民生加银景气行业股票型证券投资基金
更新招募说明书摘要
2013年第 1 号
基金管理人：民生加银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
二零一三年六月 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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重要提 示
民生加 银景气行 业 股票型 证券投 资基 金经2011年6 月7日中国证 监会 证监 许可 【2011 】 887
号文核 准募 集，基金 合同 于2011年11 月22日正式 生效 。
投资有 风险 ， 投资 人申 购 基金时 应认 真阅 读招 募说 明书 ； 基 金的 过往 业绩 并 不预示 其未
来表现 。
本摘要 根据 基金 合同 和基 金招募 说明 书编 写， 并经 中国证 监会 核准。基 金合 同是约 定
基金当 事人 之间 权利 、 义务的法 律文 件。 基金投 资人自依 基金 合同 取得 基金 份额 ， 即成为 基
金份额 持有 人和 本基 金合 同的当 事人 ， 其持 有基 金份 额的行 为本 身即 表明 其对 基金合 同的 承
认和接 受， 并 按照 《基金 法》 、 《运 作办 法》 、 基 金合同 及其 他有 关规 定享 有权利 、 承担 义
务。基 金投 资人 欲了 解基 金份额 持有 人的 权利 和义 务，应 详细 查阅 基金 合同 。
本基金 管理 人保 证本 招募 说明书 的内 容真 实、 准确 、完整 。本 招募 说明 书经 中国证 监
会审核 同意 ， 但中 国证 监 会对本 基金 做出 的任 何决 定， 均不 表明 其对 本基 金 的价值 和收 益做
出实质 性判 断或 保证 ，也 不表明 投资 于本 基金 没有 风险。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 财产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利， 也不 保证 最低 收益 。
除非另 有说 明， 本招 募说 明书所 载内 容截 止日 为2013 年5月22日，有 关财 务数 据和净 值
表现截 止日 为2013年3月31日。（ 财务 数据 未经 审计 ） 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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目
录
重要提示
.................................................................................................................................................. 1
一、基金管 理人
...................................................................................................................................... 3
二、基金托 管人
...................................................................................................................................... 7
三、相关服 务机构
.................................................................................................................................. 7
四、基金的 名称
.................................................................................................................................... 22
五、基金的 类型
.................................................................................................................................... 22
六、基金的 投资目 标
............................................................................................................................ 22
七、基金的 投资方 向
............................................................................................................................ 22
八、投资决 策依据
................................................................................................................................ 23
九、基金的 投资策 略
............................................................................................................................ 23
十、投资管 理程序
................................................................................................................................ 28
十一、业绩 比较基 准
............................................................................................................................ 29
十二、风险 收益特 征
............................................................................................................................ 29
十三、基金 投资组 合报告
.................................................................................................................... 29
十四、基金 业绩
.................................................................................................................................... 32
十五、基金 的费用
................................................................................................................................ 33
十六、对招 募说明 书更新 部分 的说明
................................................................................................ 34
民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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一 、基 金管理 人
（一） 基金 管理 人概 况
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
法定代 表人 ：万青元
成立时 间：2008 年 11 月 3 日
批准设 立机 关及 批准 设立 文号： 中国 证券 监督 管理 委员会 证监 许可[2008]1187 号
组织形 式： 有限 责任 公司 （中外 合资 ）
注册资 本： 人民 币 叁亿 元
存续期 间： 永续 经营
经营范 围： 基金 募集 、基 金销售 、资 产管 理和 中国 证监会 许可 的其 他业 务。
股权结 构： 公司 股东 为中国民生银 行股 份 有限公 司 （持股 63.33％） 、 加拿大 皇家 银行 （持
股 30％） 、 三峡 财务 有限 责任公司（ 持股 6.67％） 。
电话：010-88566528
传真：010-88566500
联系人 ：胡 继聪
民生加 银基 金管 理有 限公 司设有 股东 会 、 董 事会 、 监事会 ； 董事 会下 设专门 委员会 ： 审
计委员 会、 合规与 风险管 理委员 会、 薪酬与 提名委 员会 ； 经营管 理层 下设专 门委员 会： 投资
决策委 员会 、 风险 控制 委员会 ， 以及设 立常 设部 门： 深圳管 理总 部、 工会 办公室 、 监察稽 核
部、 投资 部、 研究 部、 专户理财 部、 金融工 程与 产品部 、 渠道管 理部 、 市场策划中 心、 机构
一部、 机构 二部 、客 服与 电子商 务中 心、 运营 管理 部、交 易部 、信 息技 术部 、综合 管理 部 、
财务部 。
基金管 理情 况：
截至 2013 年 5 月 22 日，民生加 银基 金管 理有 限公 司管 理 15 只开 放式 基 金：民生加 银
品牌蓝 筹灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 民生加 银增强收 益债 券型 证券 投资 基金 、 民生加 银
精选股 票型 证券 投资 基金 、 民 生加 银稳 健成 长股 票 型证券 投资 基金 、 民生 加 银内需 增长 股票
型证券 投资 基金 、 民生 加 银景气 行业 股票 型证 券投 资基金 、 民生 加银 中证 内 地资源 主题 指数
投资基 金、 民生加 银信 用双利债 券型 证券 投资 基金 、 民生加 银红 利回 报灵 活配置混 合型 证券
投资基 金、 民生加 银平 稳增利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 民生加 银现 金增利货 币市 场基民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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金、 民生 加银 积极 成长 混 合型发 起式 证券 投资 基金 、 民生加 银家 盈理 财 7 天 债券型 证券 投资
基金、 民生 加银 转债 优 选债券型证 券投 资基 金 、 民生 加 银家盈 理财 月度 债券 型证 券投资 基金 。
（二）主要 人员 情况
1．基金管 理人 董事 会 成员
万青元 先生 ：董 事长 ，硕 士，高 级编 辑。 历任 中国 人民银 行金 融时 报社 记者 部副主 任 ，
中国民 生银 行总 行办 公室 公关策 划处 处长 ， 主任助 理、 副主 任， 企业 文化 部 副总经 理 （主 持
工作） 。现 任中国民 生银行 董事会秘书 、董事 会办公 室主任、 民生加银 基金管 理有限公 司党
委书记 、董 事长 。
俞岱曦 先生 ： 总经 理、董 事 ， 硕士 。 历任鹏 华基 金管理有 限公 司行 业分 析师 ， 嘉实基 金
管理有 限公 司基 金经 理， 中银基 金管 理有 限公 司副 总经理 ，2011 年 9 月加入 民 生加 银基 金
管理有 限公 司， 现任 民生 加银基 金管 理有 限公 司党 委副书 记、 总经 理。
Frank Lippa 先生 ：董 事， 学士。 曾在 普华 永道 会计 事务所 从事 审计 、税 务监 督方面 的
工作 ， 历任加 拿大 皇家 银行高级 顾问 ， 加拿 大皇 家银行投 资管 理公 司副 总裁 、 首席会 计师 和
首席财 务官 。现 任加 拿大 皇家银 行资 产管 理公 司首 席运营 官和 首席 财务 官。
王维绛 先生 ： 董事 ， 学 士。 历任外 汇管 理局 储备 管理 司副司 长及 首席 投资 官、 汇丰集 团
伦敦总 部及 香港 分行 全球 市场部 董事 总经 理 、 加 拿大 皇家银 行香 港分 行资 本市 场部董 事总 经
理。现 任加 拿大 皇家 银行 中国区 董事 总经 理、 北京 分行行长。
李镇光 先生 ： 董事 ， 博士， 高级经 济师 。 历任海 口丰信公 司总 经理 、 香港 景邦经济 咨询
公司总 经理 、 三峡 财务有 限责任 公司 综合 管理 部副 经理 、 投 资银 行部 副经理 、 经 理。 现任 三
峡财务 有限 责任 公司 党委 书记、 副总 经理 。
朱晓光 先生 ： 董事 ， 硕士， 高级经 济师 。 历任中 国银行北 京分 行财 会部 副科 长， 中国 民
生银行 总行 财会 部会 计处 处长 ， 中 国民 生银 行福 州 分行副 行长 ， 中国 民生 银 行中小 企业 金融
部副总 经理 兼财 务总 监 ， 民生加 银基 金管 理有 限公 司督察 长 。 现 任中 国民 生 银行中 小企 业金
融部副 总经 理兼 财务 总监 、民生 加银 基金 管理 有限 公司纪 委书 记、 副总 经理 。
张亦春 先生 ： 独立 董事 ， 厦门大 学教 授、 博士生 导师。 历任 厦门 大学 经济 系讲师 、 经济
学院财 金系 副教 授、 教授、 系副主 任、 系主 任、 厦门大学 经济 学院 院长 。 现任厦门 大学 金融
研究所 所长 。
王波明 先生 ： 独 立董 事， 硕士。 历任 美国 BK 国际 商务公 司副 总裁 ， 美 国纽 约股票 交易
所经济 师 ， 北 京证 券交 易 所研究 设计 联合 办公 室副 总干事 。 现任 中国 证券 市 场研究 设计 中心
总干事 、财 讯传 媒集 团董 事局主 席。
民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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于学会 先生 ：独 立董 事， 学士。 从事 过 10 年企 业经 营管理 工作 。历 任北 京市 汉华律 师
事务所 律师 、北 京市 必浩 得律师 事务 所合 伙人 、律 师。现 任北 京市 众天 律师 事务所 合伙人、
律师。
2．基金管 理人 监事 会 成员
袁美珍 女士 ： 监事 会主席 ， 学 士。 历任 湖北 大冶 市 劳动人 事局 副股 长 、 中央 组织部 老干
部局副 主任 、 中国 民生 银行北京 管理 部办 公室 主任 兼党工 办主 任党 委委 员、 纪委书 记； 中国
民生银 行纪 检监 察室 主任 、 纪委副 书记 。 现任民 生加银基 金管 理有 限公 司党 委副书 记、 监事
会主席 。
徐敬文 先生 ： 监事 ， 硕士， 美国伊 利诺 州注 册会 计师， 美国 注册 管理 会计 师， 特许金 融
分析师 。 曾在 加拿 大皇 家银行从 事战 略发 展与 财务 分析工 作， 其中包 括 加拿大 皇家 银行 资产
管理公 司的 业务 发展 。 现 于香港 担任 加皇 投资 管理 （亚 洲） 有限 公司 亚洲 股 票市场研究 分析
员。
李君波 先生 ： 监事 ， 硕 士。 历任三 峡财 务有 限责 任公 司投资 银行 部研 究员 ， 三 峡财务 有
限责任 公司 研究 发展 部研 究员、副经 理 ， 现任 三峡 财 务有限 责任 公司 股权 投资 管理部副经 理。
于善辉 先生 ： 监事 ， 硕士。 曾任职 于天 相投 资顾 问有限公 司， 任分析 师、 金融创新 部经
理、 总裁 助理 、 副总经 理等职 。 2012 年加 入民生 加银基 金管 理有 限公 司， 现任民 生加 银基
金管理 有限 公司 总经 理助 理兼金 融工 程与 产品 部总 监、研 究部 负责 人。
董文艳 女士 ： 监事 ， 学 士。 曾就职 于河 南叶 县教 育局 办公室 从事 统计 工作 ， 中 国人民 银
行外管局从 事稽核 检查工 作。2008 年加盟 民生加 银 基金管理有 限公司 ，现任 民生加银基 金
管理有 限公 司深 圳管 理总 部负责 人兼 工会 办公 室主 任。
3．基金管 理人 高级 管理 人员
万青元 先生 ：董 事长 ，简 历见上 。
俞岱曦 先生 ：总 经理 ，简 历见上 。
朱晓光 先生 ：副 总经 理， 简历见 上。
张力女 士： 督察长 ， 硕士。 历任 招 商银 行北 京分 行支 行行长 助理 ； 中国 民生银 行北京 管
理部紫 竹支 行副 行长 、北 京管理 部投 资银 行处 处长 、北京 管理 部公 司部 总经 理；2008 年 10
月加入民生加银基金管理有 限公司，曾任民生加银基 金管理公司总经理助理兼 渠道一部总
监，2012 年 1 月起 任民 生加银基 金管 理有 限公 司督 察 长。
吴剑飞 先生 ：副总 经理， 硕士，13 年证券 从业经历 。历任长盛 基金管 理公司 研究员；
泰达宏 利基 金管 理有 限公 司基金 经理 助理 和基 金经 理； 建信 基金 管理 有限 公 司基金 经理 、 投民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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资决策 委员 会委 员及 投资 部副总 监；2009 年至2011 年， 任 职于 平安 资产 管理 公司， 担任 股
票投资 部总 经理 ；2011 年 9 月加入 民生加 银基 金管理有 限公 司 ，现 任 副总 经理、 投资 决策
委员会 主席 。
林海先 生： 副总 经理 ， 硕士。1995 年 至 1999 年历任中国 民生 银行 办公 室秘 书、宣 传
处副处 长； 1999 年 至 2000 年， 任中 国民 生银 行北 京管理 部阜 成门 支行 副行 长；2000 年至
2012 年 ，历任中 国民生 银 行金融同业 部处长 、公司 银行部处长 、董事 会战略 发展与投资 管
理委员 会办 公室 处长 ；2012 年 2 月加入 民生 加银 基金管理 有限 公司 ，现 任民 生加银 基金 管
理有限 公司 副总 经理 。
4．本基金 基金 经理
吴剑飞 ，1996 年毕 业于 中 国人民 大学 财政 金融 系，2002 年毕 业于 北京 大学 光华管理 学
院，13 年证券 从业 经历 。2000 年至 2003 年， 任职 于长盛基 金管 理公 司， 担任研究员 ；2003
年至2005 年， 任 职于 泰达 宏利基 金管 理有 限公 司， 历任基 金经 理助 理和 基金 经理；2005 年
至 2009 年， 任职 于建 信基 金管理 有限 公司 ，历 任基 金经理 、投 资决 策委 员会 委员及 投资 部
副总监 ；2009 年至 2011 年， 任 职于 平安 资产 管理 公司， 担任 股票 投资 部总 经理；2011 年 9
月加入 民生 加银 基金 管理 有限公 司，现 任 副总 经理 、 投资 决策 委员 会主 席。 自 2012 年 8 月
9 日起至今 任 民生 加银 红 利回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 经理 ；自 2012 年 2 月 3
日起至 今任 本基 金基 金经 理。
乐瑞祺 先生 ， 基 金经 理， 复旦大 学经 济学 硕士 ，9 年证券 从业 经历 。 曾 任衡 泰软件 定量
研究部定量 分析师 ，从事 固定收益产 品定价 及风险 管理系统开 发工作 。2004 年加入博时 基
金管理有限 公司， 担任固 定收益部基 金经理 助理， 从事固定收 益投资 及研究 业务。2009 年
进入民 生加 银基 金管 理有 限公司 工作 ，负 责固 定收 益投资 及研 究业 务， 现任 投资部 副总 监 、
投资决 策委 员会 委员 。 自 2009 年 9 月 10 日起 至今 担 任民生 加银 增强 收益 债券 型证券 投资 基
金基金 基金 经理 ； 2012 年4 月25 日 至今 任民 生加 银信 用双利 债券 型证 券投 资基 金基金 经理 ；
自 2013 年 4 月 18 日至 今 担任民 生加 银转 债优 选证 券投资 基金 基金 经理 ； 自 2011 年 11 月
22 日起至 今担 任 本 基金 基 金经理 。
历任基 金经 理： 蔡锋 亮先 生， 自 2011 年 11 月 22 日至 2013 年 4 月 2 日担任 本基金基 金
经理。
5．投 资决 策委 员会
投资决 策委 员会 由 5 名成 员组成 ，设 主席 1 名，其 他委 员 4 名。名 单如 下：
吴剑飞 先生 ， 投资 决策 委 员会主 席 ， 简历见 上 ； 于善辉先 生， 投资决 策委 员会委员 ， 简民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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历见上 ； 乐瑞祺 先生 ， 投资决策委 员会 委员 ， 简历见 上 ； 陈廷国 先生 ， 投资决 策委员会 委员 ，
现任公 司专户理 财部 首席 理财师； 牛洪振 先生， 投资 决策委 员会 委员 ， 现任公 司交易部 总监 。
6．上 述人 员之 间不 存在 亲属关 系。
二 、基 金托管 人
一、基 金托 管人 情况
（一） 基本 情况
名称： 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 简称 ：中 国建 设银行)
住所： 北京 市西 城区 金融 大街25 号
办公地址： 北京 市西 城区 闹市口 大街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王 洪章
成立时 间：2004 年09 月17 日
组织形 式： 股份 有限 公司
注册资 本： 贰仟 伍佰 亿壹 仟零玖 拾柒 万柒 仟肆 佰捌 拾陆元 整
存续期 间： 持续 经营
基金托 管资 格批 文及 文号 ：中国 证监 会证 监基 字[1998]12 号
联系人 ：田 青
联系电 话：(010) 6759 5096
中国建 设银 行股 份有 限公 司拥有 悠久 的经 营历 史 ， 其前身 “ 中国 人民 建设 银 行” 于1954
年成立 ，1996 年 易名 为 “ 中国建 设银 行” 。 中国 建设 银行是 中国 四大 商业 银行 之一。 中国 建
设银行 股份 有限 公司 由原 中国建 设银 行 于 2004 年 9 月分立 而成 立， 承继 了原 中国建 设银 行
的商业 银行 业务 及相 关的 资产和 负债 。中国建 设银 行(股票代 码：939) 于 2005 年 10 月 27
日在香港联合交易所主板上 市，是中国四大商业银行 中首家在海外公开上市的 银行。2006
年 9 月 11 日，中 国建 设银 行又作 为第 一家 H 股 公司 晋身恒 生指 数。2007 年 9 月 25 日中国
建设银 行A 股在 上海 证券 交易所 上市 并开 始交 易。A 股发行 后中 国建 设银 行的 已发行 股份 总
数为：250,010,977,486 股(包括 240,417,319,880 股 H 股及 9,593,657,606 股 A 股)。
截至2012 年12 月31 日， 中 国建设 银行 资产 总额139,728.28 亿元 ， 较上年 末增 长13.77% 。
2012年， 中国 建设 银行 实现净利 润1,936.02亿元， 较上年 同期 增长14.26% 。 年化资 产回 报率
为1.47%，年化 加权 净资 产收益率 为21.98% 。利 息净 收入3532.02亿元， 较上 年同期增 长
15.97% 。 净利 差为2.58% ， 净利息 收益 率为2.75%， 均 较上年 同期 提高0.01 个百 分点 。 手续费民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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及佣金 净收 入962.18 亿元 ，较上 年同 期增 长7.51% 。
中国建 设银 行在 中国 内地 设有1.4 万余个 分支 机构 ，并在香 港、 新加 坡、 法兰 克 福、 约
翰内斯 堡、 东 京、 首尔、 纽约、 胡志明 市、 悉尼、 墨尔本 设有 分行， 在莫 斯 科、 台 北设有 代
表处 ， 海外机 构已 覆盖 到全球13 个 国家 和地 区， 基 本完成 在全 球主 要金 融中 心的网 络布 局，
24 小 时不 间断 服务 能力 和 基本服 务架 构已 初步 形成 。中国 建设 银行 筹建 、设 立村镇 银行26
家， 拥有 建行 亚洲 、 建银 国际 ， 建行伦 敦、 建信基 金、 建信 金融 租赁 、 建信 信托 、 建信人 寿、
中德住 房储 蓄银 行等 多家 子公司 ，为 客户 提供 一体 化全面 金融 服务 能力 进一 步增强 。
2012年， 本集 团各 方面良好 表现 ， 得到 市场 与社会各 界广 泛认 可， 先后荣获国 内外 知名
机构授 予的30多 个重 要奖 项。在 英国 《银 行家 》杂 志联合Brand Finance发布的“世 界银 行
品牌500 强”以 及Interbrand发布 的“2012 年度 中国 最佳品 牌” 中， 位列 中国 银行业 首位 ；
在美国 《财 富》 杂志 “世 界500 强排 名” 中列 第77 位，较上 年上 升31 位。 此外 ，本集 团还 荣
获了国 内外 重要 机构 授予 的包括 公司 治理 、 中小 企业服务 、 私人 银行 、 现金管理 、 托管、 投
行、投 资者 关系 和企 业社 会责任 等领 域的 多个 专项 奖。
中国建 设银 行总 行设 投资 托管业 务部 ， 下设 综合 处、 基金市 场处 、 证券 保险 资 产市场 处、
理财信 托股 权市 场处 、QFII 托管 处、 核算 处、 清算 处、 监督稽 核处 、 涉外资 产核算团 队、 养
老金托 管处 、 托管 业务系 统规划 与管 理团 队 、 上海 备份中 心等12个职能 处室 、 团队， 现有 员
工210人。 自2007 年起， 托 管部连续聘 请外部 会计师 事务所对托 管业务 进行内 部控制审计 ，
并已经 成为 常规 化的 内控 工作手 段。
（二） 主要 人员 情况
杨新丰 ， 投资 托管 业务部 总经理 ， 曾就 职于 中国建 设银行 江苏 省分 行 、 广东 省分行 、 中
国建设 银行 总行 会计 部、 营运管 理部 ， 长期 从事 计划财务 、 会计 结算 、 营运管理等 工作 ， 具
有丰富 的客 户服 务和 业务 管理经 验。
纪伟 ， 投资托 管业 务部 副总经理 ， 曾就 职于 中国 建设银行 南通 分 行、 中国 建设银行 总行
计划财 务部 、 信贷 经营部 、 公司业 务部 ， 长期从 事大客户 的客 户管 理及 服务 工作 ， 具有丰 富
的客户 服务 和业 务管 理经 验。
张军红 ， 投资 托管 业务 部副总经 理， 曾就职 于中 国建设银 行青 岛分 行、 中国建设银 行零
售业务 部、 个人 银行 业务 部、行 长办 公室 ，长 期从 事零售 业务 和个 人存 款业 务管理 等工 作 ，
具有丰 富的 客户 服务 和业 务管理 经验 。
郑绍平 ，投 资托 管业 务部 副总经 理， 曾就 职于 中国 建设银 行总 行投 资部 、委 托代理 部 ，
长期从 事客 户服 务、 信贷 业务管 理等 工作 ，具 有丰 富的客 户服 务和 业务 管理 经验。 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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（三） 基金 托管 业务 经营 情况
作为国 内首 批开 办证 券投 资基金 托管 业务 的商 业银 行， 中国 建设 银行 一直 秉持 “以客 户
为中心 ” 的经 营理 念， 不 断加强 风险 管理 和内 部控 制， 严格 履行 托管 人的各 项职责 ， 切实 维
护资产 持有 人的 合法 权益 ， 为资产 委托 人提 供高 质量的托 管服 务。 经过多 年稳步发 展， 中国
建设银 行托 管资 产规 模不 断扩大 ， 托管 业务 品种 不断增加 ， 已形 成包 括证 券投资基 金、 社保
基金 、 保险资 金、 基本 养老个人 账户 、QFII 、 企业年金等 产品 在内 的托 管业 务体系 ， 是目 前
国内托 管业 务品 种最 齐全 的商业 银行 之一 。截 至 2012 年 12 月 31 日，中 国建 设银行 已托 管
285 只证券 投资 基金 。 建设银行专 业高 效的 托 管服务 能力和 业务 水平 ， 赢得 了业内的 高度 认
同。 中国 建设 银行 在2005 年及 自 2009 年起连 续四 年被国际 权威 杂志 《全球 托管 人》 评为 “中
国最佳 托管 银行 ”，在 2007 年及2008 年连续 被 《财资》 杂志评 为 “国内 最佳 托管银行 ” 奖，
并获和 讯网 2011 年度和 2012 年度中 国 “最佳 资产 托管银行 ” 奖， 和 境内权 威经济媒 体 《每
日经济 观察 》2012 年度 “ 最佳基 金托 管银 行” 奖。
二、基 金托 管人 的内 部控 制制度
（一） 内部 控制 目标
作为基 金托 管人 ， 中国 建 设银行 严格 遵守 国家 有关 托管业 务的 法律 法规 、 行 业监管 规章
和本行 内有 关管 理规 定， 守法经 营、 规范运 作、 严格监察 ， 确保 业务 的稳 健运行 ， 保证基 金
财产的 安全 完整 ， 确保 有关信息 的真 实、 准确、 完整、 及时 ， 保护基 金份 额持有人 的合 法权
益。
（二） 内部 控制 组织 结构
中国建 设银 行设 有风 险与 内控管 理委 员会 ， 负责 全 行风险 管理 与内 部控 制工 作， 对托 管
业务风 险控 制工 作进 行检 查指导 。 投资 托管 业务 部 专门设 置了 监督 稽核 处 ， 配备了 专职 内控
监督人 员负 责托 管业 务的 内控监 督工 作， 具有 独立 行使监 督稽 核工 作职 权和 能力。
（三） 内部 控制 制度 及措 施
投资托 管业 务部 具备 系统 、 完 善的 制度 控制 体系 ， 建立了 管理 制度 、 控制制 度、 岗位 职
责、 业务 操作 流程 ， 可以保 证托 管业 务的 规范 操作 和顺利 进行 ； 业务 人员具 备从业 资格 ； 业
务管理 严格 实行 复核 、 审核、 检查 制度 ， 授权工 作实行集 中控 制， 业务印 章按规程 保管 、 存
放、 使用 ， 账户资 料严 格保管 ， 制约机制 严格 有效 ； 业务操 作区专 门设 置， 封闭管 理， 实施
音像监 控 ； 业 务信 息由专 职信息 披露 人负 责 ， 防止 泄密 ； 业 务实 现自 动化操 作， 防止 人为 事
故的发 生， 技术 系统 完整 、独立 。
三、基 金托 管人 对基 金管 理人运 作基 金进 行监 督的 方法和 程序 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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（一） 监督 方法
依照 《基 金法 》 及 其配 套 法规和 基金 合同 的约 定， 监督所 托管 基金 的投 资运 作。 利用 自
行开发的“ 托管业 务综合 系统——基金监 督 子系统” ，严格按 照现行法 律法规 以及基金 合同
规定 ， 对 基金 管理 人运作 基金的 投资 比例 、 投资范 围、 投资 组合 等情 况进行 监督 ， 并 定期 编
写基金 投资 运作 监督 报告 ， 报 送中 国证 监会 。 在 日常 为基金 投资 运作 所提 供的 基金清 算和 核
算服务 环节 中 ， 对 基金 管 理人发 送的 投资 指令 、 基 金管理 人对 各基 金费 用的 提取与 开支 情况
进行检 查监 督。
（二） 监督 流程
1.每工 作日 按时 通过 基金 监督子 系统 ，对 各基 金投 资运作 比例 控制 指标 进行 例行监 控 ，
发现投 资比 例超 标等 异常 情况， 向基 金管 理人 发出 书面通 知， 与基 金管 理人 进行情 况核 实 ，
督促其 纠正 ，并 及时 报告 中国证 监会 。
2.收到 基金 管理 人的 划款 指令后 ， 对涉 及各 基金 的投资范 围、 投资对 象及 交易对手 等内
容进行 合法 合规 性监 督。
3.根据 基金 投资 运作 监督 情况 ， 定期编 写基 金投 资运作监 督报 告， 对各基 金投资运 作的
合法合 规性 、投 资独 立性 和风格 显著 性等 方面 进行 评价， 报送 中国 证监 会。
4.通过 技术 或非 技术 手段 发现基 金涉 嫌违 规交 易 ， 电 话或书 面要 求基 金管 理人 进行解 释
或举证 ，并 及时 报告 中国 证监会 。
三 、相 关服务 机构
（一） 销售 机构 及联 系人
1．直 销机 构
民生加 银基 金管 理有 限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
法定代 表人 ：万青元
客服电 话：400-8888-388
联系人 ：汤 敏
电话：0755-23999809
传真：0755-23999810
网址：www.msjyfund.com.cn 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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2．代 销机 构
（1）中国 建设 银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 25 号
办公地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 1 号院 1 号楼
法定代 表人 ：王洪章
电话：010-66275654
传真：010-66275654
联系人 ：张 静
客服电 话：95533
网址：www.ccb.com
（2）中国 民生 银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街2 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街2 号
法定代 表人 ：董 文标
客服电 话：95568
联系人 ：董 云巍
电话：010-57092615
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（3）中国 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
办公地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街1 号
法定代 表人 ：肖 钢
客户服 务电 话：95566
联系人 ：侯 燕鹏
电话：010-66594838
传真：010-66594431
网址：www.boc.cn
（4）招商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
法定代 表人 ：傅 育宁
客户电 话：95555
联系人 ：邓 炯鹏 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
12
电话：0755-83198888
传真：0755-83195050
网址：www.cmbchina.com
（5）中信 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街8 号富 华大 厦C 座
法定代 表人 ：田国立
联系人 ：郭伟
电话：010-65550827
传真：010-65550827
客服电 话：95558
网址：http://bank.ecitic.com
（6）北京 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 北京 市西城区 金融大 街甲17号 首层
办公地 址： 北京 市西城区 金融大 街丙17号
法定代 表人 ：闫 冰竹
客户服 务电 话：95526
联系人 ：谢小华
电话：010-66223587
传真：010-66226045
网址：www.bankofbeijing.com.cn
（7） 平安 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047号
办公地 址： 广东 省深 圳市 深南东 路5047号
法定代 表人 ：孙建一
客服电 话：95511
联系人 ：张 莉
电话： （021）50979507
传真：021-50979507
网址：www.pingan.com.cn
（8）上海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号
法定代 表人 ：范一飞
开放式 基金 咨询 电话 ：021-962888 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
13
开放式 基金 业务 传真 ：021-68476111
联系人 ：夏雪
联系电 话：021-68475888
网址：www.bankofshanghai.com
（9）渤海 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 天津 市河 西区 马场道201-205号
办公地 址： 天津 市河 西区 马场道201-205号
法定代 表人 ：刘 宝凤
客服电 话：400-888-8811
联系人 ：王 宏
网址：www.cbhb.com.cn
（10）中国 银河 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号国 际企 业大 厦C 座
办公地 址： 北京 市西 城区 金融大 街35 号国 际企 业大 厦C 座
法定代 表人 ：陈有安
客服电 话：400-888-8888
联系人 ：田 薇
电话：010-66568430
传真：010-665688990
网址：www.chinastock.com.cn
（11 ）中 信建 投证 券有 限责任公 司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立路66号4号楼
办公地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 内大 街188 号
法定代 表人 ： 张佑君
开放式 基金 咨询 电话 ：400-8888-108
联系人 ：魏 明
电话：010-85130579
传真：010-65182261
网址：www.csc108.com
（12）国泰 君安 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区商城 路618 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路168 号上 海银 行大厦29 层
法定代 表人 ：万 建华
客户服 务热 线：400-8888-666 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
14
联系人 ：芮 敏祺
电话：021-38676666
传真：021-38670666
网址：www.gtja.com
（13）平安 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 金田路 大中 华国 际交 易广 场8楼
法定代 表人 ：杨 宇翔
联系人 ：郑 舒丽
业务咨 询电 话：95511转8
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82400862
网站：http://www.pingan.com
（14）申银 万国 证券 股份 有限公 司
注册地 址： 上海 市常 熟路171 号
办公地 址： 上海 市常 熟路171 号
法定代 表人 ：丁 国荣
客服电 话：021-962505
联系人 ：曹 晔
电话：021-54033888-2653
传真：021-54038844
网址：www.sywg.com
（15）华泰 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省南 京市 中山东 路90 号华 泰证 券大 厦
办公地 址：江苏 省南 京市 中山东 路90 号华 泰证 券大 厦
法定代 表人 ：吴 万善
客户服 务电 话：95597
联系人 ：庞晓芸
电话：0755-82492193
传真：0755-82492962
网址：www.htsc.com.cn
（16）招商 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦A 座38-45 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大厦A 座38-45 楼
法定代 表人 ：宫 少林 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
15
客户服 务热 线：95565，400-8888-111
联系人 ：林 生迎
电话：0755-82943666
传真：0755-82943636
网址：www.newone.com.cn
（17）兴业 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 福州 市湖 东路268 号
办公地 址： 上海 市浦 东新 区民生 路1199 弄证 大五 道 口广场1号楼21 层
法定代 表人 ：兰 荣
客户电 话：95562
联系人 ：谢 高得
电话：021-38565785
传真：021-38565955
网址：www.xyzq.com.cn
（18）海通 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市淮 海中 路98号
办公地 址： 上海 市广 东路689 号
法定代 表人 ：王 开国
电话：021-23219000
传真：021-23219100
联系人 ：李 笑鸣
客服电 话：95553或拨打 各城市营 业网 点咨 询电 话
公司网 址：www.htsec.com
（19）华福 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 福州 市五 四路157 号新 天地 大厦7、8 层
办公地 址： 福州 市五 四路157 号新 天地 大厦7至10 层
法定代 表人 ：黄 金琳
客服电 话：0591-96326
联系人 ：张 腾
电话：0591-87383623
传真：0591-87383610
网址：www.hfzq.com.cn
（20）国信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳市罗 湖区 红岭中 路1012号国信 证券 大厦十 六层 至二 十六 层 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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办公地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路1012号国信 证券 大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
客服电 话：95536
联系人 ：齐 晓燕
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
网址：www.guosen.com.cn
（21）安信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田路4018 号安 联大 厦35 层、28 层A02 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 深南大 道凤 凰大 厦1 栋9层
法定代 表人 ：牛 冠兴
开放式 基金 咨询 电话 ：4008-001-001
联系人 ：陈 剑虹
联系电 话：0755-82558305
开放式 基金 业务 传真 ：0755-82558355
网址：www.essence.com.cn
（22） 中国 中投 证券 有限 责任公 司
注册地址： 深圳市 福田区 益田路与福 中路交 界处荣 超商务中心A栋第18 层—21 层及第04
层01、02、03、05、11、12 、13 、15 、16 、18 、19 、20、21 、22 、23 单元
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路6003 号荣 超商 务中 心A栋第04 、18 层至21层
法定代 表人 ：龙 增来
客服电 话：400-600-8008
联系人 ：刘 毅
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
网址：www.china-invs.cn
（23）广发 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广州 市天 河北 路183-187号大都 会广 场43 楼
办公地 址： 广州 市天 河北 路大都 会广 场5 、18 、19 、 36、38 、39 、41 、42 、43、44楼
法定代 表人 ：孙树明
客服电 话：95575或致电 各地营业 网点
联系人 ：黄 岚
开放式 基金 咨询 电话 ：020-87555888
开放式 基金 业务 传真 ：020-87555303 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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网址：http://www.gf.com.cn
（24）国联 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 江苏 省无 锡市 县前东 街168 号
办公地 址： 无锡 市县 前东 街168 号国 联大 厦6楼-8楼
法定代 表人 ：雷 建辉
客服电 话: 400-888-5288
联系人 ：沈刚
电话：0510-82831662
传真：0510-82830162
网址：www.glsc.com.cn
（25）民生 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 北京 东城 区建 国门内 大街28号民生 金融 中心A 座16-18层
办公地 址： 北京 东城 区建 国门内 大街28号民生 金融 中心A 座16-18层
法定代 表人 ：余政
客服电 话：400-619-8888
联系人 ：赵 明
开放式 基金 业务 传真 ：010-85127917
公司网 站：www.mszq.com
（26）中原 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环路10号
办公地 址： 河南 省郑 州市 郑东新 区商 务外 环路10号
法定代 表人 ：管明军
客服电 话：0371-967218或400-813-9666
联系 人： 程月 艳
电话：0371-65585670
传真：0371-65585665
网址：www.ccnew.com
（27）光大 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸路1508 号
办公地 址： 上海 市静 安区 新闸路1508 号
法定代 表人 ：徐 浩明
客服电 话：4008888788，10108998
联系人 ：刘 晨、 李芳 芳
电话：021-22169999 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
18
传真：021-22169134
网址：www.ebscn.com
（28）宏源 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 新疆 乌鲁 木齐 市文艺路233 号
办公地 址： 北京 西城 区太 平桥大 街19 号
法人代 表人 ：冯 戎
客户服 务电 话：400-800-0562
联系人 ：李 巍
联系电 话：010-88085858
传真：010-88085195
网址：www.hysec.com
（29）长江 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特8 号长 江证 券大 厦
办公地 址： 湖北 省武 汉市 新华路 特8 号长 江证 券大 厦
法人代 表人 ：胡 运钊
客户服 务电 话：95579或4008-888-999
联系人 ：李 良
电话：027-65799999
传真：027-85481900
网址：www.95579.com
（30）中航 证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市抚 河北 路291 号
办公地 址： 南昌 市抚 河北 路291 号
法人代 表人 ：杜 航
客户服 务电 话：400-8866-567
联系人 ：余 雅娜
电话：0791-6768763
传真：0791-6789414
网址：www.avicsec.com
（31）中信 证券 股份 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 深南 大道7088 号招商银行 大厦 第A 层
办公地 址： 北京 市朝 阳区 亮马桥 路48 号中 信证 券大 厦
法定代 表人 ：王 东明
客服电 话：95558 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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联系人 ：陈 忠
电话：010-60838888
传真：010-60833739
网址：www.citics.com
（32） 中信 万通 证券 有限 责任公 司
法定代 表人 ：杨 宝林
注册地 址： 青岛 市崂 山区 苗岭 路29 号澳 柯玛 大厦15 层（1507-1510 室）
办公地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼第 20 层（266061）
注册时 间： 2004 年4 月29 日
注册资 本： 8 亿元 人民 币
营业期 限： 永久
基金业 务联 系人 ：吴 忠超
电话：0532-85022326
传真：0532-85022605
客户服 务电 话：0532-96577
网址：www.zxwt.com.cn
（33） 中信 证券 （浙 江） 有限责 任公 司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道 588 号恒 鑫大厦 主楼 19 、20 层
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道 588 号恒 鑫大厦 主楼 19 、20 层
法定代 表人 ：沈强
客服电 话：0571-95548
联系人 ：周妍
电话：0571-87112510
传真：0571-86065161
网址：www.bigsun.com.cn
（34）日信 证券 有限 责任 公司
注册地 址： 呼和 浩特 市新 城区锡 林南 路18 号
办公地 址： 北京 西城 区闹 市口大 街1 号长 安兴 融中 心西楼11 层
法定代 表人 ：孔佑杰
客服电 话：400-660-9839
联系人 ：文 思婷
电话：010-83991737
传真：010-66412537 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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网址：www.rxzq.com.cn
（35）包商 银行 股份 有限 公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街6 号
办公地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街6 号
法定代 表人 ：李 镇西
客服电 话：96016 或010-96016或各城 市分 行咨 询电 话
联系人 ：刘 芳
电话：0472-5109729
传真：0472-5109729
公司网 站：www.hrbb.com.cn
（36） 哈尔 滨银 行股 份有 限公司
注册地 址： 哈尔 滨市 道里 区尚志 大街160 号
办公地 址： 哈尔 滨市 道里 区 尚志 大街160 号
法定代 表人 ：郭 志文
客服电 话：95537 或 400-60-95537
联系人 ：王 超
电话：0451-86779007
传真：0451-86779218
公司网 站：www.hrbb.com.cn
（37）上海 好买 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中路685 弄37 号4号楼449室
办公地 址： 上海 市浦 东南 路1118 号鄂 尔多 斯国 际大 厦903 ～906 室
法定代 表人 ：杨 文斌
客服电 话： 400-700-9665
联系人 ：汪 莹
电话：021-58870011-6702
传真：021-68596916
公司网 站：www.ehowbuy.com
邮编：200120
（38）深圳 众禄 基金 销售 有限公 司 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047号发展 银行 大厦25 楼I 、J单元
办公地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路5047号发展 银行 大厦25 楼I 、J单元
法定代 表人 ：薛 峰
客服电 话：400-6788-887
联系人 ：童彩平
电话：0755-33227950
传真：0755-82080798
（39） 杭州 数米 基金 销售 有限公 司
注册地 址： 杭州 市余杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
办公地 址： 浙江 省杭 州市 滨江区 江南 大道3588 号恒 生大厦12楼
法定代 表人 ：陈 柏青
客服电 话：4000-766-123
联系人 ：周 嬿旻
电话：0571-28829790，021-60897869
传真：0571-26698533
数米网 站：www.fund123.cn
公司网 站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com
基金管 理人 可根 据 《基 金法》 、 《运 作办 法》 、 《销 售办法 》 和基金 合同 等的 规定， 选择 其
他符合 要求 的机 构代 理销 售本基 金， 并及 时履 行公 告义务 。
（二） 注册 登记 机构
名称： 民生 加银 基金 管理 有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
办公地 址： 深圳 市福 田区 益田路 新世 界商 务中 心 42 楼
法定代 表人 ：万青元
电话：0755-23999888
传真：0755-23999833
联系人 ：蔡海峰
（三） 出具 法律 意见 书的 律师事 务所 和经 办律 师
名称： 上海 市通 力律 师事 务所
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号时 代金 融中心 19 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 68 号时 代金 融中心 19 楼 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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负责人 ：韩 炯
经办律 师： 吕红 、安 冬
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人 ：安 冬
（四） 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 和经 办注 册会 计师
名称： 安永 华明 会计 师事 务所（ 特殊 普通 合伙 ）
注册地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1 号东 方广 场安 永大楼17 层01-12室
办公地 址： 北京 市东 城区 东长安 街1 号东 方广 场安 永大楼17 层01-12室
执行事 务合 伙人 ：Ng Albert Kong Ping 吴港 平
经办注 册会 计师 ：张 小东 、周刚
电话：010-58153000
0755-25028288
传真：010-85188298
0755-25026188
联系人 ：李 妍明
四、基金的 名称
民生加 银景 气行 业股 票型 证券投 资基 金
五 、基 金的 类型
股票型 证券 投资 基金
六 、基 金的 投资 目标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前提下 ， 通 过把 握景 气行 业中的 投资
机会， 争取 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
七、基金的 投资 方向
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括 A 股股 票（ 包含 中小 板、创 业
板及其他经 中国证 监会核 准上市的股 票） 、债 券、货 币市场工 具、权证 、资产 支持证券 以及
法律法 规或 中国 证监 会允 许基金 投资 的其 他金 融工 具，但 须符 合中 国证 监会 的相关 规定 。 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其他 品种 ， 基金 管理 人在 履行 适当 程序后 ， 可
以将其 纳入 投资 范围 。
基金的投资组合比例为： 股票、权证等权益类资产 占基金资产的 60%-95% ，其中，投
资于景 气行 业的 股票 占股 票资产 的比 例不 低 于 80% ； 权证投 资比 例占 基金 资产 净值的 比例 不
高于 3% ；债 券等 固定 收益类资 产占 基金 资产 的 0%-35% ，现金 或者 到期 日 在一年 以内 的政
府债券 不低 于基 金资 产净 值 5% 。
八、投资决 策依 据
1．国 家有 关法 律法 规和 基 金合同 的有 关规 定；
2．国 家货 币政 策、 财政 政策以及 产业 政策 ；
3．股 票、 债券 等资 产的 预期收益 率及 风险 水平 ；
4．各 行业 的景 气程 度及 变动趋势 ；
5．上 市公 司基 本面 状况 。
九、基金的 投资策 略
（1）行业 配置
股票市 场作 为经 济的 晴雨 表， 从行 业配 置的 角度 看， 就是对 各行 业景 气程 度及 变动趋 势
作出反映。 所谓景 气行 业， 是指景 气程 度高 或者 趋势向好 的行 业， 主要包 括符合社 会经 济发
展趋势 、 契合 政府 政策 目 标、 周期 向上 以及 受各 种 内外因 素驱 动而 繁荣 的行 业。 本基 金进 行
行业配 置的 目标 ，就 是优选估值 合理 的景 气行 业 ， 力争获 取超 额收 益。
本基金 认为 ， 作为 国民 经 济体系 的有 机组 成部 分 ， 各行业 的景 气程 度及 变动 趋势会 受到
社会 、 政 治、 经济 等外 在 因素的 深刻 影响 ； 此外 ， 由于行 业内 生的 创新 和突 破， 也会 对行 业
景气产 生巨 大的 促进 作用 。 具 体而 言， 各行 业的 景气 程度及 变动 趋势 主要 由以 下五方 面因 素
决定：
首先 ， 行业与 社会 经济 发展趋势 的契 合程 度， 是决定行业 生存 和发 展的 根本 力量 。 与社
会经济 发展 趋势 相契 合的 行业 ， 将获得 稳定 提升 的社会需 求， 从而在 未来 较长时间 内处 于景
气状态 ， 如目 前可 见的中 国消费 结构 升级 、 产业结 构升级 、 城镇 化进 程、 人 口老龄 化等 经济
结构 、 社 会结 构所 发生的 深刻变 迁 ， 正 是带 动相关 行业长 期景 气的 决定 性因 素； 反之 ， 与 社
会经济 发展 趋势 相违 背的 行业， 则将 逐步 走向 衰退 以至淘 汰。
其次 ， 政府的 政策 目标 ， 将对行 业的 景气 程度 产生 重大影 响。 政府的 发展 规划， 以及 产
业扶持 、 产业 振兴 政策 ， 是推动 相关 行业 景气 程度 长期向 好的 重要 力量 ； 反 之， 政府 针对 某民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
24
些行业 的调 控政 策， 亦是 抑制相 关行 业景 气程 度的 重要因 素。
第三， 各行 业的 景气 程度 及变动 趋势 与经 济发 展过 程中的 周期 性波 动存 在密 切联系 ， 同
时， 由于 各行 业自 身特点 和运行 规律 的不 同 ， 因此 ， 经 济周 期中 的各 个阶段 ， 将 对各 行业 景
气程度 及变 动趋 势造 成不 同的阶 段性 影响 。
第四 ， 在某些 外在 事件 的驱动下 ， 如大 型盛 会， 或突发性 危机 ， 也会 对相 关行业的 景气
程度及 变动 趋势 产生 正面 或负面 的阶 段性 影响 。
最后 ， 除以上 四项 外在 因素， 行业 的各 项内 生因 素， 包括行 业的 重大 产品 创新、 技术 突
破等 ， 从而能 够创 造新 的 需求 、 提 高生 产效 率、 降 低生产 成本 ， 也将 对行业 的景气 程度 产生
巨大的 促进 作用 。
本基金 将在 对以 上五 个影 响各行 业景 气程 度及 变动 趋势的 因素 进行 定性 分析 的基础 上 ，
以行业 销量 增长 率、 行业 增加值 及增 速、 行业 PMI 指数、 行业 整体 利润 率水 平变化 趋势 等
定量指 标， 分析 各行 业市 场 规模的 增长 速度 、 产 量与 产 品价格 的变 化趋 势、 扩张 或 收缩趋 势、
行业盈 利等 状况 ， 验证 和补充定 性分 析的 结果 ， 以此判断 各行 业景 气程 度及 变动趋 势， 并通
过与市 场平 均水 平和 行业 历史水 平的 比较 ，优 选出 景气程 度高 或趋 势向 好的 景气行 业。
此外， 本基 金还 将根 据不 同行业 的特 点， 选择 PE 、PB 等指 标进 行比 较分 析， 判断行 业
估值水 平处 于低 估、 合理还是高 估的 状态 。 本基 金将综合 考虑 行业 景气 程度 及变动 趋势 、 以
及相对 应的 估值 水平 ，作 为基金 资产 在行 业之 间进 行配置 和动 态调 整的 依据 。
（2）个股 选择
根据决 定行 业景 气程 度及 变动趋 势的 主要 因素 及持 续时间 的不 同 ， 可 以将 优选 出的景 气
行业分 为两 大类 ： 第一 类 是主要 由于 与社 会经 济发 展趋势 的契 合程 度高 、 或 者受到 政府 政策
的支持 ， 在过 去及 未来 可 见的较 长时 间内 ， 即使 受 到经济 周期 性波 动等 因素 的影响 ， 仍能 保
持高景 气程 度或 者趋 势向 好的行 业， 即长期 景气 行业； 第二 类是 主要 由于 经济周 期性波 动的
影响， 或者 受到 某些 事件 驱动， 在未 来一 个阶 段能 够保持 高景 气程 度或 者趋 势向好 的行 业 ，
即阶段 景气 行业 。 此外 ， 对 于由于 创新 和突 破等 内在 因素而 引起 高景 气程 度或 者趋势 向好 的
行业， 本基 金将 通过 分析 该内在 因素 的作 用时 间， 区分景 气行 业的 类型 。
由此 ， 本基金 在个 股选 择上， 将针 对不 同类 型的 景气行业 ， 自下 而上 地采 取相适应 的选
股策略 ： 对于 长期 景气 行业， 本基 金将 重点 关注 上市公司 的发 展速 度和 发展 可持续 性， 优选
发展速 度快 、 可持 续性 强， 且估值 水平 合理 的上 市公司 ， 既分享 上市 公司 高速发展 阶段 带来
的丰厚 回报 ， 又控制 由于 公司经营 管理 不善 等 原 因造 成投资 损失 的风 险； 对于 阶 段景气 行业 ，
本基金 将重 点优 选业 绩弹 性大 、 收益质 量高 ， 且具备估值 优势 的上 市公 司， 分享行 业景 气阶
段的超 额收 益。
对于以上两 类优 选出 的上 市公司 ， 本基 金还 将进行流动性 分析 ， 筛选 出具 有 足够流 动性
的投资 标的 ，作 为本 基金 股票资 产的 投资 对象 。
1）长 期景 气行 业中 的个 股选择 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
25
处于长 期景 气行 业， 是上市公司 面临 的重 大机 遇， 此时 ， 能否利 用机 遇、 快速发展 ， 将
是决定 上市 公司 投资 价值 的首要 因素 ； 同时 ， 本 基金 对于处 于长 期景 气行 业的 上市公 司的 选
择， 除了 考察 上市 公司的 发展速 度 ， 还 会重 点考察 上市公 司发 展的 可持 续性 。 此外， 本基 金
将谨慎 分析 上市 公司 的估 值水平 ，由 此优 选本 基金 股票资 产在 长期 景气 行业 中的投 资 对 象 。
①上 市公 司发 展速 度分 析
本基金 认为 ， 发 展速 度是 长期景 气行 业中 上市 公司 投资价 值的 首要 决定 因素 。 上市 公司
发展速 度快 ， 主要 体现在 ： 首 先， 市场 规模 扩张 快， 从而为 公司 的生 存和 壮大 奠定良 好的 基
础；其 次， 产品 质量 和服 务水平 提升 快， 从而 能够 不断地 领先 于竞 争对 手满 足客户 的需 求 ，
保持和 增强 公司 竞争 力； 第三 ， 品 牌声 誉提 升快 ， 从而促 进客 户对 公司 的认 知、 提升 客户 对
公司的 信任 ， 并吸 引潜 在 客户转 变为 真实 客户 。 上 市公司 在以 上各 方面 的快 速发展 ， 最终将
体现在 公司 营业 收入 和利 润水平 的快 速增 加， 从而 为投资 者带 来高 速发 展阶 段的丰 厚 回 报 。
因此 ， 本基金 将以 定性 和定量相 结合 的方 法， 采用销量增 速、 产品质 量和 服务水平 提升
速度 、 品牌美 誉度 、 主营业务收 入增 速、 净利润增 速等指 标， 分析和 判断上 市公司 的发 展速
度， 并 以发 展速 度超 越行 业 平均水 平或 市场 平均 水平 ， 作为上 市公 司发 展速 度快 的衡量 标准 。
②上市 公司 发展 可持 续性 分析
本基金 认为 ， 发展 的可 持 续性是 长期 景气 行业 中上 市公司 投资 价值 的重 要考 虑因素 。 上
市公司 发展 可持 性强 ， 主 要表现 在 ： 首 先， 随着 公 司的发 展 ， 公 司治 理结构 和管理 水平 也相
应地得 到完 善和 提高 ， 包 括股权 结构 稳定 、 公司治 理完善 、 内控 机制 严密等 方面 ， 由 此控 制
上市公 司由 于内 部管 理不 善、 出现 重大 责任 事故 等 原因导 致公 司发 展受 阻的 风险 ， 从 而保 证
发展的 可持 续性 ； 其次 ， 在公司 经营 战略 上 ， 建立 了长远 的发 展规 划 ， 并立 足于在 做大 做强
主业的 基础 上合 理地 进行 多元化 ， 由此 控制 上市 公 司由于 发展 思路 不清 晰 、 或盲目 进行 多元
化等原 因导 致公 司发 展受 阻的风 险， 从而 保证 发展 的可持 续性 ；最 后， 在公 司财务 状况 上 ，
保持合 理的 负债 水平 与适 当的债 务结 构 ， 由 此控 制上 市公司 由于 财务 状况 恶化 等原因 导致 公
司发展 受阻 的风 险， 从而 保证发 展的 可持续性 。
因此， 本基 金将 定性 地从 股权结 构、 公司 治理 、 内 控机制 、 经 营战 略等 方面 ， 以及 定量
地从资 产负 债率 、 负债 结构等指 标， 分析和 比较 上市公司 发展 的可 持续 性， 并结合 对上 市公
司发展 速度 的分 析， 优选 出发展 速度 快、 可持 续性 强的上 市公 司。
③估值 水平 分析
由于长 期景 气行 业中 发展 速度快 、 可持 续性 强的 上 市公司 往往 是投 资的 热点 对象 ， 有 可
能使公 司股 票价 格脱 离基 本面 ， 过度预 期了 公司 未来的增 长。 因此， 本基 金将综合 运用 绝对
估值和 相对 估值 相结 合的 方法 ， 谨慎评 估股 票的 估值水平 ， 在长 期景 气行 业发展速 度快 、 可
持续性 强的 上市 公司 中 ， 优选估 值水 平合理的 上市 公司 ， 作为本 基金 股票 资产在长 期景 气行
业中的 投资 对象 。
2）阶 段景 气行 业中 的个 股选择 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
26
本基金认为，当上市公司所 处行业在未来一个阶段能 够保持高景气程度或者趋 势向好
时， 优质 的投 资对 象应该 具备业 绩弹 性大 、 收益质 量高 ， 并 且在 估值 上具备 优势的 特点 ， 从
而分享 行业 景气 阶段 的超 额收益 。
①上市 公司 业绩 弹性 分析
上市公 司的 业绩 弹性 ， 主 要由以 下四 方面 因素 决定 ： 首 先， 是上 市公 司扩 大 生产和 增加
服务的 能力 ， 当需 求随 着 行业景 气而 上升 时 ， 如 果 公司能 够迅 速扩 大生 产和 增加服 务以 满足
需求 ， 则具备 较高 的业绩 弹性 ； 其次， 是上 市公 司产品和 服 务 定价 的能 力， 当公司 产品 销量
和服务 需求 增加 时， 如果 上 市公司 拥有 产品 和服 务定 价能力 ， 从 而能 够提 升价 格 、 增加 收入，
则具备 较高 的业 绩弹 性； 第三 ， 是上市 公司 控制 成本的能 力， 当公司 产品 销量和服 务需 求增
加时 ， 如果上 市公 司能 够通过科 学的 组织 管理 、 严格的贯 彻实 施， 降低单 位产品和 服务 的成
本， 从 而能 够提 升利 润率 ， 同样将 具备 较高 的业 绩弹 性； 最 后， 是上 市公 司的 财 务杠杆 水平 ，
如果上 市公 司具 有在 合理 范围内 较高 的财 务杠 杆 ， 由于利 息支 出保 持一 定 ， 从而能 够在 公司
利润水 平提 升时 ， 以更 高 的幅度 提升 股东 回报 ， 从 而具备 较高 的业 绩弹 性 。 业绩弹 性大 的上
市公司 ， 能够 迅速 地将 行 业景气 转化 为业 绩提 升 ， 从而在 行业 景气 阶段 表现 出每股 收益 快速
增加以 及净 资产 收益 率提 升的特 点。
本基金 将通 过以 上四 方面 因素的 分析 ， 定性 地判 断 上市公 司的 业绩 弹性 ， 并 以每股 收益
增长率 、 净资 产收 益率 等财务指 标， 验证和 补充 定性分析 的结 果， 优选在 阶段景气 行业 中业
绩弹性 大的 上市 公司 。
②上市 公司 收益 质量 分析
对于上 市公 司收 益质 量 ， 本 基金将 首先 分析 公司 经营 活动现 金流 与公 司利 润额 的匹配 程
度， 如 果公 司利 润中 的大 部 分能够 以现 金形 式在 当期 实现， 则说 明公 司收 益质 量 较高； 其次，
将分析 公司 收入 的主 要来 源， 如果 公司 收入 的大 部分来自 于营 业收 入而 非 一次性 、 偶发性 等
性质的 收入 ， 也说 明上 市公司收 益质 量较 高； 最后， 本基金 还将 分析 上市 公司财务 账户 的合
理性， 如果 公司 各项 财务 账户均 维持 在合 理水 平， 同样说 明上 市公 司收 益质 量较高 。
因此 ， 本基金 将通 过对 上市公司 盈余 现金 保障 倍数 、 收益构 成以 及财 务账 户合理性 等方
面的分 析， 考察上 市公 司收益的 质量 ， 并结 合对 上市公司 业绩 弹性 的分 析， 优选出 业绩 弹性
大、收 益质 量高 的上 市公 司。
③估值 水平 分析
本基金 对于 阶段 景气 行业 中上市 公司 的选 择， 还将重点关 注上 市公 司的 估值 水平 ， 即通
过上市 公司 估值 水平 与行 业平均 水平 、 历史 水平 进 行横向 和纵 向的 比较 ， 在 阶段景 气行 业业
绩弹性 大、 收益质 量高 的上市公 司中 ， 优选 具备 估值优势 的上 市公 司， 作为本基金 股票 资产
在阶段 景气 行业 中的 投资 对象。
3）流 动性 分析
本基金 对于 上述 两类 优选 出的上市公 司， 将 进一 步考察股 票的 流动 性， 即通过 对拟 投资民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
27
股票的 流通 市值 规模 和交 易活跃 程度 进行 分析 ， 筛 选出具 有足 够流 动性 的股票， 作为 本基 金
股票资 产的 投资 标的 。
3．债 券投 资
本基金 的债 券投 资策 略主 要包括 债券 投资 组合 策略 和个券 选择 策略 。
（1）债券 投资 组合 策略
本基金 的投 资组 合策 略采 用自上 而下 进行 分析 ， 从 宏观经 济和 货币 政策 等方 面分析 ， 判
断未来 的利 率走 势， 从而确定债 券资 产的 配置 策略 ； 同时， 在日 常的 操作 中综合运 用久 期管
理、收 益率 曲线 形变 预测 等组合 管理 手段 进行 债券 日常管 理。
1）久 期管 理
本基金 通过 宏观 经济 及政 策形势 分析 ， 对未 来利 率 走势进 行判 断 ， 在 充分 保 证流动 性的
前提下 ，确 定债 券组 合久 期以及 可以 调整 的范 围。
2）收 益率 曲线 形变 预测
收益率 曲线 形状 的变 化将 直接影 响本 基金 债券 组合 的收益 情况 。本 基金 将根 据宏观 面 、
货币政 策面 等综 合因 素 ， 对收益 率曲 线变 化进 行预 测， 在保 证债 券流 动性 的 前提下 ， 适时 采
用子弹 、杠 铃或 梯形 策略 构造组 合。
（2）个券 选择 策 略
在个券 选择 上， 本基 金重 点 考虑个 券的 流动 性， 包括 是 否可以 进行 质押 融资 回购 等要素 ，
还将根 据对 未来 利率 走势 的判断 ， 综合 运用 收益 率 曲线估 值 、 信 用风 险分 析 等方法 来评 估个
券的投 资价 值 。 此 外， 对 于可转 换债 券等 内嵌 期权 的债券 ， 还将 通过 运用 金 融工程 的方 法对
期权价 值进 行判 断， 最终 确定其 投资 策略 。
本基金 将重 点关 注具 有以 下一项 或者 多项 特征 的债 券：
1）信 用等 级高 、流 动性 好；
2）资 信状 况良 好、 未来 信 用评级 趋于 稳定 或有 明显 改善的 企业 发行 的债 券；
3）在剩余期 限和信 用等级 等因素基本 一致的 前提下 ，运用收益 率曲线 模型或 其他相关
估值模 型进 行估 值后 ，市 场交易 价格 被低 估的 债券 ；
4）公司基本 面良好 ，具备 良好的成长 空间与 潜力， 转股溢价率 合理、 有一定 下行保护
的可转 债。
4．其 他金 融工 具
本基金 的权 证投 资将 以保 值为主 要投 资策 略， 以充 分利用 权证 来达 到控 制下 跌风险 、 实
现保值 和锁 定收 益的 目的 。 本 基金 在权 证投 资中 以 对应的 标的 证券 的基 本面 为基础 ， 结合 权
证定价 模型 、 市场 供求 关 系、 交易 制度 设计 等多 种 因素对 权证 进行 定价 ； 利 用权证 衍生 工具
的特性 ， 通过 权证 与证 券的组合 投资 ， 来达 到改 善组合风 险收 益特 征的 目的 ， 包括但 不限 于
杠杆交 易策 略。 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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十、投资管理 程序
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 基金 经理 负责 制。本 基金 的投 资管 理程 序如下 ：
1．研 究员 提供 研究 报告 ， 以研究 驱动 投资
本基金 严格 实行 研究 支持 投资决 策机 制， 加强 研究 对投资 决策 的支 持工 作， 防止投 资决
策的随 意性 。 研究 员在 熟 悉基金 投资 目标 和投 资策 略的基 础上 ， 对其 分工 的 行业和 上市 公司
进行综 合研 究、 深度分 析， 广泛参 考和 利用 外部 研究成果 ， 拜访 政府 机构 、 行业协 会等 ， 了
解国家 宏观 经济 政策 及行 业发展 状况 ， 调查 上市 公司和相 关的 供应 商、 终端销售商 ， 考察 上
市公司 真实 经营 状况 ， 并向 投资决 策委 员会 和基 金经 理定期 或不 定期 撰写 提供 宏观经 济分 析
报告、 证券 市场 行情 报告 、行业 分析 报告 和上 市公 司及发 债主 体研 究报 告等 。
2．投 资决 策委 员会 审议 并决定基 金投 资重 大事 项
投资决 策委 员会 将定 期分 析投资 研究 团队 所提 供的 研究报 告， 在充 分讨 论宏 观经济 、 股
票和债 券市 场的 基础 上， 根据基 金合 同规 定的 投资 目标 、 投资范 围和 投资 策略， 依据 基金 管
理人的 投资 管理 制度 ， 确 定基金 的总 体投 资计 划 ， 包括基 金在 股票 、 债券 及 现金等 大类 资产
的投资 比例 等重 大事 项。
3．基 金经 理构 建具 体的 投 资组合
基金经 理根 据投 资决 策委 员会的 资产 投资 比例 等决 议， 参 考研 究团 队的 研究 成果， 根据
基金合 同， 依据专 业经 验进行分 析判 断， 在授权 范围内构 建具 体的 投资 组合 ， 进行组 合的 日
常管理 。
4．交 易部 独立 执行 投资 交 易指令
基金管 理人 设置 独立 的交 易部 ， 由 基金 经理 根据 投资 方案的 要求 和授 权以 及市 场的运 行
特点 ， 作出投 资操 作的 相关决定 ， 向交 易部 发出 投资指令 。 交易 部接 到基 金经理的 投资 指令
后，根 据有 关规 定对 投资 指令的 合规 性、 合理 性和 有效性 进行 检查 ，确 保投 资指令 在合 法 、
合规的 前提 下得 到高 效的 执行 ， 对交易 情况 及时 反馈， 对投 资指 令进 行监 督； 如果市 场和 个
股交易 出现 异常 情况 ，及 时提示 基金 经理 。
5．基 金绩 效评 估
基金经 理对 投资 管理 策略 进行评 估， 出具 自我 评估 报告。 金融 工程 小组 就投 资管理 进行
持续评 估， 定期 提出 评估 报 告， 如 发现 原有 的投 资分 析 和投资 决策 同市 场情 况有 较大的 偏离 ，
立即向 主管 领导 和投 资决 策委员 会报 告 。 投 资决 策委 员会根 据基 金经 理和 金融 工程小 组的 评
估报告 ， 对 于基 金业 绩进 行 评估。 基金 经理 根据 投资 决 策委员 会的 意见 对投 资组 合进行 调整 。
6．基 金风 险监 控
监察稽 核部对投资组合计划的执 行过程进行日常监督和实 时风险控制，包括投资集 中
度、 投资 组合 比例 、 投 资 限制 、 投 资权 限等 交易情 况， 风险 控制 委员 会根据 市场变 化对 基金
投资组 合进 行风 险评 估， 并提出风险 防范 措施 。 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
29
7．投 资管 理程 序的 调整
基金管 理人 在保 证基 金份 额持有 人利 益的 前提 下， 有权根 据投 资需 要和 环境 变化， 对投
资管理 的职 责分 工和 程序 进行调 整， 并在 招募 说明 书或其 更新 中予 以公 告。
十一、 业 绩比较 基准
沪深 300 指数收 益率×80%+ 上证国 债指 数收 益率×20% 。
沪深 300 指数 是由 中证 指 数有限 公司 编制 、由 沪深 两个证 券交 易所 联合 发布 的反映 A
股市场 整体 走势 的指 数， 具有权 威性 强 、 市 场认可 度高的 特点 ； 同时 ， 上证国债指 数是 上证
指数系 列的 第一 只债 券指 数， 能够 较好 地 反映中 国债券市 场整 体变 动状 况。 本基金 是股 票型
基金 ， 基于基 金资 产配 置比例 、 股票投 资对 象， 本基金采 用沪 深 300 指 数和 上证国 债指 数加
权组成 的复 合型 指数 作为 本基金 的业 绩比 较基 准 ， 能够真 实反 映本 基金 的风 险收益 特征 ， 同
时也能 较恰 当地 衡量 本基 金的投 资业 绩。
在本基 金的 运作 过程 中， 如果法 律法 规变 化或 者出 现更有 代表 性、 更权 威、 更为市 场普
遍接受 的业 绩比 较基 准， 则基金 管理 人与 基金 托管 人协商 一致 ， 报中 国证 监会备案 后， 可以
对业绩 比较 基准 进行 变更 ，并及 时公 告。
十二、风险收 益特 征
本基金 属于 主动 投资 的股 票型证 券投 资基 金， 通常 预期风 险收 益水 平高 于货 币市场 基
金、债 券型 基金 、混 合型 基金， 属于 证券 投资 基金 中的高 风险 收益 品种 。
十三、基金投 资组 合报 告
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误 导性 陈述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托管人中国建设银行股 份有限公司根据本基金合 同规定复核了本投资组合 报告内
容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则管 理和运用 基金 资产 ， 但不 保证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
30
读本基 金的 招募 说明 书。
本投资 组合 报告 截至 时间 为2013 年3 月31 日， 本报 告 中所列 财务 数据 未经 审计 。
1、报告期 末基 金资 产组 合情况
金额单 位： 人民 币 元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 189,217,532.11 71.07
其中： 股票
189,217,532.11 71.07
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
35,000,000.00 13.15
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
39,903,763.38 14.99
6 其他资 产
2,135,890.13 0.80
7 合计
266,257,185.62
100.00
2、报 告期 末按 行业 分类 的股票投 资组 合
金额单 位： 人民 币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 21,816,130.52 8.41
B 采矿业 6,904,200.00 2.66
C 制造业 109,109,422.70 42.07
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
4,228,000.00 1.63
E 建筑业 3,446,800.00 1.33
F 批发和 零售 业 308,200.00 0.12
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
23,484,645.25 9.05
J 金融业 4,142,500.00 1.60
K
房地产 业 15,777,633.64 6.08
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
31
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 189,217,532.11 72.95
3、报告期 末按 公允 价值 占基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币 元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 002299 圣农发 展 799,888 9,006,738.88 3.47
2 600519 贵州茅 台 49,917 8,428,984.62 3.25
3 300119 瑞普生 物 366,338 8,059,436.00 3.11
4 002477 雏鹰农 牧 479,826 7,744,391.64 2.99
5 002439 启明星 辰 502,252 7,609,117.80 2.93
6 600276 恒瑞医 药 221,700 7,451,337.00 2.87
7 300205 天喻信 息 522,233 7,295,595.01 2.81
8 002065 东华软 件 370,000 6,423,200.00 2.48
9 300309 吉艾科 技 329,989 6,187,293.75 2.39
10 300088 长信科 技 220,000 5,955,400.00 2.30
4、报告期 末按 债券 品种 分类的债 券投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5、报告 期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
6、报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7、报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 名的前 五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8、投 资组 合报 告附 注
（1） 声明 报告 期内 本基 金 投资的 前十 名证 券中 是否 有发行 主体 被监 管部 门立 案调查 、 或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
2013 年 2 月 22 日 ， 贵 州茅 台酒股 份有 限公 司控 股子 公司贵 州茅 台酒 销售 有限 公司收 到
贵州省 物价 局《 行政 处罚 决定书 》 （ 黔价 处[2013]1 号） ，本基 金投 资上 述股 票的决策 程序 符
合相关 法律 法规 的要 求。
本基金 持有 的其 余九 名证 券的发 行主 体本 期未 出现 被监管 部门 立案 调查 ， 或在 报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
（2） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
32
（3） 其他 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金
197,726.29
2 应收证 券清 算款
1,232,398.65
3 应收股 利
-
4 应收利 息
29,947.68
5 应收申 购款
675,817.51
6 其他应 收款
-
7 待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
2,135,890.13
（4） 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
（5 ） 报告 期末前 十名 股票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序
号
股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情
况说明
1 002299 圣农发 展 9,006,738.88 3.47 重大事 项
（6）投资 组合 报 告附注 的其他文字描 述部 分
由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
十 四 、基 金业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚实信 用、 谨慎 勤勉 的原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但不保 证
基金一 定盈 利 ， 也 不保证 最低收 益 。 基 金的 过往业 绩并不 代表 其未 来表 现。 投资有 风险 ， 投
资者在 做出 投资 决策 前应 仔细阅 读本 基金 的招 募说 明书。
基金份 额净 值增 长率 及其 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的比 较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2011 年度
（自 2011 年 11
月 22 日至 2011
年 12 月 31 日）
0.10% 0.10% -8.05% 1.01% 8.15% -0.91% 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
33
2012 年度 6.09% 1.19% 7.04% 1.02% -0.95% 0.17%
自基金 合同 生效
起至今（2013 年
3 月 31 日 ）
10.80% 1.15% -2.17% 1.06% 12.97% 0.09%
十 五 、基 金的费 用
（一） 基金 费用 的种 类
1.基金 管理 人的 管理 费；
2.基金 托管 人的 托管 费；
3.基金 财产 划拨 支付 的银 行费用 ；
4.基金 合同 生效 后的 基金 信息披 露费 用；
5.基金 份额 持有 人大 会费 用；
6.基金 合同 生效 后与 基金 有关的 会计 师费 和律 师费 ；
7.基金 的证 券交 易费 用；
8.依法 可以 在基 金财 产中 列支的 其他 费用 。
（二） 上述 基金 费用 由基 金管理 人在 法律 规定 的范 围内参 照公 允的 市场 价格 确定， 法律
法规另 有规 定时 从其 规定 。
（三） 基金 费用 计提 方法 、计提 标准 和支 付方 式
1.基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下， 基金管 理费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.5% 年费 率计 提。 计算方法如 下：
H ＝E×年管 理费 率÷ 当年 天数
H 为每日 应计 提的 基金 管理费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 管理 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日支付 。
2.基金 托管 人的 托管 费 民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
34
在通常 情况 下， 基金托 管费 按前一 日基 金资 产净 值的 0.25%年费率 计提 。 计算 方法如下 ：
H ＝E×年托 管费 率÷ 当年 天数
H 为每日 应计 提的 基金 托管费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按月 支付 。 由 基金 管理 人向 基金 托管人 发送 基金 托管 费划 付指令 ，
经基金 托管 人复 核后 于次 月首日 起 3 个工 作日 内从 基金财 产中 一次 性支 付给 基金托 管人 ， 若
遇法定 节假 日、 休息 日或 不可抗 力致 使无 法按 时支 付的， 顺延 至最 近可 支付 日支付 。
3.除管 理费 和托 管费 之外 的基金 费用 ， 由基 金托 管 人根据 其他 有关 法规 及相 应协议 的规
定，按 费用 支出 金额 支付 ，列入 或摊 入当 期基 金费 用。
（四） 不列 入基 金费 用的 项目
基金管 理人和基金托管人因未履 行或未完全履行义务导致 的费用支出或基金财产的 损
失， 以及 处理 与基 金运 作 无关的 事项 发生 的费 用等 不列入 基金 费用 。 基金 合同生效 前 所发生
的信息 披露 费、 律师 费和 会计师 费以 及其 他费 用不 从基金 财产 中支 付。
（ 五 ） 基金管理人和基金托管人 可根据基金发展情况调整 基金管理费率和基金托管 费
率。基金管 理人 必须 最迟 于新的 费率 实施 日 2 日前 在指定 媒体 上刊 登公 告。
十 六、 对招募 说明 书更新 部分 的说明
本更新 招募 说明 书依 据 《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》 、 《 证券 投资 基金 运作管 理办
法》 、 《证 券投 资基 金销 售 管理办 法》 、 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》 及 其他有 关法 律法
规的要 求， 对 2012 年 12 月 27 日 公布 的《 民生 加银 景气行 业股 票型 证券 投资 基金更 新招 募
说明书 2012 年第 2 号》 进 行了更 新， 本更 新招 募说 明书所 载内 容截 止日 为 2013 年 5 月 22
日，有 关财 务数 据和 净值 表现截 止日 为 2013 年 3 月 31 日， 主要 修改 内容 如下：
1、在“重要提示”中，对 招募书明书所载内容截止 日期以及有关财务数据和 净值表现
截止日 期进 行了 更新 。
2、在“三、基金管理人” 部分，更新了“ （一）基金 管理人概况” 、 “ （二 ）主要 人员情
况”中 的相 关信 息。
3、在 “四 、基 金托 管人 ” 部分， 更新 了托 管人 相关 信息。
4、在“五、相关服务机构 ”中，对代销机构、审计 基金财产的会计师事务所 的相关信民生加银景气行业更新招募说明书摘要 2013 年 第 1 号
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息进行 了更 新。
5、在 “九 、基 金的 投资 ”中，对 “ （十二 ）基 金投 资组合报 告” 内容 进行 了更 新。
6、在 “十 、基 金业 绩” 中 ，对基 金业 绩进 行了 更新 。
7、在 “二 十二 、其 他应 披 露事项 ”中 ，更 新了 本次 更新内 容期 间的 历次 公告 。
8、对 附件 二中， “一 、托 管协议 当事 人” 的相 关信 息进行 了更 新。
民生加 银基 金管 理有 限公 司
二〇一 三年 六月 八日
