光大保德信信用添益债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告
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光 大 保德 信 信用 添 益债 券 型证 券 投资 基 金
2013 年第 1 季度 报 告
2013 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 四月二 十日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年4 月19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 光大保德信信用添益债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年5月16日
报告期末基金份额总额 429,899,111.10 份
投资目标
本基金在充分控制风险和保持资产流动性的基础上， 通
过严格的信用分析和利差变动趋势分析， 在获取当期收
益的同时，力争实现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金在充分考虑债券市场运行状况和特征的基础上，
将投资策略分解为资产配置策略、债券市场投资策略、
股票市场投资策略和套利投资策略。 结合国内债券市场
的基本结构和流动性分析， 本基金将债券市场投资策略
主要分为利率策略、 信用策略、 可转债策略和杠杆策略。
本基金将充分结合宏观经济和证券市场的形势， 运用丰
富的投资策略， 在严格控制风险的前提下， 力争实现基
金资产的 长期增值。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中的风险较低
的品种， 其预期收益和风险高于货币市场基金， 但低于
股票型基金和混合型基金。
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基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
光大保德信信用添益债券
A 类
光大保德信信用添益债券
C 类
下属两级基金的交易代码 360013 360014
报告期末下属两级基金的
份额总额
282,323,224.46 份 147,575,886.64 份
§3
主要 财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2013 年1月1日-2013 年3 月31日)
光大保德信信用添益债券
A 类
光大保德信信用添益债券
C 类
1. 本期已实现收益
7,241,767.46 3,208,462.66
2. 本期利润
9,722,887.46 4,051,580.94
3. 加权平均基金份额本期
利润
0.0307 0.0278
4. 期末基金资产净值
294,121,902.76 152,825,403.80
5. 期末基金份额净值
1.042 1.036
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后 的余额， 本期利润为本 期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。 上 述基 金 业绩 指标 不 包 括 持有 人 认购 或交 易 基 金 的各 项 费用 ，计 入 费 用 后实 际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 光大 保德信 信用 添益 债券 A 类：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益 率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个月 3.00% 0.08% 0.41% 0.03% 2.59% 0.05%
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2、 光大 保德信 信用 添益 债券 C 类：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益 率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个月 2.92% 0.07% 0.41% 0.03% 2.51% 0.04%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
光大保德信信用添益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011 年 5 月16 日至 2013 年3 月31 日）
1． 光大保德信信用添益债券 A 类：
2． 光大保德信信用添益债券 C 类：
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注： 根据基金合同的规 定， 本基金建仓期为 2011 年5 月16 日至2011 年11 月15 日。
建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合
的比例范围。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陆欣
固定
收益
副总
监、 基
金经
理
2011-5-16 - 7年
陆 欣 先 生 ， 复 旦 大 学 数 量 经
济学硕士， 中国注册会计师，
中 国 准 精 算 师 。 曾 任 中 国 银
行 全 球 金 融 市 场 部 上 海 交 易
中 心 债 券 分 析 员 ， 光 大 保 德
信 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级 债
券 研 究 员 、 宏 观 分 析 师 ， 历
任 光 大 保 德 信 增 利 收 益 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助
理 ， 现 任 本 基 金 管 理 人 固 定
收 益 副 总 监 ， 本 基 金 基 金 经
理 兼 光 大 保 德 信 增 利 收 益 债
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券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产，
在严格控制风险的前 提下， 为基金份额持有人 谋求最大利益。 报告期 内未有损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗 下各基金在获得投研团队、 交易团
队支持等各方面得到公平对待， 本基金管理人从投研制度设计、 组织结构设计、 工作
流程制定、 技术系统建设和完善、 公平交易执行效果评估等各方面出发， 建设形成了
有效的公平交易执行体系。 本报告期， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良
好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的 专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本基金与其他投资组合未发生交易
所公开竞价同日反向交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年1 季度宏观经济数据显示经济总体保持了稳定增长的态势， 但是结构上
并不平衡，未来走势仍存在一定不确定性。具体来看，工业增加值 2013 年 1-2 月同
比增长 9.9%，和去年 4 季度两位数的增长相比有所下滑。1-2 月投资累计同比增长
21.2% ， 其中房地产投资累计同比增长 22.8% ， 基础建设投资累计同比增长 23.2%，制
造业投资累计同比增长 17%。房地产投资和基建投资仍然是拉动经济的主要动力。社
会消费品零售总额 2013 年 1-2 月累计同比增长 12.3%，和 12 年全年累计增长 14.3%
相比下滑幅度较大。 出口增长数据 表现强劲，1 月出口同比增长25%，2 月出口同比增
长 21.8% ，和 12 年累 计增长 8%相比上涨幅度非常大，但是从出口绝对额水平和微观
企业调研显示出口的高速增长不可持续。1 季度我国的通货膨胀出现了回升的态势，1
月份CPI 同比增长2% ，基数原因使得其为全年最低水平，2 月份CPI 同比增长3.2%，
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3 月CPI 同比增长2.1% 重新回落。 非食品价格 保持在正增长， 奠定了 整体通胀水平基
础走势，但上半年通胀压力并不大。
债券市场方面， 年初对经济强复苏的预期和 2 月较高的通胀使得长端收益率受
压， 当经济数据陆续出台， 经济走势越来越明 朗的时候， 在国五条和银监会 8 号文出
台之后，利率债在政策带动下，长端收益率大幅下行。整个 1 季度资金面尚且平稳，
春节前后的资金面不如以往紧张， 波动性也不大。 整体来看， 债券市 场前期受益于资
金面的宽松， 后期受益 于经济强复苏预期的落空和政策的支持， 收益 率曲线呈现陡峭
化小幅下行的态势。
在基金的日常操作中，1 季度我们根据宏观经济的走势，增配长端利率产品占
比， 减持转债品种。2013 年1 季度股市出现震荡走势， 未来股票市场仍将呈现震荡的
走势，我们将适当控制权益类资产配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信信用添益债券 A 份额净值增长率为3.00% ，业绩比较基
准收益率为 0.41%，光大保德信信用添益债券 C 份额净值增长率 为 2.92% ，业绩比较
基准收益率为0.41% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
根据目前已经公布的宏观经济数据和国际经济形势， 宏观经济回升动 能减弱， 而
随着CPI 数据的温和盘整， 我们预计央行的公 开市场操作将会持续稳健。 在这种情况
下， 我们将会关注国际 国内经济形势的最新发展， 积极关注各项财政 政策和货币政策
对市场的中长期影响， 在固定收益类资产投资方面， 将继续维持此前 的稳健操作手法，
维持目前的久期水平，控制权益类品种的仓位，争取提高组合的收益率水平。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 6,200,000.00 0.64
其中：股票 6,200,000.00 0.64
2 固定收益投资 924,423,043.57 95.09
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其中：债券 924,423,043.57 95.09
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 22,240,940.28 2.29
6 其他各项资产 19,300,937.95 1.99
7 合计 972,164,921.80 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 6,200,000.00 1.39
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
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S 综合 - -
合计 6,200,000.00 1.39
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 601515 东风股份 500,000 6,200,000.00 1.39
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 133,579,348.00 29.89
2 央行票据 - -
3 金融债券 329,871,000.00 73.81
其中：政策性金融债 329,871,000.00 73.81
4 企业债券 430,706,775.57 96.37
5 企业短期融资券 30,215,000.00 6.76
6 中期票据 - -
7 可转债 50,920.00 0.01
8 其他 - -
9 合计 924,423,043.57 206.83
5.5 报 告期 末按 公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 010303 03国债⑶ 1,367,240 133,579,348.00 29.89
2 110238 11国开38 1,000,000 101,860,000.00 22.79
3 120235 12国开35 500,000 49,490,000.00 11.07
4 120201 12国开01 500,000 48,240,000.00 10.79
5 122040 09新黄浦 400,000 40,600,000.00 9.08
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
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报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
报告期末本基金未持有权证。
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：报告期末，本基金无股指期货投资。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金合同中尚无股指期货的投资政策。
5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报
告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 271,557.87
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,383,793.72
5 应收申购款 645,586.36
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,300,937.95
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 113001 中行转债 50,920.00 0.01
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
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§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
项目
光大保德信信用添
益债券 A 类
光大保德信信用
添益债券 C 类
本报告期期初基金份额总额 323,249,280.00 166,175,836.31
本报告期基金总申购份额 40,828,546.29 93,160,278.46
减：本报告期基金总赎回份额 81,754,601.83 111,760,228.13
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 282,323,224.46 147,575,886.64
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准光大保德信信用添益债券型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信信用添益债券型证券投资基金基金合同
3、光大保德信信用添益债券型证券投资基金招 募说明书
4、光大保德信信用添益债券型证券投资基金托管协议
5、光大保德信信用添益债券型证券投资基金法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8 、 报 告 期内 光 大 保德信 信 用 添 益债 券 型 证券投 资 基 金 在指 定 报 刊上披 露 的 各 项
公告
9、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市延安东路 222 号外滩中心大厦46 层本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投 资 者 可 于本 基 金 管理人 办 公 时 间预 约 查 阅。 投 资 者 对本 报 告 书如有 疑 问 ， 可
咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-53524620 。 公司网址：
www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇 一三 年四月 二十 日
