银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金
2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 4 月20 日
银华和谐 主题混合 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华和 谐主 题混 合
交易代 码 180018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年4 月27 日
报告期 末基 金份 额
总额
1,301,419,762.46 份
投资目 标 在有效 控制 组合 风险 的前 提下获 取超 越业 绩比 较基 准的稳 健收 益。
投资策 略
国家的 政策 导向 将推 动特 定行业 的增 长， 改善 其经 济效益 ； 这 些行 业中 的
龙头企 业受 益更 为明 显 ， 投资于 这些 企业 将能 取得 较好的 回报 。 因此 ， 本
基金将 采取 积极 、 主动 的 资产配 置策 略 ， 注 重风 险 与收益 的平 衡 ， 重 点投
资受益 于 “ 构建 和谐 社会” 政策相 关行 业的 股票 和具 有较高 投资 价值 的 固
定收益 类资 产， 力求 实现 基金财 产的 长期 稳定 增值 。
本基金 的投 资比 例为 ： 股 票等权 益类 资产 占基 金资 产比例 为 30%-80%，债
券等固 定收 益类 资产 占基 金资产 比例 为 15%-65% ， 现 金或者 到期 日在 一 年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5 ％。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 中国 债券 总指 数收 益率 × 45% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中高 风险品 种， 其预 期风 险
与预期 收益 水平 高于 债券 型基金 和货 币市 场基 金， 低于股 票型 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已 实 现收 益 16,709,850.16
2.本期 利润
85,735,360.01
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0703
4.期末 基金 资产 净值 1,415,189,836.90
5.期末 基金 份额 净值 1.087
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基金 净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.52% 1.15% 0.10% 0.85% 7.42% 0.30%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ：股 票等 权益 类资 产占基 金资 产比 例 为30%-80% ， 债券 等固 定收
益类资 产占 基金 资产 比例 为 15%-65% ，现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净
值的5 ％。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陆文俊
先生
本基金
的基金
经理、 公
司副总
经理。
2009 年4 月
27 日
- 11 年
学士学 位 。 曾 任君 安证 券 有限责 任公
司 人 力 资 源 部 行 政 主 管 、 交 易 部 经
理 、 上 海 华 创 创 投 管 理 事 务 所 合 伙
人、富 国基 金管 理有 限公 司交易 员 、
东吴证 券有 限责 任公 司投 资经理 、 资
产管理 部副 总经 理 、 长 信 基金管 理有
限责任 公司 研究 员等 职 。 自 2006 年7
月 6 日至 2008 年 6 月 10 日担 任长
信 金 利 趋 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。 2008 年 6 月加 盟 银华基 金管
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理有限 公司 。 自 2008 年 10 月 21 日
起 担 任 银 华 核 心 价 值 优 选 股 票 型 证
券投资 基金 基金 经理 ，2010 年 10 月
8 日至2011 年10 月18 日 期间兼 任银
华 成 长 先 锋 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。 具 有 从 业资 格。 国 籍： 中国。
周晶女
士
本基金
的基金
经理
2013 年2 月
25 日
- 6.5 年
硕士学 位 。 2006 年6 月 加 盟银华 基金
管理有 限公 司， 曾担 任行 业研究 员 、
基金经 理助 理职 务。 具有 从业资 格 。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华和 谐主题 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定, 本着 诚实 信用 、 勤 勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交 易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 交易 中，未 出现 同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投 资 策略和 运作 分析
2013 年一 季度 ，A 股 市场 呈现出 大幅 震荡 的走 势。 春节之 前， 市场 延续 了去 年年底 以来 的反
弹行情 ，但 节后 ，投 资者 观察到 经济 复苏 进度 低于 预期， 且房 地产 调控 以及 规范银 行理 财产 品的
政策陆 续出 台。 经济 复苏 以及流 动性 的前 景都 面临 一定的 不确 定性 。市 场自 此开始 持续 的调 整。
尤其是 以煤 炭、 有色 、钢 铁、建 材为 代表 的强 周期 行业下 跌较 多。 而需 求较 为稳定 的医 药、 计算
机表现 较好 ，有 事件 冲击 的军工 、通 信板 块涨 幅也 排在前 列。
本基金 在一 季度 的操 作与 之前的 计划 一致 ，上 半季 度延续 了去 年四 季度 以来 的高仓 位策 略，
持仓结 构也 偏向 于早 周期 品种。 随着 估值 修复 行情 的结束 ，本 基金 将仓 位降 至中性 水平 ，将 持仓
向我们 长期 看好 的消 费服 务业以 及新 兴产 业进 行集 中。既 分享 了上 半季 度的 系统性 上涨 行情 ，也
在后半 季度 的分 化行 情中 ，较好 的回 避了 周期 股全 面回调 的风 险。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.087 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 7.52% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为0.10% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，我 们认 为经 济依然 处于 缓慢 复苏 的通 道之中 ，但 复苏 的进 度可 能出现 反复 。首
先， 政 策方 面的 风险 因素 开始暴 露， 地 产 及银 行的 调控政 策可 能对 相关 产业 的复苏 进度 带来 制约 ，
宽松的 流动 性可 能逐 渐转 向中性 。其 次塞 浦路 斯事 件提醒 我们 ，欧 债危 机远 未结束 ，海 外经 济的
波动也 会对 我国 的出 口需 求造成 影响 。在 市场 对经 济复苏 预期 并不 低的 情况 下，我 们对 市场 在二
季度的 走势 较一 季度 变得 谨慎。
从中长 期的 角度 上看 ，我 们依然 维持 本基 金成 立以 来的一 贯观 点。 在经 济结 构转型 的大 背景
下，代 表未 来经 济增 长新 动力的 行业 和企 业才 具备 长期的 投资 价值 。我 们把 目 光聚 焦在 受益 于民
生改善 以及 消费 升级 的消 费服务 业， 以及 受益 于工 业效率 提升 、节 能减 排的 新兴产 业上 。将 主要
的持仓 和研 究精 力都 放在 这类行 业和 公司 上， 以自 下而上 精选 个股 为主 要的 投资策 略。
我们也 清醒 的认 识到 ，投 资者对 于大 消费 和新 兴产 业的偏 好， 使得 这类 股票 享受了 一定 的估
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值溢价 。对 此我 们的 看法 是，目 前 A 股市 场的 投资 者正逐 渐变 得理 性和 成熟 ，A 股 市场 的估 值水
平正处 于与 国际 接轨 的大 趋势中 ，许 多相 对国 际水 平定价 过高 的行 业必 将实 现估值 回归 ，但 行业
和企业 因增 长潜 力不 同带 来的估 值分 化将 长期 存在 。因此 在操 作上 ，我 们尤 其注重 公司 长期 增长
潜力， 选择 竞争 优势 明显 的行业 龙头 进行 投资 ，通 过长期 持有 ，分 享企 业成 长带来 的价 值增 值，
并且回 避估 值水 平相 对国 际同行 显著 高估 的行 业和 公司。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 966,228,506.79 68.00
其中： 股票
966,228,506.79 68.00
2 固定收 益投 资
237,720,775.20 16.73
其中： 债券
237,720,775.20 16.73
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
156,530,141.16 11.02
6 其他资 产
60,516,780.14 4.26
7 合计
1,420,996,203.29
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 80,700,000.00 5.70
B 采矿业 52,962,879.67 3.74
C 制造业 509,908,912.27 36.03
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
10,219,839.40 0.72
E 建筑业 21,251,990.34 1.50
F 批发和 零售 业 8,450,304.10 0.60
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 201,372,616.33 14.23
J 金融业 21,360,000.00 1.51
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务业
24,570,485.00 1.74
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 8,671,479.68 0.61
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,250,000.00 0.87
S 综合 14,510,000.00 1.03
合计 966,228,506.79 68.28
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300104 乐视网 4,431,206 116,717,966.04 8.25
2 600060 海信电 器 7,999,903 101,838,765.19 7.20
3 002477 雏鹰农 牧 5,000,000 80,700,000.00 5.70
4 600028 中国石 化 5,819,253 43,004,279.67 3.04
5 002007 华兰生 物 1,599,976 39,103,413.44 2.76
6 300113 顺网科 技 1,133,491 33,880,045.99 2.39
7 600276 恒瑞医 药 999,849 33,604,924.89 2.37
8 600668 尖峰集 团 2,989,807 33,246,653.84 2.35
9 000895 双汇发 展 393,774 31,816,939.20 2.25
10 600570 恒生电 子 2,700,000 31,374,000.00 2.22
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资 产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 70,163,000.00 4.96
其中： 政策 性金 融债 70,163,000.00 4.96
4 企业债 券 42,312,000.00 2.99
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 125,245,775.20 8.85
8 其他 - -
9 合计 237,720,775.20 16.80
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113001 中行转 债 1,208,310 123,054,290.40 8.70
2 110312 11 进出 12 600,000 60,168,000.00 4.25
3 122030 09 京 综超 410,000 42,312,000.00 2.99
4 120245 12 国开 45 100,000 9,995,000.00 0.71
5 110023 民生转 债 20,690 2,191,484.80 0.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 314,586.41
2 应收证 券清 算款 56,391,253.52
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,614,148.87
5 应收申 购款 196,791.34
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 60,516,780.14
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
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1 113001 中行转 债 123,054,290.40 8.70
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,086,737,603.96
本报告 期基 金总 申购 份额 324,470,142.74
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 109,787,984.24
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,301,419,762.46
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会核 准银 华和谐 主题 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件
8.1.2 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
8.1.3 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
8.1.4 《银 华和 谐主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
8.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
8.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
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8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2013 年4 月20 日
