益 民 红 利 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2013 年
第 1 季 度 报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月20 日
益民红利成长混合 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
益民基 金管 理有 限公 司的 董事会 及董 事保 证本 报告 所载资 料不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或
重大遗 漏， 并对 其内 容的 真实性 、准 确性 和完 整性 承担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
益民基 金管 理有 限公 司承 诺以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，但 不保 证基
金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民红 利成 长混 合
交易代 码 560002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,975,701,155.56 份
投资目 标
本基金 侧重 投资 于具 有持 续高成 长能 力和 持续 高分
红能力 的两 类公 司， 并且 通过适 度的 动态 资产 配置 和
全程风 险控 制， 为基 金份 额持有 人实 现中 等风 险水 平
下的资 本利 得收 益和 现金 分红收 益的 最大 化。
投资策 略
通过对 宏观 经济 、 政 策环 境、 资 金供 求和 估值 水平 的
研究， 综合 判断 股市 和债 市中长 期运 行趋 势， 确立 基
金的资 产配 置策 略， 决定 股票、 债券、 现金 和权 证 的
比例； 在此 基础 上， 基 金 管理人 采用 系统 化、 专业 化
的选股 流程 和方 法， 利用 益民红 利股 优选 系统 和益 民
成长股 优选 系统 ， 精 选出 具有持 续高 分红 能力 和持 续
高成长 能力 的股 票进 行投 资。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×65 ％+ 中 证全 债指 数收 益率
×35％
风险收 益特 征
本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益
水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基益民红利成长混合 2013 年第 1 季度报告
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金，属 于风 险和 收益 中等 的证券 投资 基金 品种 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 35,464,351.26
2.本期 利润
44,169,605.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0222
4.期末 基金 资产 净值 830,793,724.65
5.期末 基金 份额 净值 0.4205
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.52% 1.30% -0.07% 1.01% 5.59% 0.29%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 根 据本 基金 的基 金 合同第 十一 部分 “基 金投 资 ”中 “八 、 投资 组合 限 制 ” 的 规定 ， 本基 金
自2006 年11 月21 日合 同 生效之 日起 六个 月内 为建 仓期， 建仓 期结 束时 各项 资 产配置 比例 符合 基
金合同 约定 。
2 、自2009 年5 月1 日起 益民红 利成 长混 合型 证券 投资基 金的 业绩 比较 基准 ，由原 来的 “新
华富 时A600 指 数收 益率 × 65%+ 新 华巴 克莱 指数 收益 率 ×35 %” 变更 为 “ 沪深300 指 数收 益率
×65%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×35 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蒋俊国
益 民 红 利
成 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
2011 年8 月
31 日
- 13
中国人民大学硕士、
MBA 。 曾 任天 弘基 金管
理有限公司投资部研
究员、泰达荷银基金益民红利成长混合 2013 年第 1 季度报告
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金经理 管理有限公司专户投
资部投资经理、长盛
基金管理有限公司专
户理财部执行总监。
自 2011 年 8 月 31 日
起任益民红利成长混
合型证券投资基金基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 益民 基金 管理 有限公 司作 为益 民红 利成 长混合 型证 券投 资基 金的 管理人 ，严 格按
照《基 金法 》、 《证 券法 》、《 益民 红利 成长 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》以及 其 它 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，以 尽可 能减少 和分 散投 资风
险，力 保基 金资 产的 安全 并谋求 基金 资产 长期 稳定 的增长 为目 标， 管理 和运 用基金 资产 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为， 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期益民红利成长混合 2013 年第 1 季度报告
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内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成 交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年1 季度 ，国 内方 面 ，经历 了经 济复 苏、 预期 回落、 政策 调控 的历 程。 自 2012 年 底以
来，中 观数 据显 示经 济复 苏持续 ，市 场信 心恢 复，2 月发 电量 等数 据低 于预 期，两 会前 后针 对地
产和融 资的 政策 给经 济复 苏带来 不确 定。 国外 市场 ，美元 持续 走强 ，压 制了 资产价 格。
1 季度 ，本 基金 围绕 经济 复苏、 行业 反转 和主 题进 行了布 局。 在资 产配 置上 ，前期 股票 资产
比重较 高， 中后 期则 降低 持股比 例， 并回 避强 周期 行业， 收到 了一 定效 果； 行业配 置上 增加 了汽
车、通 信、 园林 行业 的配 置比例 ，突 出军 工主 题， 同时阶 段性 增加 了电 子行 业的配 置。 主要 不足
是对于 医药 行业 的配 置比 例不高 ，未 能分 享其 高额 收益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.4205 元 。 本 报告 期 份额净 值增 长率 为5.52% ， 同期 业绩 比较
基准收 益率 为-0.07% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2 季度 ，总 体看 ，经 济将 处于复 苏进 程中 ，但 路径 可能出 现曲 折。 稳步 开局 的经济 增长 目标
和经济 演化 的规 律将 推动 复苏的 进程 。主 要风 险 是IPO 提 前、 突发 事件 以及 美元持 续升 值。 具体
是：
政策方 面，IPO 重启 临近 ；货币 政策 方面 ，由 于通 胀压力 较小 ，政 策将 维持 中性； 宏观 经济
方面， 复苏 逐步 推进 ，去 年的低 基数 效应 得以 显现 ；估值 方面 ，整 体估 值偏 低。
投资策 略上 ，维 持灵 活的 资产配 置比 例， 加强 电子 、通信 、传 媒、 环保 、军 工等核 心资 产的
配置比 例， 根据 经济 复苏 力度适 时调 整仓 位和 结构 ，阶段 性增 加装 饰园 林、 汽车等 行业 的配 置。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 575,203,138.80 67.78
其中： 股票
575,203,138.80 67.78
2 固定收 益投 资
36,054,683.20 4.25
其中： 债券
36,054,683.20 4.25
资产 支持 证券
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3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
234,873,022.72 27.68
6 其他资 产
2,447,118.07 0.29
7 合计
848,577,962.79
100.00
5.2 报 告期 末 按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 317,391,352.59 38.20
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
40,393,900.80 4.86
E 建筑业 59,204,790.57 7.13
F 批发和 零售 业 8,913,182.11 1.07
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 48,012,581.29 5.78
J 金融业 25,899,046.47 3.12
K
房地产 业
30,120,652.28 3.63
L
租赁和 商务 服务 业
30,916,500.00 3.72
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,691,176.22 1.17
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 4,659,956.47 0.56
合计 575,203,138.80 69.24
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600795 国电电 力 13,600,640 40,393,900.80 4.86
2 002456 欧菲光 470,516 35,458,085.76 4.27
3 002303 美盈森 1,387,455 30,940,246.50 3.72 益民红利成长混合 2013 年第 1 季度报告
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4 002236 大华股 份 417,802 29,037,239.00 3.50
5 300252 金信诺 1,523,032 27,841,024.96 3.35
6 600535 天士力 351,821 24,609,878.95 2.96
7 002421 达实智 能 1,373,599 23,502,278.89 2.83
8 300134 大富科 技 1,838,585 23,350,029.50 2.81
9 002450 康得新 727,635 23,284,320.00 2.80
10 300058 蓝色光 标 725,000 22,692,500.00 2.73
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,017,700.00 0.36
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 33,036,983.20 3.98
8 其他 - -
9 合计 36,054,683.20 4.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110018 国电转 债 135,440 16,832,483.20 2.03
2 113002 工行转 债 150,000 16,204,500.00 1.95
3 091001 09 兴业 01 30,000 3,017,700.00 0.36
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 益民红利成长混合 2013 年第 1 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 ，没 有被监 管部 门立 案调 查或 在本报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.8.2 报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,245,292.86
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 184,325.05
5 应收申 购款 17,500.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,447,118.07
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110018 国电转 债 16,832,483.20 2.03
2 113002 工行转 债 16,204,500.00 1.95
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300058 蓝色光 标 22,692,500.00 2.73 重大资 产重 组
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,014,857,832.99
本报告 期基 金总 申购 份额 2,647,437.98 益民红利成长混合 2013 年第 1 季度报告
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减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 41,804,115.41
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,975,701,155.56
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民红利 成长 混合 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投 资 基金 基金 合同 ；
3 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 ；
4 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
7.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
7.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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