国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013年第 1季度报告
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国泰事件驱动策略股票型证券投资基金
2013年第 1季度报告
2013年 3月 31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年四月二十二日
国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 2013年第 1季度报告
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013年 4
月 17日 复核了 本报告中的 财务指标 、 净值表现 和投资 组 合报告 等 内容，保证 复 核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者 重大遗漏。
基金管理人承 诺以诚 实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金资 产 ， 但 不保 证基金 一 定 盈利 。
基金的 过往业绩 并不 代表 其 未来表现 。投资有 风险 ，投资 者 在 作出 投资 决 策 前应仔细阅读 本基金的 招募说明书 。
本报告中 财务 资料 未经审计 。
本报告 期自 2013年 1月 1日 起至 3月 31日 止 。
§ 2
基金产品概况
基金 简称 国泰事件驱动股票
基金 主代码 020023
交易代码 020023
基金 运作方式 契约 型 开放式
基金合同 生效 日 2011年 8月 17日
报告 期末 基金份 额总额 125,205,785.14份
投资 目标
深入挖掘 并 充分 理 解 国内 经济增长 和 结构转 型所带 来 的事件性投资 机 会，在 积极把 握宏观 经济 和 市场发 展趋势 的基 础上精选具 有 估 值 优势 的公司股票 进 行 投资， 力争获取超越 业绩 比较 基准的 收益 。
投资策略
本基金 通 过深入挖掘 可能 对行 业 或公司的 当 前 或 未 来 价 值产生 重大 影响 的事件，在 积极把 握宏观 经济 和 市场发展趋势 的基 础上 ， 将 事件性 因素 作 为 投资的 主
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线 ，并 将 事件驱动投资策略 贯彻到 本基金的投资管理 中。
具体而言 ，本基金的投资策略 分 三 个 层次：首先是 大 类 资 产 配置 ， 即采 用 基金管理人的资 产 配置评估模 型 （ Melva） ， 依 据对 宏观 经济 、 企 业盈利 、 流 动性、 估 值等 相关因素 的 分 析判断 确定不同资 产 类 别的 配 置比例； 其 次是 行 业 配置 ， 即从估 值 水平 和 发展 前 景
两 个 角 度 出 发 ， 注 重事件性 因素 对行 业 影响 的 分 析 ， 采取 定性和定 量 分 析相 结 合的 方 法 ，对行 业 进 行 优化 配置 和动 态调 整 ；最后 ，在大 类 资 产 配置 和行 业 配置 的基 础上 ， 通 过 对 影响上市 公司 当 前 及 未来 价 值 的事 件性 因素进 行 全面 的 分 析 ， 深入挖掘 受益 于事件 因素 或 市场估 值未 能 充分 体 现 事件 影响 的 上市 公司股票， 在 综 合 考虑 投资 组 合的 风险 和 收益 的 前 提下 ，完 成 本
基金投资 组 合的 构 建，并 依 据事件 影响 的 深入 对其 进 行动 态调 整。
业绩 比较 基准
沪 深 300指 数收益 率× 80%＋ 中证 综 合 债 券 指 数收益 率× 20%
风险 收益 特征
本基金 为 股票型基金，股票型基金的 风险 高 于 混 合型 基金、 债 券型基金和 货币 市场 基金， 属 于 较 高 风险 、 相 对 较 高预 期 收益 的 品种 。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位 ： 人 民币元
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主 要 财务指标 报告 期 (2013年 1月 1日 -2013年 3月 31日 )
1.本 期 已 实 现 收益 9,379,908.97
2.本 期利 润 19,639,589.22
3.加权 平 均 基金份 额 本 期利 润 0.1800
4.期末 基金资 产净值 157,320,401.85
5.期末 基金份 额净值 1.256
注：（ 1 ） 本 期 已 实 现 收益 指 基金本 期利 息 收 入 、投资 收益 、其 他 收 入 （ 不 含 公 允
价 值 变 动 收益） 扣除 相关 费 用 后 的 余 额 ，本 期利 润 为 本 期 已 实 现 收益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收益 。
（ 2） 所述基金 业绩指标 不 包括持 有人 认购 或 交易 基金的 各项费 用 ， 计入 费 用 后 实 际 收益水平 要低 于所 列 数 字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长 率①
净值增 长 率 标 准 差②
业绩 比 较 基准 收益 率 ③
业绩 比 较 基准 收益 率 标 准 差 ④
① -③ ② -④
过 去 三 个月 17.16% 1.34% -0.51% 1.24% 17.67% 0.10%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较
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累 计净值增长 率与 业绩 比较 基准 收益 率 的 历史走 势 对 比 图
（ 2011年 8月 17日 至 2013年 3月 31日 ）
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注： 本基金的合同 生效 日 为 2011年 8月 17日。本基金在 六 个月建 仓 期结 束时 ， 各项 资 产 配置比例 符 合合同 约 定。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（ 或 基金经理 小组）简介
任本基金的基金 经 理 期 限 姓名 职 务
任 职 日 期 离 任日 期
证券 从 业 年限
说明
王航
本基金 的基金 经 理、 国泰金 鑫封闭 的基金 经 理
2011-8-17 - 12
硕士研究 生 ， CFA， 曾 任 职 于 南 方 证券 有限公司 ； 2003年 1月 加盟 国泰基金管
理有限公司 ； 历 任 社 保 111组 合基金 经 理 助 理、国泰金 鹿 保本基金和国泰金 象
保本基金 经 理 助 理、国泰金 马稳健混 合
的基金 经 理 助 理、国泰金 牛创新 股票的 基金 经 理 助 理 ； 2008年 5月 至 2012年 1月 任国泰金 龙 行 业 精选 证券投资基金的
基金 经 理 ； 2010年 4月 起 兼 任金 鑫 证券
投资基金的基金 经 理 ； 2011年 8月 起 兼 任国泰事件驱动策略股票型证券投资
基金的基金 经 理。
注： 1、 此处 的任 职 日 期 和 离 任日 期 均 指 公司 决 定 生效 之 日， 首 任基金 经 理，任
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职 日 期 为 基金合同 生效 日。
2、证券 从 业 的 含义遵 从 行 业 协 会 《 证券 业 从 业 人 员 资 格 管理 办 法 》 的 相关 规定。
4.2 管理人 对 报告期 内 本基金 运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期 内，本基金管理人 严格 遵 守《 证券 法 》 、《 证券投资基金 法 》、《 基金 管理公司公 平 交易 制 度 指 导 意见》 等 有 关法 律 法 规的规定， 严格 遵 守 基金合同和 招募说明书约 定，本 着 诚 实 信用 、 勤勉尽 责、 最 大限度保 护 投资人合 法 权 益 等原 则 管理和 运用 基金资 产 ，在 控制 风险 的基 础上为 持 有人 谋求 最 大 利 益 。
本报告 期 内，本基金 未 发 生 损害 基金份 额 持 有人 利 益 的行 为 ，投资 运作 符 合 法 律 法 规和基金合同的规定， 未 发 生 内 幕 交易 、 操纵 市场 和不 当关 联 交易 及其 他 违 规行 为 ， 信 息 披露 及 时 、准确、完整，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 基 金资 产 、投资 组 合 与 公司资 产 之 间严格 分开 、公 平 对 待 ，基金管理 小 组 保 持 独立 运作 ，并 通 过 科学 决 策、规 范 运作 、 精 心 管理和 健 全 内 控 体 系 ，有 效 保 障 投资人 的合 法 权 益 。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公 平 交易 制 度的 执 行 情况
本报告 期 内，本基金管理人 严格 遵 守《 证券投资基金管理公司公 平 交易 制 度 指 导 意见》 的 相关 规定， 通 过 严格 的内 部 风险 控制制 度和 流 程 ，对 各 环节 的投资 风险 和管理 风险 进 行有 效 控制 ， 严格控制 不同投资 组 合 之 间 的同日 反向 交易 ， 严 格禁 止 可能 导 致 不公 平 交易 和 利 益 输送 的同日 反向 交易 ，确保公 平 对 待 所管理的 所有基金和投资 组 合， 切 实 防范 利 益 输送 行 为 。
4.3.2 异常 交易 行 为 的 专 项 说明
本报告 期 内，本基金 与 本基金管理人所管理的其 他 投资 组 合 未 发 生 大 额 同日 反向 交易 。本报告 期 内， 未 发 现 本基金有 可能 导 致 不公 平 交易 和 利 益 输送 的 异常 交易 。
4.4 报告期 内 基金的投资策略和业绩表现 说明
4.4.1 报告 期 内基金投资策略和 运作分 析
两 会 后 ， 系 列 政 策的 出 台 对 市场 形 成 压 力 ， 加 上 经济 数 据 显示 经济复 苏乏 力 ，
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3月 市场调 整 幅 度 较 大。 但 是从 1949点 以来 行 情 的 主 要 驱动 因素是 对 改革红 利 释 放 的 预 期 ，其本 质 是 期 待 效 率 的 提 升 。 十八 大、 两 会 以来 ，不 论 是 转 变 工 作方 式 、 反腐倡廉 、 政府 机构 调 整、对 房地 产 和理 财产 品 、 通 道 业务 的 调 控政 策 等 清 楚 表明 新 一 届政府 的 决 策 力 和 执 行 力 ， 因 此 对 深 化 改革 的 决 心 和动 力 预 期 不 是 削 弱 而是 增 强 了 。 信 心 提 升 风险 偏好 ，对 市场估 值 形 成 支撑 。
4.4.2 报告 期 内基金的 业绩表现
本基金在 2013年第 一 季度的 净值增长 率 为 17.16%，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 -0.51%。
4.5 管理人 对宏观 经 济、 证券 市场 及行业 走势 的 简 要 展望
展 望二 季度， 从宏观数 据和实 体调 研 反馈 来 看 ， 经济增长 的内 生 动 力 偏弱 ， 表现 在 制 造 业 投资和 消 费 的 下 滑 。 海外 方 面 ， 美 国 平 稳 复 苏 而 欧洲仍 有 反 复 。 相 应 地 ， 我 国的 出 口仅 是 小幅 恢 复 ，并 没 有 海 关数 据 显示 的 那么乐 观 。 总 之 ， 经济 增长 对 地 产 和基建的 依 赖 程 度 仍然很 深 ， 而 地 产 调 控 又 增 加 了经济增长 的不确定 性。 因 此 ，在 增长 动 能 不 足 和 政 策 放 松 受到 制 约 的 情况 下 ， 我们 认 为 周 期 股 短 期 难 有大的 机 会， 预 计 二 季度 初仍 将 延续 3月 底 的 回 调 以 消 化 短 期 诸多 利 空 因素 ， 但结构 上 ， 由 于 经济 数 据、 政 策 扰 动 以 及 禽 流 感 等 突 发 事件 都使得 市场 风 格切 换 、 板块轮 动或 均 值 回归 的 节 奏 放 缓 ， 周 期 类 和 转 型 受益 行 业 走 势 差 异 可能 延续 到 二 季度 末 ， 这 时 的 板块轮 动 也 可能 只 发 生 在大 消 费 和 TMT行 业 内 部 ， 前期 涨 幅 过 大 的行 业 可能面 临短 期 调 整。
从 近 期 新 领 导 层 的 多 次 表 态 来 看 ， 稳 中 求 进 ， 即 在保 持 经济 不 出现 大 幅 下 滑 的 前 提下 推 进 改革 和 转 型， 是 新 一 届政府 的 工 作 重 点 。 因 此除 非 经济出现 超 预 期 下 滑 可能 倒逼 政 策 刺激 ， 进而 带 来 周 期 股的行 情 ， 较 大 概 率 还 是 遵 循 转 型和 改革 受益 的投资 主 线： 大 众 品 牌消 费品 、 油气 设 备 和 服 务 、 医疗器械 和 服 务 、 安 防 监 控 和 电子传媒 等 高 景 气 度行 业 仍 是 我们 重 点 配置 的行 业 。 此 外 ， 我们也 重 点 关注 估 值 便宜 ，行 业 竞 争 格 局 发 生 变 化 的 家电 、 汽车 等 行 业 中 竞 争优势 得 到 强 化企 业 的投资 机 会。
§ 5
投资 组 合报告
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5.1 报告期 末 基金资产 组 合 情 况
序号 项 目 金 额 （ 元 ）
占 基金 总 资 产 的 比例（ %）
1 权 益 投资 139,722,795.17 85.66
其中 ： 股票 139,722,795.17 85.66
2 基金投资 - -
3 固 定 收益 投资 5,016,000.00 3.08
其中 ： 债 券 5,016,000.00 3.08
资 产 支 持 证券 - -
4 金 融衍 生 品 投资 - -
5 买 入 返售 金 融 资 产 - -
其中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返售 金 融 资 产
- -
6 银行存 款 和 结 算 备 付 金合 计 14,881,708.02 9.12
7 其 他各项 资 产 3,496,712.29 2.14
8 合 计 163,117,215.48 100.00
5.2 报告期 末按 行业 分类 的股票投资 组 合
代码 行 业 类 别 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基金资 产净值 比例（ ％ ）
A 农 、 林 、 牧 、 渔 业 - -
B 采 矿 业 2,586,307.44 1.64
C 制 造 业 81,542,348.15 51.83
D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生产 和 供 应业 6,915,000.00 4.40
E 建 筑 业 4,176,000.00 2.65
F 批 发 和 零售 业 - -
G 交 通 运 输 、 仓 储 和 邮 政 业 - -
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H 住宿 和 餐饮 业 - -
I 信 息 传 输 、 软 件和 信 息 技术 服 务业 8,927,438.40 5.67
J 金 融 业 19,175,066.74 12.19
K 房地 产业 2,904,274.64 1.85
L 租赁 和 商 务 服 务业 9,110,000.00 5.79
M 科学 研究 和 技术 服 务业 - -
N 水 利 、 环 境 和公共设 施 管理 业 1,333,859.80 0.85
O 居 民 服 务 、 修 理和其 他 服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫 生 和 社 会 工 作 3,052,500.00 1.94
R 文 化 、 体 育 和 娱 乐 业 - -
S 综 合 - -
合 计 139,722,795.17 88.81
5.3 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排序 的 前 十 名 股票投资 明细
序号 股票 代码 股票 名 称 数量（ 股 ） 公 允 价 值 (元 )
占 基金资 产净 值 比例（ ％ ）
1 600315 上 海家 化 170,000 11,920,400.00 7.58
2 002353 杰瑞 股份 148,734 11,608,688.70 7.38
3 002400 省广 股份 200,000 9,110,000.00 5.79
4 002236 大 华 股份 120,000 8,340,000.00 5.30
5 600587 新 华 医疗 209,970 7,878,074.40 5.01
6 000651 格 力 电器 269,997 7,713,814.29 4.90
7 600597 光 明 乳 业 399,708 5,679,850.68 3.61
8 600837 海 通 证券 520,000 5,257,200.00 3.34
9 002063 远光软 件 292,872 4,586,375.52 2.92
10 300182 捷 成 股份 134,232 4,341,062.88 2.76
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5.4 报告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资 组 合
序号 债 券 品种 公 允 价 值 （ 元 ）
占 基金资 产净 值 比例（ ％ ）
1 国 家 债 券 5,016,000.00 3.19
2 央 行票据 - -
3 金 融 债 券 - -
其中 ： 政 策性金 融 债 - -
4 企 业 债 券 - -
5 企 业 短 期 融 资券 - -
6 中 期 票据 - -
7 可 转 债 - -
8 其 他 - -
9 合 计 5,016,000.00 3.19
5.5 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排名 的 前五名债 券投资 明细
序号 债 券 代码 债 券 名 称
数量 （ 张 ）
公 允 价 值 (元 )
占 基金资 产净值 比 例（ ％ ）
1 010308 03国 债 ⑻ 50,000 5,016,000.00 3.19
5.6 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排名 的 前 十 名 资产 支持 证券
投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有资 产 支 持 证券。
5.7 报告期 末按 公 允价 值 占 基金资产净值比 例大小排名 的 前五名权 证投资 明细
本基金本报告 期末未 持 有 权 证。
5.8 报告期 末 本基金投资的股指期 货交易情 况 说明
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5.8.1 报告期 末 本基金投资的股指期 货持仓 和 损 益 明细
本基金本报告 期末未 持 有股 指期 货 。
5.8.2 本基金投资股指期 货 的投资 政 策
本基金本报告 期未 投资股 指期 货 。 若 本基金投资股 指期 货 ，本基金 将 根据 风险 管 理的 原则 ， 以 套 期 保 值 为 主 要 目 的，有 选 择 地 投资于股 指期 货 。 套 期 保 值 将 主 要 采 用 流 动性 好 、 交易 活跃 的 期 货 合 约 。
本基金在 进 行股 指期 货 投资 时 ， 将通 过 对证券 市场 和 期 货 市场 运 行 趋势 的 研 究 ，并 结 合股 指期 货 的定 价模 型 寻 求 其合理的 估 值 水平 。
本基金管理人 将 充分 考虑 股 指期 货 的 收益 性、 流 动性及 风险 特征 ， 通 过 资 产 配置 、 品种 选 择 ， 谨慎 进 行投资， 以 降 低 投资 组 合的整 体 风险 。
法 律 法 规对于基金投资股 指期 货 的投资策略 另 有规定的，本基金 将 按 法 律 法 规的规定 执 行。
5.9 投资 组 合报告 附注
5.9.1 本报告 期 内基金投资的 前 十 名 证券的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在报告 编 制 日 前一 年 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情况 。
5.9.2 基金投资的 前 十 名 股票中， 没 有投资于 超 出 基金合同规定 备 选 股票 库 之 外 的 情况 。
5.9.3 其 他各项 资 产构 成
序号 名 称 金 额 （ 元 ）
1 存 出 保证金 45,858.02
2 应 收 证券 清 算款 -
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 84,139.82
5 应 收 申 购 款 3,366,714.45
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 3,496,712.29
5.9.4 报告 期末 持 有的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明细
本基金本报告 期末未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券。
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5.9.5 报告 期末前 十 名 股票中存在 流通受 限 情况 的 说明
序号 股票 代码 股票 名 称
流通受 限 部 分 的 公 允 价 值 (元 )
占 基金资 产净值 比 例 (%)
流通受 限 情况 说明
1 300182 捷 成 股份 4,341,062.88 2.76 重大事 项
§ 6
开放式 基金份额变动
单位 ： 份
本报告 期期 初 基金份 额总额 125,999,848.83
本报告 期 基金 总 申 购 份 额 58,843,131.73
减 ： 本报告 期 基金 总 赎 回 份 额 59,637,195.42
本报告 期 基金 拆 分 变 动份 额 -
本报告 期期末 基金份 额总额 125,205,785.14
§ 7 备查文 件 目录
7.1 备 查文 件 目 录
1、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金基金合同
2、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金托管 协 议
3、 关 于同 意 国泰事件驱动策略股票型证券投资基金 募 集 的 批 复
4、报告 期 内 披露 的 各项 公告
5、 法 律 法 规 要 求 备 查 的其 他 文 件
7.2 存 放 地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司 办 公 地点 —— 上 海 市 世纪 大 道 100号 上 海 环 球 金 融 中 心 39楼 。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司 办 公 地点 ——北京 市 西城区闹 市
口 大 街 1号 院 1号 楼 。
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7.3 查 阅方式
可 咨询 本基金管理人 ； 部 分 备 查文 件 可 在本基金管理人公司 网站 上 查 阅 。
客户 服 务 中 心 电 话 ：（ 021） 38569000， 400-888-8688
客户 投 诉 电 话 ：（ 021） 38569000
公司 网 址 ： http://www.gtfund.com
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