中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告
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中 欧 纯 债 分 级 债券 型 证 券 投 资 基金
2013 年第 2 季 度报 告
2013 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 邮政储 蓄银 行股份 有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 七月十 七日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管 人中 国邮政 储 蓄银行股 份有 限公司 根 据本基金 合同 规定， 于 2013
年 7 月 15 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 中欧纯债分级债券（场内简称：中欧纯债）
基金主代码 166016
基金运作方式 契约型，本基金合同生效后 3 年内（含 3 年 ）为
基金分级运作期，纯债 A 自基金合同生效 日起每
满半年开放一次申购赎回，纯债 B 封闭运作 并在
深圳证券交易所上市交易。 基金分级运作期届满，
本基金不再分级运作，并将按照本基金基金合同
的 约 定 转 换 为 中 欧 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF）。
基金合同生效日 2013 年 1 月 31 日
报告期末基金份额总额 976,522,201.53 份
投资目标 在严格控制风险和合理保持流动性的基础上，力
争为投资者谋求稳健的投资收益。
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投资策略 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、
信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预
测， 采取信用策略、 久期策略、 收益率曲线策 略、
收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等，
在严格的风险控制基础上，力求实现基金资产的
稳定增值。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率
风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风
险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期
收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场
基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 纯债 A 纯债 B
下属两级基金的交易代码 166017 150119
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
675,914,677.79 份 300,607,523.74 份
下 属 两 级 基 金 的 风 险 收 益 特
征
纯债 A 将 表 现 出 低 风
险、收益稳定的明显特
征，其预期收益和预期
风险要低于普通的债券
型基金份额。
纯债 B 则 表 现 出 高 风
险、 高收益的显著特征，
其预期收益和预期风险
要高于普通的债券型基
金份额。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年 4 月 1 日-2013 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 13,263,555.27
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2.本期利润 18,092,585.54
3. 加 权平均基金份额本期利
润
0.0185
4.期末基金资产净值 1,018,366,492.22
5.期末基金份额净值 1.043
注：1. 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2. 所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交 易基金的各项费用，计 入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.86% 0.10% 0.12% 0.11% 1.74% -0.01%
3.2.2 自 基 金合同 生效以 来基 金累计 份额 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2013 年 1 月 31 日至 2013 年 6 月 30 日）
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注：本基金合同生效日为 2013 年 1 月 31 日 ，建仓期为 2013 年 1 月 31 日至
2013 年 7 月 30 日，目前本基金仍处于建仓期；截至本报告期末，基金合同生
效不满一年。
3.3 其 他指 标
单位：人民币元
其他指标 报告期末（2013年6月30日）
纯债A 与纯债B 基金份 额配比 7：3
期末纯债A 份额参考净值 1.018
期末纯债A 份额累计参考净值 1.018
期末纯债B 份额参考净 值 1.099
期末纯债B 份额累计参 考净值 1.099
纯债A 的预计年收益率 4.25%
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
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任职日期 离任日期 业年限
袁争光
本基金基
金经理，
中欧沪深
300 指数
增强型证
券投资基
金（LOF ）
基金经理
2013-1-31 - 7 年
金融学专业硕士。 历任
上海金信证券研究所
有限责任公司研究员，
中原证券股份有限公
司证券研究所研究员，
光大保德信基金管理
有限公司研究员。 2009
年 10 月加入中欧基金
管理有限公司至今， 曾
任研究员、高级研究
员、 中欧鼎利分级债券
型证券投资基金基金
经理助理、 中欧信用增
利分级债券型证券投
资基金基 金经理助理、
中欧稳健收益债券型
证券投资基金基金经
理助理、 中欧货币市场
基金基金经理助理； 现
任中欧纯债分级债券
型证券投资基金的基
金经理、中欧沪深 300
指数增强型证券投资
基金 （LOF ） 基金经理。
注：1、 任职日 期和离 任日期一 般情况 下指公 司作出决 定之日 ；若该 基金经理自
基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施 细
则、 《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信 于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的
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行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后
监控等环节严格把关 ， 通 过 系 统 和 人 工 等 方 式 在 各 个 环 节 严 格 控 制 交 易 公 平 执
行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况，且不
存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度以来， 一系列经济数据表明经济增长仍然较为疲弱， 物价处于较低水
平。 但大规模的货币存量和影子银行体系为经济运行带来了隐忧， 二季度管理层
政策开始明确 “用好增量、 盘活存量” 的思路， 尤其是季度末资金市场利率的高
企， 向市场发出了明确的信号。 总体来看， 二季度债券市场的收益率水平在经济
疲弱的基本面中逐步下行， 但在季度末受到了很大冲击。 本基金在二季度采取了
持有的策略， 并在 6 月初仓位略有降低， 总体把握了二季度债券市场的行情， 取
得了一定的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为 1.86% ，同期业绩比较基准增长率为
0.12% ，基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
短期来看， 经济仍较为疲弱， 通胀短期内尚不足以对货币政策形成压力， 对
于债券基本面形成一定的利好。 同时， 监管层 对于影子银行的管控和盘活存量的
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治理中， 将引导金融机构降低杠杆， 我们会在机构降杠杆的过程中把握相关投资
机会。 中期来看， 我们对经济下行过程中各类主体的信用风险保持一定关注。 长
期来看， 潜在经济增速下行的趋势并未改善， 经济和金融领域的中长期问题已成
为影响经济增长速度和持久性的主要因素 。 我们高度关注新一届政府对于改革的
推进， 关注盘活存量、 产业结构调整的进程， 关注利率、 汇率市场化的进程， 以
及房地产市场发展过程中的各种不确定性。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,003,042,412.32 75.15
其中：债券 1,003,042,412.32 75.15
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金 融资产 300,000,771.99 22.48
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
300,000,771.99 22.48
5
银行存款和结算备付金
合计
5,151,225.40 0.39
6 其他各项资产 26,542,779.31 1.99
7 合计 1,334,737,189.02 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
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5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 券种品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债 券 品 种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 - -
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 1,003,042,412.32 98.50
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 中 期 票 据 - -
7 可 转 债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,003,042,412.32 98.50
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 123495 11 国君债 900,000 90,057,994.52 8.84
2 1280111 12 营口债 500,000 52,970,000.00 5.20
3 1280127 12 扬化工债 500,000 52,425,000.00 5.15
4 1380181 13 遵汇城投债 500,000 50,395,000.00 4.95
5 123008 11 长征债 400,000 41,180,931.51 4.04
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投
资 明细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券 的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 266,389.98
2 应收证券清算款 1,343,329.76
3 应收股利 -
4 应收利息 24,933,059.57
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,542,779.31
5.9.4 报告期末持有 的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
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§ 6
基 金 份额变 动
单位：份
项目 纯债 A 纯债 B
本报告期期初基金份 额总额 675,914,677.79 300,607,523.74
本报告期期间总申购份额 - -
减： 本报告期期间总赎回份额 - -
本 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份额减少以＂- ＂填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 675,914,677.79 300,607,523.74
§ 7
备 查 文件目 录
7.1 备查文件目录
1、中欧纯债分级债券型证券投资基金相关批准文件
2、 《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》
3、 《中欧纯债分级债券型证券投资基金托管协议》
4、 《中欧纯债分级债券型证券 投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅， 或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
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客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧基 金管理 有限 公司
二 〇一 三年七 月十 七日
