诺安保本 混 合型 证券 投资基金 招募说 明书 （更新 ） 摘要
2013 年 第 1 期
基金 管理人：诺安 基金管理有 限公司
基金 托管人： 招商 银行股份有 限公司
重要 提示
（一）诺安保本混合 型证券投资基 金 （以下简称 “本 基金” ） 经中国证券监 督管理委员
会 证监 许可 【2011 】357 号 文核准 公开募集 ， 本基金 的基金合同 于 2011 年 5 月13 日正式生
效。
（二）基金 管理人保 证本《招 募说明书 》的内容 真实 、准确、完 整。本《 招募说明 书》
经中国证监 会核准， 但中国 证监会对 本基金募 集的核 准， 并不表 明其对本 基金的 价值和收 益
作出实质性 判断或保 证，也不 表明投资 于本基金 没有 风险。
（三） 投资 有风险， 投资人申 购基金时 应认真阅 读本 基金 《招募 说明书 》 及 《基金 合同》
等， 全面认 识本基金 产品的风 险收益特 征， 应 充分考 虑投资人自 身的风险 承受能力 ， 并对于
申购基金的 意愿、 时机、 数 量等投资 行为作 出独立决 策 。 基金管理人提 醒投资者 “买者 自负 ”
原则, 在投 资者作出 投资决策 后， 须承 担基金 投资中 出现的各类 风险， 包 括： 市 场系统性 风
险、 上市公司风 险、 利率风 险、 流动性风 险、 信用风 险、 管理风险、 本 基金特有 风险、 资产
配置风险 及 其他风险 等。
本基金为保本 混合型 基金， 在证券投 资基金中 属于低 风险品种 。 本基金以 一 元初 始面值
募集基金份 额， 投 资者投资 于保本基 金并不等 于将资 金作为存款 存放在银 行或存款 类金融机
构，保本基 金仍然存 在本金损 失的风险 。
（四） 基金 的过往业 绩并不 预示其未 来表现。 基金管 理人管理的 其他基金 的业绩并 不构
成新基金业 绩表现的 保证。
基金管理人 依照恪尽 职守、 诚 实信用 、 谨慎勤 勉的原 则管理和运 用基金财 产， 但不 保证
本基金一定 盈利，也 不保证最 低收益。
本摘要根据 基金合同 和基金招 募说明书 编写， 并经中 国证监会核 准。 基金 合同是 约定基
金当事人之 间权利、 义务的法 律文件 。 基金投 资人自 依基金合同 取得基金 份额， 即 成为基金
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份额持有人 和本 基金 合同的当 事人， 其持有基 金份额 的行为本身 即表明其 对基金合 同的承认
和接受， 并按照 《 中华人民 共和国证 券投资基 金法》 、 《证券投资基金 运作管理 办法》 、 基
金合同及其 他有关规 定享有权 利、 承 担义务。 基金投 资人欲了解 基金份额 持有人的 权利和义
务，应详细 查阅基金 合同。
招募说明书( 更新) 已经基 金托管人 复核。本 招募说明 书( 更新) 所载内 容截止日 为 2013 年
5 月 13 日， 有关财务 数据和净 值表现截 止日为 2013 年 3 月 31 日( 财务 数据未经 审计) 。
一、基金管理人
（ 一）基金管理人概况
公司名称： 诺安基金 管理有限 公司
住所：深圳 市深南大 道 4013 号 兴业银行 大厦 19 —20 层
法定代表人 ： 秦维舟
设立日期：2003 年 12 月 9 日
批准设立机 关及批准 设立文号 ：中国证 监会证监 基金 字[2003]132 号
组织形式： 有限责任 公司
注册资本：1.5 亿元人 民币
存续期限： 持续经营
电话：0755 －83026688
传真：0755 －83026677
联系人：陈 阳
股权结构：
股东单位 出资额(万元) 出资比例
中国对外经 济贸易信 托投资有 限公司 6000 40 ％
深圳市捷隆 投资有限 公司 6000 40 ％
大恒新纪元 科技股份 有限公司 3000 20 ％
合
计 15000 100 ％
（ 二）证券投资基金管理情况
截至 2013 年 5 月 13 日， 本 基金管理 人共管理 二十六 只开放式基 金： 诺安 平衡证 券投资
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基金、 诺安货币 市场基金、 诺安股票 证券投资 基金、 诺安优化收 益债券型 证券投资 基金、 诺
安价值增长 股票证券 投资基金 、 诺安 灵活配置 混合型 证券投资基 金、 诺安 成长股 票型证券 投
资基金、 诺 安增利债 券型证券 投资基金 、 诺安 中证 100 指数证券投 资基金 、 诺安中 小盘精选
股票型证券 投资基金 、 诺安主 题精选股 票型证 券投资 基金、 诺安 全球黄金 证券投资 基金、 上
证新兴产业 交易型开 放式指数 证券投资 基金、 诺安 上 证新兴产业 交易型开 放式指数 证券投资
基金联接基 金、 诺安 保本混合 型证券投 资基金 、 诺安 多策略股票 型证券投 资基金、 诺安油气
能源股票证券投资基金（LOF ） 、诺安全球收益不动产证券投资基金、诺安新动力灵活配置
混合型证券 投资基金 、 诺安 中证创业 成长指数 分级证 券投资基金 、 诺安汇 鑫保本 混合型证 券
投资基金、 诺安双利 债券型 发起式证 券投资基 金、 中 小板等权重 交易型开 放式指数 证券投资
基金、 诺安 中小板等 权重交 易型开放 式指数证 券投资 基金联接基 金、 诺安 纯债定 期开放债 券
型证券投资 基金、诺 安鸿鑫保 本混合型 证券投资 基金 。
（ 三）主要人员情况
1. 董事会成 员
秦维舟先生， 董 事长， 工商 管理硕士。 历 任北京中 联 新技术有限 公司总经 理 ， 香港昌维
发展有限公 司总经理 ， 香港先 锋投资有 限公司 总经理 ， 中国新纪 元有限公 司副总裁 ， 诺安 基
金管理有限 公司副董 事长 。
徐卫晖先生 ， 副 董事长 ， 工商 管理硕士 。 历 任中国化 工进出口总 公司财会 部副总经 理，
中化国际贸 易股份有 限公司副 总经理， 中化 河北进出 口公司总经 理， 中化国际 （ 控股） 股份
有限公司总 经理， 中 国中化股 份有限公 司战略 规划部 、 投资发展 部总经理 ， 中国 对外经济 贸
易信托有限 公司党委 书记。
张家林先生 ，董事， 高级工程 师，全国 人民政治 协商 会议 第 9、10、11 届委员 。曾任
中科院自动化研究所工程师、高级工程师，中国自动化技术公司总经理。现任中国大恒( 集
团) 有限公 司董事长 、大恒 新纪元科 技股份有 限公司董 事长。
欧阳文安先生，独立董事，工程师。历任中共北京市 委副秘书长兼办公厅主任 ，中共
北京市石景 山区委书 记 ， 中共北京 市委常委、 秘书长 ， 北京国际电气 工程公司 董事长 ， 北京
国际电力开 发投资公 司董事长 。
朱秉刚先生， 独 立董事， 教 授级高级 经济师。 历任 石 油部计划司 副司长 ， 中国 石油天然
气集团公司 计划局局 长、咨询 中心副主 任。
陆南屏先生， 独 立董事。 历 任新华社 香港分社 办公厅 综 合处处长、 办 公厅副主 任、 国际
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问题研究中 心办公室 主任 ， 国 家外汇管 理局办公 室主 任、政策法 规司司长 、副局长 。
2. 监事会成 员
李京先生 ，监事，企业管理硕士 。历任中国中化集团 总裁办公室部门经理，中化集团
香港立丰实 业公司总 经理助理 ， 中化 汇富资产 管理公 司副总经理 ， 中化欧 洲资本 公司副总 经
理兼世盈 （ 厦门） 创业投资 有限公司 副总经理 ， 现任 中国对外经 济贸易信 托有限公 司副总经
理。
赵星明先生，监事，金融学硕士 。历任中国人民银行 深圳经济特区分行证券管理处副
处长 ，深圳 证券交易 所理事会 秘书长 ， 君安证券 香港 公司副总经 理等职。
戴宏明先生 ，监事。 历任浙江 证券深圳 营业部交 易主 管 ，国泰君 安证券公 司部门主 管 ，
诺安基金管 理有限公 司 交易中 心总监 。
3. 经理层成 员
奥成文先生 ， 总经理 ， 经济学 硕士， 经济师。 曾任中 国通用技术 （集团） 控股有限 责任
公 司资 产经 营部副 经理 ，中 国对外 经济 贸易 信托投 资有 限公 司投 资银行 部副 总经 理。2002
年 10 月开始 参加诺安 基金管理 有限公司 筹备工 作， 任公司督察 长，现任 公司总经 理。
杨文先生 ， 副总经 理， 企业管理 学博士 。 曾任 国泰君安 证券公司研 究所金融 工程研究 员 ，
中融基金管 理公司市 场部经理。2003 年 8 月加入诺 安 基金管理有 限公司， 历 任市场部 总监、
发展战略部 总监，现 任公司副 总经理。
杨谷先生， 副总 经理， 经济学 硕士，CFA 。 曾任平安 证券公司综 合研究所 研究员 ， 西北
证券公司资 产管理部 研究员。 2003 年 10 月 加入诺安 基金管理有 限公司， 现任 公司副总 经理、
投资总监、 诺安股票 证券投资 基金基金 经理 、诺 安主 题精选股票 型证券投 资基金基 金经理 、
诺安多策略 股票型证 券投资基 金基金经 理 。
陈勇先生， 督察 长， 经济学 硕士。 曾任国 泰君安证 券 公司固定收 益部业务 董事、 资产管
理部基金经 理 ， 民生证 券公司证 券投资总 部副总经 理 。2003 年 10 月 加入诺安 基金管理 有限
公司，历任 研究员、 研究部总 监，现任 公司督察 长。
4.基金经理
张 乐赛 先生 ，硕 士， 具有 基金 从业 资格。 曾就 职于 南京 商业 银行 资金 运营 中心 ；2004
年 12 月加入诺 安基金管 理有限 公司，现 任 固定收 益 部总监 。曾 于 2009 年 8 月至 2012 年 1
月担任诺安 优化收益 债券型证 券投资基 金的基金 经理 。2006 年 8 月起 担任诺安 货币市场 基
金的基金经 理，2011 年 5 月 起担任诺 安保本混 合型证 券投资基金 的基金经 理，2012 年 5 月
起任诺安汇 鑫保本混 合型证券 投资基金 基金经理 。
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5.投资决策 委员会成 员的姓名 及职务
本 公司 投资 决策 委员会 分股 票类 基金 投资 决策委 员会和 固定 收益 类基 金 投资 决策 委 员
会，具体如 下：
股票类基金 投资决策 委员会 ： 主席 由公司总 经理奥成 文先生担任 ， 委员 包括 ： 杨谷先 生，
副总经理、 投资 总监、 基金 经理； 张宇 光先生， 总 经 理助理兼配 置基金组 投资总监； 邹翔先
生，成长基 金组投资 总监兼价 值基金组 投资总监 、基 金经理；王 创练先生 ，研究部 总监。
固定收益类 基金投资 决策委员 会： 主席 由公司 总经理 奥成文先生 担任， 委 员包括 ： 杨谷
先生， 副总经理、 投资总监、 基 金经理； 杨 文先生， 副总经理； 张乐 赛先生， 固 定收益部 总
监、基金经 理；王创 练先生， 研究部总 监。
上述人员之 间不存在 近亲属关 系。
二、 基金托管人
（ 一）基金托管人概况
1、基本情况
名 称 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 简 称 “ 招 商 银 行 ” ）
设立日期：1987 年 4 月 8 日
注 册 地 址 ： 深 圳 市 深 南 大 道 7088 号 招 商 银 行 大 厦
办 公 地 址 ： 深 圳 市 深 南 大 道 7088 号 招 商 银 行 大 厦
注册资本：215.77 亿元
法 定 代 表 人 ： 傅 育 宁
行长：马蔚华
资 产 托 管 业 务 批 准 文 号 ： 证 监 基 金 字[2002]83 号
电话：0755 —83199084
传真：0755 —83195201
资 产 托 管 部 信 息 披 露 负 责 人 ： 张 燕
2 、发展概况
招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日 ， 是 我 国 第 一 家 完 全 由 企 业 法 人 持 股 的 股 份 制商
业 银 行 ， 总 行 设 在 深 圳 。 自 成 立 以 来 ， 招 商 银 行 先 后 进 行 了 三 次 增 资 扩 股 ， 并 于 2002
年 3 月成功地发行了 15 亿 A 股，4 月 9 日 在 上 交 所 挂 牌 （ 股 票 代 码 ：600036 ） ， 是 国 内
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第 一 家 采 用 国 际 会 计 标 准 上 市 的 公 司 。2006 年 9 月 又 成 功 发 行 了 22 亿 H 股，9 月 22
日 在 香 港 联 交 所 挂 牌 交 易 （ 股 票 代 码 ：3968）， 10 月 5 日行使 H 股 超 额 配 售 ， 共 发 行 了
24.2 亿 H 股 。 截 止 2012 年 9 月 30 日 ， 招 商 银 行 总 资 产 3.1446 万 亿 元 人 民 币 ， 核 心 资
本充足率 8.47% 。
2002 年 8 月 ， 招 商 银 行 成 立 基 金 托 管 部 ；2005 年 8 月 ， 经 报 中 国 证 监 会 同 意 ，更
名 为 资 产 托 管 部 ， 下 设 业 务 支 持 室 、 产 品 管 理 室 、 业 务 营 运 室 、 稽 核 监 察 室 4 个职能
处 室 ， 现 有 员 工 52 人。2002 年 11 月 ， 经 中 国 人 民 银 行 和 中 国 证 监 会 批 准 获 得 证 券 投
资 基 金 托 管 业 务 资 格 ， 成 为 国 内 第 一 家 获 得 该 项 业 务 资 格 上 市 银 行 ；2003 年 4 月，正
式 办 理 基 金 托 管 业 务 。 招 商 银 行 作 为 托 管 业 务 资 质 最 全 的 商 业 银 行 ， 拥 有 证 券 投 资 基
金托管、受托投资管理托管、 合格境外机构投资者托管 （QFII ） 、 全 国 社 会 保 障 基 金 托
管 、 保 险 资 金 托 管 、 企 业 年 金 基 金 托 管 等 业 务 资 格 。
招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”的
托管 核 心 价 值 ， 独 创 “6S 托 管 银 行 ” 品 牌 体 系 ， 以 “ 保 护 您 的 业 务 、 保 护 您 的 财 富 ”
为 历 史 使 命 ， 不 断 创 新 托 管 系 统 、 服 务 和 产 品 ： 在 业 内 率 先 推 出 “ 网 上 托 管 银 系 统 ” 、
托 管 业 务 综 合 系 统 和 “6 心 ” 托 管 服 务 标 准 ， 首 家 发 布 私 募 基 金 绩 效 分 析 报 告 ， 开 办 国
内 首 个 托 管 银 行 网 站 ， 成 功 托 管 国 内 第 一 只 券 商 集 合 资 产 管 理 计 划 、 第 一 只 FOF 、 第 一
只 信 托 资 金 计 划 、 第 一 只 股 权 私 募 基 金 、 第 一 家 实 现 货 币 市 场 基 金 赎 回 资 金 T+1 到 账 、
第一只境外银行 QDII 基 金 、 第 一 只 红 利 ETF 基 金 、 第 一 只 “1+N ” 基 金 专 户 理 财 、 第
一 家 大 小 非 解 禁 资 产 、 第 一 单 TOT 保 管 ， 实 现 从 单 一 托 管 服 务 商 向 全 面 投 资 者 服 务 机
构 的 转 变 ， 得 到 了 同 业 认 可 。
经 过 十 年 发 展 ， 招 商 银 行 资 产 托 管 规 模 快 速 壮 大 。2012 年 招 商 银 行 加 大 高 收 益 托
管 产 品 营 销 力 度 ， 新 增 托 管 公 募 开 放 式 基 金 13 只 ， 新 增 首 发 公 募 开 放 式 基 金 托 管 规 模
433 亿 元 。 克 服 国 内 证 券 市 场 震 荡 下 行 的 不 利 形 势 ， 托 管 费 收 入 、 托 管 资 产 均 创 出 历 史
新 高 ， 实 现 托 管 费 收 入 6.54 亿 元 ， 较 上 年 增 长 28.17% ， 托 管 资 产 余 额 1.08 万亿元，
较年初增长 112.85% 。 作 为 公 益 慈 善 基 金 的 首 个 独 立 第 三 方 托 管 人 ， 成 功 签 约 “ 壹 基 金 ”
公 益 资 金 托 管 ， 为 我 国 公 益 慈 善 资 金 监 管 、 信 息 披 露 进 行 有 益 探 索 ， 该 项 目 荣 获 2012
中 国 金 融 品 牌 「 金 象 奖 」 “ 十 大 公 益 项 目 ” 奖 ； 三 度 蝉 联 获 《 财 资 》 “ 中 国 最 佳 托 管 专
业银行” 。
（ 二）主要人员情况
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傅育宁先生，招商银行董事长和非执行董事，英国布鲁诺尔大学博士学位。1999
年 3 月 开 始 担 任 本 公 司 董 事 。2010 年 8 月 起 任 招 商 局 集 团 有 限 公 司 董 事 长 。 兼 任 招 商
局 国 际 有 限 公 司 （ 香 港 联 合 交 易 所 上 市 公 司 ） 主 席 ， 利 和 经 销 集 团 有 限 公 司 （ 香 港 联
合 交 易 所 上 市 公 司 ） 及 信 和 置 业 有 限 公 司 （ 香 港 联 合 交 易 所 上 市 公 司 ） 独 立 非 执 行 董
事 ， 香 港 港 口 发 展 局 董 事 ， 香 港 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 成 员 等 ； 中 国 南 山 开 发 （ 集
团）股 份 有 限 公 司 董 事 长 ， 招 商 局 能 源 运 输 股 份 有 限 公 司( 上 海 证 券 交 易 所 上 市 公 司)
董 事 长 ， 及 中 国 国 际 海 运 集 装 箱(集团) 股 份 有 限 公 司( 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 公 司) 董事
长 ， 及 新 加 坡 上 市 公 司 嘉 德 置 地 有 限 公 司 独 立 非 执 行 董 事 。
马 蔚 华 先 生 ， 招 商 银 行 执 行 董 事 、 行 长 兼 首 席 执 行 官 ，1999 年 1 月 加 入 本 公 司 。
经 济 学 博 士 学 位 ， 高 级 经 济 师 。 第 十 一 届 全 国 政 协 委 员 。1999 年 1 月 起 任 招 商 银 行 股
份 有 限 公 司 行 长 兼 首 席 执 行 官 。 分别自 1999 年 9 月、2003 年 9 月、2007 年 11 月
及 2008 年 10 月 起 兼 任 招 银 国 际 金 融 有 限 公 司 董 事 长 、 招 商 信 诺 人 寿 保 险 有 限 公 司 董
事 长 及 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 长 及 永 隆 银 行 有 限 公 司 董 事 长 ， 并 自 2002 年 7 月
起 担 任 招 商 局 集 团 公 司 董 事 。 同 时 担 任 中 国 国 际 商 会 副 主 席 、 中 国 企 业 家 协 会 执 行 副
会 长 、 中 国 金 融 学 会 常 务 理 事 、 中 国 红 十 字 会 第 八 届 理 事 会 常 务 理 事 、 深 圳 市 综 研 软
科 学 发 展 基 金 会 理 事 长 和 北 京 大 学 、 清 华 大 学 等 多 所 高 校 兼 职 教 授 等 职 。
唐 志 宏 先 生 ， 招 商 银 行 副 行 长 ， 吉 林 大 学 本 科 毕 业 ， 高 级 经 济 师 。1995 年 5 月加
入 本 公 司 ， 历 任 沈 阳 分 行 副 行 长 ， 深 圳 管 理 部 副 主 任 ， 兰 州 分 行 行 长 ， 上 海 分 行 行 长 ，
深 圳 管 理 部 主 任 ， 总 行 行 长 助 理 ，2006 年 4 月 起 担 任 本 公 司 副 行 长 。 同 时 担 任 招 商 信
诺 人 寿 保 险 公 司 及 中 国 银 联 股 份 有 限 公 司 董 事 。
吴 晓 辉 先 生 ， 招 商 银 行 资 产 托 管 部 总 经 理 ， 硕 士 研 究 生 ， 高 级 经 济 师 。1993 年 10
月 进 入 招 商 银 行 工 作 ； 历 任 招 商 银 行 总 行 计 划 资 金 部 副 总 经 理 ， 总 行 资 金 交 易 部 总 经
理 ， 招 银 国 际 金 融 有 限 公 司 总 裁 ； 招 商 银 行 济 南 分 行 党 委 书 记 、 行 长 ，2011 年 7 月起
担 任 招 商 银 行 总 行 资 产 托 管 部 总 经 理 。
（ 三）基金托管业务经营情况
截至 2013 年 3 月 31 日， 招 商银行股 份有限公 司托管 了招商安泰 系列证券 投资基金 （含
招商安泰股票型投资 基金、招商安 泰平衡型证券 投资 基金和招商 安泰债券 投资基金） ， 招商
现金增值证 券投资基 金、 华 夏经典配 置混合型 证券投 资基金、 长 城久泰沪 深 300 指数证券 投
资基金、 华 夏货币市 场基金 、 光大保 德信货币 市场证 券投资基金 、 华泰柏 瑞金字塔 稳本增利
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债券型证券 投资基金 、 海富 通强化回 报混合型 证券投 资基金、 光 大保德信 新增长 股票型证 券
投资基金、 富国天合 稳健优 选股票型 证券投资 基金、 上证红利交 易型开放 式指数证 券投资基
金、 德盛优 势股票型 证券投资 基金、 华富成长 趋势股 票型证券投 资基金、 光大保德 信优势配
置股票型证 券投资基 金、 益民 多利债券 型证券 投资基 金、 德盛红 利股票证 券投资基 金、 上 证
中央企 业 50 交易 型开放式 指数证券 投资基金 、上投 摩根行业轮 动股票型 证券投资 基金、中
银蓝筹精选 灵活配置 混合型证 券投资基 金、 南 方策略 优化股票型 证券投资 基金、 兴全合润 分
级股票型证 券投资基 金、 中 邮核心主 题股票型 证券投 资基金、 长 盛沪深 300 指数 证券投资 基
金（LOF ） 、中银价值精选灵活配置混合型基金、中银稳健双利债券型证券投资基金、银河
创新成长股 票型证券 投资基金 、 嘉实 多利分级 债券型 证券投资基 金、 国泰 保本混 合型证券 投
资基金、 华 宝兴业可 转债债券 型证券投 资基金 、 建信双 利策略主题 分级股票 型证券投 资基金、
诺安保本混 合型证券 投资基金 、 鹏华 新兴产业 股票型 证券投资基 金、 博时 裕祥分 级债券型 证
券投资基金 、 上证国 有企业 100 交易 型开放式 指数证 券投资基金 、 华安可 转换债 券债券型 证
券投资基金 、 中银转 债增强债 券型证券 投资基 金、 富 国低碳环保 股票型证 券投资基 金、 诺安
油气能源股 票证券投 资基金 （QDII-LOF ） 、 中银中小 盘成长股票 型证券投 资基金、 国 泰成长
优选股票型证券投资基金、兴全轻资产投资股票型证 券投资基金（LOF ） 、易方达纯债债券
型证券投资 基金、 中银沪深 300 等 权重指数 证券投资 基金(LOF) 、 中银保本 混合型证 券投资
基金、嘉实 增强收益 定期开放 债券型证 券投资基 金、 工银瑞信 14 天理 财债券型 发起式证 券
投资基金、 鹏华中小 企业纯 债债券型 发起式证 券投资 基金、 诺安 双利债券 型发起 式证券投 资
基金、 中银 纯债债券 型证券投 资基金 、 南方安 心保本 混合型证券 投资基金 、 中银理 财 7 天债
券型证券投 资基金、 中海惠 裕纯债分 级债券型 发起式 证券投资基 金、 建信 双月安 心理财债 券
型证券投资 基金、中 银理财 30 天债 券型证券 投资基 金、广发新 经济股票 型发起式 证券投资
基金、中银 稳健添利 债券型发 起式证券 投资基金 、博 时亚洲票息 收益债券 型证券投 资基金 、
工 银瑞 信增 利分级 债券 型证 券投资 基金 共 60 只 开放式 基金 及其 它托管 资产 ，托 管资 产为
12373.04 亿 元人民币 。
三、 相关服务机构
（ 一） 基金份额发售机构
1. 诺安基金管理有限公司直销中心
本公司在深 圳、 北京、 上海 、 广州 、 成都 开设 五个直销 网点对投 资者办理 开户 、 申购 和
赎回等 业务 ：
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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（1）深圳直 销中心
办公地址： 深圳市深 南大道 4013 号兴业 银行大 厦 19 —20 层
邮政编码：518048
电话：0755-83026620
传真：0755-83026677
联系人：张 逸凡
（2）北京分 公司
办公地址： 北京市朝 阳区光华 路甲 14 号 8-9 层
邮政编码：100020
电话：010-59027811
传真：010-59027890
联系人：孟佳
（3）上海分 公司
办公地址： 上海浦东 新区世纪 大道 210 号 21 世 纪中 心大厦 903 室
邮政编码：200120
电话：021-68824617
传真：021-68362099
联系人：陈 晓瑜
（4）广州分 公司
地址：广州 市珠江新 城华夏路 10 号富力 中心 502
电话：020 －38393680
传真：020 －38393680
联系人：廖飞
（5）西部营 销中心
办公地址： 成都市锦 江区下东 大街 216 号喜年广 场 2407
邮政编码：610021
电话：028-86586055
传真：028-86586055
联系人：裴 兰
2. 基金代销 机构
（1） 招商银行股 份有限公 司
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住所：深圳 市深南大 道 7088 号 招商银行 大厦
法定代表人 ：傅育宁
联系人：张 燕
联系电话：0755-83199084
传真：0755-83195109
网址：www.cmbchina.com
客户服务电 话：95555
（2） 中国工商银 行股份有 限公司
注册地址： 北京市西 城区复兴 门内大街 55 号
法定代表人 ：姜建清
联系人：田 耕
电话：010-66107900
传真：010-66107914
客户服务电 话：95588
网址：www.icbc.com.cn
（3） 中国银行股 份有限公 司
注册地址： 北京市西 城区复兴 门内大街 1 号
法定代表人 ：肖钢
客服电话：95566
网址：www.boc.cn
（4） 中国建设银 行股份有 限公司
注册地址： 北京市西 城区金融 大街 25 号
办公地址： 北京市西 城区闹市 口大街 1 号院 1 号 楼长 安兴融中心
法定代表人： 王洪章
电话：010-66275654
联系人：张 静
客户服务电 话：95533
网址：www.ccb.com
（5） 中国农业银 行股份有 限公司
注册地址： 北京市东 城区建国 门内大街 69 号
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
10
办公地址： 北京市东 城区建国 门内大街 69 号
法定代表人 ： 蒋超良
客户服务电 话：95599
网址：www.abchina.com
（6） 交通银行股 份有限公 司
办公地址： 上海市银 城中路 188 号
法定代表人 ：胡怀邦
电话：021 －58781234
传真：021 －58408842
联系人：曹 榕
客户服务电 话：95559
网址：www.bankcomm.com
（7） 中国光大银 行股份有 限公司
注册地址： 北京市西 城区复兴 门外大街 6 号光大 大厦
法定代表人 ：唐双宁
客户服务电 话：95595
网址：www.cebbank.com
（8） 北京银行股 份有限公 司
注册地址： 北京市西 城区金 融 大街甲 17 号首层
办公地址： 北京市西 城区金融 大街丙 17 号
法定代表人 ：闫冰竹
联系人：王 曦
电话：010-66223584
传真：010-66226045
客户服务电 话：95526
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（9） 温州银行股 份有限公 司
住所、办公 地址：温 州市车站 大道华海 广场 1 号楼
法定代表人 ：夏瑞洲
联系人：林 波
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
11
电话：0577-88990082
传真：0577-88995217
客户服务电 话：0577-96699 （上海地 区：962699 ）
网址：www.wzbank.cn
（10 ） 杭州 银行股 份有限公 司
注册地址： 中国?杭州 凤起路 432 号
办公地址： 中国?杭州 凤起路 432 号
法定代表人 ：马时雍
客户服务电 话：0571-96523 、400-8888-508
网址：www.hzbank.com.cn
（11 ） 平安银行股 份有限公 司 （原深圳发 展银行股 份有限公 司以吸收合 并原平安 银行股
份有限公司 的方式完 成两行整 合并更名 后的银行 ）
注册地址： 广东省深 圳市深南 东路 5047 号深圳 发展 银行大厦
办公地址： 广东省深 圳市深南 东路 5047 号深圳 发展 银行大厦
法定代表人 ：孙建一
电话：0755 －82088888
传真：0755 －82080714
联系人：周 勤
客户服务电 话：95511-3
网址：www.sdb.com.cn ；www.bank.pingan.com
（12 ） 渤海银行股 份有限公 司
注册地址： 天津市河 西区马场 道 201-205 号
法定代表人 ：刘宝凤
客户服务电 话：022－58316666
客服热线：400-888-8811
网址：www.cbhb.com.cn
（13 ） 华夏银行 股 份有限公 司
注册地址： 北京市东 城区建国 门内 大街 22 号
法定代表人 ：吴建
联系人：李 慧
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
12
电话：010-85238670
传真：010-85238680
客户服务电 话：95577
网址：www.hxb.com.cn
（14 ） 南京银行 股 份有限公 司
地址：南京 市白下区 淮海路 50 号
法定代表人 ：林复
联系人：贺 坚
电话：025-84544135
传真：010-84544129
客户服务电 话：025-96400 、40088-96400
网址：www.njcb.com.cn
（15 ） 哈尔滨银行 股份有限 公司
注册地址： 黑龙江省 哈尔滨市 道里区尚 志大街 160 号
法定代表人 ：郭志文
客户服务电 话：40060-96358 、95537
网址：www.hrbb.com.cn
（16 ） 上海浦东发 展银行股 份有限公 司
注册地址： 上海市浦 东新区浦 东南路 500 号
办公地址： 上海市中 山东一路 12 号
法定代表人 ：吉晓辉
联系人：汤 嘉惠、倪 苏云
电话：021-61618888
传真：021-63604199
客户服务电 话：95528
网址：www.spdb.com.cn
（17 ） 江苏银行 股 份有限公 司
注册地址： 南京市洪 武北路 55 号
办公地址： 南京市洪 武北路 55 号
法定代表人 ：黄志伟
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
13
联系人：田 春慧
电话：025-58588167
传真：025-58588164
客户服务电 话：400-86-96098
网址：www.jsbchina.cn
（18 ） 上海 农村商 业银行股 份有限公 司
办公地址： 上海市浦 东新区银 城中路 8 号中融? 碧玉 蓝天大厦 16 至 23 楼
法定代表人 ：胡平西
联系人：周 睿
电话：021-38576985
传真：021-50105124
客户服务电 话：021-962999
网址：www.shrcb.com
（19 ） 烟台银行 股 份有限公 司
注册地址： 山东省烟 台市芝罘 区海港路 25 号
办公地址： 山东省烟 台市芝罘 区海港路 25 号
法定代表人 ：叶文君
联系人：王 淑华
电话：0535-6699660
传真：0535-6699884
客户服务电 话 ：4008-311-777
网址：www.yantaibank.net
（20 ） 爱建证券有 限责任公 司
注册地址： 上海市南 京西路 758 号 23 楼
办公地址： 上海市南 京西路 758 号
法定代表人 ：郭林
客户服务电 话：021-63340678
网址：www.ajzq.com
（21 ） 安信证券股 份有限公 司
注册地址： 深圳市福 田区金田 路 4018 号 安联大 厦 35 层、28 层 A02 单元
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深圳市福 田区深南 大道 2008 号中国 凤凰 大厦 1 栋 9 层
办公地址： 深圳市福 田区金田 路 4018 号 安联大 厦 35 层
法定代表人 ：牛冠兴
电话：0755-82825551
传真：0755-82558355
联系人：陈 剑虹
客户服务电 话：4008-001-001
网址：www.essence.com.cn
（22 ） 渤海证券股 份有限公 司
注册地址： 天津经济 技术开发 区第二大 街 42 号 写字 楼 101 室
办公地址： 天津市河 西区宾水 道 3 号
法定代表人 ：杜庆平
联系人：王 兆权
电话：022-28451861
传真：022-28451892
客户服务电 话：400-6515-988
网址：www.bhzq.com
（23 ） 大通证券股 份有限公 司
注册地址： 辽宁省大 连市中山 区人民路 24 号
办公地址： 大连市沙 河口区会 展路 129 号大连期 货大 厦 38-39 层
法定代表人 ：张智河
联系人：谢 立军
电话：0411-39673202
传真：0411-39673219
客户服务电 话 ：4008-169-169
网址：www.daton.com.cn
（24 ） 广州证券有 限责任公 司
注册地址： 广东省广 州市先烈 中路 69 号 东山广 场主 楼 5 楼、17 楼
办公地址： 广东省广 州市天河 区珠江西 路 5 号广 州国 际金融中心 主塔 19 层、20 层
法定代表人 ： 刘东
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联系人：樊 刚正
电话：020-87322668
传真：020-87325036
客户服务电 话: 961303；020-83963933
网址：www.gzs.com.cn
（25 ） 国都证券有 限责任公 司
注册地址： 北京市东 城区东直 门南大街 3 号国华 投资 大厦 9 层、10 层
办公地址： 北京市东 城区东直 门南大街 3 号国华 投资 大厦 9 层、10 层
法定代表人 ：常喆
电话：010-84183333
传真：010-84183311-3389
联系人：黄 静
客户服务电 话：400-818-8118
网址：www.guodu.com
（26 ） 南京证券有 限责任公 司
注册地址： 江苏省南 京市玄武 区大钟亭 8 号
办公地址： 江苏省南 京市玄武 区大钟亭 8 号
法定代表人 ：张华东
联系人：胥 春阳
电话：025-83364032
传真：025-83320066
客户服务电 话：400-8285-888
网址：www.njzq.com.cn
（27 ） 江海证券有 限公司
注册地址： 黑龙江省 哈尔滨市 香坊区赣 水路 56 号
办公地址： 黑龙江省 哈尔滨市 香坊区赣 水路 56 号
法定代表人 ：孙名扬
联系人：徐 世旺
电话：0451-82336863
传真：0451-82287211
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客户服务电 话：400-666-2288
网址：www.jhzq.com.cn
（28 ） 齐鲁证券有 限公司
注册地址： 山东省济 南市经十 路 20518 号
办公地址： 山东省济 南市经十 路 20518 号
法定代表人 ：李玮
联系人：吴 阳
开放式基金 咨询电话 ：0531-81283906
开放式基金 业务传真 ：0531-81283900
客户服务电 话：95538
网址：www.qlzq.com.cn
（29 ） 湘财证券有 限责任公 司
注册地址： 中国湖南 省长沙市 黄兴中路 63 号中 山国 际大厦 12 楼
办公地址： 中国湖南 省长沙市 黄兴中路 63 号中 山国 际大厦 12 楼
法定代表人 ：林俊波
联系人：陈 伟
电话：021-68634518
传真：021-68865938
客户服务电 话：400-888-1551
网址：www.xcsc.com
（30 ） 中原证券股 份有限公 司
注册地址： 郑州市郑 东新区商 务外环路 10 号
办公地址： 郑州市郑 东新区商 务外环路 10 号
法定代表人 ：菅明军
基金业务对 外联系人 ：程月艳
耿铭
联系电话：0371-65585670
传真：0371-65585665
客户服务电 话：0371-967218 ；400-813-9666
（31 ） 中国中投证 券有限责 任公司（ 原中国建 银投资证 券有 限责任公司 ）
注册地址： 深圳市福 田区益田 路与福中 路交界处 荣超 商务中心 A 栋第 18 层-21 层及第
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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04 层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元
办公地址： 深圳市福 田区益田 路 6003 号 荣超商 务中 心 A 栋第 04 、18 层至 21 层
法定代表人 ：龙增来
联系人：刘 毅
电话 0755-82023442
传真 0755-82026539
客户服务电 话：400-600-8008
网址：www.china-invs.cn
（32 ） 德邦证券有 限责任公 司
注册地址： 上海市曹 杨路 510 号南半幢 9 楼
办公地址： 上 海市浦 东新区福 山路 500 号“城建 国际 中心”26 楼
法定代表人 ：姚文平
电话：021 －68761616
传真：021 －68767981
联系人：罗 芳
客户服务热 线：400-8888-128
网址：www.tebon.com.cn
（33 ） 信达证券股 份有限公 司
注册地址： 北京市西 城区三里 河东路 5 号中商大 厦 10 层
办公地址： 北京市西 城区闹市 口大街 9 号院 1 号 楼信 达金融中心
法定代表人 ：高冠江
联系人：唐 静
联系电话：010-63081000
传真：010-63080978
客户服务电 话：400-800-8899
网址：www.cindasc.com
（34 ） 华融证券 股 份有限公 司
注册地址： 北京市西 城区月坛 北街 26 号
办公地址： 北京市西 城区金融 大街 8 号 中国华融 A 座 三层、五层
法定代表人 ：丁之锁
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客户服务电 话：010-58568118
联系人：林 长华
网址：www.hrsec.com.cn
（35 ） 中国银河证 券 股份有 限公司
办公地址： 北京市西 城区金融 大街 35 号 国际企 业大 厦 C 座 2-6 层
注册地址： 北京市西 城区金融 大街 35 号 国际企 业大 厦 C 座 2-6 层
法定代表人 ： 陈有安
电话：010-66568430
传真：010-66568990
联系人：田 薇
客户服务电 话：400-8888-888
网址：www.chinastock.com.cn
（36 ） 国泰君安证 券 股份有 限公司
注册地址： 上海市浦 东新区商 城路 618 号
办公地址： 上海市浦 东新区银 城中路 168 号上海 银行 大厦 29 楼
法定代表人 ：万建华
客户服务电 话：4008 －888－666
网址：www.gtja.com
（37 ） 中信建投证 券 有限责 任公司
注册地址： 北京市朝 阳区安立 路 66 号
办公地址： 北京市东 城区朝内 大街 188 号中信建 投证 券公 司
法定代表人 ：张佑君
联系人：权 唐
开放式基金 咨询电话 ：4008-888-108
开放式基金 业务传真 ：010-65182261
客户服务电 话：400-8888-108
网址：www.csc108.com
（38 ） 长城证券 有 限责任公 司
注册地址： 深圳市福 田区深南 大道 6008 号特区 报业 大厦 14/16/17 层
办公地址： 深圳市福 田区深南 大道 6008 号特区 报业 大厦 14/16/17 层
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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法定代表人 ：黄耀华
电话：0755-83516289
联系人：匡 婷
客户服务电 话: 400-6666-888
网址：www.cgws.com
（39 ） 东海证券 有 限责任公 司
注册地址： 江苏省常 州市延陵 西路 23 号 投资广 场 18-19 楼
办公地址： 江苏省常 州市延陵 西路 23 号 投资广 场 18-19 楼
法定代表人 ：朱科敏
基金业务对 外联系人 ：李涛
电话：0519-88157761
传真：0519-88157761
客户服务电 话：400-888-8588
网址：www.longone.com.cn
（40 ） 国信证券 股 份有限公 司
注册地址： 深圳市罗 湖区红岭 中路国信 证券大厦 十六 层至二十六 层
办公地址： 深圳市罗 湖区红岭 中路国信 证券大厦 十六 层至二十六 层
法定代表人 ：何如
电话：0755 －82130833
传真：0755 －82133302
联系人：齐 晓燕
客户服务电 话：95536
网址：www.guosen.com.cn
（41 ） 国海证券 有 限责任公 司
注册地址： 广西壮族 自治区南 宁市滨湖 路 46 号
办公地址： 广西壮族 自治区南 宁市滨湖 路 46 号
法定代表人 ：张雅锋
联系人：武 斌
联系电话：0755-83707413
传真：0755-83700205
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客户服务电 话：4008888100 （ 全国） 、95563 （广 西）
网址：www.ghzq.com.cn
（42 ） 日信证券 有 限责任公 司
注册地址： 呼和浩特 市新城区 锡林南 路 18 号
办公地址： 呼和浩特 市新城区 锡林南路 18 号
法定代表人 ：孔佑杰
联系人：张 利军、陈 韦杉
联系电话：010-88086830
网址：www.rxzq.com.cn
（43 ） 国金证券 股 份有限公 司
注册地址： 成都市东 城根上街 95 号
办公地址： 成都市东 城根上街 95 号成证 大厦 16 楼
法定代表人 ：冉云
联系电话：028-86690021 86690206
传真：028-86695681
客户服务电 话：4006-600109
网址：www.gjzq.com.cn
（44 ） 华西证券 有 限责任公 司
注册地址： 四川省成 都市陕西 街 239 号
办公地址： 四川省成 都市陕西 街 239 号
法定代表人 ：杨炯洋
客户服务电 话：400-8888-818
网址：www.hx168.com.cn
（45 ） 第一创业证 券 有限责 任公司
注册地址： 广东省深 圳市罗湖 区笋岗路 12 号中 民时 代广场 B 座 25 、26 层
办公地址： 广东省深 圳市罗湖 区笋岗路 12 号中 民时 代广场 B 座 25 、26 层
法定代表人 ：刘学民
客户服务电 话：400-888-1888
网址：www.firstcapital.com.cn
（46 ） 长江证券 股 份有限公 司
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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注册地址： 武汉市新 华路特 8 号长江证 券大厦
办公地址： 武汉市新 华路特 8 号长江证 券大厦
法定代表人 ：胡运钊
电话：027-65799999
传真：027-85481900
联系人：李 良
客户服务电 话：4008-888-999 或 027-85808318
公司网址：www.95579.com
（47 ） 华泰证券股 份有限公 司
注册地址： 江苏省南 京市中山 东路 90 号
办公地址： 江苏省南 京市中山 东路 90 号 华泰证 券大 厦
法定代表人 ：吴万善
联系人：李 金龙
电话：025-84457777-950
客户服务电 话：95597
网址：www.htsc.com.cn
（48 ） 天相 投资顾 问有限公 司
注册地址： 北京市西 城区金融街 19 号富 凯大厦 B 座 701
办公地址： 北京市西 城区金融 大街 5 号 新盛大厦 B 座 4 层
法定代表人 ：林义相
电话：010-66045608
传真：010-66045500
联系人：林 爽
客户服务电 话：010-66045678
天相投顾网- 网址：http://www.txsec.com
天相基金网- 网址：http://jijin.txsec.com
基金管理人 可根据有 关法律法 规的要求 ， 选择 其他符 合要求的机 构代理销 售基金 ， 并及
时公告。
（ 二） 注册登记机构
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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名称：诺安 基金管理 有限公司
住所：深圳 市深南大 道 4013 号 兴业银行 大厦 19 —20 层
法定代表人 ： 秦维舟
电话：0755-83026688
传真：0755-83026677
（ 三） 出具法律意见书的律师事务所 和经办律师
名称：北京 市 德恒律 师事务所
住所：中国 北京西城 区金融街 19 号富凯 大厦 B 座 12 层
法定代表人/ 负 责人：王丽
电话：010-66575888
传真：010-65232181
经办律师： 徐建军、 刘露
（ 四）审计基金财产的会计师事务所和 经办注册会计 师
名称：国富 浩华会计 师事务所 （特殊普 通合伙）
住所：北京 海淀区西 四环中路 16 号院 2 号楼 4 层
执行事务 合 伙人：杨 剑涛
联系电话：010-88219191
传真：010-88210558
联系人：门 熹
经办注册会 计师：李 英、胡立 新
四、基金的名称
诺安保本混 合型证券 投资基金
五、 基金的类别
保本混合型
六、 基金的运作方式
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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契约型开放 式
七 、基金的投资目标
本基金主要 通过投资 组合保险 技术运作 ， 在确 保保本 周期到期时 本金安全 的基础上 ， 通
过安全资产 与风险资 产的动态 配置和有 效的组合 管理 ，力争实现 基金资产 的稳健增 长。
八、基金的投资范围
本基金投资 于国内依 法公开发 行的 A 股股票 （包括 中小板、创 业板及其 他经中国 证监
会核准上市的股票） 、权证、债券 、货币市场工 具以 及中国证监会允许基 金投资的其他 金融
工具，但须 符合中国 证监会的 相关规定 。
本基金投资 的安全资 产为国内 依法发行 交易的债 券 （包括国债、 金融 债、 央行票 据、 企
业债、 公司 债、 可转 换债券 、 短期融 资券、 资 产支持 证券、 债券 回购等） 、 货币市 场工具等；
本基金投资 的风险资 产为股票 、权证等 。
本基金的投 资组合比 例为： 股票 、 权证等 风险资产 占 基金资产的 0%-40% ， 其中， 持 有
的全部权证 的市值不 超过基金 资产净值 的 3% ；债券 、货币市场 工具等安 全资产占 基金资产
的 60%-100% ， 其 中基金保 留的现金 以及投资 于到期 日在一年以 内的政府 债券的比 例合计不
低于基金资 产净值的 5% 。
此外， 如法 律法规或 监管机 构以后允 许基金投 资其他 品种， 基金 管理人在 履行适 当程序
后，可以将 其纳入投 资范围， 有关投 资 比例限制 等遵 循届时有效 的规定执 行。
九、基金的投资策略
本基金通过 固 定比例 投资 组合 保险（CPPI ，Constant Proportion Portfolio Insurance ）策
略和时间不 变性投资 组合保险 （TIPP ，Time Invariant Portfolio Protection ）策略，在未来三
年保本周期 中， 对资 产配置 严格按照 公司开发 的保本 模型进行优 化动态调 整， 确 保投资者 的
投资本金的 安全性。 同时， 本基金通 过积极稳 健的收 益资产投资 策略， 竭 力为基金 资产获取
更高的增值 回报。
本基金的投 资策略由 四 部分组 成： 资产配置 策略、 债 券投资策略、 股 票投资策 略、 权证
投资策略。
1、资产配置 策略
本基金的资 产配置策 略主要指 安全资产 与风险资 产两 种大类 资产 之间的配 置策略 。 通过
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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动态调整安 全资产和 风险资产 在基金组 合中所占 比例 ，将风险控 制在 100% 本金 保本的约 束
条件下。
本基金资产 配置原则 是： 在 强调在有 效控制风 险的基 础上， 根据 类别资产 市场相 对风险
度，按照 CPPI+TIPP 的策略动态调整安全 资产和风 险 资产的比例 。
（1）固定比 例投资组 合保险策 略（CPPI ）
1）策略介绍
固定比例投 资组合保 险策略是 将基金资 产分为两 个部 分， 第一 部分是依 据保本要 求将基
金的大部分 资产投资 于安全资 产， 力 争获得稳 定收益 ， 以此来保 证基金投 资者投 资本金的 安
全性； 第二 部分是将 其余部 分的资产 投资于 风 险较高 的风险资产 ， 提升基 金投资 者的超额 收
益。 本基金 将依据市 场情况 和本公司 的研究结 果进行 建仓， 并动 态对安全 资产和 风险资产 的
仓位进行调 整。建仓 和调仓的 实现方式 可用下列 步骤 予以简要说 明：
计算缓冲额 度
t
C
：
t t t
C A F ??
计算投资风 险敞口
t
E
：
()
t t t t
E M C M A F ? ? ? ? ?
计算投资于 安全资产 的额度：
t t t
B A E ??
其中，Et 表示 t 时刻投资 于风险 资产的额 度
M
表示风险乘 数（Multiplier ）
At 表示 t 时刻投资组合 的净资产
Ft 表示 t 时刻 的保险底 线或最低 保险额度 （Floor）， 保险底线表 示保本到 期时基金 资产
必须保证的 资产总值 按无风险 利率贴现 得到的在 该时 刻的现值。 越接近保 本到期 日， 保险 底
线 越接近要 保的本金 。
（At-Ft ）为最大止损额 ，又称为 防守垫（Cushion）。
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保险 底线
安全 资产
风险 资产
2）风险乘数 确定和调 整
本基金风险 乘数的确 定是基金 管理人在 金融工程 部定 量、 定性 分析的基 础上通过 定量定
性综合 分析 的结果。 本基金 采用定性 和定量两 种分析 方法确定风 险乘数以 达到最优 效果。 其
中， 定量分析手 段包括： 为 本基金设 计的 波动 监测工 具， 包括 当前的、 隐 含的和 历史的波 动
率； 为减 小构造成 本而确定 的风险 乘数波动 范围； 定性 的分析手段 包括： 宏观经济 运行情 况、
利率水平、 基金管理 人对风险 资产风险 －收益水 平的 预测等。
根据CPPI 策略要求，风险乘数 在一定时 间内保持 恒定 才能保证在 安全垫减 少至零时 ，
风险资产的数量 也能按需要 同时减少 至零，以保 证基 金的本金安全。 在实际应用 中，如果
要保持安全垫风 险乘数的恒 定，则需 根据投资组 合市 值的变化随时调 整风 险资产 与安全资
产的比例，而这 将给基金带 来高昂的 交易费用； 同时 ，当市场发生较 大变化时， 为维持固
定的风险乘 数，基金 有可能出 现过激投 资（风险 资产 过多或过少） 。
为此，本基金对 于风险乘数 采取定期调 整的方法 进行 处理。一般情况 下 ，基金管 理人
金融工程部每月 对未来一个 月的股票 市场、债券 市场 风险收益水平进 行定量分析 ，结合宏
观经济运行情况 、利率水平 等因素， 制订下月的 风险 乘数区间，并提 交投资决策 委员会审
核确定；然后， 基金经理根 据风险乘 数区间，综 合考 虑股票市场环境 、已有安全 垫额度、
基金净值、距离 保本周期到 期时间等 因素，对风 险乘 数进 行调整。 在 特殊情况下 ，例如市
场发生重大 突发事件 ，或预期 将产 生 剧 烈波动时 ， 本 基金 也将对 风险乘数 进行及时 调整。
3）策略示例 ：
假定本基金 募集规模 为 50 亿元， 当 期三年 期无风险 利 率为 12.45% （当期三 年定期存 款
利率 4.15% ×3=12.45% ） ， 本 基金投资 组合期末 最低目 标价值为人 民币 1.00 元/ 基金份 额， 基
金经理确定 的当期风 险乘数为 1。
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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基金合同生 效期初投 资组合的 保险底线 为 44.5 亿 元 （1.00×50÷（ 1+12.45% ） =44.46 ） 。
本基金的安 全垫为 5.5 亿元（50-44.5=5.5）。
本基金将按 照既定 投 资策略投 资 5.5 亿 元于风险 资产 ，44.5 亿元于安 全资产， 从 而构建
投资组合。
假定经过 6 个月的运 作， 股 票市场出 现一定程 度的上 涨， 期间本 基金的安 全资产 取得了
2% 的收益 ， 风险资 产取得了 15% 的收 益， 此时 安全资 产为 45.39 亿元 （44.5×（ 1+2% ） =45.39），
风 险 资 产 为 6.33 亿 元 （ 5.5 ×（1+15% ） =6.325 ） ， 基 金 资 产 净 值 为 51.72 亿元
（45.39+6.33=51.72）。
假定基金管 理人通过 研究判断 股票市场 仍有较大 上涨 空间， 将风险乘 数调整 为 2， 则此
时投资组合的 保险底线 为 45.34 亿元（1.00 ×50÷（1+12.45% ）
5/6
=45.34 ） ，安全垫 为 6.38
亿元（51.72-45.34=6.38）。
本基金将投 资 12.76 亿元 （6.38 ×2=12.76 ） 于风险资 产 ， 38.96 亿元 （51.72-12.76=38.96 ）
于安全资产 ，从而调 整投资组 合。
假定本基金 又经过 6 个 月的运作 ， 期间安 全资产取 得 了 2% 的收 益， 而风 险资产遭 受 10%
的损失，此 时安全资 产为 39.74 亿 元（38.96 ×（1+2% ）=39.7392 ） ， 风险资产 为 11.48 亿元
（12.76 ×（1-10% ）=11.484 ） ，基 金资产净 值为 51.22 亿元（39.74+11.48=51.22）。
假定基金管 理人研究 判断， 股票市场 经过调整 后具有 一定的上涨 空间， 故 维持调 整风险
乘数为 2， 则此 时投资组 合的 保 险底线 为 46.24 亿 元 （1.00 ×50÷（ 1+12.45% ）
4/6
=46.23779），
安全垫为 4.98 亿元（51.22-46.24=4.98）。
本基金将投 资 9.96 亿元（4.98×2=9.96 ） 于风险资 产 ，41.26 亿 元（51.22-9.96=41.26 ）
于安全资产 ，从而调 整投资组 合。
假定本基金 又经过两 年的运作 ，期间安 全资产取 得了 8% 的收益 ，股票 市 场呈现 震荡向
上态势，风 险资产取 得了 30% 的 收益， 那么期末 安全 资产为 44.56 亿元（41.26 ×（1+8% ）
=44.5608 ） ，风险资 产为 12.95 亿元 （9.96×（1+30% ）=12.948 ） ，基金资 产净值为 57.51 亿
元（44.56+12.95=57.51）
保本周期内 基金的累 计收益率 为 15.02% 。
（2）时间不 变性投资 组合保险 策略（TIPP ）
当保本期间 基金资产 上涨时 ， 投资者 的需求不 仅是保 证本金的安 全， 而且 还要求 将基金
的收益能得 到一定程 度的锁定 ， 使 期末得到 的回报回 避其后市场 下跌的风 险。 因 此， 在 CPPI
策略的基础 上引入 TIPP 策略。
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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TIPP 的投资策略是改进 CPPI 中保险底线 的 调整方式 ， 当投资 组合的价 值上升时 ， 最 低
保险额度随 着收益水 平进行调 整， 即 每当收益 率达到 一定的比率 ， 则将 保 险底线 相应提高 一
定的比例。 这样无论 以后市场 如何变化 ，当前投 资者 所获的部分 收益在期 末都能得 到保证 。
TIPP 在操作上大致与 CPPI 相同， 唯一 不同的是 动态 调整 保险底 线 ， 并 且这种调 整一般
只在投资组 合是盈利 的情况下 使用。 TIPP 策略相比 CPPI 策略可投资于风险资产 的额度相 应
减少，因此多 头行情期 间获取潜在 收益的能 力会有所 降低。总体来 说，TIPP 策略是一种较
CPPI 更为保守的策略。
本基金在资 产配置的 具体实施 上严格控 制投资风 险， 依据 CPPI+TIPP 的策略，确定基
金资产在安 全资产与 风险资产 上的比例 配置。 调 整时 所考虑的指 标主要包 括： 当期 基金净值 、
股票市场的 波动率、 当期债券 收益率水 平、 基 金成本 和剩余保本 期限等。 本基金将 依据以上
指标以及基 金成立时 的市场状 况， 确 定保本期 期初的 安全资产与 风险资产 上的比例 ， 和以 后
资产调整的 方向。
（3）合理调 整资产配 置
CPPI 和 TIPP 策略要求资产组合投资 在风险资 产和安 全资产的比 例根据基 金净值水 平进
行动态调整 。 本基金 将按照 预先设定 的程序进 行动态 调整， 使基 金净值始 终保持 在 保险底 线
之上。 同时 ， 本基 金为了控 制交易成 本以及过 度频繁 调整造成的 方向逆反 错误， 当 股票实际
仓位比例偏 离策略仓 位达到适 当的程度 时，才予 以调 整至策略仓 位。
2、债券投资 策略
债券投资收 益的稳定 是本基金 实现投资 目标的重 要保 证。
（1）“核心- 交易” 资产配置 策略
根据对未来 债券市场 的判断 ， 本基金 采用战略 性配置 与战术性交 易结合的 方法， 将核心
资产重点持 有， 并结 合市场上 出现的机 会进行战 术配 置调整或回 购放大操 作。 在具 体操作中 ，
基金将 根据 具体的市 场情况和 新品种发 行的情况 ，控 制并 调整建 仓和配置 的过程。
“ 核心资 产 ” 为 本基金的 主要部 分，买入 并战略性 持有 期限为 3 年 左右的国 债、金融 债、
高信用等级 的企业债 等， 确 保 基金整 体 取得一 定的收 益。 核心资 产投资主 要采取 买入持有 策
略， 在稳定投资 组合收益 率、 锁定下 行风险方 面起到 重要作用。 国债 流动性好， 税收方面 有
优势， 可以作为 主力持有 品种，并 为 回购放大 提供标 的证券。 金融债 虽然流动 性稍差， 但 收
益率相对高 信用等级 来说比较 合理， 市 场存量 也比较 大。 企业债 有银行信 用担保 ， 而且收 益
率较高， 在 税收上有 优惠时应 充分利用 ， 而且 保险资 金对该券种 需求较大 ， 未来市 场价值将
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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较为稳定。
在核心资产 保证投资 策略稳定 的同时 ， 根据市 场和风 险情况， 灵 活配置一 部分为 战术交
易资产， 采 用多种固 定收益投 资策略 ， 对流动 性较高 的债券资产 进行交易 ， 在严格 控制下行
风险的基础 上获得增 值收益 。 交易性 资产选择 以流动 性良好为首 要原则， 另外还 要为投资 提
供积极管理 的机会。 目前满足 该要求的 资产主 要为国 债、 金融债 、 高信 用评级短 期融资券 和
可转债。 战略资产 与战术交 易资产比 例根据各 种类别 固定收益投 资工具的 预期收益 率和波动
性来确定， 用风险预 算的原理 保证使基 金有较大 的把 握达到一定 的最低收 益水平。
其中核心资 产采用战 略性持有 策略， 主要在选 择市场 切入点上追 求增值， 在利率 走势无
方向性变化 时基本持 有到期， 可以不考 虑收益率 的波 动性。
（2）低波动 、多策略 、追求正 收益的 固 定收益 投资 策略
债券组合管 理的策略 应该是多 元化的 ， 其中心 是在保 持风险在相 对低的情 况下从全 方位
的债券投资 策略中选 取最优的 投资想法 ， 其中 包括利 率方向性判 断、 相对 价值判断 、 信用 利
差分析的合 理运用。 主要包括 ：
① 买入持有 策略
以简单、 低 成本为原 则， 挑 选符合投 资目标要 求的债 券买入持有 ， 并在到 期后滚动 投资
于新发行的 符合目标 要求的债 券。 对 执行买入 持有策 略的债券， 应根据评 估持有 期的总回 报
水平评估能 否满足基金 在货币 市场投资 上的长期 期望 收益率。
② 债券类属 配置策略
根据国债、 金融债 、 企业债 等不同债 券板块之 间的相 对投资价值 分析， 增 持价值被 相对
低估的债券 板块，减 持价值被 相对高估 的债券板 块， 借以取得较 高收益。
③ 期限配置 策略
根据对流动 性的要求 、 市场收 益率的波 动情况决 定采 用子弹型策 略(Bullet Strategy)、哑
铃型策略(Barbell Strategy) 或梯形策略(Stair Strategy) ，在各期限债 券间进行 配置。
期限配置尽 量选择在 预期市场 利率的高 点或流动 性需 求较大的时 点到期的 债券， 以减 少
因流动性不 足导致的 可能损失 。
通过分析不 同期限债 券的收益 率绝对差 额和相对 差额 ， 利用均 值回归策 略或收益 率差额
预期策略选 择合适期 限品种投 资。
④ 久期偏离 策略
根据对利率 水平的预 期， 在预 期利率下 降时， 增加组 合久期， 以 较多地获 得债券价 格上
升带来的收 益， 在预期利 率上升时， 减小组合 久期， 以规避债券 价格下降 的风险。 管理 人对
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债券市场收 益率变动 具有较高 把握的预 期的情况 下， 交易头寸投 资过程中 可以主动 采用久期
偏离策略， 使组合久 期较为明 显的偏离 基准。
⑤ 信用利差 策略
企业债与国 债的利差 曲线理论 上受经济 波动与企 业生 命周期影响 ， 相同 资信等级 的公司
债在利差期 限结构上 服从凸性 回归均衡 的规律 。 内外 部评级的差 别与信用 等级的变 动会造成
相对利差的 波动， 另 外在经 济上升或 下降的周 期中企 业债利差将 缩小或扩 大。 投 资管理人 可
以通过对内 外部评级 、利差曲 线研究和 经济周期 的判 断主动采用 相对利差 交易策略 。
⑥ 收益率曲 线策略
在确定组合 或类属久 期后， 进一步确 定同一债 券发行 者不同期限 债券的相 对价值 。 确定
采用哑铃型 策略、 梯形策 略和子弹 型策略等， 在长期 、 中期和短期债 券间进行 配置， 以从 其
相对价格变 化中获利 。
⑦ 回购放大 策略
该策略在资 金相对充 裕的情况 下是风险 很低的投 资策 略。 在基础 组合的基 础上， 使用基
础组合持有 的债券进 行回购放 大融入短 期资金滚 动操 作， 同时 选择 3 年 以下的银 行间品种 进
行投资以获 取骑乘及 短期债券 与货币市 场利率的 利差 。
⑧ 骑乘策略
骑乘策略是 收益率曲 线相对稳 定的情况 下， 固 定收益 投资最为常 用的策略 ， 实证 分析表
明，剩余期 限 0-3 年往往是 收益率曲 线最为陡 峭的部 分，通过集 中持有（ 通常是放 大持有）
2-3 年的 债券组合 在 1 年后 卖出可以 获得较高 的风险 调整后收益 。骑乘策 略单独使 用时应保
证交易头寸 的整体久 期近似于 基准（基 准为据委 托投 资期结束的 剩余期限） 。
3、股票投资 策略
本基 金 股票 投资 采用行 业配 置与 个股 精选 相结合 的投资 策略 ， 通 过优 选具有 良好 成 长
性、成长质 量优良、 定价相对 合理的股 票进行投 资， 以谋求超额 收益。
（1）行业配 置策略
本基金从定 性分析和 定量分析 两个角度 对行业进 行考 察， 并据 此进行股 票投资的 行业配
置。 。
在定性分析 方面， 以 宏观经济 运行和经 济景气 周期监 测为基础， 利用经济 周期、 行业的
市场容量和 增长空间 、 行业发 展政策 、 行业结 构变化 趋势、 行业 自身景气 周期等多 个指标把
握不同行业 的景气度 变化情况 和业绩增 长趋势 。 本基 金重点关注 如下几类 行业： 行业景气 度
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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高或处于拐 点的行业 ；受益于 技术升级 或消 费升 级因 素的行业： 长期增长 前景看好 的行业 。
定量分析指 标主要包 括：行业 相对估值 水平、行 业相 对利润增长 率、行业 PEG 等。
（2）个股精 选策略
本基金奉行 “价值与 成长相结 合” 的 选股原则 ， 即选 择具备价值 性和成长 性的股票 进行
投资。 基金 管理人通 过绝对估 值与相对 估值， 对股票 的内在价值 进行判断 ， 并与当 前股价进
行比较， 对 股票的价 值做出判 断。 在 价值维度 ， 主要 考察股票账 面价值与 市场价格 的比率和
预期每股收 益与股票 市场价格 的比率等 ；在成长 维度 ，主要考察 公司未 来 12 个 月每股收 益
相对于目前 每股收益 的预期增 长率、可 持续增长 率和 主营业务增 长率等指 标。
（3）新股申 购策略
一级市场新 股申购和 二级市场 股票投资 有很大区 别。 一级市场申 购的盈利 基础是 ： 由于
我国股票发 行制度的 原因， 股票的 发行价 （一 级市场 价格） 相对于上 市之后的 价格 （二级 市
场价格） 一 般会 有一 个明显的 折让。 如果能够 以发行 价申购上新 股， 在其 上市首日 以二级市
场价卖出， 将有可能 获取可观 的收益。
1）在研究的 基础上积 极参与
本基金将 会 积极参与 新股发行 。 同时 ， 通过深 入研究 ， 不参加定 价过高或 风险过大 的发
行，以规避 少数重大 风险。
2）计算资金 成本，利 用回购参 与新股申 购
根据所持有 的券种计 算可以用 于回购的 资 金比例 ， 融 出资金参与 新股申购 。 在具 体的每
一笔申购决 策上， 基金 经理会 根据对当 时融资 成本的 判断、 对所 发行新股 价值的研 究、 对 中
签率的预测 以及对可 用资金的 安排，做 出是否申 购、 申购多少的 决策。
本基金对于 通过参与 新股 申购 所获得的 股票， 将根据 其市场价格 相对于其 合理内在 价值
的高低决定 持有的时 间或者卖 出。
4、权证投资 策略
本基金在权 证投资方 面主要运 用的策略 包括： 价值发 现策略和套 利交易策 略等。 作为辅
助性投资工 具，本基 金会结合 自身资产 状况审慎 投资 ，力图获得 最佳风险 调整收益 。
十、 基金的业绩比较基准
本基金保本 周期是自 基金 合同 生效日起 三年， 其流动 性与银行三 年期定期 存款相似 ， 因
此本基金的 业绩比较 基准为： 与保本期 同期限的 三年 期银行定期 存款税后 收益率。
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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如果今后法 律法规发 生变化 ， 或者有 更权威的 、 更能 为市场普遍 接受的业 绩比较基 准推
出， 或者是 市场上出 现更加 适合用于 本基金的 业绩比 较基准时， 本基金管 理人可 以在与基 金
托管人协商 一致，并 报中国证 监会备案 后变更本 基金 业绩比较基 准并及时 公告。
十一、 基金的 风险收益特征
本基金是一 只保本混 合型基金 ，在证券 投资基金 中属 于低风险品 种。
十二、基金的投资组合报告（未经审计 ）
本投资组合 报告所载 数据截 止 日为 2013 年 3 月 31 日， 本报告中所 列财务数 据未经审 计。
（一） 报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （%）
1 权益投资 103,284,924.08 5.57
其中：股票
103,284,924.08 5.57
2 固定收益投 资
1,523,075,630.78 82.12
其中：债券
1,523,075,630.78 82.12
资产 支持证券
- -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产
150,000,000.00 8.09
其中：买断 式回购的 买入返售 金融
资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计
50,061,521.09 2.70
6 其他资产 28,377,752.56 1.53
7 合计 1,854,799,828.51
100.00
（二） 报告期末按行业分类的股票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例(%)
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 73,620,113.67 4.18
D 电力、 热力、 燃气及 水生产和 供应业 - -
E 建筑业 28,888,636.01 1.64
F 批发和零售 业 776,174.40 0.04
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
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L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 103,284,924.08 5.86
（三） 报告期末按公允价值占基金资 产净值比例大 小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （ ％）
1 002269 美邦服饰 2,793,790 37,492,661.80 2.13
2 000090 深 天 健 3,615,599 28,888,636.01 1.64
3 600872 中炬高新 3,524,780 22,382,353.00 1.27
4 300233 金城医药 793,139 13,745,098.87 0.78
5 600858 银座股份 89,835 776,174.40 0.04
注：本基金 本报告期 末仅持有 上述股票 。
（四） 报告期末按债券品种分类的债券 投资组合
序号 债券品种 公允价值（ 元） 占基金资产 净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 109,901,000.00 6.24
其中：政策 性金融债 109,901,000.00 6.24
4 企业债券 70,476,000.00 4.00
5 企业短期融 资 券 312,260,000.00 17.73
6 中期票据 845,582,000.00 48.01
7 可转债 184,856,630.78 10.50
8 其他 - -
9 合计 1,523,075,630.78 86.47
（五） 报告期末按公允价值占基金资产 净值比例大小 排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比例
（％）
1 120228 12 国开 28 1,100,000 109,901,000.00 6.24
2 1182214 11 徐工 MTN1 800,000 81,944,000.00 4.65
3 1182079 11 中石 油MTN1 800,000 80,424,000.00 4.57
4 1182223 11 国药 控MTN2 700,000 71,764,000.00 4.07
5 1182061 11 沪国 盛MTN1 700,000 70,560,000.00 4.01
（六） 报告期末按公允价值占基金资产 净值比例大小 排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
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（七） 报告期末按公允价值占基金资 产 净值比例大 小排名的前五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
（八） 报告期末 本基金投 资的股指 期货交易 情况说明
1.报告期末本基金投资的股指期货持仓和损 益明细
本基金本报 告期末未 投资股指 期货。
2.本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报 告期末未 投资股指 期货。
（ 九）投资组合报告附注
1、 本基金 本报告 期投资的 前十名证 券的发行 主体, 本 期没有出现 被监管部 门立案调 查的
情形,也没有 出现在报 告编制日 前一年内 受到公 开谴 责、处罚的 情形。
2、本基金投 资的前十 名股票中,没有投 资于超出 基金 合同规定备 选股票库 之外的股 票。
3、其他资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 173,492.30
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 28,187,359.81
5 应收申购款 16,900.45
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,377,752.56
4、报告期末 持有的处 于转股期 的可转换 债券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例 （％）
1 113001 中行转债 30,552,000.00 1.73
2 110013 国投转债 26,876,000.00 1.53
3 110016 川投转债 17,922,000.00 1.02
4 113002 工行转债 10,803,000.00 0.61
5 129031 巨轮转 2 10,667,006.24 0.61
6 113003 重工转债 8,743,140.00 0.50
7 110018 国电转债 4,747,496.00 0.27
8 110003 新钢转债 1,733,281.50 0.10
9 110015 石化转债 1,658,192.00 0.09
5、报告期末 前十名股 票中存在 流通受限 情况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公允
价值(元)
占基金资产 净值
比例（% ）
流通受限情 况
说明
1 600858 银座股份 776,174.40 0.04 重大事项
十三、 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守 、诚实信用、勤 勉尽责的原 则管理和运用基金资产, 但不保证
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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基金一定盈利，也不保证最低 收益。基金的过往 业绩 并不代表其未来表现。投资有 风险, 投
资者在做出 投资决策 前应仔细 阅读本基 金的招募 说明 书。
（一） 本报告期基金份额净值增长率 及其与同期业 绩比较基 准收益率的比较
阶段
份额 净
值增长
率①
份额 净值增
长率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
2011.05.13 ～2011.12.31 2.90% 0.05% 3.20% 0.01% -0.30% 0.04%
2012.01.01 ～2012.12.31 3.60% 0.05% 4.68% 0.01% -1.08% 0.04%
2013.01.01 ～2013.03.31 1.13% 0.18% 1.06% 0.02% 0.07% 0.16%
2011.05.13 ～2013.03.31 7.80% 0.08% 8.94% 0.01% -1.14% 0.07%
注：本基金 业绩比较 基准: 三年期 银行定期 存款税后 收 益率 。
（ 二） 自基金 合同 生效以 来基 金份 额累计 净值 增长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率
变动的比较
十四、费用概览
（ 一）基金的费用的种类
1.基金管理人 的管理 费；
2.基金托管人 的托管 费；
3.基金财产拨 划支付 的银行费 用；
4.基金合同生 效后的 基金信息 披露费用 ；
5.基金份额持 有人大 会费用；
6.基金合同生 效后与 基金有关 的会计师 费和律师 费；
7.基金的证券 交易费 用；
8.依法可以在 基金财 产中列支 的其他费 用。
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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上述基金费 用由基金 管理人在 法律规定 的范围内 参照 公允的市场 价格确定 ， 法律 法规另
有规定时从 其规定。
（ 二）与基金运作有关的费用
1、基金管理 人的管理 费
本基金的管 理费按前 一日基金 资产净值 的 1.2% 年费率 计提。管理 费的计算 方法如下 ：
H ＝E× 1.2%÷ 当 年天数
H 为每日 应计提的 基金管理 费
E 为前一日 的基金资 产净值
基金管理费 每日计算 ， 逐日累 计至每月 月末， 按月支 付， 由基金 管理人向 基金托管 人发
送基金管理 费划款指 令， 基 金托管人 复核后于 次月前 2 个工作日内 从基金 财产中一 次性支付
给基金管理 人。若遇 法定节假 日、公休 假等,支付 日期 顺延。
在保本期内 ，本基金 的 担保费 用从基金 管理人的 管理 费收入中列 支。
2、基金托管 人的托管 费
本基金的托 管费按前 一日基金 资产净值 的 0.2% 的年费 率计提。 托 管费的计 算方法如 下：
H ＝E× 0.2%÷ 当 年天数
H 为每日 应计提的 基金托管 费
E 为前一日 的基金资 产净值
基金托管费 每日计算 ， 逐日累 计至每月 月末， 按月支 付， 由基金 管理人向 基金托管 人发
送基金托管费划款指 令，基金托管 人复核后于次 月 前 2 个工作日内从 基金财产中一 次性支
取。若遇法 定节假日 、公休日 等,支付日 期顺延。
3、保本周期到期后， 若本基金按《 基金合同》约 定 变更为“诺安行业轮 动股票型证 券
投资基金” ， 则基 金管理费 按前一日 基金资 产净值的 1.5% 年费率 计提， 基金 托管费按 前一日
基金资产净 值的 0.25% 年费 率计提， 计算方法 同上。
上述一、基 金费用的 种类中 第 3－7 项费用， 根据有 关法规及相 应协议规 定，按费 用实
际支出金额 列入当期 费用，由 基金托管 人从基金 财产 中支付。
（ 三）与基金销售有关的费用
1、申购费
本基金的申 购费率随 申购金额 的增加而 递减，如 下表 所示：
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申购金额（M ） 申购费率
M ＜50 万元 1.2%
50 万元≤M ＜200 万元 0.8%
200 万元≤M ＜500 万元 0.6%
M ≥500 万元 每笔 1000 元
申购份额的 计算方法 如下：
净申购金额 ＝申购金 额 / （1+ 申购费率 ）
申购费用= 申购金额 －净申购 金额
申购份额＝ 净申购金 额 / 申购当 日基金份 额净值
本基金的申 购费用由 申购人承 担， 用于市场 推广、 销 售、 注册登记等 各项费用， 由基金
管理人支配 使用，不 列入基金 财产。
2、赎回费
本基金的赎 回费率随 持有年限 的增加而 递减，如 下表 所示：
持有年限（T ） 赎回费率
T ＜1 年 2.0%
1 年≤T ＜2 年 1.6%
2 年≤T ＜3 年 1.2%
T ≥3 年 0
赎回金额的 计算方法 如下：
赎回总额＝ 赎回份额 × T 日基金份额 净值
赎回费用＝ 赎回总额 × 赎回 费率
赎回金额＝ 赎回总额 －赎回费 用
投资者可将 其持有的 全部或部 分基金份 额赎回 。 本基 金的赎回费 用在投资 人赎回基 金份
额时收取。赎回费用由赎回人承担，其中 25% 的部分归基金资产所有，其余部分可用于注
册登记等相 关费用。
3、转换费
（1） 、基金 转换费用
基金转换费 由转出基 金的赎回 费以及相 应的申购 费补 差两部分构 成， 具 体收取情 况视每
次转换时两 只基金的 申购费率 差异情况 和赎回费 率而 定， 其中 赎回费的 百分之二 十五计入 基
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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金资产。基 金转换费 用由基金 持有人承 担。
注：当转入 基金的适 用申购费 率高于转 出基金的 适用 申购费率时 ，将收取 申购费补 差，
即 “申购费补差 费率= 转 入基金的 适用申 购费率－ 转出 基金的适用 申购费率” ； 当转入基 金的
适用申购费 率等于或 低于转出 基金的适 用申购费 率时, 不收取申购 费补差。
（2） 、转换 份额计算 公式
计算公式如 下：A ＝［B ×C ×(1 －D)/ （1+G ）+F ］/E
其中，A 为转入的基 金份额；B 为 转出的基 金份额；C 为转换申请当 日转出基 金的基
金份额净值 ；D 为转出基 金的对应 赎回费率 ；G 为申 购费补差费 率；E 为转换申 请当日转 入
基金的基金 份额净值； F 为 货币市场 基金转出 的基金 份额按比例 结转的账 户当前累 计未付收
益（仅限转出基金为 货币市场基金 ） 。具体份额 以注 册登记机构的记录为 准。转入份额 的计
算结果四舍 五入保留 到小数点 后两位 ， 由此误 差产生 的损失由基 金财产承 担， 产 生的收益 归
基金财产所 有。
4、基金管理 人可以在 基金合同规定 的范围内调整 上 述与销售有关的费率 。上述费率 如
发生变更 ， 基金管 理人应最 迟于新的 费率实施 前 2 日 在至少一种 中国证监 会指定的 信息披露
媒体公告。 调整后的 上述费率 还将在最 新的更新 的招 募说明书中 列示。
5、基金管理人可以在 不违背法律法 规规定及基金 合 同约定的情形下根据 市场情况制 定
基金促销计 划， 针对 通过 特定 交易方式 （如网 上交易 ） 等进行基 金交易的 投资者定 期或不定
期地开展基 金促销活 动 。
（ 四）其他费用
本基金运作 和销售过 程中发生 的其他费 用，以及 因故 与本基金有 关的其 他 费用，将 依
照国家法律 法规的规 定，予以 收取和 使 用。
（ 五）不列入基金费用的项目
基金合同生 效前的律 师费、 会计师费 和信息披 露费用 不得从基金 财产中列 支。 基 金管理
人与基金托 管人因未 履行或未 完全履行 义务导致 的费 用支出或基 金财产的 损失， 以及处理 与
基金运作无 关的事项 发生的费 用等不列 入基金费 用。
（ 六）费用调整
基金管理人 和基金托 管人可协 商酌情降 低基金管 理费 和基金托管 费， 此 项调整不 需要基
诺 安保 本混 合型 证券 投资 基金 招募 说明 书 （更 新 ）2013 年第 1 期
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金份额持有 人大会决 议通过 。 基金管 理人必须 最迟于 新的费率实 施日 2 日 前在指定 媒体上刊
登公告。
（ 七）基金税收
基金和基金 份额持有 人根据国 家法律法 规的规定 ，履 行纳税义务 。
十五、 基金的保本
（一）保本
本基金为基金 份额持有 人认购并 持有到期 的基金份 额 提供的保本额 为基金份 额持有人
认购并持有 到期的基 金份额的 投资金额 ， 即基 金份额 持有人认购 并持有到 期的基金 份额的净
认购金额、 认购费用 及募集期 间的利息 收入之和 。
基金管理人提 供保本的 期限，在 基金合同 中如无特 别 指明即为第一 个保本周 期，即自
基金合同生 效之日起 至三个公 历年后对 应日止 。 如该 对应日为非 工作日， 保本周 期到期日 顺
延至下一个 工作日。
在保本周期到 期日，如 按基金份 额持有人 认购并持 有 到期的基金份 额与到期 日基金份
额净值的乘 积加上相 应基金份 额累计分 红款项 之 和计 算的总金额 高于或等 于保本额 ， 基金 管
理人将按可 赎回金额 支付给基 金份额持 有人； 如基金 份额持有人 认购并持 有到期的 基金份额
与 到期 日基金 份额 净值 的乘积 加上 相应基 金份 额累计分 红款 项之和 计算 的总 金额低 于保 本
额， 则基 金管理人 应补足该 差额 ， 并在保 本周期到 期日 后二十个工 作日内 （含二十 个工作 日）
将该差额支 付给基金 份额持有 人。 但 基金份额 持有人 未持有到期 而赎回或 转换转出 的基金份
额或者发生 《基金 合同 》 约定的 其他不适 用保本条 款情 形的， 相 应基金份 额不适用 保本条 款。
（二）适用保本条款的情形
1.基金份额持 有人认 购并持有 到期的基 金份额 。
2.对于认购并 持有到 期的基金 份额， 基金份 额持有人 于保本周期 到期后无 论选择赎 回、
转换到基金 管理人管 理的其他 基金、 本基金转 入下一 保本周期或 是转型为 “诺安 行业轮动 股
票型证券投 资基金” ， 都同样适 用保本条 款。
（三）不适用保本条款的情形
1.在保本周期到期日，基金份额持有人认购并持有到 期的基金份额的可赎回金额加上
其 认购 并持有 到期 的基 金份额 累计 分红款 项之 和计算的 总金 额不低 于本 基金 为基金 份额 持
有人认购并 持有到期 的基金份 额提供的 保本额；
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2.基金份额持有人认购、但在基金保本周期到期日前 （不包括该日）赎回或转换转出
的基金 份额 ；
3.基金份额持 有人在 本保本周 期内申购 或转换转 入的 基金份额；
4.在保本周期 内发生 本基金合 同规定的 基金合同 终止 的情形；
5.在保本周期内发生本基金与其他基金合并或更换基 金管理人的情形，且担保人不同
意继续承担 保证责任 ；
6.在保本周期 到期日 之后（不 包括该日 ）基金份 额发 生的任何形 式的净值 减少；
7.因不可抗力的原因导致基金投资亏损；或因不可抗 力事件直接导致基金管理人无法
按约定履行 全部或部 分义务或 延迟履行 义务的 ， 或基 金合同规定 的其他情 形基金管 理人免于
履行保本义 务的。
（四）保本周期到期后基金的存续形式
保本周期届 满时， 在符 合保本基 金存续条 件下， 本基 金继续存续 并进入下 一保本周 期，
新的保本周 期的具体 起始日期 以本基金 管理人届 时公 告为准；
如保本周期到 期后，本 基金未能 符合上述 保本基金 存 续条件，则本 基金将按 基金合同
的约定， 变更为 “ 诺安行业 轮动股票 型证券投 资基金” 。 同时， 基金的投 资目标、 投 资范围、
投资策略以 及基金费 率等相关 内容也将 根据基金 合同 的相关约定 作相应修 改。 上 述变更由 基
金管理人和 基金托管 人同意后 ，可不经 基金份额 持有 人大会决议 ，在报中 国证监会 备案后 ，
提前在临时 公告或更 新的基金 招募说明 书中予以 说明 。
如果本基金不 符合 法律 法规和基 金合同对 基金的存 续 要求，则本基 金将根据 本基金合
同的规定终 止。
十六 、对招募说明书本次更新部分的说 明
本招募说明 书 （更新） 依据 《中 华人民共 和国证券 投 资基金法》 、 《证 券投资基 金运作管
理办法》 、 《 证券投资 基金销售 管理办法 》 、 《证 券投资 基金信息披 露管理办 法》 及其 它有关法
律法规的要 求，对本 基金管理 人于 2012 年 12 月 28 日刊登的 《 诺安保本 混合 型证 券投资基
金招募说明 书》 进行了更 新， 并根据 基金管理 人在 《 基金合同》 生效 后对本基 金实施得 投资
经营活动进 行了内容 的补充， 主要更新 的内容如 下：
1、在“重要提示”部 分， 更新 了招 募说明书内容 的 截止日期及相关财务 数据的 截止 日
期。
2、 在 “第三部分 基金管理 人” 中， 更新 了基金管 理 人的 证券投 资基金管 理情况、 董 事
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会成员、 经理层 成员、 基金 经理、 投资决 策委员会 成 员的姓名及 职务、 基金管 理人的风 险管
理体系和内 部控制制 度等相关 信息 。
3、 在 “第四部分 基金托管 人” 中， 更新 了基金托 管 人 概况、 基金托 管业务经 营情况 的
相关信息 。
4、 在 “第五部分 相关服务 机构” 中， 更 新了 基金 销 售机构 的信 息， 更新了本 基金的 审
计基金财产 的会计师 事务所和 经办注册 会计师 的 信息 。
5、在“第六部分
基 金份额的申购 与赎回”中 ， 更 新了“二、基金的转 换”的相关 内
容。
6、在“第 八部分
基 金保本的保证 ”中，更新了 “ 二、 担保人 基本情况 ”和“ 三、 担
保人对外提 供担保的 情况 ” 的 相关内容 。
7、在“第 九部分
基 金的投资”中 ， 更新了“七 、 基金投资组合报告” 的内容。相 关
数据及内容 的 截 止 日 期为 2013 年 3 月 31 日。
8、在“第 十 部分
基 金的业绩 中，更新 了本基 金基 金合同生效 以来的投 资业绩 。
9、更新了“ 第 二十一 部分
对 基金份额 持有人 的服 务” 的部分 内容 。
10、 在 “第 二十二部 分
其他 应披露事 项 ” 中， 列举了 本基金在本 报告期内 的相关公 告。
十 六、签署日期
2013 年 5 月 13 日
以上内容仅 为摘要， 须与本招 募说明书 （更新） 正文 所载之详细 资料一并 阅读。
诺安基金管 理有限公 司
2013 年 6 月 28 日
