易方达策略成长证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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易方达策略成长证券投资基金 易方达策略成长证券投资基金 易方达策略成长证券投资基金 易方达策略成长证券投资基金
2013 2013 2013 2013 年第 年第 年第 年第 1 1 1 1 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2013 2013 2013 2013 年 年 年 年 3 3 3 3 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司
报告 报告 报告 报告送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一三年四月二十日 一三年四月二十日 一三年四月二十日 一三年四月二十日
易方达策略成长证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 4 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ § § §2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达策略成长混合
基金主代码 110002
交易代码 110002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003年12月9日
报告期末基金份额总额 1,318,507,262.54份
投资目标
本基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的
股票，积极把握股票市场波动所带来的获利机会，努
力为基金份额持有人追求较高的中长期资本增值。
投资策略
本基金为主动型股票基金， 投资的总体原则是在价值
区域内把握波动，在波动中实现研究的“溢价”。基
金采取相对稳定的资产配置策略， 避免因过于主动的
仓位调整带来额外的风险。同时，以雄厚的研究力量
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为依托，通过以价值成长比率（PEG）为核心的系统
方法筛选出兼具较高内在价值及良好成长性的股票，
并通过对相关行业和上市公司成长率变化的动态预
测，积极把握行业/板块、个股的市场波动所带来的
获利机会， 为基金份额持有人追求较高的当期收益及
长期资本增值。
业绩比较基准 上证A指收益率×75％+上证国债指数收益率×25％
风险收益特征
本基金为混合型基金， 理论上其风险收益水平低于股
票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§ § § §3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日)
1.本期已实现收益 -40,066,806.71
2.本期利润 402,665,081.82
3.加权平均基金份额本期利润 0.3122
4.期末基金资产净值 4,702,968,427.56
5.期末基金份额净值 3.567
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
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3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 9.67% 1.20% -0.89% 0.96% 10.56% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较 益率变动的比较
易方达策略成长证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2003 年 12 月 9 日至 2013 年 3 月 31 日）
注：1. 基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的 10%；
（2） 基金与由基金管理人管理的其它基金持有任何一家公司发行的证券的总和，
不超过该证券的 10%；
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（3）基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80％；
（4）基金股票投资比例最高可达 95%；
（5）法律法规规定的其他限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时， 基金管理人应在合
理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
2. 本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约
定。
3. 本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为 454.34%,同期基
金业绩比较基准收益率为 51.67%。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蔡海洪
本基金的基金
经理、易方达
策略成长二号
混合型证券投
资基金的基金
经理、研究部
总经理助理
2011-9-30 - 10年
硕士研究生，曾任招商
证券股份有限公司研究
员，易方达基金管理有
限公司研究部行业研究
员、机构理财部投资经
理。
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
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社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后分析评估监督机制来确保公平对待不同投资组合，切实防范利
益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和
集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优
先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能
确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年一季度上证指数下跌 1.43%，指数走势呈现冲高回落的特征。一季度
国内经济数据显示经济弱势复苏，工业企业的收入增长相对较好，利润增长相对
较弱； 行业分化较为明显， 中游制造业和下游消费行业的利润增长好于上游行业。
二级市场的结构分化与经济基本面相对契合，以医药、电子信息和环保为代表的
成长股走势较强，而以资源为代表的周期股走势较弱。
本基金在一季度提高仓位，增加的仓位以医药、家电和农化为主，配置结构
总体变化不大，依然以医药、大众消费品、家电、房地产为核心配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 3.567 元，本报告期份额净值增长率为
9.67%，同期业绩比较基准收益率为-0.89%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2013 年二季度，总体的判断是经济维持弱势复苏，通货膨胀水平处于
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低位，工业企业盈利继续呈现结构化分化。宏观政策尚不明朗，一方面地方政府
积极推动基础设施建设， 另一方面中央政府对房地产行业调控和对金融行业风险
控制的力度在加大。在经济弱势复苏背景下，多数工业制造业依然处于产能过剩
和盈利能力难以大幅回升的状态；与之同时，资源、劳动力、资金和环保等要素
制约和促使经济从过度依赖投资拉动转向以内需拉动为主，预计以汽车、医药和
食品饮料为代表的大消费行业以及部分服务业将保持稳定的增长。
对于二级市场而言，成长股和价值股的估值体系在一季度出现大幅分化，成
长股的估值水平有可能在二季度出现回落，特别是其中的中小市值公司。总体我
们维持以内需为主的核心配置， 继续优化成长股结构， 适当增加低估值的价值股。
§ § § §5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 4,056,305,766.39 85.93
其中：股票 4,056,305,766.39 85.93
2 固定收益投资 189,981,000.00 4.02
其中：债券 189,981,000.00 4.02
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 180,593,290.30 3.83
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 282,934,201.57 5.99
6 其他各项资产 10,654,830.85 0.23
7 合计 4,720,469,089.11 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,619,596,086.40 55.70
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
54,157,578.30 1.15
E 建筑业 99,365,188.03 2.11
F 批发和零售业 490,061,747.40 10.42
G
交通运输、仓储和邮政
业
71,544,138.00 1.52
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
- -
J 金融业 205,246,381.18 4.36
K 房地产业 385,632,839.38 8.20
L 租赁和商务服务业 130,701,807.70 2.78
M
科学研究和技术服务
业
- -
N
水利、环境和公共设施
管理业
- -
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
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合计 4,056,305,766.39 86.25
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000651 格力电器 14,713,027 420,351,181.39 8.94
2 600887 伊利股份 12,617,607 399,725,789.76 8.50
3 000002 万
科Ａ 20,478,536 220,349,047.36 4.69
4 000538 云南白药 2,167,365 185,309,707.50 3.94
5 600315 上海家化 2,455,395 172,172,297.40 3.66
6 600340 华夏幸福 6,609,822 161,081,362.14 3.43
7 600066 宇通客车 5,232,635 149,705,687.35 3.18
8 600104 上汽集团 9,869,754 146,072,359.20 3.11
9 000423 东阿阿胶 2,731,260 142,298,646.00 3.03
10 000963 华东医药 3,218,290 137,614,080.40 2.93
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 29,984,000.00 0.64
3 金融债券 159,997,000.00 3.40
其中：政策性金融债 159,997,000.00 3.40
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
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7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 189,981,000.00 4.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 120305 12进出05 500,000 50,015,000.00 1.06
2 120238 12国开38 500,000 49,980,000.00 1.06
3 120419 12农发19 200,000 20,020,000.00 0.43
4 130201 13国开01 200,000 19,992,000.00 0.43
5 120245 12国开45 200,000 19,990,000.00 0.43
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 5.8 5.8 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 747,296.99
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,769,773.46
5 应收申购款 6,137,760.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,654,830.85
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§ § § §6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,269,175,631.74
本报告期基金总申购份额 114,286,957.32
减：本报告期基金总赎回份额 64,955,326.52
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,318,507,262.54
§ § § §7
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
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7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准易方达策略成长证券投资基金设立的文件；
2.《易方达策略成长证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达策略成长证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一三年四月二十日 一三年四月二十日 一三年四月二十日 一三年四月二十日
