银华- 道 琼斯 88 精 选证 券 投 资 基金
2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 4 月20 日
银华- 道琼斯 88 指数 2013 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容 不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华- 道琼 斯 88 指数
交易代 码 180003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 8 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,175,272,556.93 份
投资目 标
本基金 将运 用增 强型 指数 化投资 方法 ， 通 过严 格的 投资
流程和 数量 化风 险管 理， 在对标 的指 数有 效跟 踪的 基础
上力求 取得 高于 指数 的投 资收益 率， 实现 基金 资产 的长
期增值 。
投资策 略
本基金 为增 强型 指数 基金 ，以道 琼斯 中 国 88 指数 为 基
金投资 组合 跟踪 的标 的指 数， 股 票指 数化 投资 部分 主要
投资于 标的 指数 的成 份股 票， 增 强部 分主 要选 择基 本面
好、 具有 核心 竞争 力的 价 值型企 业的 股票 ， 在控 制 与标
的指数 偏离 风险 的前 提下 ， 力求 取得 超越 标的 指数 的投
资收益 率。
本基金 将不 高 于 95% 的资 产投资 于股 票， 且保 持不 低于
基金资 产 5% 的 现金 或到 期 日在一 年 以 内的 政府 债券 。
业绩比 较基 准 道琼斯 中 国 88 指数 收益 率 。
风险收 益特 征
本基金 是属 于证 券投 资基 金中的 较高 风险 、 较 高收 益的
产品 ， 其 预期 风险 与预 期 收益高 于混 合基 金 、 债 券 基金
与货币 市场 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -10,211,218.89
2.本期 利润
14,770,842.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0016
4.期末 基金 资产 净值 7,080,791,259.70
5.期末 基金 份额 净值 0.7717
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.13% 1.72% -3.09% 1.71% 3.22% 0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 各 项 资产 配置 比例符 合基 金合 同的 规定 ：本基 金将 不高 于 95% 的 资产投 资于 股票 ，且
保持不 低于 基金 资 产5% 的 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈秀峰 先
生
本 基 金 的
基金经 理
2010 年9 月
8 日
- 11 年
硕士学 位 。 曾 先后 任职 于中 国
民族国 际信 托投 资公 司 、 中 国
信息信 托投 资公 司 。 2002 年8
月 加 盟 银 华 基 金 管 理 有 限 公
司， 历任 基金经 理助 理 、 投 资
部 总 监 助 理 、 投 资 部 执 行 总
监、 机构 理财部 负责 人 、 企 业
年 金与 机构 理财 部总 监 、 特 定
资产管 理部 总监 。 具有 从业 资
格。国 籍： 中国 。
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注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投
资基金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用 基 金资
产, 在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行
为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法规 及基 金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过 程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 交易 中，未 出现 同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 外围 市场 环境 出现新 的变 化。 美国 方面 经济持 续复 苏， 经济 增长 超预期 ，通 胀情
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况温和 可控 ，但 就业 恢复 还不稳 固。 欧洲 方面 ，经 济数据 持续 低迷 ，法 国数 据转差 、塞 浦路 斯银
行危机 、意 大利 新 政 府组 建变数 等都 严重 影响 市场 信心。
一季度 国内 宏观 经济 数据 持续转 暖， 经济 活动 仍处 于复苏 进程 中， 但弱 于传 统季节 性恢 复力
度。两 会的 召开 完成 了国 家各部 委和 省级 政府 的调 整，市 场对 改革 的预 期逐 渐展开 。报 告期 内国
务院出 台房 地产 调控 新政 及银监 会发 布银 行理 财产 品规范 的文 件， 导致 了市 场对经 济复 苏持 续性
的担忧 。
本基金 认为 ，宏 观经 济依 然在弱 复苏 趋势 中， 新政 府改革 的决 心也 已明 确表 达。基 于以 上认
识，本 基金 在报 告期 内保 持了偏 向早 周期 、消 费等 大盘蓝 筹， 并逐 步增 加改 革受益 板块 的配 置。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值为 0.7717 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 0.13% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-3.09% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 中国 新一 轮的 经济改 革进 程已 经开 始， 改革的 方向 也有 着清 晰的 规划， 改革 的进
程有着 大致 的时 间表 ，改 革的内 容也 逐步 细化 分解 。虽然 改革 进程 不会 一番 风顺， 但改 革蓝 图正
在逐步 展开 ，本 基金 期待 着政策 的逐 步落 实。
虽然没 有政 府投 资的 大力 推动， 改革 对经 济也 会造 成一定 的冲 击， 但经 济弱 复苏的 趋势 未变 ，
宽松的 货币 环境 未发 生逆 转，外 围经 济环 境总 体也 优于去 年， 本基 金对 今年 的经济 状况 保持 谨慎
乐观。 经济 复苏 的最 大风 险还是 来自 于政 策扰 动， 维持经 济增 速在 一个 较窄 的范围 内波 动难 度极
高。基 于以 上认 识， 本基 金在紧 跟经 济复 苏趋 势的 前提下 ，坚 持一 贯的 稳健 操作风 格， 寻求 具有
持续增 长潜 力和 优秀 执行 能力的 公司 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 6,612,486,046.78 93.13
其中： 股票 6,612,486,046.78 93.13
2 固定收 益投 资 349,825,000.00 4.93
其中： 债券 349,825,000.00 4.93
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 75,638,773.56 1.07
6 其他资 产 62,034,076.69 0.87
7 合计 7,099,983,897.03 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 106,210,530.00 1.50
C 制造业 1,158,446,566.59 16.36
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
104,000.00 0.00
E 建筑业 61,700.00 0.00
F 批发和 零售 业 447,991,418.16 6.33
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 130,100.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
35,300.00 0.00
J 金融业 1,905,622,527.22 26.91
K 房地产 业 812,905,700.00 11.48
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 211,900.00 0.00
合计 4,431,719,741.97 62.59
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 1,843,625,497.21 26.04
D
电力、 热力 、燃 气及 水生
产和供 应业
199,558,805.40 2.82
E 建筑业 - -
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F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
- -
J 金融业 305,900.00 0.00
K 房地产 业 235,900.00 0.00
L 租赁和 商务 服务 业 137,040,202.20 1.94
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管
理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,180,766,304.81 30.80
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600016 民生银 行 57,907,740 558,230,613.60 7.88
2 600030 中信证 券 43,000,000 523,310,000.00 7.39
3 600048 保利地 产 38,000,000 436,240,000.00 6.16
4 601166 兴业银 行 22,709,629 392,876,581.70 5.55
5 000002 万
科Ａ 35,000,000 376,600,000.00 5.32
6 600837 海通证 券 35,509,786 359,003,936.46 5.07
7 600104 上汽集 团 21,259,635 314,642,598.00 4.44
8 002024 苏宁云 商 46,060,000 293,402,200.00 4.14
9 600585 海螺水 泥 16,049,888 273,650,590.40 3.86
10 600739 辽宁成 大 11,308,648 154,589,218.16 2.18
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000999 华润三 九 7,949,492 254,383,744.00 3.59
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2 000538 云南白 药 2,763,804 236,305,242.00 3.34
3 600535 天士力 3,199,605 223,812,369.75 3.16
4 600085 同仁堂 9,449,311 212,987,469.94 3.01
5 600079 人福医 药 7,764,100 203,729,984.00 2.88
5.4 报 告期 末 按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 349,825,000.00 4.94
其中： 政策 性金 融债 349,825,000.00 4.94
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 349,825,000.00 4.94
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120245 12 国开 45 3,500,000 349,825,000.00 4.94
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 999,031.27
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2 应收证 券清 算款 54,141,692.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,071,297.92
5 应收申 购款 2,822,055.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 62,034,076.69
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告 期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.8.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 指 数投资 前十 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
5.8.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注： 本基 金本 报告 期末 积 极投资 前五 名股 票中 不存 在流通 受限 的情 况。
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 9,314,503,978.56
本报告 期基 金 总 申购 份额 127,326,856.64
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 266,558,278.27
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 9,175,272,556.93
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国 证监 会核 准银 华-道 琼斯88 精 选证 券投 资基金 设立 的文 件
8.1.2 《银 华-道琼斯 88 精 选证券 投资 基金 招募 说明 书》
8.1.3 《银 华-道琼斯 88 精 选证券 投资 基金 基金 合同 》
8.1.4 《银 华-道琼斯 88 精 选证券 投资 基金 托管 协议 》
8.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
8.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
8.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2013 年4 月20 日
