50等权联接：2013年第一季度报告查看PDF公告
银华上证 50 等 权 重 交易 型 开 放 式指 数
证 券 投 资 基金 联 接 基 金
2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 4 月20 日
银华上证 50 等权 ETF 联接 2013 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简 称 银华上 证 50 等权 ETF 联接
交易代 码 180033
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月29 日
报告期 末基 金 份 额总 额 18,373,939.32 份
投资目 标
通过投 资于 目 标ETF ， 紧 密 跟踪标 的指 数， 追求 跟踪 偏离度 和跟 踪
误差最 小化 。在 正常 情况 下，本 基金 相对 于业 绩比 较基准 的日 均
跟踪偏 离度 的绝 对值 不超 过 0.35% ， 年跟 踪误 差不 超过 4% 。
投资策 略
本基金 为目 标ETF 的 联接 基金， 主要 通过 投资 于上 证50 等权重ETF
以求达 到投 资目 标。 目 标ETF 是 采用 完全 复制 法实 现对标 的指 数
紧密跟 踪的 全被 动指 数基 金。
在正常 情况 下， 本基 金投 资于目 标ETF 的 比例 不低 于基金 资产 净
值的 90% ， 持有 的现 金或 者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 不
低于 基 金资 产净 值 的 5% 。
业绩比 较基 准
95%× 上证50 等 权重 指数 收益率 +5% × 商 业银 行活 期 存款利 率 （ 税
后） 。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 风险与 预期 收益 水平 高于 混合基 金、 债
券基金 与货 币市 场基 金。 本基金 为上 证 50 等 权重 交 易型开 放式 指
数证券 投资 基金 的联 接基 金，紧 密跟 踪标 的指 数， 其风险 收益 特
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征与标 的指 数所 代表 的市 场组合 的风 险收 益特 征相 似，属 于证 券
投资基 金中 风险 较高 、预 期收益 较高 的品 种。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
2.2 目 标基 金基本 情况
基金名 称 上证50 等权 重交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金
基金主 代码 510430
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年8月23 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2012 年9月24 日
基金管 理人 名称 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国建 设银 行股 份有 限公 司
目标基 金投 资目 标 紧密跟 踪标 的指 数 ， 追 求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小化 ， 努力
实现与 标的 指数 表现 相一 致的长 期投 资收 益。 在正 常市场 情况
下， 本基 金目 标基 金日 均 跟踪偏 离度 的绝 对值 不超 过0.2% ， 年跟
踪误差 不超 过2% 。
目标基 金投 资策 略 本基金 目标 基金 主要 采取 完全复 制法 跟踪 标的 指数 ——上证50
等权重 指数 ， 即 完全 按照 标的指 数的 成份 股组 成及 其权重 构建 基
金股票 投资 组合 ， 并 根据 标的指 数成 份股 及其 权重 的变动 而进 行
相应调 整。
本基金 目标 基金 投资 于标 的指数 成份 股及 备选 成份 股的资 产比
例不低 于基 金资 产净 值的90% 。
目标基 金业 绩比 较基 准 上证50 等权 重指 数收 益率 。
目标基 金风 险收 益特 征 本基金 目标 基金 属股 票型 基金， 预期 风险 与预 期收 益水平 高于 混
合型基 金 、 债 券型 基金 与 货币市 场基 金 。 本 基金 目 标基金 为指 数
型基金 ， 主要 采用 完全 复 制法跟 踪 标 的指 数的 表现 ， 具 有与 标的
指数所 代表 的市 场组 合相 似的风 险收 益特 征。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年1 月1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 1,145,797.29
2. 本期 利润
-1,294,878.21
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0600
4. 期末 基金 资产 净值 18,949,123.59
5. 期末 基金 份额 净值 1.031
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注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.89% 1.49% -4.24% 1.53% -0.65% -0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 生效 日期 为 2012 年8 月29 日 ，自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 ，按
基金合 同的 规定 ，本 基金 自基金 合同 生效 起六 个月 为建仓 期， 建仓 期结 束时 本基金 的各 项资 产配
置比例 已达 到基 金合 同的 规定： 本基 金投 资于 目标 ETF 的 资产 比例 不低 于基 金资产 净值 的 90% ；
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持有的 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 的比 例不低 于基 金资 产净 值 的5%
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周大鹏 先
生
本基金的
基金经 理
2012 年8 月
29 日
- 4.5 年
硕士学 位 。 毕 业于 中国 人民
大学。2008 年 7 月加 盟银
华基金 管理 有限 公司 ， 曾担
任 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司
量 化 投 资 部 研 究 员 及 基 金
经理助 理等 职， 自 2011 年
9 月 26 日起 担任 银华 沪深
300 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金经 理 ， 自 2012
年8 月23 日 起兼 任上 证50
等 权 重 交 易 型 开 放 式 指 数
证券投 资基 金基 金经 理 。 具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、 《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《 银华 上 证50 等权 重交 易型 开
放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合
同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
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究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情 况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 交易 中，未 出现 同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年一 季度， 票据 贴现 利率持 续回 落， 股 票市 场 流动性 环境 改善， 市场 前 期出 现 大幅 反弹 。
近来投 资者 担忧 通胀 重启 、调控 政策 强化 ，市 场大 幅回落 。
在报告 期内 ，我 们运 用自 行开发 的量 化投 资管 理系 统，采 用系 统管 理和 人工 管理相 结合 的方
式处理 基金 日常 运作 中所 碰到的 申购 赎回 处理 、结 构配比 校验 、风 险优 化等 一系列 事件 ，将 本基
金的跟 踪误 差控 制在 合理 水平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.031 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-4.89% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-4.24% 。报告 期内 ，本 基金 日均 跟踪误 差控 制 在0.35% 之 内，年 化跟 踪误 差控
制在 4% 之 内。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及 行业 走势 的简要 展望
展望2013 年二 季度 ， 我 们 持有乐 观谨 慎的 态度 。 短 期来 看 CPI 仍处 在下 行通 道， 无需 担忧 通
胀问题 。经 济的 增长 将成 为影响 市场 的主 要变 量。 分项来 看， 消费 相对 稳定 ，净出 口贡 献有 限，
而投资 领域 弹性 较高 。地 产投资 的下 滑和 基建 投资 恢复之 间的 博弈 将决 定二 季度基 本面 的变 化方
向。我 们认 为尽 管政 府不 断出台 房地 产调 控政 策， 但是开 发商 不会 大幅 放缓 房地产 建设 活动 。目
前房地 产库 存处 于过 去一 年的最 低水 平， 土地 购置 也已经 连续 五个 月活 跃， 近期调 控目 标也 只能
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有选择 地针 对部 分房 价过 快上涨 的城 市。 综合 以上 考虑， 我们 认为 ，中 国经 济将 呈 现温 和复 苏的
趋势。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 17,898,957.60 93.49
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,194,589.75 6.24
7 其 他资 产
50,887.71 0.27
8 合计
19,144,435.06
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十 名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型
运作方
式
管理人
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1
上证 50 等 权重 交
易型开 放式 指数
证券投 资基 金
股票型 证券
投资基 金
契约型
开放式
银华基 金管
理有限 公司
17,898,957.60 94.46
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.9.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 ，因此 本基 金不存 在投 资的前 十名 股票超 出基 金
合 同规 定的备 选股 票库之 外的 情形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 23,675.28
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 341.89
5 应收申 购款 26,870.54
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 50,887.71
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债 券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 32,070,764.09
本报告 期基 金总 申购 份额 9,192,709.95
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 22,889,534.72
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本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 18,373,939.32
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会核 准银 华上 证 50 等权 重交 易型 开 放式指 数证 券投 资基 金联 接基金 设立 的
文件
8.1.2 《银 华上 证50 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金基 金合 同》
8.1.3 《银 华上 证50 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金招 募说 明书》
8.1.4 《银 华上 证50 等权 重交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金托 管协 议》
8.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
8.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2013 年4 月20 日
