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建信恒稳(530016)

建信恒稳:更新招募说明书摘要(2013年第1号)

 
 
 
 
 
 
 
 
建信 恒 稳 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 
招 募 说 明 书 ( 更 新 ) 摘要 
2013 年第1 号 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 
基 金 托 管 人 : 中 国 光大 银 行 股 份 有 限 公 司 
 
二 〇一 三年 七月 
 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
【重要 提示】 
本基金经中国证券监督管理委员会2011 年10 月8 日证监许可
[2011]1596号文核准募集。 本基金的基金合同 于2011年11月22日正式生效。 
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明
书经中国证监会核准, 但中国证监会对本基金 募集的核准,并不表明 其对
本基金的价值和收 益 做出 实 质 性 判 断 或 保 证 ,也 不 表 明 投 资 于 本 基 金没 有
风险。 
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基
金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。 
本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波
动,投资者在投资本基 金前,需充分了解本基 金的产品特性,并承担 基金
投资中出现的各类风险 ,包括:因整体政治、 经济、社会等环境因素 对证
券价格产生影响而形成 的系统性风险,个别证 券特有的非系统性风险 ,由
于基金投资人连续大量 赎回基金产生的流动性 风险,基金管理人在基 金管
理实施过程中产生的基 金管理风险 , 本 基 金 的特 定 风 险 , 等 等 。 投 资者 在
进行投资决策前, 请仔 细阅读本基金的 《招募 说明书》 及 《基金合同 》 ,了
解本基金的风险收益特征, 并根据自身的投资 目的、 投资期限、 投资 经验、
资产状况等判断本基金是否和自身的风险承受能力相适应 。 
投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读招募说明书。
基金的过往业绩并不预 示其未来表现。 基 金 管理 人 管 理 的 其 他 基 金 的业 绩
并不构成新基金业绩表 现的保证。 本 摘 要 根 据基 金 合 同 和 基 金 招 募 说明 书
编写,并经中国证监会 核准。基金合同是约定 基金当事人之间权利、 义务
的法律文件。基金投资 人自依基金合同取得基 金份额,即成为基金份 额持
有人和本基金合同的当 事人,其持有基金份额 的行为本身即表明其对 基金
合同的承认和接受,并 按照《基金法》、《运 作办法》、基金合同及 其他
有关规定享有权利、承 担义务。基金投资人欲 了解基金份额持有人的 权利
和义务,应详细查阅基金合同。 
本招募说明书所载内容截止日为2013年5月21日, 有关财务数据和净 值
表现截止日为2013 年3月31 日(财务数据 未 经审 计 ) 。 本 招 募 说 明 书已 经 基
金托管人复核。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
一 、基 金管 理人 
(一) 基金管理人概况 
名称:建信基金管理有限责任公司 
住所:北京市西城区金融大街7号英蓝国际 金融中心16层 
办公地址:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16 层 
设立日期:2005年9月19日 
法定代表人:江先周 
联系人:路彩营 
电话:010-66228888 
注册资本:人民币2亿元 
建信基 金管 理有限 责任 公司经 中国 证监会 证监 基金字[2005]158 号文批
准设立。公司的股权结构如下: 
股东名称 股权比例 
中国建设银行股份有限公司 65% 
美国信安金融服务公司 25% 
中国华电集团资本控股有限公司 10% 
本基金管理人公司治理结构完善,经营运作规范,能够切实维护基金
投资者的利益。股东会 为公司权力机构,由全 体股东组成,决定公司 的经
营方针以及选举和更换 董事、监事等事宜。公 司章程中明确公司股东 通过
股东会依法行使权利, 不以任何形式直接或者 间接干预公司的经营管 理和
基金资产的投资运作。 
董事会为公司的决策机构,对股东会负责,并向股东会汇报。公司董
事会由 9 名董事组成,其中 3 名为独立董事。根据公司章程的规定,董事
会行使《公司法》规定 的有关重大事项的决策 权、对公司基本制度的 制定
权和对总经理等经营管理人员的监督和奖惩权。 
公司设监事会,由 6 名监事组成,其中包括 3 名职工代表监事。监事
会向股东会负责,主要 负责检查公 司 财 务 并 监督 公 司 董 事 、 高 级 管 理人 员
尽职情况。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
公司日常经营管理由总经理负责。公司根据经营运作需要设置综合管
理部、投资管理部、专 户投资部、海外投资部 、交易部、研究部、创 新发
展部、市场营销部、专 户理财部、市场推广部 、人力资源管理部、基 金运
营部、 信息技术部、 风 险管理部、 监察稽核部十五个职能部门, 以及深圳 、
成都、北京和上海四家 分公司。此外,公司还 设有投资决策委员会和 风险
管理委员会。 
(二) 主要人员情况 
1、 董事 会成员 
江先周先生,董事长。1982 年毕业于东北财经大学,获经济学学士学
位。1986 年 获 财 政 部 财 政 科 学 研 究 所 经 济 学 硕 士 学 位 。1993 年 获 英 国
Heriot-Watt 大学商学院国际银行金融学硕士学位。 历任中国建设银 行行长
办公室副处长,中国建 设银行国际业务部处长 ,中国建设银行行长办 公室
副主任,中国建设银行 国际业务部副总经理, 中国建设银行基金托管 部总
经理,中国建设银行基金托管部总经理兼机构业务部总经理。 
孙志晨先生,董事。1985年获东北财经大学经济学学士学位,2006年
获得长江商学院EMBA 。历任中国建设银行总行筹资部证券处副处长,中
国建设银行总行筹资部、零售业务部证券处处长,中国建设银行总行个人
银行业务部副总经理。 
曹伟先生, 董事, 现任中国建设银行个人存款与投资部副总经理。 1990
年获北京师范大学中文 系硕士学位。历任中国 建设银行北京分行储蓄 证券
部副总经理、北京分行 安华支行副行长、北京 分行西四支行副行长、 北京
分行朝阳支行行长、北 京分行个人银行部总经 理、中国建设银行个人 存款
与投资部总经理助理。 
欧阳伯权先生,董事,现任 美国信安金融集团总裁 — 亚洲 。1977年
获加拿大滑铁卢大学城市设计及环境规划系学士学位。历任加拿大安泰保
险公司管理级培训员、团体核保总监,美国友邦保险公司亚洲区团体保险
部副总裁,信安国际有限公司亚洲区行政 总裁。 
袁时奋先生, 董事, 现任信安国际有限公司大中华区首席营运官。1981
年毕业于美国阿而比学 院。历任香港汇丰银行 投资银行部副经理,加 拿大建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
丰业银行资本市场部高 级经理,香港铁路公司 库务部助理司库,香港 置地
集团库务部司库,香港 赛马会副集团司库,信 安国际有限公司大中华 区首
席营运官。 
殷红军先生,董事,现任中国华电集团资本控股有限公司副总经理。
1998年毕业于首都 经济贸易大学 数 量 经 济学 专 业 , 获 硕 士 学 位 。历 任
中国电力财务有限公 司债 券 基 金 部 项 目 经 理 、华 电 集 团 财 务 有 限 公 司投 资
咨询部副经理 (主持工 作) 、 中国华电集团公司改制 重组办公室副处长、 体
制改革处处长、政策与法律事务部政策研究处处长。 
顾建国先生,独立董事,现任中国信达资产管理股份有限公司总裁助
理。1984 年获浙江工业大学管理工程学学士学位,1991 年获浙江大学经济
系宏观经济专业硕士学位,1994 年获财政部财科所研究生部财务学博士学
位。历任中国建设银行 信托投资公司总裁助理 兼财会部经理、中国建 设银
行会计部副总经理、香港华建国际集团公司总经理。 
王建国先生 , 独立董事, 曾任大新人寿保险有限公司首席行政员, 中银
保诚退休金信托管理有限公司董事, 英 国 保 诚 保 险 有 限 公 司 首 席 行 政 员, 
美 国 国 际 保 险 集 团 亚 太 区 资 深 副 总 裁, 美 国 友 邦 保 险( 加拿大) 有 限 公 司 总
裁兼首席行政员等。1989 年获 Pacific Southern University 工商管理硕 士学
位。 
伏军先生 , 独立董事, 法学博士, 现任对外经济贸易大学法学院教授,
兼任中国法学会国际经 济法学研究会常务理事 、副秘书长、中国国际 金融
法专业委员会副主任。 
2、 监事 会成员 
罗中涛女士,监事会主席。1977 年毕业于天津南开大学政治经济学专
业。历任国家统计局干 部、副处长,中国建设 银行投资调查部副处长 ,信
贷部副处长、 处长, 委托代理部处长, 中国建设银行 基金托管部副总经理,
中国建设银行投资托管服务部总经理。 
方蓉敏女士, 监事, 现 任信安国际 (亚洲) 有 限公司亚洲区首席律师。
曾任英国保诚集团新市 场发展区域总监和美国 国际集团全球意外及健 康保
险副总裁等职务。 方女士 1990 年获新加坡国立大学法学学士学位, 拥有新
加坡、英格兰和威尔斯以及香港地区律师从业资格。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
唐湘晖女士,监事,现任中国华电集团资本控股有限公司 金融管理部
经理。1993年获北京物资学院会计学学士,2007年获得清华- 麦考瑞大学应
用金融硕士。历任中电联电力财会与经济发展研究中心,原电力工业部经
济调节司,国家电 力公司财务与资产管理部,中国华电集团公司财务与资
产管理部,中国华电集团公司结算中心,中国华电集团公司金融管理部副
处长,中国华电集团资本控股(财务)公司监审部经理。 
翟峰先生,职工监事,现任建信基金管理有限责任公司监察稽核部总
监。1988 年获得安徽省安庆师范学院文学学士学位,1990 年获得上海复旦
大学国际经济法专业法 学学士学位。历任中国 日报评论部记者,秘鲁 首钢
铁矿股份有限公司内部 审计部副主任,中国信 达信托投资有限公司( 原名
为中国建设银行信托投 资公司)证券发行部副 总经理,宏源证券股份 有限
公司投资银行总部副总 经理,上海永嘉投资管 理有限公司执行董事、 副总
经理。 
吴洁女士,职工监事,现任建信基金管理有限责任公司风险管理部总
监。1992 年毕业于南开大学金融系,1995 年毕业于中国人民银行金融研究
所研究生部。历任中国 建设银行国际业务部外 汇资金处主任科员、中 国建
设银行资金部交易风险 管理处副处长、中国建 设银行资金部交易风险 管理
处、综合处高级副经理(主持工作) 。 
吴灵玲女士,职工监事,现任建信基金管理有限责任公司人力资源管
理部总监。1996 年毕业于中国人民大学经济信息管理系,获得学士学位;
2001 年毕业于北京师范大学经济系,获得 管理学硕士学位。历任中国建设
银行总行人力资源部主 任科员,高级经理助理 ,建信基金管理公司人 力资
源管理部总监助理,副总监,总监。 
3、 公司 高管人 员 
孙志晨先生,总经理(简历请参见董事会成员) 。 
何斌先生,副总经理。1992 年获东北财经大学计划统计系学士学位。
先后就职于北京市财政 局、北京京都会计师事 务所、中国证券监督管 理委
员会基金监管部 , 国泰 基金管理公司 (任副总经理) 、 建信基金管理 有限责
任公司(任督察长) 。 
张延明先生, 副总经理。1993 年获中国人民大学投资经济系学士学位,建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
1997 年获中国人民大学投资经济系硕士学 位。 先后供职于深圳市建 设集团、
中国建设银行,历任中 国建设银行信贷管理部 主任科员、中国建设银 行行
长办公室主任科员、 副处长、 处长; 2006 年 11 月加入建信基金管理 有限责
任公司,任总经理助理;2008 年 6 月至 2013 年 6 月 20 日任副总经理。 
王新艳女士, 副总经理。 注册金融分析师 (CFA ) , 中国人民银行研 究
生部硕士。 1998 年 10 月加入长盛基金管理公司, 历任研究员、 基金经理助
理, 2002 年 11 月 2 日 至 2004 年 5 月 22 日担任长盛成长价值股票型证券投
资基金的基金经理。2004 年 6 月加入景顺长城基金管理公司,历任基金经
理、投资副总监、投资总监等职,于 2005 年 3 月 16 日至 2009 年 3 月 16
日期间担任景顺长城鼎益股票型证券投资基金 (LOF ) 的基金经理 , 于 2007
年 6 月 18 日至 2009 年 3 月 16 日期间担任景顺 长城精选蓝筹股票型证券投
资基金的基金经理。2009 年 3 月加入本公司, 任总经理助理,2010 年 5 月
起任副总经理。 2009 年 12 月 17 日起至 2011 年 2 月 1 日期间任建信恒久价
值股票型证券投资基金的基金经理; 2010 年 4 月 27 日起任建信核心精选股
票型证券投资基金的基金经理; 2010 年 11 月 16 日至 2011 年 12 月 20 日任
建信内生动力股票型证券投资基金的基金经理。 
4、 督察 长 
路彩营女士,督察长。1979 年毕业于河北大学经济系计划统计专业。
历任中国建设银行副主 任科员、主任科员、副 处长、处长,华夏证券 部门
副总经理, 宝盈基金管 理公司首席顾问 (公司副总经理级) , 建信基金管理
公司监事长。 
5、 本基 金基金 经理 
许杰先生,硕士, 特许 金融分析师(CFA ) 。 曾 任 青 岛 市 纺 织 品 进 出
口公司部门经理、美国迪斯尼公司金融分析员,2002 年 3 月加入泰达宏利
基金管理有限公司,历 任研究员、研究部副总 经理、基金经理等职,2006
年 12 月 23 日至 2011 年 9 月 30 日任泰达宏 利风险预算混合基金基金经理;
2010 年 2 月 8 日至 2011 年 9 月 30 日任泰达 宏利首选企业股票基金基金经
理; 2008 年 9 月 26 日至 2011 年 9 月 30 日任泰达宏利集利债券基金基金经
理。2011 年 10 月加入我公司,2012 年 3 月 21 日起任建信恒稳价值混合型
证券投资基金基金经理; 2012 年 8 月 14 日起 任建信社会责任股票型证券投建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
资基金的基金经理。 
历任基金经理: 
李涛先生:2011 年 11 月 22 日至 2012 年 5 月 18 日。 
许杰先生:2012 年 3 月 21 日至今。 
6、 投资 决策委 员会 成员 
孙志晨先生,总经理。 
王新艳女 士,副总经理。 
梁洪昀先生,投资管理部总监。 
万志勇先生,投资管理部副总监。 
钟敬棣先生,投资管理部副总监。 
姚锦女士,研究部首席策略分析师。 
7、 上述 人员之 间均 不存 在近 亲属关 系。 
二 、基 金托 管人 
1、基本情况 
名称:中国光大银行股份有限公司(简称“中国光大银行” ) 
住所:北京市西城区太平桥大街 25 号、甲 25 号中国光大中心 
法定代表人: 唐双宁 
成立时间:1992 年 8 月 18 日 
组织形式 :股份有限公司 
注册资本:404.3479 亿元人民币 
存续期间: 持续经营 
基金托管资格批文及文号: 中国证监会证监基字[2002]75 号 
联系人:石立平 
电话:010-63639180 
传真:010-63639132 
网址:www.cebbank.com 
2、主要人员情况: 
法定代表人唐双宁先生,历任中国人民建设银行辽宁省分行办公室副建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
主任 (主持工作) , 中国人民建设银行沈阳市分行常务副行长, 中国人民银
行沈阳市分行副行长、 党组副书记,中国人民 银行辽宁省分行党组成 员兼
沈阳市分行行长、党组 书记,中国人民银行信 贷管理司司长,中国人 民银
行货币金银局局长,中 国人民银行银行监管一 司司长,中国银行业监 督管
理委员会党委委员、副 主席。现任中国光大集 团董事 长 、 党 委 书 记 ,中 国
光大银行董事长、党委 书记,光大证券股份有 限公司董事长,中国光 大控
股有限公司董事会主席,中国光大国际有限公司董事会主席。 
行长郭友先生,历任国家外汇管理局外汇储备业务中心外汇交易部主
任,中国投资公司(新 加坡)总经理,中国人 民银行外资金融机构管 理司
副司长,中国光大银行 副行长,中国光大(集 团)总公司执行董事、 副总
经理兼中国光大控股有 限公司行政总裁,现任 中国光大(集团)总公 司副
董事长、中国光大银行股份有限公司副董事长、行长。 
陈昌宏先生,北京大学法学学士、硕士。曾任中共中央联络部干部,
四川光大资产 管理公司董事、常务副总经理,中国光大银行昆明分行副行
长。现任中国光大银行股份有限公司投资托管部总经理。 
3、基金托管业务经营情况: 
截止2013 年3月31日, 中国光大银行股份有限公司托管国投瑞银创新动
力股票型证券投资基金、国投瑞银景气行业证券投资基金、国投瑞银融华
债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金
(LOF) 、 摩根士丹利华 鑫基础行业证券投资基金、 工银瑞信保本混合型证券
投资基金、博时转债增强债券型证券投资基金、大成策略回报股票型证券
投资基金、大成货币市场证券投资基金、建信恒稳价值混合型 证券投资基
金、光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信添天利季度开放短期
理财债券型证券投资基金、国联安双佳信用分级债券型证券投资基金、泰
信先行策略开放式证券投资基金、招商安本增利债券型证券投资基金、中
欧新动力股票型证券投资基金 (LOF ) 、 国金 通用国鑫灵活配置混合型发起
式证券投资基金、 农银汇理深证100指数增强型证券投资基金、 益民核心增
长灵活配置混合型证券投资基金、建信纯债债券型证券投资基金、兴业商
业模式优选股票型证券投资基金、 工银瑞信保 本2号混合型发起式证券投资
基金, 共22只证券投资基金, 托管基金资产规模420.85亿元。 同时, 开展了建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
证券公司集合资产管理计划、 专户理财、 企业 年金基金、QDII 、 银行 理财、
保险债权投资计划等资产的托管及信托公司资金信托计划、 产业投资 基金、
股权基金等产品的保管业务 。 
 
三 、相 关服 务机 构 
(一) 基金份额发售机构 
(1 ) 直销机构 
本基金直销机构为本公司设在北京的直销柜台以及网上交易平台。 
(1)直销柜台 
名称: 建信基金管理有限责任公司 
住所:北京市西城区金融大街7 号英蓝国际金融中心16层 
办公地址:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层 
法定代表人:江先周 
联系人:郭雅莉 
电话:010-66228800 
(2)网上交易 
投资者可以通过本公司网上交易系统办理基金的申购 、 赎回、定期
投资等业务,具体 业 务办 理 情 况 及 业 务 规 则请 登录本公司网站查询 。本公
司网址:www.ccbfund.cn。 
(2 ) 代销机构 
(1)中国建设银行股份有限公司 
住所:北京市西城区金融大街 25 号 
办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼( 长安兴融中心) 
法定代表人: 王洪章 
客服电话:95533 
网址:www.ccb.com 
(2)中国 光大银行股份有限公司 
住所: 北京市西城区太平桥大街 25 号、甲25 号中国光大中心 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 
 
办公地址: 北京市西城区太平桥大街 25 号、甲25 号中国光大中心 
法定代表人: 唐双宁 
客服电话:95595 
网址:www.cebbank.com 
(3)中国工商银行股份有限公司 
住所:北京市西城区复兴门内大街 55 号 
办公地址:北京市西城区复兴门内大街 55 号 
法定代表人:姜建清 
客服电话:95588 
网址:www.icbc.com.cn 
(4)中信银行股份有限公司 
住所:北京市东城区朝阳门北大街富华大厦 C 座 
办公地址:北京市东城区朝阳门北 大街富华大厦C 座 
法定代表人: 常振明 
客服电话:95558 
网址:bank.ecitic.com 
(5)交通银行股份有限公司


住所:上海市浦东新区银城中路 188 号


办公地址:上海市浦东新区银城中路 188 号 法定代表人: 牛锡明 客户服务电话:95559 网址:www.bankcomm.com (6)民生银行股份有限公司 注册地址: 北京市西城区复兴门内大街 2 号 法定代表人:董文标 客户服务电话:95568 网址:www.cmbc.com.cn (7)北京银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街甲 17 号首层 法定代表人:闫冰竹 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 客户服务电话:95526 网址:www.bankofbeijing.com.cn


(8)招商银行股份有限公司 注册地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人:傅育宁 客户服务电话:95555(或拨打各城市营业网点咨询电话) 网址:www.cmbchina.com (9)中国农业银行股份有限公司 办公地址:北 京市东城区建国门内大街 69 号 法定代表人:蒋超良 客户服务电话:95599 公司网址:www.abchina.com (10) 国泰君安证券股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区商城路618号


办公地址:上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼 法定代表人: 万建华 客服电话:400-8888-666 网址:www.gtja.com (11 )中信证券股份有限公司 地址:北京市朝阳区亮马桥路48 号中信证券大厦 法定代表人:王 东明 客服电话:95558 网址:www.citics.com (12)光大证券股份有限公司 住所:上海市静安区新闸路1508 号 法定代表人:徐浩明 客服电话:10108998 网址:www.ebscn.com (13)招商证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦A 座38—45层 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 法定代表人:宫少林 客户服务热线:95565、4008888111 网址:www.newone.com.cn (14)中信证券(浙江)有限责 任公司 住所:浙江省杭州市中河南路11 号万凯商务楼A 座 法定代表人:刘军 客服电话:0571-96598 网址:www.bigsun.com.cn (15)长城证券有限责任公司 住所:深圳市福田区深南大道6008 号特区报业大厦14、16、17层 法定代表人:黄耀华 客服电话:0755-82288968 网址:www.cc168.com.cn (16)海通证券股份有限公司 住所:上海市淮海中路98号 法定代表人:王开国 客户服务电话:400-8888-001,( 021)962503 网址:www.htsec.com (17)长江证券股份有限公司 住所:武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人:胡运钊 客户服务电话:4008-888-999 公司网址:www.95579.com (18)中信建投证券股份有限公司 住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址:北京市朝阳门内大街188号 法定代表人:王常青 客户服务电话:400-8888-108 公司网址:www.csc108.com (19)齐鲁证券有限公司 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 注册地址:山东省济南市经七 路86号 法定代表人:李玮 客户服务热线:95538 网址: www.qlzq.com.cn (20) 东北证券股份有限公司 注册地址:长春市 自由大路1138 号 法定代表人:矫正中 客户服务电话:0431-96688、0431-85096733 网址:www.nesc.cn (21)渤海证券股份有限公司 注册地址:天津经济技术开发区第二大街42号写字楼101 室 法定代表人:杜庆平 客户服务电话: 4006515988 网址:www.bhzq.com (22)广发证券股份有限公司 住所:广州市天河北路183号大都会广场43楼 法定代表人:孙树明 客户服务电话:020-95575 网址:www.gf.com.cn (23) 华福证券有限责任公司 注册地址:福州市五四路157号新天地大厦7、8层 法定代表人:黄金琳 客服热线:0591-96326 网址:www.gfhfzq.com.cn (24) 信达证券股份有限公司 注册地址: 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼信达金融中心 法定代表人: 高冠江 客服热线:400-800-8899 网址:www.cindasc.com (25)兴业证券股份有限公司 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 注册地址:福州市湖东路268 法定代表人:兰荣 客户服务电话: 4008888123 网址:www.xyzq.com.cn


(26)平安证券 有限责任公司 注册地址: 深圳市金田路大中华国际交易广场8楼 法定代表人: 杨宇翔 客服热线:4008866338 网址:stock.pingan.com


(27)中国中投证券有限责任公司 注册地址: 深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A 栋第 18层-21层及第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元 办公地址:深圳市福田区益田路6003 号 荣 超 商 务 中 心A 栋第04 、18 层至21层 法定代表人:龙增来 开放式基金咨询电话:4006008008 网址: www.china-invs.cn (28)安信证券股份有限公司 注册地址: 深圳市福田区金田路2222号安联大厦34层、 28 层A02 单元


办公地址:深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心20层 法定代表人:牛冠兴 客户服务电话:0755-82825555 网址:www.axzq.com.cn (29) 国元证券股份有限公司 注册地址:合肥市寿春路179号 法定代表人:凤良志 客户服务热线:400-8888-777 网址:www.gyzq.com.cn


(30) 中国银河证券股份有限公司 住所:北京市 西城区金融大街35 号国际企业大厦C 座 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 法定代表人:陈有安 客户服务电话:4008-888-8888 网址:www.chinastock.com.cn (31)中信万通证券有限责任公司 住所: 青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层(1507-1510室) 法定代表人:杨宝林 客服电话:0532-96577 网址:www.zxwt.com.cn (32) 宏源证券股份有限公司 注册地址:新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市文艺 路233号 办公地址: 北京市西城区太平桥大街19号 法定代表人: 冯戎


客服电话:4008-000-562 网址:www.hysec.com (33) 上海证券有限责任公司 注册地址:上海市西藏中路336 号 法定代表人:郁忠民 客服电话:021-962518 网址:www.962518.com (34)财富证券股份有限公司 注册地址:长沙市芙蓉中路2段80号顺天国际财富中心26 层 法定代表人:周晖 客户服务电话:0731-4403340 网址:www.cfzq.com (35)东海 证券有限责任公司 注册地址: 江苏省常州市延陵西路23号投资广场18、19 楼


法定代表人: 朱科敏 客服热线:4008888588 网址:www.longone.com.cn (36) 申银万国证券股份有限公司 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 办公地址:上海市常熟路171号 法定代表人:丁国荣 客服电话:95523或4008895523 网址:www.sywg.com (37)天源证券经纪有限公司 注册地址:深圳市福田区民田路新华保险大厦18楼 法定代表人:林小明 客服电话:0755-33331188 网址:www.tyzq.com.cn (38)广州证券有限责任公司 注册地址:广州市珠江西路5号广州国际金融中心主塔19 、20层 法定代表人:刘东 客服电话:020-88836999 网址:www.gzs.com.cn (39)红塔证券有限责任公司概况 住所:云南省昆明市北京路155 号附1号红塔大厦9楼 法定代表人:况雨林 客服电话:0871-3577930 网址:http://www.hongtastock.com/ (40)国信证券股份有限公司 住所: 深圳市罗湖区红岭中路1012 号国信证券大厦 办公地址:深圳市罗湖区红岭中路1010号国际信托大厦 法定代表人:何如 客户服务电话:95536 网址:www.guosen.com.cn (40)国信证券股份有限公司 住所:深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 办公地址:深圳市罗湖区红岭中路 1010 号国际信托大厦 法定代表人:何如 客户服务电话:95536 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 网址:www.guosen.com.cn (41)深圳众禄基金销售有限公司 注册地址: 深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I 、J 单 元 法定代表人:薛峰 客户服务电话: 4006788887 网址:www.zlfund.cn ,www.jjmmw.com (42)杭州数米基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼 法定代表人:陈柏青 客户服务电话: 4000766123 网址:www.fund123.cn (43)上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室 法定代表人:杨文斌 客户服务电话: 400-700-9665 网址:www.howbuy.com


基金管理人可以根据相关法律法规要求,选择其他符合要求的机构代 理销售本基金,并及时公告。 (二) 注册登记机构 名称:建信基金管理有限责任公司


住所:北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心16层 法定代表人:江先周 联系人: 王涛 电话:010-66228888 (三) 出具法律意见书的 律师事务所 名称:北京德恒律师事务所 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 住所:北京市西城区金融大街19号富凯大厦B 座12层 负责人:王丽 联系人:徐建军 电话:010 -66575888 传真:010 -65232181 经办律师:徐建军、李晓明 (四) 审计基金资产的 会 计师事务所 名称:普华永道中天会计师事务所有限公司 住所:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 办公地址:中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企 业天地 2 号楼普华永道 中心 11 楼 法定代表人:杨绍信 联系人:金毅 联系电话:021-23238888 传真:021-23238800 经办注册会计师:薛竞、金毅 四 、基 金的 名称 本基金名称:建信恒稳价值混合型证券投资基金。 五 、基 金的 类型 本基金类型 :混合型基金。 六 、基 金的 投资 目标 在严格控制下行风险的基础上,通过动态的资产配置平衡当期收益与 长期资本增值,争取为投资人实现长期 稳健的回报。 以利息收益强化获利基础,以资本收益拓展获利空间:主要投资于相建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 似条件下到期收益率较 高的优良债券品种以及 价值型股票,通过构建 债券 与股票的动态均衡组合,同时适时利用股指期 货进行套期保值,追求 稳定的 债息收入和长期的资本增值以实现基金的投资目标。 七 、基 金的 投资 方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行 上市的债券、股票 ( 包含 中 小 板 、 创 业 板 及 其他 经 中 国 证 监 会 核 准 上市 的 股票) 、 股指期货、 权 证、 货币市场工具及法律、 法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具 (但须符合中国证监会的相关规定) 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在 履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 本基金持有的股票、 权证市值和买入、 卖出股指期货合约价值, 合计( 轧 差计算) 占基金资产 净值的 30% -80% ;债券、货币市场工具、现金以及法 律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产净值的 20%-70% , 其 中 保 留 的 现 金 以 及 投 资 于 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 的 比 例合计不低于基金资产净值的 5% 。 如果法律法规对上述比例要求有变更的,本基金投资范围将及时做出 相应调整,以调整变更后的比例为准。 八 、基 金的 投资 策略 (一) 投资策略 本基金以追求稳健收益、超越业绩比较基准——三年期定期存款利率 为投资目标。因此,本 基金投资以获取正的投 资收益为首要目标,在 基金 投资运作过程中,严格 控制投资风险是实现投 资目标的关键,基金管 理人 应在控制风险的前提下追求投资收益。 1、 资产 配置策 略 本基金定位为追求稳健收益的产品,因此在基金运作的初期(基金合 同生效后 6 个月内) ,本基金将大部分的资产投资于固定收益类 金融工具,建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 以获取相对稳 定 的 利 息收 益 ;然后, 在 资本市场 形 势 有 利 时 , 逐 步 加大 对 价值型股票的投资比例 ,以提高基金收益,并 在适当的时机实现股票 的投 资收益。相反,在市场 存在较大的下跌风险时 ,本基金可以 降 低 股 票、 股 指期货等资产的投资。 具体来说,本基金将在法律法规和基金合同规定的投资范围内,参考 恒定比例组合保险策略(Constant-Proportion Portfolio Insurance ,CPPI)进行 大类资产配置, 实现追求稳健收益的投资 目标。 恒定比例投资组合保险策略不仅能在基金运作中降低基金投资风险, 而且能在一定程度上使本基金分享 股市整体性上涨带来的收益。 CPPI 是国际通行的一 种投资组合保险策略,它主要是通过数量分析, 根据市场的波动来调整、 修正安全垫的可放大 倍数 (风险乘数) , 以 确保投 资组合在一段时间以后 的价值不低于事先设定 的某一目标价值,从而 达到 投资组合保值增值的目的。 本基金参考的 CPPI 策 略投资步骤可分为三步: 第一步,根据投资组合期末最低目标价值和合理的折现率设定当前应 持有的债券、货币市场工具等安全 资产的数量,即投资组合的安全底线; 第二步, 计算投资组合净值超过安全底线的数额 (该数值即为安全垫 ) ; 第三步,将相当于安全垫特定倍数(放大倍数)的资金规模投资于 股 票、股指期货等 风 险 资产 以 创 造 高 于 最 低 目 标价 值 的 收 益 , 其 余 资 产投 资 于安全资产。 在 放 大 倍 数 的 管 理 上 , 基 金 管 理 人 在 定 量 分 析 的 基 础 上 , 根 据 CPPI 数理机制、无风险利率 和市场波动趋势定期 制定 和 调 整 基金大类 资 产配 置 比例。 2、 股票 投资组 合策 略 股票投资采用行业配置与个股精选相结合的投资策略,并通过灵活的 仓位控制等手段来降低股票组合的系统风险。 (1) 行业配置策略 本基金认为,经济周期的运行是一个动态过程,在经济周期的不同阶建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 段,不同行业板块的发 展态势有所不同,发展 速度、盈利水平等都会 有所 差异,从而呈现出不同 的行业景气程度,并在 证券市场上表现出行业 轮动 的特征。 因此,本基金通过对经济发展不同周期运行特点的分析,选择受益于 该运行特征或者受其负 面影响最小、景气度上 升或者恢复、成长性好 并且 估值合理的行业进行重点投资。 ① 定性分析 根据投资时钟理论,在经济周期的复苏、繁荣、衰退、萧条等四个阶 段中,不同行业表现出 来的经营状况和盈利能 力有很大差别。这种行 业对 于宏观经济波动的敏感度差异演绎了经济周期下的产业轮动。 阶段 1:复苏


这一阶段开始时是前一周期的最低点,此时经济增长已经开始上升, 通货膨胀率还在下滑, 但是已经接近底部。此 时,往往降息政策的实 施已 经接近尾声,利率接近 底部,扩张型财政政策 还在继续。需求已经略 微恢 复,并且成本达到底部,该阶段对利率和成本非常敏感的行业成长最快。


此阶段表现最好的行业通常有: 房地产、 交运 设备、 采掘、 餐饮旅游 、 有色等。 阶段 2:繁荣


这一阶段,经济增长和通货膨胀率均处于上升通道,由于经济增长领 先于通货膨胀,这往往 意味着经济已经恢复至 潜在增长率水平。此时 ,由 于通货膨胀还没有造成 很大的威胁,因此利率 比较平稳,政府往往采 取适 中的财政政策。 在这个阶段,由于需求平稳上升且通货膨胀率平稳上升,所有行业往 往都有较好的表现, 其中中游行业表现出更多的投资机会。 综合比较来看, 这个阶段表现最好的行 业通常有:农业、家电 、采掘、有色、机械、 商业 贸易、综合等。 阶段 3:衰退


这一阶段中,经济增长虽然仍处于高位,但是已经开始下滑。与此同 时, 通货膨胀率还在上 升过程中, 通货膨胀率过高的危险开始显现。 此时, 由于通货膨胀率很高且经济增长良好,经济往往进入快速加息通道。


建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 在这个阶段,由于需求下行,而利率和成本还在提高,往往没有行业 有非常优异的表现。相 对而言,这个阶段表现 最好的行业通常有:公 用事 业、交通运输、医药生物 、食品饮料等。 阶段 4:萧条


在这个阶段中,经济增长和通货膨胀率都下滑,由于经济增长通常领 先于通货膨胀,因此, 通货膨胀率的下滑往往 意味着经济增长已下降 到中 后期。此时,降息也往往已经开始,扩张型财政政策开始实施。 该阶段对利率敏感的行业具备复苏的条件,直接受益于财政政策的行 业最先受益,对货币供 应敏感的行业价格会开 始反弹。综合来看,这 个阶 段表现最好的行业通常 有:房地产、交运设备 、家电、电子元器件、 有色 等。 总体来说,本基金将根据不同的经济周期重点投资行业景气周期处于 拐点或者行业景气度处于上升阶段的相关行业。 ② 定量分析 在 定 性 分 析 的 基 础 上 , 本 基 金 将 依 据 行 业 的 相 对 估 值 水 平( 行 业 估 值/ 市场估值) 、行业相对利润增长率( 行业利润增长率/ 市场利润增长率) 、行业 PEG( 行业估值/ 行业利润增长率) 等指标对行业投资价值进行定量评估。 通过对上述定性和定量分析结果的综合评估,基金管理人定期确定各 行业的配置水平,并据 此对股票投资组合的行 业配置进行调整。如果 发生 重大事件, 基金管理人 亦可在本基金投资范围内对行业配置进行及时调整。 (2) 个股精选策略 本基金的核心理念是价值投资,即投资于市场价格低于其内在价值的 股票。价值型股票通常 是指收益稳定、 价 值 被低 估 、 安 全 性 较 高 的 股票 , 其市盈率、市净率 通 常较 低 。 根 据 特 征 不 同 ,价 值 型 股 票 可 以 进 一 步被 细 分为“ 低估值类 ”“蓝筹 类”“稳健收益类”“ 防御 类 ” 等等。 结合今后中国 经济发 展和 A 股市场运行的特点,本基金主要投资的价值型股票为以下两类:低 估值类股票和红利类股票。 A 、低估值类股票 即该股票的市盈率、市净率、市现率等相对估值水平较低,或者由于 某种原因使市场在 一 定时 期 内 对 其 形 成 较 为 一致 的 低 估 值 判 断 , 但 在可 预建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 见的将来公司具有潜力 促使市场对其重新定位 估值,从而给投资者带 来资 本增值机会。本基金主要通过定量和定性两种方式对该类股票进行筛选。 定性方面的基本判断标准主要有: ? 处于成熟行业,发展平稳,被市场所忽略的公司; ? 依托于经济发展模式转型, 受惠于国家产业政 策扶持或区域性发展 机会的公司; ? 由于技术革新、 新产品 研发成功等原因在提高毛利率方面有较大优 势,从而对基本面产生较大影响的公司; ? 由于商业模式的改变在未来有较好的发展前景, 但目前其优势尚未 显现或将逐步显现的公司; ? 存在兼并、 收购或重组 的可能, 且该兼并、 收 购或重组对公司的未 来发展将产生积极影响的公司; ? 其他由于本身的特殊性而使公司基本面发生重大变化且有潜在较 大发展空间的公司 ; ? 其他基本面虽然没有变化, 但由于某类特殊事 件的发生而具有了潜 在较大发展空间的公司。 定量方面的基本判断标准主要有: 由于不同行业所适用的相对估值判断方法不同,本基金将针对各公司 所属行业特点合理运用以下一种或几种基本判断标准: ? 最近一年的 P/E 值低于行业平均水平的公司 ; ? 最近一年的 P/B 值低于行业平均水平的公司 ; ? 最近一年的 P/CF 值低于行业平均水 平的公司; 本基金通过定性和定量相结合的方式,根据上市公司所属不同行业或 者发展的不同特征筛选出符合本基金重点投资标准的 “ 低估值类股票 ” 。





B 、红利类股票 即有较稳定分红能力的股票,股利收益水平相对高于市场平均水平, 并期望能保持稳定增长(并非快速增长) ,或至少保持不变。 基本判断标准为: ? 过去 3 年中至少进行过 2 次分红; ? 最近一期股息率在上市公司中排名位居前二分之一; 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 ? 实际或预期现金股息率高于业绩比较基准。 预 期现金股息率将采用 以下步骤确定: a 、 对备选股票的财务报表进行分析,对其盈利质量进行评估,在 其财务状况健康的前提下对利润分配等历史信息进行归纳,了解该公 司的利润分配倾向和历史现金分红比例,并以此作为预测公司未来分 红的基础; b、对备选股票未来盈利水平、投资扩张计划、现金流变化以及管 理层分红意愿等多项内容进行分析,预测公司未来的每股收益和现金 分红,确定其预期现金股息收益率; c 、对于那些没有或较少分红的股票本基金也会进一步分析其盈利 模式和增长潜力以及分红意愿的改变。对于那些稳定增长并且可能进 行高分红的股票进行股息率预测,并纳入备选库。 符合上述特征之一或多项特征的上市公司,即为符合本基金重点投资 标准的“ 红利类股票 ” 。 本基金的备选股票主要是由按照以上步骤从各行业中所选择出的股票 所组成。 (3) 新股申购策略 本基金将研究首次发行(IPO) 股票及增发新股 的上市公司基本面因素, 根据股票市场整体定价 水平,估计新股上市交 易的合理价格,同时参 考一 级市场资金供求关系, 从而制定相应的新股申 购策略。本基金对于通 过参 与新股认购所获得的股 票,将根据其市场价格 相对于其合理内在价值 的高 低,确定继续持有或者卖出。 3、 债券 投资策 略 本基金在综合分析宏观经济、货币政策的基础上,采用久期管理和信 用风险管理相结合的投资策略。 (1) 债券组合投资策略 在债券组合的具体构造和调整上,本基金综合运用久期调整、收益率 曲线形变预测、信用利 差和信用风险管理、回 购套利等组合管理手段 进行 日常管理。 ① 久期调整 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 本基金通过宏观经济及政策形势分析, 对未来利率走势进行判断, 进而 确定组合整体久期和调整范围。 ② 收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金组合中长、 中、 短期债券的 搭 配。 本基金将结合收益 率曲线变化的预测, 适时采用子弹、 杠铃或梯形策 略构造组合,并进行动态调整。 ③ 信用利差和信用风险管理 信用利差管理策略决定本基金资产在不同类属债券资产间的配置策略。 本基金将结合不 同 信 用等 级 债 券 在 不 同 市 场 时期 的 利 差 变 化 及 收 益 率曲 线 变化调整公司债、企业债、金融债、政府债之间的配置比例。 本基金还将综合评估不同行业以及单个企业的公司债或短期融资券在 不同经济周期收益率及 违约率变化情况,以决 定不同行业公司债或短 期融 资券的投资比例。 ④ 回购套利 本基金将适时运用多种回购交易套利策略以增强静态组合的收益率。 比 如运用跨市场套利、回 购与现券的套利、不同 回购期限之间的套利进 行相 对低风险套利操作等。 (2) 个券选择策略 在个券选择上,本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用风 险分析、隐含期权价值评估、流动性 分析等方法来评估个券的投资价值。 具有以下一项或多项特征的债券,将是本基金重点关注的对象: ① 利率预期策略下符合久期设定范围的债券; ② 资信状况良好、 未来信 用评级趋于稳定或有较大改善的企业发行 的债券; ③ 在信用等级等因素基本一致的前提下,高债息的债券; ④ 在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下, 运用收益率曲 线模型或其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; ⑤ 公司基本面良好, 具备良好的成长空间与潜力, 转股溢价率和投 资溢价率合理、有一定下行保护的可转债; ⑥ 在合理估值模型下, 预 期能获得较高风险-收益补偿且 流动性较建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 好的资产支持证券。 4、 股指 期货投 资策 略 本基金将通过对所投资股票头寸的流动性、 风险程度等因素的评估, 确 定是否需要进行套期保值。 本基金进行股指期货投资的目的是对股票组合进行套期保值, 即减小 现 货资产的价格波动风险 ,从而使套期保值组合 的风险最小。本基金将 采取 以下步骤开展组合资产的套期保值。 (1) 确定套期保值目标现货组合、期限以及交易方向 套期保值的目标现货组合是指需要进行套期保值的股票资产, 这部分 资 产可以是基金持有或者将要持有的所有股票资产, 也可以是部分股票 资产。 本基金将通过对国内外 宏观经济运行趋势、财 政以及货币政策、市场 资金 供需状况、 股票市场估值水平、 固定收益类资产收益水平等因素进行分析, 结合对股票头寸的流动 性、风险程度等因素的 测评,以确定需要进行 套期 保值的股票组合和套期保值期限。 根据期货合约的交易方向不同,套期保值分为两类:买入套期保值 、 卖出套期保值 。 买 入 套期 保 值 (又称多 头 套 期保 值 )是在期货市场买 入期 货合约,用期货市场多 头对冲现货市场上行风 险,主要用于降低基金 建仓 期股票价格大幅上涨的 风险;卖出套期保值 (又 称 空 头 套 期 保 值 ) 是在 期 货市场中卖出期货合约 ,用期货市场空头对冲 现货市场的下行风险, 以规 避基金运作期间股票价 格下跌的风险。本基金 将根据实际需要确定交 易方 向。 (2) 选择股指期货合约开仓种类 在期货合约选择方面, 本基金将遵循品种相同或相近以及月份相同或相 近的原则。如 果 市 场 上存 在 以 不 同 指 数 为 标 的的 股 票 指 数 期 货 , 则 将选 择 与目标现货组合相关性 较强的指数为标的的股 票指数期货进行套期保 值。 本基金将综合权衡所承担的基差风险、 合约的 流动性以及展期成本等因素, 确定最有利的合约或者合约组合进行开 仓。 (3) 根据最优套期保值比例确定期货头寸 本基金将通过最优套期保值比例来确定期货头寸, 以目标资产组合与 期建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 货标的指数之间的 β 系数作为最优套期保值比例。 (4) 初始套期保值组合的构建及调整 计算得到最优的套期保值比例后,本基金将其转换为具体的期货合约 数,计算得到合约数量 后,本基金根据选择股 指期货合约开仓种类构 建套 期保值组合。 (5) 合约的展期 当标的指数期货存在两种及两种以上近月合约时, 本基金将利用各类 近 期合约的择机转换策略 从而获取最大的套保收 益,原则上本基金将以 价差 的波动程度作为合约转换的主要依据。 一般情况下, 本基金将 根 据价差的变化在各类近期合约的转换过程中完 成合约的展期,但当价 差稳定时,本基金将持 有现有的合约组合到期 ,交 割结算完成后重新计算 最优套期保值比例、选 择开仓合约种类,从而 重新 构造股指期货合约组合对现货投资组合继续进行套期保值。 (6) 动态调整 本基金将基于现货组合市值、 股票组合 β 值的变动情况, 动态确定套期 保值过程中的最优套期保值比例,并适时对组合中的期货头寸进行调整。 因此本基金将根据目标 资产 β 值的稳定性和调整成本,设定一定的 阀 值,当套期保值比例变 化率超过该阀值时,调 整期货合约数,以达到 较好 的套期保值效果。 5、 资产 支 持证 券等 品种 投资 策略 包括资产抵押贷款支持证券(ABS ) 、住房抵 押贷款支持证券(MBS ) 等在内的资产支持证券 ,其定价受多种因素影 响,包括市场利率、发 行条 款、支持资产的构成及 质量、提前偿还率等。 本基金将深入分析上述 基本 面因素,并辅助采用数 量化定价模型,评估其 内在价值,以合理价格 买入 并持有。 6、 权证 投资策 略 本基金的权证投资以权证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型 寻求其合理估值水平, 以主动式的科学投资管 理为手段,充分考虑权 证资 产的收益性、流动性及 风险性特征,通过资产 配置、品种与类属选择 ,追建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 求基金资产稳定的 当期收益。 (二 ) 投资 管理体制及流 程 1、 投资 管理体 制 本基金管理人建立了包括投资决策委员会、投资管理部、研究部、交 易部等部门的完整投资管理体系。 投资决策委员会是负责基金资产运作的最高决策机构, 根据基金合同 、 法律法规以及公司有关 规章制度,确定公司所 管理基金的投资决策程 序、 权限设置和投资原则; 确定基金的总体投资方 案;负责基金资产的风 险控 制,审批重大投资事项 ;监督并考核基金经理 。投资管理部及基金经 理根 据投资决策委员会的决策, 构建投资组合、 并负责组织实施、 追踪和调整, 以实现基金的投资目标。 研究部提供相关的投 资策 略建议和证券选择建议, 并负责构建和维护股票 池。交易部根据基金经 理的交易指令,进行基 金资 产的日常交易,对交易情况及时反馈。 2、 投资 流 程 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理体制,具体的投 资管理流程如图 1 所示。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 投 资 决 策 委 员 会 投 资 管 理 部 投 资 实施 汇 报 、 建 议 投资 策略 投资 目标 投资 方案 基 金 经 理 日 常 管 理 投 资 反 馈 交 易 部 研 究 部 研 究 报 告 风 险 管 理 部 监 察 稽 核 部 基 金 会 计 研 究 报 告 研 究 报 告 交 易 指 令 反 馈 监 察 稽 核 成交 回 报 监察 稽 核 绩效 评 估 图 1


基金投 资管 理流 程示 意图 (1) 研究分析 研究部及投资管理部广泛地参考和利用公司内、 外部的研究成果, 走 访拟投资公司或其他机 构,进行深入细致的调 查研究,了解国家宏观 经济 政策及行业发展状况, 挖掘有投资价值的拟投 资上市公司,同时,建 立相 关研究模型。研究部撰 写宏观策略报告、行业 策略报告 和 拟 投 资 上 市公 司 投资价值分析等报告,作为投资决策依据之一。 研究部和投资管理部定期或不定期举行投资研究联席会议,讨论宏观 经济、 行业、 拟投资上市公司及相关问题, 作为投资决策的重要依据之一。 (2) 投资决 策 投资决策委员会根据基金合同、 相关法律法规以及公司有关规章制度 确定基金的投资原则以 及基金的资产配置比例 范围,审批总体投资方 案以 及重大投资事项。 基金经理根据投资决策委员会确定的投资对象、 投资结构、 持仓比例 范围等总体投资方案, 并结合研究人员提供的 投资建议、自己的研究 与分 投 资 决 策 委 员 会 投 资 管 理 部 投 资 实 施 汇 报 、 建 议 投 资 策 略 投 资 目 标 投 资 方 案 基 金 经 理 日 常 管 理 投 资 反 馈 交 易 部 研 究 部 研 究 报 告 风 险 管 理 部 监 察 稽 核 部 基 金 会 计 研 究 报 告 研 究 报 告 交 易 指 令 反 馈 监 察 稽 核 成 交 回 报 监 察 稽 核 绩 效 评 估 投 资 决 策 委 员 会 投 资 管 理 部 投 资 实 施 汇 报 、 建 议 投 资 策 略 投 资 目 标 投 资 方 案 基 金 经 理 日 常 管 理 投 资 反 馈 交 易 部 研 究 部 研 究 报 告 风 险 管 理 部 监 察 稽 核 部 基 金 会 计 研 究 报 告 研 究 报 告 交 易 指 令 反 馈 监 察 稽 核 成 交 回 报 监 察 稽 核 绩 效 评 估建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 析判断、以及基金申购 赎回情况和市场整体情 况,构建并优化投资组 合。 对于超出权限范围的投 资,按照公司权限审批 流程,提交主管投资领 导或 投资决策委员会审议。 (3) 交易执 行 交易部接受基金经理下达的交易指令。交易部接到指令后,首先应对 指令予以审核,然后再 具体执行。基金经理下 达的交易指令不明确、 不规 范或者不合规的,交易 部可以暂不执行指令, 并即时通知基金经理或 相关 人员。 交易部应根据市场情况随时向基金经理通报交易指令的执行情况及对 该项交易的判断和建议,以便基金经理及时调整交易策略。 (4) 投资回顾 绩效评估小组定期对基金绩效进行评估。基金经理定期向投资决策委 员 会回顾前期投资运作 情况,并提出下期的操 作思路,作为投资决策 委员 会决策的参考。 九 、基 金的 业绩 比较 标准 本基金的业绩比较基准为: 同期三年期银行定期存款利率(税前) 。 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受 的业绩比较基准推出, 本基金管理人与基金托 管人协商一致,并履行 适当 程序后,可以变更业绩比较基准并及时公告。 十、 基 金的 风险 收益 特征 本基金是混合型证券投资基金,主要投资于相似条件下到期收益率较 高的优良债券品种及价 值型股票,风险高于债 券基金和货币市场基金 ,低 于股票基金,属于中 等风险和预期收益 的证券投资基金产品。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 十 一、 基金 的投 资组 合报 告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 根据本基金合同规定,于 2013 年 4 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据 截至2013 年 3 月31 日,本报告所列财务数 据未经审计。 1、报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金 额( 元) 占 基金 总资 产 的比 例(% ) 1 权益投资 51,599,891.84 67.67 其中:股票 51,599,891.84 67.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,328,630.60 13.55 其中:债券 10,328,630.60 13.55








资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的 买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付 金合计 11,924,874.97 15.64 7 其他各项资产 2,400,191.55 3.15 8 合计 76,253,588.96 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行 业类 别 公 允价 值(元 ) 占 基金 资产净 值比 例 (%) A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - - B 采 矿 业 - - C 制 造 业 35,035,743.38 46.45 D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 2,197,354.50 2.91 E 建 筑 业 - - F 批 发 和 零 售 业 - - 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 G 交 通 运 输 、 仓 储 和 邮 政业 - - H 住 宿 和 餐 饮 业 - - I 信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 - - J 金 融 业 10,629,026.20 14.09 K 房 地 产 业 3,737,767.76 4.96 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 - - M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - - N 水 利 、 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 - - O 居 民 服 务 、 修 理 和 其 他 服 务 业 - - P 教育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - R 文 化 、 体 育 和 娱 乐 业 - - S 综合 - - 合计 51,599,891.84 68.42 注:以 上行 业分 类 以 2013 年 3 月 31 日的 中国 证监 会 行业分 类标 准为 依据 。 3、 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 序 号 股 票代 码 股 票名 称 数 量( 股) 公 允价 值(元 ) 占 基金 资产净 值比 例 (% ) 1 601318 中国平安 131,000 5,471,870.00 7.26 2 600143 金发科技 581,970 3,928,297.50 5.21 3 002595 豪迈科技 134,870 3,452,672.00 4.58 4 300134 大富科技 256,909 3,262,744.30 4.33 5 000651 格力电器 107,883 3,082,217.31 4.09 6 002073 软控股份 307,000 2,809,050.00 3.72 7 600048 保利地产 202,100 2,320,108.00 3.08 8 000690 宝新能源 443,910 2,197,354.50 2.91 9 601169 北京银行 239,910 2,116,006.20 2.81 10 600329 中新药业 120,000 1,938,000.00 2.57 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要





序号 债券品种 公 允价 值(元 ) 占 基金 资产净 值比 例 (% ) 1 国 家 债 券 - - 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债 券 - - 其 中 : 政 策 性 金 融 债 - - 4 企 业 债 券 - - 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 中 期 票 据 - - 7 可 转 债 10,328,630.60 13.69 8 其他 - - 9 合计 10,328,630.60 13.69 5、 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明 细 序 号 债 券代 码 债 券名 称 数 量( 张) 公 允价 值 ( 元) 占 基金 资产净 值比 例 (% ) 1 110015 石化转债 42,330 4,742,653.20 6.29 2 110011 歌华转债 24,700 2,367,248.00 3.14 3 125089 深机转债 17,300 1,678,757.40 2.23 4 110020 南山转债 14,700 1,539,972.00 2.04 6、 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证 券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、 报告期末按公允价 值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 8、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 9、投资组合报告附注 (1) 本基金该报告期 内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立 案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 (2)基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 (3)其他资产的构成


序号 名


称 金


额 (元 ) 1 存出保证金 123,692.86 2 应收证券清算款 2,186,326.29 3 应收股利 - 4 应收利息 39,935.69 5 应收申购款 50,236.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,400,191.55 (4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占 基金资产 净值比例(%) 1 110015 石化转债 4,742,653.20 6.29 2 110011 歌华转债 2,367,248.00 3.14 3 125089 深机转债 1,678,757.40 2.23 (5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告 期末前十名股票不存在流通受限情况。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 十 二、 基金 的业 绩 基金业绩截止日为 2013 年3 月31 日。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 。基金的过往业绩并不 代表其未来表现。投资 有风 险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 1、 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净 值增长 率标准 差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 2011 年 11 月 22 日至 2011 年 12 月 31 日 0.20% 0.03% 0.56% 0.01% -0.36% 0.02% 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日 4.79% 0.75% 4.79% 0.01% 0.00% 0.74% 2013 年 1 月 1 日至 2013 年 3 月 31 日 3.81% 1.39% 1.07% 0.02% 2.74% 1.37% 自基金 合同 生效 之日 至 2013 年 3 月 31 日 9.00% 0.86% 6.50% 0.01% 2.50% 0.85% 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 十 三、 费用 概览 (一) 与基金运作有关的 费用 1、 基金 费用的 种类 (1) 基金管理人的管理费; (2) 基金托管人的托管费; (3) 基金合同生效后与基金相关的信息披露费用; (4) 基金合同生效后与基金相关的会计师费和律师费; (5) 基金份额持有人大会费用; (6) 基金的证券交易费用; (7) 基金的银行汇划费用; (8) 按照国家有关规定和 《 基金合同》 约定, 可以 在基金财产中列支 的其他费用。 本基金终止清算时所发生费用, 按实际支出额 从基金财产总值中扣除。 2、 基金 费用的 费率 、计 提方 法、计 提标 准和支 付方 式 (1)基金管理人的管理费 本基金的管理费 按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。 管理费的 计算方法如下: H =E ×1.5% ÷当年天 数 H 为每日应计 提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理 人向基金托管人发送基 金管理费划款指令, 基金 托 管 人 复核后于次月 首日 起5 个工作日内从基金 财产中一次性支付给基金管理人 。 若遇法定节 假日、 公休假等,支付日期顺延。 (2)基金托管人的托管费 本基金的托管费按 前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。 托管 费 的计算方法如下: H =E ×0.25% ÷当年天 数 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付 , 由 基金管理 人向基金托管人发送基 金托管费划款指令, 基金 托 管 人 复核后于次月 首日 起5 个工作日内从基金财产中一次性支取 。 若遇法定节假日、 公休日 等,支 付日期顺延。 基金管理人和基金托管人可磋商酌情调低基金管理费率、基金托管费 率,此项调整不需要召 开基金份额持有人大会 ,但基金管理人必须最 迟于 新的费率实施前 2 个工作日在至少一家指定媒体及基金管理人网站公告并 报中国证监会备案。 提高上述费率需经基金份额持有人大会决议通过。 本条第 1 款第 (3) 至 第 (8) 项费用, 根据 有关法规及相应协议规定 , 按费用实际支出金额列入当期费用 ,由基金托管人从基金财 产中支付。 (二) 基金销售时发生的 费用 本基金认购费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请详见本 招募说明书“六、基金 的募集” 中 的 相 关 规 定。 本 基 金 申 购 费 、 赎 回费 的 费率水平、计算方式、 收取方式和使用方式请 详见本招募说明书“ 八、基 金份额的申购与赎回” 中的相关规定。不同基 金间转换的转换费,相 关规 则由基金管理人届时根据相关法律法规及基金合同的规定确定并公告。 (三) 不列入基金费用的 项目 下列费用不列入基金费用: 1、 基金管理人和基金 托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支 出或基金财产的损失; 2、基金管理人和基 金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3 、 《 基金合同 》 生 效 前的 相 关 费 用 , 包 括 但 不限 于 验 资 费 、 会 计 师 和 律师费、信息披露费用等费用; 4、 其他根据相关法律 法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用 的项目。 建信恒稳价值混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要 十 四 、 对招 募说明 书更 新部 分的 说明 1、更新了“三 、基金管理人”的“主要人员情况”信息。 2、更新了“四、基金托管人”的主要人员 情况及相关业务经营情况。 3、在“五、相关服务机构”中,更新了相关代销机构的变动信息 。 4 、更新了“九、基金 的投资” ,更新了基金 投资组合报告, 并 经 基金 托管人复核。 5、更新了 “十、基金的业绩” ,并经基金托管人复核。 6、更新了 “ 二十一、对基金份额持有人的服务 ” 中有关服务提供信息。 7 、更新了“二十二、 其他应披露事项” ,添 加了期间涉及本基金和 基 金管理人的相关临时公告。 上述内容仅为本招募说明书(更新)摘要,投资人欲查询本更新招募 说明书正文,可登陆基金管理人网站 www.ccbfund.cn 。


















































建 信基 金管理 有限 责任公 司






























































二 〇一 三年七 月六 日