易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 1 页 共 14 页
易 方 达中 小 板指 数 分级 证 券投 资 基金
2013 年第 1 季度 报 告
2013 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 四月二 十日
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 4
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 易方达中小板指数分级
基金主代码 161118
交易代码 161118
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年9月20 日
报告 期末基金份
额总额
83,539,010.01 份
投资目标
本基金采取指数化投资方式，以实现对业绩比较基准的紧
密跟踪，追求跟踪偏离度及跟踪误差最小化。
投资策略
本基金主要采取完全复制法进行投资，即按照中小板价格
指数的成份股组成及权重构建股票投资组合，并根据标的
指数成份股及其权重的变动进行相应调整，以实现对业绩
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
3
比较基准的紧密跟踪， 追求跟踪偏离度及跟踪误差最小化。
业绩比较基准 中小板价格指数收益率×95%+活期存款利率（税后） ×5%
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中高预期风险、 高预 期收益品种。
长期而言，其风险收益水平高于混合基金、债券基金和货
币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属三级基金的
基金简称
易方达中小板指
数分级
易方达中小板指
数分级A
易方达中小板指
数分级B
场内简称 易基中小 易基稳健 易基进取
下属三级基金的
交易代码
161118 150106 150107
报告期末下属三
级基金的份额总
额
37,869,781.01 份 22,834,614.00 份 22,834,615.00 份
下属三级基金的
风险收益特征
高预期风险、 相对
较高预期收益。
低预期风险、 相对
预期收益稳定。
高预期风险、 相对
高预期收益。
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年1月1日-2013 年3 月31日)
1. 本期已实现收益 10,868,999.14
2. 本期利润 16,532,845.22
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1188
4. 期末基金资产净值 90,971,642.76
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
4
5. 期末基金份额净值 1.0890
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益；
2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 7.86% 1.41% 8.49% 1.41% -0.63% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计 净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
易方达中小板指数分级证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 9 月 20 日至 2013 年 3 月 31 日）
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
5
注：1.本基金合同于 2012 年 9 月 20 日生效， 截至报告期末本基金合同生效未满
一年。
2.基金合同中关于基金投资比例的约定：
(1) 本基金持有的全部权 证，其市值不得超过基金资产净值的 3% ；
(2) 本基金管理人管理的 全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的 10% ；
(3) 本 基 金 进 入 全 国 银 行 间 同 业 市 场 进 行 债 券 回 购 的 资 金 余 额 不 得 超 过 基 金 资 产
净值的 40% ；债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期；
(4) 本基金股票资产占基 金资产的比例为 90%-95% 。其中，本基金投资中小板价
格指数成份股及备选成份股的资产不 低于股票资产的 90% ；
(5) 本 基 金 投 资 于 同 一 原 始 权 益 人 的 各 类 资 产 支 持 证 券 的 比 例 ， 不 得 超 过 基 金 资
产净值的 10% ；
(6) 本基金持有的全部资 产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20% ；
(7) 本基金持有的同一( 指同一信用级别) 资产支持证券的比例， 不得超过该资产支
持证券规模的 10% ；
(8) 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 投 资 于 同 一 原 始 权 益 人 的 各 类 资 产 支 持 证 券 ，
不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10% ；
(9) 本基金应投资于信 用级别评级为 BBB 以上( 含 BBB) 的资产支持 证券。基金
持有资产支持证券期间， 如果 其信用等级下降、 不再符合投资标准， 应在评级报
告发布之日起 3 个月内予以全部卖出；
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
6
(10) 基金财产参与股票 发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，
本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
(11) 本基金在任何交易 日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值
的 0.5% ；
(12) 本基金投资流通受 限证券， 其公允价值不得超过本基金资产净值的 10%；本
基金持有的同一流通受限证券，其公允价值不得超过本基金资产净值的 3% ；因
流通受限证券价格波动、 基金规模变动、 新股 申购等基金管理人 无法控制的因素
导致上述比例被动超标的， 基金管理人应当停止主动买入流通受限证券并在流通
受限期结束后卖出流通受限证券；
(13) 本基金投资于股指 期货，还应遵循如下投资组合限制：
在任何交易日日终， 本基金持有的买入股指期货合约价值不超过基金资产净值的
10% ， 卖出股指期货合约价值不超过基金持有的股票总市值的 20% ； 在任何交易
日日终， 本基金持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和不得超过基金资产
净值的 100% 。其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债
券） 、 权证、 资产 支持 证券、 买入返 售金 融资 产（不 含质 押 式回 购） 等；本 基金
所持有的股票市值和买入、 卖出股指期货合约价值， 合计 （轧差计算） 占基金资
产的比 例范 围为 90%-95% ； 本基 金在任 何交 易日内 交易 （不 包括 平 仓）的 股指
期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 20% ； 本基金每个交易
日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净
值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。
因证券、 期货市场波动、 上市公司合并、 基金规模变动等基金管理人之外的因素
致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的， 基金管理人应当在十个交
易日内进行调整。法律法规或监管机构另有规定时，从其规定。
3. 本 基 金 的 建 仓 期 为 六 个 月 ， 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 基 金 合 同 约
定。
4.本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 8.90% ，同期业绩
比较基准收益率为 6.86% 。
§4
管 理人报 告
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
7
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的 基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王建军
本 基 金 的 基 金 经
理 、 易 方 达 深 证
100 交 易 型 开 放
式 指 数 基 金 的 基
金 经 理 、 易 方 达
深证100 交易型
开 放 式 指 数 基 金
联 接 基 金 的 基 金
经 理 、 易 方 达 创
业 板 交 易 型 开 放
式 指 数 证 券 投 资
基 金 的 基 金 经
理 、 易 方 达 创 业
板 交 易 型 开 放 式
指 数 证 券 投 资 基
金 联 接 基 金 的 基
金经理
2012-9-20 - 6年
博士研究生，曾
任汇添富基金管
理有限公司数量
分析师，易方达
基金管理有限公
司量化研究员、
基金经理助理。
注：1.此处的 “任职日期 ”为基金合同生效之日， “离任日期”为公告确定的解
聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
8
4.3.1 公平交易制度 的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程， 以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利
益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和
集中交易制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优
先” 作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益 输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年一季度 GDP 同比增速预计较2012 年四季度基本持平， 一季度宏观经
济整体 呈现 弱复苏 的格 局。从 工业 增加值 角度 来看，2013 年 一季度 各月工 业增
加值同比增速较去年第四季度基本持平。 从各项经济活动指标来看， 名义社会商
品零售总额同比增速较去年第四季度有明显下滑， 固定资产投资同比增速则较去
年第四季度略有上升， 进出口同比增速与去年第四季度相比总体情势较好， 但各
月份之间波动较大。 在一季度整体经济呈现弱复苏的格局之下，CPI 在年初虽然
有季节性的上升， 但总体仍维持在合理预期范围之内。 货币供应方面 M1 和M2 同
比增速 仍延 续了去 年三 季度以 来的 企稳回 升态 势，2013 年一 季度货 币供应 整体
继续呈现较为宽松的局面。 在货币供应相对宽松和经济整体复苏力度低于市场预
期的交互影响之下， 市场在一季度出现了震荡走势， 并且出现了明显的大小盘风
格分化。 上证指数涨幅为-1.43%， 中小板价格指数涨幅为 8.92%。 作为被动型指
数基金， 中小板指数分级基金的单位净值跟随业绩比较基准出现了一定幅度的上
涨。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.0890 元 ，本报告期份额净值增长率为
7.86% ， 同期业绩比较基准收益率为 8.49%， 年化 跟踪误差为0.5604% ， 各项指标
均在合同规定的目标控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
9
展望下一阶段市场， 宏观经济整体仍将保持复苏的趋势， 但是复苏的力度可
能相对较弱一些。 短期内宏观经济政策的重点仍将以稳定经济增长为主， 中长期
的重点则在加速推动经济结构的转型。 为保持经济的复苏趋势， 短期内在适当扩
大基础设施投资、 拉动内需以及促进出口等方面的政策力度可能仍有所增强。 海
外经济方面， 欧洲经济整体复苏仍然乏力， 美国经济复苏的趋势则相对较为明显。
鉴于内外需结构的调整、 优化以及国内经济 的弹性和潜在的内生增长力， 本基金
对中国经济中长期的前景持相对乐观的判断。 中小板指数行业分布主要集中在新
兴产业， 指数成分股市值偏小、 成长性高、 弹性较大。 中小板指数成分股整体估
值水平虽然较主板大市值股票相对偏高， 但鉴于当前中国经济转型期的大背景和
新兴产业未来的发展前景，中小板指数中长期的投资价值依然明显。
作为被动投资的基金，中小板指数分级基金将坚持既定的指数化投资策略，
以严格控制基金相对业绩基准的跟踪偏离为投资目标， 追求跟踪偏离度及跟踪误
差的最小化。 期望中小板指数分级基金为投资者进一步分享中国经济的未来长期
成 长提供良好的投资机会，为各类不同风险偏好的投资者提供多样性的投资工
具。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 85,779,491.06 93.05
其中：股票 85,779,491.06 93.05
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
10
其中： 买断式回购的买 入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结 算备付金合计 6,307,421.08 6.84
6 其他各项资产 100,107.48 0.11
7 合计 92,187,019.62 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 2,713,015.00 2.98
B 采矿业 2,286,791.46 2.51
C 制造 业 57,245,082.46 62.93
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
343,822.00 0.38
E 建筑业 5,731,466.67 6.30
F 批发和零售业 5,940,400.86 6.53
G
交通运输、仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
5,807,533.92 6.38
J 金融业 3,636,122.81 4.00
K 房地产业 1,787,511.88 1.96
L 租赁和商务服务业 287,744.00 0.32
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
11
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 85,779,491.06 94.29
5.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 期末 指数 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前 十 名股票 投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 002024 苏宁云商 693,364 4,416,728.68 4.86
2 002415 海康威视 74,435 2,868,724.90 3.15
3 002236 大华股份 39,975 2,778,262.50 3.05
4 002304 洋河股份 39,333 2,453,199.21 2.70
5 002241 歌尔声学 45,750 2,305,800.00 2.53
6 002422 科伦药业 35,985 2,302,680.15 2.53
7 002038 双鹭药业 36,722 2,295,125.00 2.52
8 002353 杰瑞股份 27,769 2,167,370.45 2.38
9 002142 宁波银行 202,559 2,145,099.81 2.36
10 002450 康得新 60,590 1,938,880.00 2.13
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
12
5.3.2 期末 积极 投资按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名股票 投资
明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按 公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 本基金投资 的前 十名证券的发 行主体本 期没有出现被 监管部门 立案调查，
或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 98,611.62
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
13
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,495.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 100,107.48
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
项目
易方达中小板
指数分级
易方达中小板
指数分级 A
易方达中小板
指数分级 B
本报告期期初基金份额总额 157,562,932.14 44,097,503.00 44,097,504.00
本报告期基金总申购份额 15,413,978.20 - -
减 ： 本报告期基金总赎回份额 177,632,907.33 - -
本报告期基金拆分变动份额 42,525,778.00 -21,262,889.00 -21,262,889.00
本报告期期末基金份额总额 37,869,781.01 22,834,614.00 22,834,615.00
注：拆分变动份额为本基金三类份额之间的配对转换份额。
易方达中小板指数分级证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
14
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1. 中国证监会核准易方达中小板指数分级证券投资基金募集的文件；
2. 《易方达中小板指数分级证券投资基金基金合同》；
3. 《易方达中小板指数分级证券投资基金托管协议》 ；
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；
5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 三年四 月二 十日
