。一 方面 ，经 济增 长和企 业盈 利的 状况 开始 低于市 场预 期，
周期性 行业 大幅 调整 ， 煤 炭有色 行业 在一 个季 度内 调整幅 度超 过20% ； 另一 方面， 传媒 、 计 算机 、
通信设 备等 小市 值行 业上 涨。
二季度 市场 的结 构性 行情 有两个 现象 需要 关注 ， 一 个是融 资融 券和 转融 资的 规模大 幅上 升，5
月单月 新增 融资 和转 融资 新增规 模就 在550 亿 元， 接近去 年一 年的 融资 量， 这是今 年股 票市 场重
要新增 资金 来源 。采 用融 资方式 交易 的投 资者 具有 高风险 偏好 、追 求绝 对收 益的属 性， 这是 市场
风格分 化的 一个 重要 原因 。另一 个现 象是 机构 投资 者抱团 小股 票， 持仓 较为 集中在 小股 票上 。
合润基 金在 二季 度保 持较 低仓位 ，配 置相 对平 衡， 减持了 部分 前期 涨幅 较大 的电子 、通 讯设
备等股 票， 继续 持有 估值 较低的 大市 值股 票。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为3.35% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率为-9.29% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
过去四 个季 度中 ，我 们看 到了银 行表 外信 贷的 大规 模释放 ，其 中有 经过 信托 贷款、 委托 贷款
等能够 统计 在社 会融 资总 量中的 资金 ，也 有在 银行 同业 资 产项 下或 者并 未体 现在银 行资 产账 上的
其它隐 性的 信贷 投放 。 根 据 《 中国 金融 稳定 报告2013 》 ， 截 止2012 年末 银行 表外业 务规 模 48.65
万亿， 同比 增 长19.68% ， 相当于 表内 资 产 36.31% 。
对庞大 的影 子银 行构 成威 胁的是 不稳 定的 利率 水平 ，这是 未来 最需 要关 注的 问题。 一旦 银行
出现了 去杠 杆的 行为 ， 将 对整个 金融 系统 和经 济增 长构成 威胁 。 可能 出现 的 征兆包 括 ：1 、 高 杠杆
的信托 行业 出现 违约。2、 银行表 外业 务的 规模 增速 放缓。3、 债券 市场 融资 规 模缩减 。4、 银 行间
拆借利 率 在9 月 末、11 月份-12 月份 由于 季节 效应 再度出 现攀 升。
市场 向 上超 预期 的风 险取 决于政 府对 冲经 济下 滑的 意愿和 能力 ，政 府目 前的 思路是 “盘 活存
量、调 整经 济结 构” 的思 路，但 保证 社会 融资 总量 稳定和 投资 稳定 的思 路实 难两全 。
就行业 而言 ，相 对看 好大 银行、 铁路 、汽 车、 家电 、饮料 、医 药等 增长 稳定 的股票 ，同 时关
注行业 基本 面出 现拐 点的 光伏等 板块 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 856,563,330.31 78.04
其中： 股票 856,563,330.31 78.04
2 固定收 益投 资 56,727,930.80 5.17
其中： 债券 56,727,930.80 5.17
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 85,300,000.00 7.77
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 79,361,235.05 7.23
6 其他资 产 19,692,752.54 1.79
7 合计 1,097,645,248.70 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净 值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 639,951,565.60 59.70
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
9,079,800.00 0.85
E 建筑业 29,574,164.88 2.76
F 批发和 零售 业 68,828,791.62 6.42
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 48,259,689.99 4.50
K 房地产 业 35,263,823.03 3.29
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 25,605,495.19 2.39
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
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合计 856,563,330.31 79.91
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 443,337 85,284,738.69 7.96
2 000895 双汇发 展 1,497,881 57,578,545.64 5.37
3 300080 新大新 材 8,733,987 54,325,399.14 5.07
4 000527 美的电 器 3,675,517 45,649,921.14 4.26
5 000963 华东医 药 767,856 30,599,061.60 2.85
6 600104 上汽集 团 2,253,763 29,772,209.23 2.78
7 002250 联化科 技 1,393,469 27,855,445.31 2.60
8 601318 中国平 安 800,000 27,808,000.00 2.59
9 600401 海润光 伏 4,742,531 27,506,679.80 2.57
10 600600 青岛啤 酒 710,487 26,984,296.26 2.52
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 49,820,000.00 4.65
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 6,907,930.80 0.64
8 其他 - -
9 合计 56,727,930.80 5.29
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120019 12 附 息国 债19 500,000 49,820,000.00 4.65
2 113003 重工转 债 63,190 6,907,930.80 0.64
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
贵州 茅台 酒股 份有 限公 司 控股子 公司 贵州 茅台 酒销 售有限 公司 于2013 年2 月22 日收 到贵
州省物 价局 《行 政处 罚决 定书》 （黔 价处[2013]1 号）。 该决 定书 认为 ：贵 州茅台 酒销 售
有限公 司对 全国 经销 商向 第三人 销售 茅台 酒的 最低 价格进 行限 定， 违反 了《 中华人 民共 和
国反垄 断法 》第 十四 条的 规定。
除上述 公司 外 ， 本 基金 投 资的前 十名 证券 的发 行主 体本期 未出 现被 监管 部门 立案调 查，
并且未 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.9.2
本基 金投 资的 前十 名股 票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,319,050.10
2 应收证 券清 算款 16,122,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,082,735.52
5 应收申 购款 168,966.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,692,752.54
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5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113003 重工转 债 6,907,930.80 0.64
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 兴全合 润分 级股 票 合润 A 合润 B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,005,314,632.18 40,711,216.00 61,066,824.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额
162,944,797.95 122,000.00 183,000.00
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额
163,560,390.55 16,839,004.00 25,258,506.00
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以“- ”填 列）
-8,139,108.07 449,458.00 674,188.00
报告期 期末 基金 份额 总额 996,559,931.51 24,443,670.00 36,665,506.00
注：1 、 本期 申购 含转 换转 入份额 、 配 对转 换转 入份 额， 本 期赎 回含 转换 转出 份额、 配对 转换 转出
份额。 其中 ，合 润 A、合润 B 的本 期申 购（ 即配 对 转换入 份额 ）之 和等 于兴 全合润 分级 股票 配对
转换出 份额 ；合 润 A、合润 B 的本 期赎 回（ 即配 对 转换出 份额 ）之 和等 于兴 全合润 分级 股票 配对
转换入 份额 。
2 、 兴 全合 润分 级股 票 型证券 投资 基金 于2013 年 4 月 22 日进 行了 定期 份 额折算 、 分拆 ， 其 份
额净值 调整 为 1.0000 元。 定期份 额折 算、 分拆 方案 详见 2013 年 3 月 7 日登 载 的《兴 业全 球基 金
管理有限公司关于兴全合润分级股票型证券投资基金办理定期份额折算、分拆业务的提示性公
告》 。
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§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件
2 、《 兴全 合润 分级 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 兴全 合润 分 级 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、《 兴全 合润 分级 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
7 、中 国证 监会 规定 的其 他 文件
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或 在营业 时间 内至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
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