广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 1 页 共 13 页
广 发 行业 领 先股 票 型证 券 投资 基 金
2013 年第 1 季度 报 告
2013 年 3 月 31 日
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 : 二 〇一 三年 四月二 十二 日
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 4
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等 内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 广发行业领先股票
基金主代码 270025
交易代码 270025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年11月23日
报告期末基 金份额总额 2,923,145,522.72 份
投资目标
通过把握宏观经济周期及行业生命周期的发展趋势,
发掘发展前景良好的行业或处于复苏阶段的行业中
的领先企业进行投资, 力争实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
(一)资产配置策略
1、大类资产配置
(1)研究部综合宏观经济研究员研究的宏观经济形
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
3
势, 策略研究员研究的市场运行趋势, 行业研究员研
究的行业投资价值形成《资产配置建议书》。(2)
投资决策委员会定期与不定期相结合召开相关会议,
根据《资产配置建议书》,综合考虑基金投资目标、
市场发展趋势、 风险控制要求等 因素, 确定本基金股
票、债券、现金等的比例。
2、行业配置策略
不同的行业在经济周期的不同阶段呈现出不同的运
行态势。本基金将主要通过“广发领先行业评价体
系” , 对行业进行定性、 定量分析, 同时, 结 合国内
外宏观经济环境及国家相关政策的变化, 选择发展前
景良好的行业或处于复苏阶段的行业作为本基金行
业配置的重点。
(二)股票投资策略
本基金股票投资采用备选库制度, 本基金的备选库包
括一级库和二级库。 一级库是本基金管理人所管理旗
下基金统一的股票投资范围, 入选条件主要是根据广
发企业价值评估体系, 通过研究, 筛选出基本面良好
的股票进入一级库。二级股票库为本基金的风格库。
本基金将根据行业配置阶段形成的行业配置范围, 从
行业地位、 治理结构、 经营业绩、 竞争优势和创新等
方面对领先行业内的股票进行定性分析,并结合
(P/E)/G、预期主营业务收入增长率 和预期主营业
务利润率等定量指标, 精选出各领先行业内估值相对
合理的优质上市公司,构成本基金的二级库。
(三)债券投资策略
在债券投资上, 坚持稳健投资的原则, 控制债券投资
风险。 具体包括利率预测策略、 收益率曲线模拟、 债
券资产类别配置和债券分析。
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
4
(四)权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具, 投资原则为有 利于加
强基金风险控制,有利于基金资产增值。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准: 80%×沪深300指数+ 20%×中
证全债指数。
风险收益特征
本基金为股票型基金, 具有较高预期风险、 较高预期
收益的特征, 其风险和预期收益均高于货币市场基金
和债券型基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年1月1日-2013 年3 月31日)
1. 本期已实现收益 97,696,738.25
2. 本期利润 -48,245,550.13
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0160
4. 期末基金资产净值 2,401,912,241.44
5. 期末基金份额净值 0.822
注: (1) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
(2) 本期已 实现 收益 指基金 本期利 息收 入、 投资收 益、其 他收 入( 不含公 允价
值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
5
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -2.03% 1.49% -0.60% 1.24% -1.43% 0.25%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
广发行业领先股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010 年 11 月 23 日至 2013 年 3 月 31 日)
注: 本基金建仓期为基金合同 生效后 6 个月, 建仓期结束时各项资产配置比例符
合本基金合同有关规定。
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
6
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘晓
龙
本基
金的
基金
经理
2010-11-23 - 6
男, 中国籍, 工学硕士 , 持有
证 券 业 执 业 资 格 证 书 ,2007
年2 月至2010 年3 月 在 广 发 基
金管理有限公司研究发展部
任行业研究员、研究小组主
管, 2010年3 月11日至2011 年3
月10 日 任 广 发 聚 丰 股 票 基 金
的 基 金 经 理 助 理 ,2010 年11
月23 日 起 任 广 发 行 业 领 先 股
票基金的基金经理。
注:注: 1.“任职日期 ”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发行 业领先 股票型 证券 投资 基金基 金合同 》和 其他 有关法 律法
规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风
险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内, 基金运作合 法合规,
无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规
定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
7
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经
过严格的审批程序。 在交易过程中 , 中央交易部按照 “时间优先、 价 格优先、 比
例分配、 综合平衡” 的原则, 公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控
制; 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实现投资风险的
事后控制。
本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了
公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一 交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况; 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况, 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年一季度, 经济数据和微观表现体现出弱复苏状态, 经历了去年 4 季度的
回升之后, 经济重新开始环比趋稳。 资金面方面, 相对比较宽松, 通 胀压力不大,
利率持续下行, 显示了流动性环境有所改善。 在此环境下, 市场在流动性支持下,
资金向有限的几个需求不受经济影响的行业堆积, 以医药、 消费电子、 环保为主
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
8
的几个板块取得了明显的超额收益。
本基金对于1 季度经济判断相对乐观, 配置结构偏向复苏链条, 和市场主流
方向有所偏离。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金一季度净值涨幅-2.03%,基金业绩比较基准涨幅-0.6%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2 季度, 我们认为经济基本面会延续目前的弱复苏态势, 出现明显恶化
的概率较低, 在这样的经济背景下, 不太会在指数上有很大的表现, 指数应该体
现出窄幅震荡的格局, 市场会出现比较多的结构性机会。2 季度, 我们认为有这
么几类行业可能存在超额收益的机会。 一是地产行业及相关产业链, 因为经过前
期政策的压制后, 地产白马股估值维持在 8 倍左右, 而政策实际力度较小, 体现
了政府对于地产行业稳定性的追求, 这有利于地产行业龙头的持续性经营以及提
高市场占有率;二是实际需求不错,估值偏低的汽车行业,从大消费数据来看,
汽车消费在各项消费中表现 上佳, 存在估值修复的机会; 三是一些需求向好, 且
估值合理的子行业如通讯设备、LED 白光照明行业。另外,养殖行业可能会在 2
季度迎来很好的买点,需要密切跟踪。
市场2 季度面临的主要风险是 IPO 重启, 而且 4 月份1 季报将会披露, 将会
对中小板创业板带来整体估值压力, 1 季度整体上涨的成长股板块将会出现分化,
从过去的经验来看, 大多数股票的成长性是很难达成预期的。 对于医药和消费电
子,有整体降估值的风险,需要更加精选个股。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(% )
1 权益投资 2,061,029,183.56 85.27
其中:股票 2,061,029,183.56 85.27
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
9
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 343,006,962.07 14.19
6 其他各项资产 12,938,853.60 0.54
7 合计 2,416,974,999.23 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 57,274,322.52 2.38
B 采矿业 23,731,000.00 0.99
C 制造业 1,065,838,699.57 44.37
D
电力、 热力、 燃气及水
生产和供应业
34,359,878.48 1.43
E 建筑业 41,351,960.65 1.72
F 批发和零售业 - -
G
交通运输、 仓储和邮政
业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息
技术服务业
123,108,000.00 5.13
J 金融业 78,680,000.00 3.28
K 房地产业 523,861,411.86 21.81
L 租赁和商务服务业 51,083,910.48 2.13
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
10
M
科学研究和技术服务
业
- -
N
水利、 环境和公共设施
管理业
28,367,000.00 1.18
O
居民服务、 修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 33,373,000.00 1.39
合计 2,061,029,183.56 85.81
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 300005 探路者 11,500,000 151,800,000.00 6.32
2 600048 保利地产 12,000,000 137,760,000.00 5.74
3 600383 金地集团 19,500,000 128,115,000.00 5.33
4 002065 东华软件 6,800,000 118,048,000.00 4.91
5 002146 荣盛发展 8,000,000 109,120,000.00 4.54
6 000656 金科股份 6,200,000 76,694,000.00 3.19
7 600557 康缘药业 2,600,000 74,854,000.00 3.12
8 600261 阳光照明 6,874,851 68,679,761.49 2.86
9 002005 德豪润达 7,799,714 63,567,669.10 2.65
10 000651 格力电器 1,899,932 54,281,057.24 2.26
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
11
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
本报告期末本基金未持有债券投资。
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本报告期末本基金未持有债券投资。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持 有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
注: (1)本基金本报告期末未持有股指期货;
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 根据公开市 场信 息,报告期内 本基金投 资的前十名股 票的发行 主体未被监
管部门立案调查, 或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主
体未受到公开谴责和处罚。
5.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,036,921.26
2 应收证券清算款 11,645,174.33
3 应收股利 -
4 应收利息 79,299.61
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
12
5 应收申购款 177,458.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,938,853.60
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位:份
本报 告期期初基金份额总额 3,116,419,555.80
本报告期基金总申购份额 61,405,875.99
减:本报告期基金总赎回份额 254,679,909.07
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,923,145,522.72
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发行业领先股票型证券投资基金募集的文件;
2.《广发行业领先股票型证券投资基金基金合同》;
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
4.《广发行业领先股票型证券投资 基金托管协议》;
5.《广发行业领先股票型证券投资基金基金招募说明书》及更新版;
广发行业领先股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
13
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照;
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
7.3 查阅方式
1. 书 面查 阅 :查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问, 可咨询本基金 管理人广发基金管理有限公司, 咨
询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn 。
广 发 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 三年 四月 二十 二日