信 达澳 银稳 定价 值债 券型 证券 投资 基金 2013 年第1 季度 报告
2013 年 3 月31 日
基金管 理人：信达澳银基 金管理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月20 日信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
1
§ 1重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 4 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等 内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§ 2基 金产品 概况
基金简称 信达澳银稳定价值债券
基金主代码 610003
交易代码 610003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年4 月 8 日
报告期末基金份额 总额 114,324,420.10 份
投资目标
从长期来看， 在有效控制本金风险的前提下， 主要追
求债券票息收入的最大化， 力争实现基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念， 把注意
力集中在对个券公允价值的研究上， 精选价值相对低
估的个券品种进行投资。 通过整体资产配置、 类属资
产配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。
业绩比较基准 中国债券总指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金， 风险收益水平较低， 长期预期
风险收益高于货币市场基金、低于股票和混合基金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 信达澳银稳定价值债券 A 信达澳银稳定价值债券 B
下属两级基金的交易代码 610003 610103
报告期末下属两级基金的份额总额
44,945,090.43 份 69,379,329.67 份 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
2
§ 3主 要财务 指标 和基金 净值 表现
3 .1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2013 年1 月1 日－2013 年3 月31 日）
信达澳银稳定价值债券 A 信达澳银稳定价值债券 B
1．本期已实现收益
1,339,454.09 2,122,337.12
2．本期利润
1,135,107.04 1,292,896.02
3． 加权平均基金份额本期利润
0.0243 0.0166
4．期末基金资产净值
52,945,529.52 80,309,287.59
5．期末基金份额净值
1.178 1.158
注：1 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 （例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公 允价值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3 .2 基金净 值表 现
3 .2 .1本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
信达澳银稳定价值债券 A
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
2.17% 0.22% 1.22% 0.03% 0.95% 0.19%
信达澳银稳定价值债券 B
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
2.12% 0.22% 1.22% 0.03% 0.90% 0.19%
3 .2 .2自 基金 合同生 效以 来基 金 份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
3
信达澳银稳定价值债券 A
信达澳银稳定价值债券 B 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
4
注：1 、 本基金基金合同于 2009 年4 月8 日生效，2009 年6 月1 日开始办理申购、 赎
回业务。
2 、 本基金的投资组合比例为：固定收益类资产( 含可转换债券) 的比例不低于基
金资产的 80%,持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%,现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 本基金按规 定在合同生效后六个月
内达到上述规定的投资比例。
§ 4管 理人报 告
4 .1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孔学峰
本基金的
基金经
理，稳定
增利债券
基金基金
经理，固
定收益副
2011-9-29 - 9 年
中央财经大学金融学硕士 。历任
金元证券股份有限公司研究员、
固定收益总部副总经理；2011 年
8 月加入信达澳银基金公司，历
任投资研究部下固定收益部总经
理。 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
5
总监
吴江
本基金的
基金经理
2012-6-21 - 11 年
中山大学世界经济 专业经济学硕
士，澳大利亚新南威尔士大学基
金管理专业商科硕士。2009 年4
月加入信达澳银基金公司 ，历任
固定收益部信用分析师、信达澳
银稳定价值债券基金基金经理助
理。
注：1、基金经理的任职日期 、离任日期为根据公司决定确定的 任职或离任日期。
2 、 证券从业的含义遵 从行业协会《证券业从 业人员资格管理办法》 的相关规定
等。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管
理 办 法 》 、 《 证 券 投 资 基金 运 作 管 理 办 法 》 、 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 、 监 管 部 门
的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全 高效的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制投资风险的基础上， 为基金持有人谋求 最大利益 ， 没有发生损害基金持有人利
益的行为。
4 .3 公平交 易专 项说明
4 .3 .1公 平交 易制度 的执 行情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、
债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，
对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组
合同向交易价差进行了分析； 对部分债券一级 市场申购、 非公开发行股票申购等以公
司名义进行的交易进行了审核和监控， 未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交
易原则的情形。
4.3.2异 常交 易行为 的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内本公司所管理的 投资组合未
发生 交易所公开竞价的 同日反向交易。
4 .4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
一季度债券市场表现突出 。 季度前期， 受益于充裕的流动性和一季度债券供给的
放缓， 债券收益率特别是信用债收益率曲线大幅下行， 利差也有显著收窄。 一季度末，
“国五条”和银监会“八号文”进一步激发了市场对经济基本面的担忧和债券需求，信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
6
使得债券收益率再下一城。 可转债市场先涨后跌， 全季度指数收益为负， 但是个券分
化较大，电力、医药等板块超额收益明显。
报告期内， 基金管理人 认为权益市场估值不高， 在市场上涨过程中部分可转债出
现条款博弈机会， 因此在大类资产配置上增加了可转债仓位。 久期策略上， 由于债券
累计涨幅较大， 基金管理人小幅缩短了组合久期以降低价格风险。 个券选择上， 信用
债更偏重于高票息品种， 可转债则集中于银行、 石化、 电力等流动性 较好， 估值较低
的大盘蓝筹品种。
二季度债券市场高位震荡可能性较大。 数据显 示经济仍在弱复苏轨道上， 旺季不
旺或者所谓旺季推迟使得市场对经济增速的预期下降。 通胀缓和， 大 宗商品价格回落，
禽流感疫情在二季度对肉禽价格形成一定压制。 流动性仍然乐观 ， 货 币市场利率平稳。
银监会对银行理财产品的规范短期内对债券需求形成利好。 这些有利因素将为债券市
场 继 续 保 持 较 高 估 值 赢 得 一 段 黄 金 时 期 。 可 转 债 市 场 在 未 来 一 段 时 间 内 仍 将 保 持 分
化。 不过由于绝对价格随股市回落到年初位置， 估值实际已经不高， 继续下跌空间不
大，且债底将逐步显示支撑作用。
基金管理人在大类资产配置上， 将会把可转债 比例调整至中性， 降低组合的波动
程度。债券组合继续保持中短久期，同时逐步降低杠杆。
4 .5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至报告期末，A 类基金份额： 基金份额净值为 1.178 元， 份额累计净值为 1.178
元，本报 告期份额净值增长率为 2.17%，同期业绩比较基准 收益率为1.22%；
截至报告期末，B 类基金份额： 基金份额净值为 1.158 元， 份额累计净值为 1.158
元，本报告期份额净值增长率为 2.12%，同期业绩比较基准 收益率为1.22%。
§ 5投 资组合 报告
5 .1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资
产的比例 （%）
1 权益投资
- -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
200,431,693.07 87.06
其中：债券
200,431,693.07 87.06
资产支持证 券
- -
3 金融衍生品投资
- -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
13,257,661.52 5.76 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
7
6 其他资产
16,520,940.30 7.18
7 合计
230,210,294.89
100.00
5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
注：本基金本报告期末未持有 股票。
5 .3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
注： 本基金本报告期末 未持有股票。
5.4 报告期 末按 债券品 种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券
7,022,400.00 5.27
2 央行票据
- -
3 金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4 企业债券
146,642,798.47 110.05
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
10,282,000.00 7.72
7 可转债
36,484,494.60 27.38
8 其他
- -
9 合计
200,431,693.07 150.41
5 .5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
122033 09 富力债 225,000 23,355,000.00 17.53
2
1180075 11 鄂城投债 200,000 20,984,000.00 15.75
3
1280084 12 黔铁投债 200,000 20,932,000.00 15.71
4
122507 12 玉交投 200,000 20,500,000.00 15.38
5
112094 11 中利债 200,005 19,751,093.77 14.82
5 .6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 .7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组 合报 告附注
5.8.1 本 基金 投资的 前十 名证 券的发 行主 体报告 期内 没有被 监管 部门立 案调 查， 也没
有 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
8
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股 票中， 没有 投资超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的情形。
5.8 .3其 他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金
18,523.53
2 应收证券清算款
9,533,149.76
3 应收股利
-
4 应收利息
5,135,523.90
5 应收申购款
1,833,743.11
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
16,520,940.30
5.8 .4报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％）
1 113002 工行转债 15,448,290.00 11.59
2 110013 国投转债 7,390,900.00 5.55
3 110015 石化转债 3,921,400.00 2.94
4 110018 国电转债 2,485,600.00 1.87
5.8 .5报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注： 本基金本报告期末 未持有存在流通受限情况的股票 。
5.8 .6投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6开 放式基 金份 额变动
单位：份
项目 信达澳银稳定价值债券 A 信达澳银稳定 价值债券B
报告期期初基金份额总额 55,701,713.39 49,331,241.85
报告期期间基金总申购份额 30,828,675.49 104,318,638.80
减：报告期期间基金总赎回份额 41,585,298.45 84,270,550.98
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 44,945,090.43 69,379,329.67
§7影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
无。
信达澳银稳定价值债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
9
§ 8备 查文件 目录
8 .1 备查文 件目 录
1、中国证监会核 准基金募集的文件；
2、 《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
8 .2 存放地 点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8 .3 查阅方 式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件 或复印件。
