基金裕阳：关于召开基金份额持有人大会的第二次提示性公告查看PDF公告
关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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关 于 召开 裕阳 证券 投 资基 金基 金份 额持有 人 大会 的
第二次提 示性 公告
博时基金管 理有限公 司（以下 简称 “ 基 金管理人 ” ） 已于 2013 年 4 月 24 日在 《中国
证券报》 、 《上海 证券报》 、 《证 券时报》 、 上海 证券交 易 所网站 （http://www.sse.com.cn/）及
博 时基 金管理 有限 公司网 站（http://www.bosera.com ） 发布 了《 裕 阳证 券投资 基金 以通 讯
方式召开基金份 额持有人大 会公告 》 。为 了使本次基 金份额持有人大 会顺利召开 ，现发布关
于召开 裕阳 证券投资 基金基金 份额持有 人大会的 第 二 次提示性公 告。
一、召开会议基本 情况
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证 券投资 基金运作管理办法》和《裕阳证
券投资基金 基金合同 》 的有 关规定 ， 裕阳证 券投资基 金 （以下 简称 “ 博时裕阳 封闭 ” 或 “本
基金 ” ） 的基 金管理人 博时基金 管理有限 公司 （以 下简 称 “基金管理 人 ” ） 决定 以通讯 方式召
开本基金的 基金份额 持有人大 会，会议 的具体安 排如 下：
1 、会议召 开方式 ：通讯方 式。
2 、 会议 投票表决起 止时间： 自 2013 年 5 月 3 日起， 至 2013 年 5 月 30 日 17 ：00 止
（以本基金 管理人委 托的 公证 机关收到 表决票时 间为 准） 。
3 、会议通讯表决 票的寄达 地点：
公证机关： 北京市方正 公证处
地址： 北京 市西城区 阜成 门外 大街 7 号国投 大厦三 层
联系人：王 顺心
联系电话：010-68096201
邮政编码：100037
二、会议审议事项
关于裕阳证 券投资基 金转型 有 关事项 的 议案（见 附件 一） 。
三、基金份额持有人的权益登记日
本次大会的 权益登记 日 为 2013 年 5 月 2 日， 即在 2013 年 5 月 2 日上海证券交 易所交关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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易结束后， 在本 基金注册 登记机构 登记在册 的基金份 额持有人均 有权参加 本次基金 份额持有
人大会 。
四、表决票的填写和寄交方式
1、本 次会议表 决票见附 件二。 基金份额 持有人 可从相 关报纸上剪 裁、 复 印附件 二 或登
录本基金管 理人网站 （http ：//www.bosera.com ）下 载并打印表 决票。
2 、基金份额持有 人应当按 照表决 票的要求 填写相关 内容，其中 ：
（1 ） 个人投资 者自行投 票的， 需在表决 票上签 字， 并 提供本人身 份证件复 印件和证 券
账户卡复印 件；
（2 ） 机构投资 者自行投 票的， 需在表决 票上加 盖本单 位公章， 并提供加 盖公章的 企业
法人营业执 照复印件 （事业单 位、社会 团体或其 他单 位可使用加 盖公章的 有权部门 的批文、
开户证明或 登记证书 复印件等） 和 证券账户 卡复印件 ； 合格境外机构 投资者自 行投票的， 需
在表决票上加盖 本单位公章 （如有）或 由授权代表 在 表决票上签字（ 如无公章） ， 并提供该
授权代表的 身份证件 复印件或 者护照或 其他身份 证明 文件的复印 件， 该合格境 外机构投 资者
所 签署 的授权 委托书 或者 证明该 授权代 表有 权代表 该合 格境 外机构 投资者 签署 表决票 的其
他证明文件， 以及该合 格境外机 构投资者 的营业执 照 、 商业登记证 或者其他 有效注册 登记证
明复印件和 证券账户 卡复印件 ，以及取 得合格境 外机 构投资者资 格的证明 文件的复 印件；
（3 ） 个人投资 者委托他 人投票的 ， 应由 代理人 在表决 票上签字或 盖章， 并提供个 人投
资者身份证件复 印件和证券 账户卡复印 件，以及填 妥 的授权委托书原 件（参照附 件 三） 。如
代理人为个 人， 还需提供 代理人的 身份证件 复印件； 如代理人为 机构， 还需提 供代理人 的加
盖公章的企 业法人营 业执照复 印件 （事业 单位、 社会 团体或其他 单位可使 用加盖公 章的有权
部门的批文 、开户证 明或登记 证书复印 件等） ；
（4 ） 机构投资 者委托他 人投票的 ， 应由 代理人 在表决 票上签字或 盖章， 并提供持 有人
的加盖公章 的企业法 人营业执 照复印件 （ 事业单位、 社会团体或 其他单位 可使用加 盖公章的
有权部门的 批文、 开户证 明或登记 证书复印 件等） 和 证券账户卡 复印件， 以及 填妥的授 权委
托书原件。 如 代理人为 个人， 还 需提供代 理人的身 份 证件复印件； 如代理 人 为机构， 还需提
供代理人的 加盖公章 的企业法 人营业执 照复印件 （ 事 业单位、 社会 团体或其 他单位可 使用加
盖公章的有权部 门的批文、 开户证明或 登记证书复 印 件等） 。合格境外 机构投资者 委托他人
投票的， 应由代 理人在表 决票上签 字或盖章， 并 提供 该合格境外 机构投资 者的营业 执照、 商
业登记证或 者其他有 效注册登 记证明复 印件和证 券账 户卡复印件， 以 及取得合 格境外机 构投关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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资者资格的 证明文件 的复印件， 以 及填妥的 授权委托 书原件。 如代理 人为个人， 还 需提供代
理人的身份 证件复印 件； 如代理 人为机构， 还需提供 代理人的加 盖公章的 企业法人 营业执照
复印件 （事业单 位 、 社会团体 或其他单 位可使用 加盖 公章的有权 部门的批 文、 开户证明 或登
记证书复印 件等） 。
3 、基金份额持有 人或其代 理人需 将填妥的 表决票和 所需的相关 文件 自 2013 年 5 月 3
日起，至 2013 年 5 月 30 日 17 ：00 以前 （以公证机关收到表 决票时间 为准） 通 过专人送
交或邮寄的方式 送达至本基 金管理人委 托的公证机 关 办公地址，并请 在信封表面 注明： “裕
阳证券投资 基金基金 份额持有 人大会表 决专用 ” 。
本基金管理 人委托的 公证机关 办公地址 及联系办 法如 下：
公证机关： 北京市方正 公证处
地址： 北京 市西城区 阜成门外 大街 7 号国投 大 厦三 层
联系人：王顺 心
联系电话：010-68096201
邮政编码：100037
五、计票
1、本 次通讯会 议的计票 方式为 ： 由本基 金管理 人 授权 的两名监督 员 在基金 托管人 （中
国农业银行 股份有限 公司） 授权 代表的监 督下进行 计 票 ， 并由公证 机关对其 计票过程 予以公
证。
2 、基金份额持有 人所持每 份基金 份额享有 一票表决 权。
3 、表决票效力的 认定如下 ：
（1 ） 表决票填 写完整清 晰， 所 提供文件 符合本 会议通 知规定， 且在截止 时间之前 送达
公证机关的， 为 有效表决 票； 有效表决 票按表决 意见 计入相应的 表决结果， 其 所代表的 基金
份额计入参 加本次基 金份额持 有人大会 表决的基 金份 额总数。
（2 ） 如表决票上的表 决意见 未选、 多选或 无法辨认， 但其他各项 符合会议 通知规定 的，
视为弃权表 决， 计入有 效表决 票； 并按 “ 弃权 ” 计 入 对应的表决 结果， 其所 代表的 基金份额
计入参加本 次基金份 额持有人 大会表决 的基金份 额总 数。
（3 ） 如表决票 上的签字 或盖章部 分填写 不完整 、 不清 晰的， 或 未能提供 有效证明 基金
份 额持 有人身 份或代 理人 经有效 授权的 证明 文件的 ，或 未能 在截止 时间之 前送 达公证 机关
的， 均为无效 表决票； 无 效表决票 不计入参 加本次基 金 份额持有人 大会表决 的基金份 额总数。 关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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（4 ） 基金份额 持有人重 复提交表 决票的 ， 如各 表决票 表决意见相 同， 则 视为同一 表决
票；如各表 决票表决 意见不相 同，则按 如下原则 处理 ：
①送达时间不是同一天的，以最后送达的填写有效 的 表决票为准，先送达的表决票视
为被撤回；
②送达时间 为同一天 的， 视为 在同一表 决票上做 出了 不同表决意 见， 计入 弃权表决 票；
③送达时间按如下原则确定：专人送达的以实际递 交 时间为准，邮寄的以公证机关收
到的时间为 准。
六、决议生效条件
1、本 人直接出具书 面意见或 授权他人 代表出具 书面意 见的基金份 额持有人 所代表的 基
金份额占在 权益登记 日 基金总 份额的 50% 以上；
2 、关于裕阳证 券投资基 金转型有 关 事项的 议案应当 由提交有效 表决票的 基金份额 持有
人或其代理 人所持表 决权的 2/3 以上通过 ；
3 、本次基金份 额持有人 大会决议 通过的事 项，本基 金管理人 自 通过之日 起五日内 报中
国证监会核 准 ，基金 份额持有 人大会决 定的事项 自中 国证监会依 法核准之 日起生效 。
七、本次大会相关机构
1 、召集人：博时 基金管理 有限公 司
（1 ）深圳总部：
联系人：林 艳洁
联系电话：0755-83169999-5818
传真：0755-83199450
网址：http://www.bosera.com
（2 ）北京分公司 ：
联系人：柴 玏
联系电话：010-65171166-2161
传真：010-65187061
（3 ）上海分公司 ：
联系人：史 迪
联系电话 ：021-33024909-3307 关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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传真：021-63305180
2 、基金托管人： 中国农业 银行股 份有限公 司
3 、公证机关： 北 京市 方正 公证处
4 、见证律师：上 海市通力 律师事 务所
八、重要提示
1 、请基金份额持 有人在提 交表决 票时，充 分考虑邮 寄在途时间 ，提前寄 出表决票 。
2 、 《裕阳 证券投 资基金 基金合 同》的 修改稿 及其他 本次 基金份 额持有 人大会 有关公 告
可通过本基 金管理人 网站查阅 ， 投资 者如有任 何疑问 ， 可致电 博 时一线通 95105568 （免长
途话费 ） 咨 询。
3 、基金管理人将 向 上海 证 券交易 所申请本 基金自 2013 年 5 月 3 日开始持续停牌。基
金管理人将 于基金份 额持有人 大会决议 公告后向 上海 证券交易所 申请复牌 。
4 、本通知的有关 内容由博 时基金 管理有限 公司负责 解释。
博时基金管 理有限公 司
二 ○一三年 四月二十 六 日
附件一： 《关 于裕阳证 券投资基 金转型 有 关事项 的议 案》
附件二： 《裕 阳证券投 资基金份 额持有人 大会表 决票 》
附件三： 《授 权委托书 》
附件四： 《裕 阳证券投 资基金转 型方案说 明书》 关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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附件一：
关于裕阳证券投资基金转型 有关事项 的议案
裕阳证券投 资基金基 金份额持 有人：
鉴于裕阳证 券投资基 金（下称 “博时裕 阳封闭 ” ）将 于 2013 年 7 月 25 日到期 ，为了
消除基金到 期及折价 的影响， 维护 基金份额 持有人利 益， 根据 《中华人民 共和国证 券投资基
金法》 、 《证券投 资基金运 作管理 办法》 和 《裕 阳证 券投资基金 基金合同》 有关规定， 基金
管 理人 经与基 金托管 人 中 国农业 银行股 份有 限公司 协商 一致 ，提议 对博时 裕阳 封闭实 施转
型 。《 裕阳 证券投资 基金转型 方案说明 书 》见附 件四 。
为实施博时 裕阳封闭 转型方案， 提 议授权基 金管理人 办理本次博 时裕阳封 闭转型的 有关
具体事宜， 包 括但不限 于根据市 场情况 确 定各项基 金 转型工作的 具体时间， 以及根据 现时有
效的法律法 规的要求、 《 裕阳 证券投资 基金转型 方案 说明书 》 和转型 后开放式 基金的特 征对
《裕阳证券 投资基金 基金合同 》 进行必 要的修改 和补 充。
以上议案， 请予审议 。
基金管理人 ：博时基 金管理有 限公司
二 ○一三年 三 月二十 四 日 关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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附件二：
裕阳证券投资基金份额持有人大会表决票
基金份额持 有人名称 ：
证件号码( 身份证件 号/ 营业执 照号) 股东账号
审议事项 同意 反对 弃权
裕阳证券投资基金由 封闭式转为开放 式的转型
方案、 授权基 金管理人 办理 博时 裕阳封闭 转型相
关具体事宜 及对《裕 阳证券投 资基金基 金合同》
进行必要的 修改和补 充。
基金份额持 有人/ 受托人 签名或盖 章
2013 年
月
日
说明：
请以打 “ √” 方 式在审议 事项后注 明表决意 见。 持有 人必须选择 一种且只 能选择一 种表
决意见。 表决 意见代表 基金份额 持有人所 持全部基 金 份额的表决 意见。 未填、 错填、 字迹 无
法辨认或意 愿无法判 断的表决 票或表决 意见空白 的表 决票均视为 投票人放 弃表决权 利， 其所
持全部基金 份额的表 决结果均 计为 “弃权 ” 。
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附件三：
授权委托书
兹委托
先生／ 女士代表 本人 （或本 机构） 参加 投票截止日 为
年
月
日的 以通
讯方式 召开 的裕阳证 券投资基 金基金份 额持有人 大会 ，并代为全 权行使对 所有议案 的表决权。
委托人（签 字/ 盖章） ：
委托人身份 证号 或营 业执照注 册号 ：
证券账户卡 号：
受托人签字/ 盖 章：
受托人身份 证明编号 ：
委托日期：
年
月
日
附注 ：此 授权 委托 书剪 报、 复印 或按 以上 格式 自制 、在 填写 完 整并 签字 盖章 后均 为有 效。
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附件四：
裕阳证券投资基金转型方案说明书
一、声明
鉴于裕阳证 券投资基 金 （下称 “博 时 裕阳封 闭” ） 将 于 2013 年 7 月 25 日到期， 为了消
除基金到期 及折价的 影响， 维护基 金持有人 利益， 根 据 《中华人民共 和国证券 投资基金 法》 、
《证券 投资 基金运作 管理办法》 和 《裕阳 证券投资 基 金基金合同》 有关规定 ， 经基金 管理人
与基金托管 人中国农 业银行股 份有限公 司 （以下简 称“ 中国农业银 行” ） 协商 一致， 拟对 博时
裕阳 封闭实 施转型。
2 、本次博时裕阳 封闭转 型方案需 经参加持 有人大会 表决的基金 份额持有 人及代理 人所
持表决权的 2/3 以上通 过，存在 无法获得 持有人 大会 表决通过的 可能。
3 、基金份额持 有人大会 表决通过 的决议需 依法报中 国证监会核 准，自中 国证监会 核准
之日起生效。 中国证监 会对本次 博时 裕阳 封闭转型 方 案所作的任 何决定或 意见， 均不 表明其
对本次转型 方案或本 基金的价 值或投资 者 的收益 做出 实质性判断 或保证。
二、博时裕阳封闭转型方案要点
（一） 转换基金 运作方式
博时裕阳封 闭由封闭 式基金转 型为开放 式基金， 在完 成有关转型 程序后， 开放 申购、 赎
回等业务。
（二） 调整基金 存续期限
基金存续期 由至 2013 年 7 月 25 日到期调整为无限 期 存续。
（三） 更名
基金名称由 “ 裕阳证券 投资基金 ” 更名为 “ 博时内需 增 长灵活配置 混合型 证 券投资基 金 ”
（四）授权基金管理人向 上海 证券交易所申请终止 或 提前终止 封闭式 基金的上市交易
并进行变更 登记
基金在上海 证券交易所 终止或提前 终止上市交易 后 ，基金注册登 记机构由中 国证券登记
结算有限责 任公司更 换为博时 基金管理 有限公司。 在 基金开放赎 回业务后， 基金份额 持有人
可 通过 直销机 构或代 销机 构办理 基金份 额的 赎回（ 原博 时裕 阳封闭 份额持 有人 需先办 理确
权，待确权 成功后方 可办理赎 回） 。
（五） 修改 基金投资 目标、投 资 范围 、 投资策略 等条 款 如下：
1 、投资目标
本 基金 的投资 目标 在于 分享中 国经 济快速 发展 过程 中那 些受 益于内 需增 长的 行业及 公
司所带来的 持续投资 收益， 在严 格控制投 资风险的 基 础上， 力争为 基金持有 人获取长 期持续
稳定的投资 回报。 关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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2 、投资范围
本基金的投 资范围 为 具有良好 流动性的 金融工具， 包 括国内依法 发行上市 的股票 （包 括
中小板、 创业 板及其他 经中国证 监会核 准上市的 股票） 、 债券 （含中 小企业私 募债） 、 中 期票
据、 债券回购 、 货币市 场工具、 权证、 资 产支持证 券 、 股指期货以 及法律法 规或中 国证监会
允许基金投 资的其他 金融工具 （但须符 合中国证 监会 的相关规定） 。
如法律法规 或监管机 构以后允 许基金投 资其他品 种， 基金管理人 在履行适 当程序后， 可
以将其纳入 投资范围 。
本基金投资组合 中股票等权 益类资产投资 比例为基金 资产的 30% —80% ，其中权证投
资比例不得 超过基金 资产净值 的 3% ， 债券 等固定收 益类资产 （ 包括货币 市场金融 工具） 的
投资比例为 基金资产 的 20%-70% ， 其中本基金持 有 单只中小企 业私募债 券， 其市值 不得超
过本基金资产净 值的 10% ；本基金每个 交易日日终 在扣除股指期货 合约需缴纳 的交易保证
金 后 ， 保 持 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 投 资 比 例 合 计 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的
5% 。本基金将不 低于 80 ％的股票 资产投资 于受益于 内需增长的 行业及公 司。
3 、投资策 略
（1 ）资产配置策 略
本基金将按 照风险收 益配比原 则， 实行动 态的资产 配 置。 本基金投 资组合中 股票等权 益
类证券投资比例 为基金资产 的 30% —80% ，债券等固定收益类证券 （包括货币 市场金融工
具）的投资 比例为基 金资产的 20%-70% 。
本基金将通 过跟踪考 量通常的 宏观经济 变量（包 括 GDP 增长率 、CPI 走势、M2 的绝
对水平和增 长率、 利率水平 与走势等 ） 以及 国家财政 、 税收 、 货币 、 汇率各 项政策 ， 来判断
经济周期目 前的位置 以及未来 将发展的 方向。 除此 之 外， 本基金还 将主要通 过监测重 要行业
的产能利用 率来辅助 判断。 通 常， 产能利 用率是由 劳 动力、 资本存 量、 自然 资源、 技 术以及
经济中的实 际需求所 决定。 监测部 分重要行 业的产能 利用率可以 有效地对 经济状况 作出监控
和预判。
（2 ）股票投 资策 略
本基金的股 票投资策 略包括自 上而下的 行业趋势 判断 和自下而上 的个股选 择。 核心思路
在于评判企 业的商业 模式、 治理结 构、 竞争要素 是否 优于行业的 平均表现， 企 业所提供 的产
品和服务是 否契合未 来内需消 费增长的 大趋势， 以及 对企业基本 面和长期 竞争能力 进行严格
的评判。
1 ）行业配置策略
在政府政策 的导引以 及客观历 史发展需 要的推动 下， 中国 “出口” 驱动的 经济增长 模式
已经向 “内需消 费” 驱动的增 长模式变 化。 未来几年 中国经济的 增长速度 将依托于 内需型导
向的行业和 企业的崛 起。 本基金 主要投资 于受益于 内 需增长的行 业及公司， 以分享中 国经济
长期 发展以 及经济增 长方式转 变所带来 的行业投 资收 益，积极把 握其投资 机会。 关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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本基金将不 低于 80 ％的股票资产 投资于受 益于内需 增长的行业 及公司， 主要包括 传统
消 费行 业（如 食品饮 料、 医药、 零售等 ）具 有持续 竞争 力的 龙头公 司、新 兴消 费行业 （如
3G 通信、网络 购物、 网络动漫 、传媒 等）具 有高增 长潜力的公 司以及金 融保险 、养老教 育
等服务性行 业的代表 性公司。
2 ）个股投资策略
内需增长型 企业普遍 处于竞争 性行业之 中， 企业的竞 争优势的积 攒和衰减 具有较大 的差
异性。 本基金在 选定特定 的行业主 题进行投 资后， 将 对个股做进 一步的梳 理和筛选， 对 企业
基本面和 长 期竞争能 力进行严 格的评判 ，自下而 上精 选个股。
本基金个股 选择主要 基于以下 四个要点 ：
① 行业分析：
通过对行业 增长前景 和行业结 构的分析， 预测公司 经 营环境的变 化， 关注的 重点包括 行
业增长前景、 行 业利润前 景和行业 成功要素。 对 行业 增长前景， 主要 分析行业 的外部发 展环
境、 行业的生命 周期以及 行业波动 与经济周 期的关系 等； 对行业利润 前景， 主要分 析行业结
构， 特别是业 内竞争的 方式、 业 内竞争的 激烈程度 、 以及业内厂 商的谈判 能力等。 基 于对行
业结构的分 析形成对 业内竞争 的关键成 功要素的 判断 。
② 竞争力分析 ：
通过对公司 竞争策略 和核心竞 争力的分 析， 选择具 有 可持续竞争 优势的上 市公司。 就 公
司竞争策略 ，基于行 业分析的 结果判断 策略的有 效性 、策略的实 施支持和 策略的执 行成果；
就核心竞争 力， 分析公司 的现有竞 争优势， 并判 断公 司能否利用 现有的资 源、 能力和定 位取
得可持续竞 争优势。 本产品强 调通过核 心竞争力 判断 上市公司未 来盈利增 长的潜力 。
③ 管理层分析
在国内监管 体系落后、 公司外部 治理结构 不完善的 基 础上， 上市公 司的命运 对管理团 队
的依赖度大 大增加。 由此，我 们在投资 分析中尤 其强 调对管理层 以及管理 制度的考 查。
④ 估值比较：
通过对估值 方法的选 择和估值 倍数的比 较， 选择股 价 相对低估的 股票。 就估 值方法而 言，
基于行业的 特点确定 对股价最 有影响力 的关键估 值方 法；就估值 倍数而言 ，通过业 内比较、
历史比较和 增长性分 析，确定 具有上升 基础的股 价水 平。
（3 ）债券投资策 略
本基金的固 定收益证 券投资组 合以高票 息债券作 为主 要投资对象， 并通过信 用、 久期和
凸性等的灵 活配置， 进行相对 积极主动 的操作， 力争 获取超越于 所对应的 债券基准 的收益。
1 ）自上而下的分 析
根据各种宏 观经济指 标及金融 数据，对 未来的财 政政 策及货币政 策做出判 断或预测 。
根据货币市 场运行状 况及央行 票据发行 到期情况 ，对 债券市场短 期利率走 势进行判 断。
根据近期债 券市场的 发行状况 及各交易 主体的资 金需 求特点， 对债券 的发行利 率进行判关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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断，进而对 债券市场 的走势进 行分析。
根据近期的 资金供需 状况，对 债券市场 的回购利 率进 行分析。
2 ）自下而上的分 析
根据债券市 场的当前 交易数据 ，估计出 债券市场 当前 的期限结构 ，并对隐 含远期利 率、
当期利差水 平等进行 分析，进 而对未来 的期限结 构变 动做出判断 。
根据债券市 场的历史 交易数据 ，估计出 债券市场 的历 史期限结构 ，并对历 史利率水 平、
历史利差水 平等进行 分析，进 而对未来 的期限结 构变 动做出判断 。
① 券种配置
一般而言， 当经济处 于上升周 期时，市 场的风险 溢价 会 相应降低 ，从而体 现在公司 债、
企业债的收 益率曲线 与国债收 益率曲线 之间的利 差缩 小； 而当经济 处于下降 周期时， 市 场的
风险溢价会 相应提高， 从而体现 在公司债、 企业债的 收益率曲线 与国债收 益率曲线 之间的利
差扩大。 因此， 本基 金会基于 对宏观经 济指标的 判断 ， 对不同信用等 级债券的 利差走势 进行
预测，进而 在各券种 之间进行 配置。
② 久期选择
本基金将基 于未来期 限结构形 变进行久 期选择。 当 预 期收益率曲 线下移时， 可以适当 提
高组合久期， 以 分享债券 市场上涨 的收益； 当预 期收 益率曲线上 移时， 可以适 当降低组 合久
期，以规避 债券市场 下跌的风 险。
③ 凸性管理
当 预期收益 率曲线变 平时， 本基 金可以提 高组合凸 性 ， 以便从收益 率曲线变 平的交易 中
获利， 如可以 构造哑铃 型组合； 当预期收 益率曲线 变 陡时， 本基金 可以降低 组合凸性 ， 以便
从收益率曲 线变陡的 交易中获 利，如可 以构造子 弹型 组合。
影响收益率 曲线非平 行移动的 因素有多 种， 既有宏 观 经济与金融 的因素， 也 有市场微 观
结构的因素。 因 此， 在对组合 构建中究 竟是采取 哑铃 型组合还是 子弹型组 合， 本基金将 综合
以上各种因 素进行分 析。
④ 个券选择
本基金通过 对个券相 对于收益 率曲线被 低估 （或高估 ） 的程度分析， 结合 个券的信 用等
级、 交易 市场、 流动性 、 息票率 、 税赋 特点 等 ， 充分 挖掘价值相 对被低估 的个券 ， 以把握 市
场失效所带 来的投资 机会。
⑤ 组合构建与 调整
基于基金的 投资风格， 在组合构 建时本基 金遵循以 下 原则： 债券组 合信用等 级维持在 投
资级以上水 平； 债券组合 的流动性 维持在适 当的水平 。 在投资过程中， 本 基金随时 根据宏观
经济、市场 变化，以 及基于流 动性和风 险管理的 要求 ，对构建组 合进行调 整。
（4 ）权证投资策 略
权证为本基 金辅助性 投资工具， 投 资原则为 有利于基 金资产增值、 控 制下跌风 险、 实现关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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保值和锁定 收益。本 基金将主 要投资满 足成长和 价值 优选条件的 公司发行 的权证。
（5 ）股指期货投 资策略
本基金将 以 投资组合 的避险保 值和有效 管理为目 标， 在风险可控 的前提下， 本着谨慎 原
则，适当参 与股指期 货的投资 。
（ 六 ） 授权基金 管理人修 订基金合 同
除上述 内容的调 整需要修 改基金合 同以外， 考虑 到自 《 裕阳证券 投资基金 基金合同》 生
效以来， 《中华人 民共和国证 券投资基金 法》 、 《证券 投资基金销售管 理办法》 、 《 证券投资基
金运作管理 办法》 、 《证 券投资基 金信息披 露管理办 法 》 及其配套准 则等法律 法规陆续 颁布和
实施， 基金管理 人需要根 据法律法 规 的要求 及转型后 的 博时内需 增长灵活 配置混合 型证券投
资基金 的产 品特征 修 订《 裕阳 证券投资 基金基金 合同 》的相关内 容。
综上所述，基金管理人拟提请基金份额持有人大会 授 权基金管理人按照法律法规的规
定 及转型后 的 博时内 需增长灵 活配置混 合型证券 投资 基金 的产品 特征 、 根据基 金份额持 有人
大会决议修 订基金合 同的 其他 内容。 修订后 的基金合 同需经基金 管理人和 基金托管 人签字盖
章，报中国 证监会核 准。
二、基金管理人就方案相关事项的说明
（一）博时 裕阳封闭 的历史沿 革
裕阳证券投 资基金 由 博时基金 管理有限 公司、 中国 长 城信托投资 公司、 光大 证券有限 责
任公司( 后 更名为光 大证券 股份有限 公司) 、 金 华市信托 投资股份有 限公司( 后更名 为金信信 托
投 资股份 有限公 司) 和 国信证 券有限 责任公 司( 后 协议变 更为招 商证券 股份有 限公 司) 五家 发
起人依照《 证券投资 基金管理 暂行办法 》及其他 有关 规定和《裕 阳证券投 资基金基 金契约》
( 自 2004 年 10 月 16 日起更名为 《裕阳证券 投资基金 基金合同》) 发起， 经中国证 券监督管
理委员会( 以下简称“ 中国 证监会”) 证 监基金字[1998]27 号文批准， 于 1998 年 7 月 25 日募集
成立。 裕阳 证券投资 基金 为契 约型封闭 式，存续 期 15 年，发行规模 为 20 亿份基金份 额。
裕阳证券投 资基金的 基金管理 人为博时 基金管理 有限 公司， 基金托管 人为中国 农业银行
股份有限 公 司。裕阳 证券投资 基金经上 海证券交 易所 上证上字 [98] 第 046 号文审核同意 ，
于 1998 年 7 月 30 日在上交所挂牌交易。
（二）转型 有利于保 护广大持 有人的利 益
博时裕阳封 闭将于 2013 年 7 月 25 日到期。如果任其到期清算 ，持有人 不仅要承 担股
票资产卖出 变现的冲 击成本， 还要 承担清算 费用以及 清算期间的 机会成本。 通 过转型， 不仅
能为持有人 节省到期 清算的成 本， 也消除 了基金折 价 交易现象， 有 利于更好 地保护持 有人利
益。 关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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（三）基金 调整存续 期限的必 要性
根据 《裕阳 证券投资 基金基金 合同 》 的 规定， 基 金存 续期截至 2013 年 7 月 25 日为止。
根据有关法 律法规的 规定， 基金转 型为开放 式基金后 ， 可无限期存续。 为 避免到期 时基金清
算产生的相 关成本， 更好地保 护份额持 有人利益 ，基 金应调整存 续期限。
（四）基金 转型的可 行性
1 、基金管理人具 有丰富的 基金转 型运作经 验，基金 转型不存在 技术障碍
博时裕阳封 闭 转型为 开放式证 券投资基 金， 基金注册 登记机构由 中国证券 登记结算 有限
责任公司更 换为博时 基金管理 有限公司。 博时公司 已 成功操作过 裕元证券 投资基金、 裕华证
券投资基金 和裕泽证 券投资基 金的封闭 式基金转 开放 工作， 在封闭式 基金转型 上积累了 较为
丰富的经验 。
2 、基金转型 不 存在法 律障碍
依据 《裕阳证 券投资基 金基金 合同》 和 《 基金法》 的 规定， 转换基 金运作方 式应当 经参
加持有人大 会的基金 份额持有 人及代理 人所持表 决权 的三分之二 以上通过。 按 照基金份 额持
有人大会的 决议， 并经 中国证监 会核准， 基金可以 转 换基金运作 方式。 因此 ， 博时裕 阳封闭
由封闭式转 为开放式 不存在法 律障碍。
3 、调整基金 投资目标 、 投资 范围和投 资策略的 可行性
基金转型之 后， 基金管 理人可根 据开放式 基金的相 关 法规规定调 整其投资 目标、 投资 范
围、比例限 制等，并 可以根据 新的市场 情况和特 点进 一步明确投 资策略。
4 、修订基金 合同的 可 行性
基金管理人 将严格 根 据现时有 效的法律 法规的要 求、 基金份额持 有人大会 决议 和转 型后
开放式基金 的特征相 应 修订基 金合同 其 他相关部 分 。 修订后的基 金合同需 经基金管 理人和基
金托管人签 字盖章， 报中国证 监会核准 。
三、基金转型的主要风险及预备措 施
（一） 转型方案 被持有人 大会否决 的风险
基金管理人 面向基金 份额持有 人征询意 见。 如有必 要 ， 基金管理人 将根据基 金份额持 有
人意见， 对转 型方案进 行适当的 修订， 并 重新公告 。 基金管理人 可在必要 情况下， 推 迟基金
份额持有人 大会的召 开时间。
如果议案未 获得持有 人大会的 批准， 裕 阳证券投 资基 金到期后， 将 按照 《基 金合同》 的
相关条款进 入清算流 程。
（二） 基金转型 开放后遭 遇大规模 赎回的风 险
1 、为降低部分 基金份额 持有人在 基金开放 后大量赎 回对基金平 稳运作的 影响， 在 转型
成为开放式 基金之后 ，基金管 理人将开 放基金集 中申 购，集中申 购期不超 过 1 个月。 集中
申购期 募集 新资金， 可在很大 程度上降 低转型后 的赎 回压力和预 期。 关于 召开 裕阳 证券 投资 基金 基金 份额 持有 人大 会的 第一 次提 示 性公 告
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表：本基金 的 集中申 购 费率结 构表
集中申购 金 额（M ） 集中申购费率
M <100 万元 1.2%
100 万元 ≤ M <500 万元 0.8%
500 万元 ≤ M <1000 万元 0.5%
M ≥1000 万元 收取固定费 用 1000 元
表：本基金 的 日常申 购 费率结 构表
申购金额（M ） 申购费率
M <100 万元 1.5%
100 万元 ≤ M <500 万元 1.0%
500 万元 ≤ M <1000 万元 0.6%
M ≥1000 万元 收取固定费 用 1000 元
表：本基金 的 日常赎 回 费率结 构表
持有基金份 额期限(Y) 赎回费率
Y < 两年
0.5%
两年 ≤ M < 三年 0.25%
Y ≥ 三年
0
基金份额持 有人在基 金终止上 市前持有 的原博时 裕阳 封闭基金份 额， 持 有期 限自 《博时
内需增长灵 活配置混 合型证券 投资基金 基金合同》 生 效之日起计 算； 基金份 额持有人 通过集
中申购和日 常申购所 得的基金 份额， 持有 期限自注 册 登记机构确 认登记之 日起计算。 本基金
赎回费的 25% 归入基 金财产， 其余用于 支付注册 登记 费、销售手 续费等各 项费用。
2 、份额拆分
基金管理人 将在基金 集中申购 之后， 对原 博时裕阳 封 闭 基金份额 进行份额 拆分。 拆分 后，
基金份额净 值为 1.000 元。
3 、 基金转型方案 公告后 ， 若出现 基金折价 率持续放 大 或基金净值 剧烈波动 等极端情 况，
基金管理人 将根据实 际情况， 加快转型 进程，更 早开 放基金的日 常赎 回业 务。
四、基金管理人联系方式
基 金份 额持有 人若 对本 方案的 内容 有任何 意见 和建 议， 请通 过以下 方式 联系 基金管 理
人：博时基 金管理有 限公司
博时一线通 ：95105568 （免长途话费 ）
传真：0755-83195140
电子信箱：service@bosera.com
网址：http ：//www.bosera.com
