东方龙混 合型开 放式证 券投资 基金
2013 年第 1 季度 报告
2013 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 东方 基金管 理有 限责任 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：2013 年 4 月 22 日
东方龙混合型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年4 月15 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2013 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止 。
§2 基 金产 品概况
基金简 称 东方龙 混合
基金主 代码 400001
交易代 码 400001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 11 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,015,727,283.84 份
投资目 标 分享中 国经 济和 资本 市场 的高速 增长 ， 努 力为 基金 份 额持有
人谋求 长期 、稳 定的 投资 回报。
投资策 略 本基金 的投 资管 理由 自上 而下的 资产 配置 、 积 极风 格 管理和
自下而 上的 个股 （包 括债 券 ） 选择 组成 。 本 基金 将资 产 配置、
基金风 格管 理和 个股 选择 都建立 在全 面、 深入 而有 效 的研究
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的基础 上。 研究 贯穿 于基 金投资 管理 的每 一个 环节 。
业绩比 较基 准 本基金 股票 投资 部分 的业 绩比较 基准 是中 信标 普300 风格
指数， 具体 包括 中信 标普300 成长指 数和 中信 标普 300 价值
指数， 本基 金债 券部 分的 业绩比 较基 准为 中信 标普 全债指
数。
本基金 整体 业绩 比较 基准= 中信标 普300 成长指 数*30% + 中
信标 普 300 价值 指数*45% +中信 标普 全债 指数*25% 。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或者 有更 权威 的 、 更 能 为市场
普遍接 受的 业绩 比较 基准 推出， 本基 金可 以在 报中 国 证监会
备案后 变更 业绩 比较 基准 并及时 公告 。
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中的中 等风 险品 种， 其风 险 收益特
征介于 单纯 的股 票型 基金 、 单纯的 债券 型基 金与 单纯 的货币
市场基 金之 间， 同时 其股 票 组合部 分的 风险 收益 特征 也介于
完全成 长型 股票 组合 与完 全价值 型股 票组 合之 间。
基金管 理人 东方基 金管 理有限责 任公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主 要财 务指标 和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2013 年1 月1 日-2013 年 3 月 31 日)
1.本期 已实 现收 益 30,365,864.28
2.本期 利润 -18,598,143.73
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0095
4.期末 基金 资产 净值 1,371,260,112.56
5.期末 基金 份额 净值 0.6803
注： ①本 期已 实现 收益 指基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 （不含 公允价值 变动
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收益） 扣除 相关 费用 后的 余额， 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值增 长率 及其 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.39% 1.06% 0.12% 1.14% -1.51% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的 比较
东方龙 混合 型开 放式 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2004 年11 月25 日至 2013 年3 月 31 日）
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注：本 基金 建仓 期为 6 个 月，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 规定 。
§4 管 理人 报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
于鑫（ 先
生）
本基金 基
金经理 、 投
资总监 、 基
金管理 部
经理 、 投资
决策委 员
会委员
2008-9-20 - 12 年
清华大 学 IMBA 硕士 ，
12 年 证券 从业 经验。 曾
任世纪 证券 有限 公司
资产管 理部 投资 经理 。
2005 年加 盟东 方基 金
管理有 限责 任公 司， 曾
任东方 精选 证券 投资
基金基 金经 理助 理、 东
方金账 簿货 币市 场证
券投资 基金 基金 经理 、
东方精 选混 合型 开放
式证券 投资 基金 基金
经理。 现任 投资 总监 、
基金管 理部 经理 、 投资
决策委 员会 委员 、 东方
策略成 长股 票型 开放
式证券 投资 基金 基金
经理、 东方 精选 混合 型
开放式 证券 投资 基金
基金经 理。
注：① 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指在 法定 信息 披露媒 体正 式公 告之 日。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 法 》 、 《中 华人 民共 和国证 券
投资基 金法 》 、 《 证券 投 资基金 管理 公司 管理 办法 》 及 其各 项实 施准 则、 《 东方龙 混合 型开
放式证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他有 关法 律法 规 的规定 ， 本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则
管理和 运作 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 基础 上 ， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ， 无损 害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。 本基 金无 违法 、 违规行为 。 本基金 投资 组合 符合有关 法规 及基
金合同 的约 定。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》
（2011 年修订 ）， 制定 了《东方 基金 管理 有限 责任 公司公 平交 易管 理制 度》 。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ， 各 投资 组合 经 理在授 权
范围内 自主 决策 ， 各投 资组合共 享研 究平 台， 在获得投资 信息 、 投资 建议 和实施投 资决 策方
面享有 公平 的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度 ， 建 立公 平的 交易 分 配制度 ， 确保 各投 资组 合 享有公 平的
交易执 行机 会。 对于交 易所公开 竞价 交易 ， 基金 管理人执 行交 易系 统中 的公 平交易 程序 ； 对
于债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 ， 各投 资组 合 经理在 交易 前独
立地确 定各 投资 组合 的交 易价格 和数 量 ， 基 金管 理 人按照 价格 优先 、 比例 分 配的原 则对 交易
结果进 行分 配 ； 对 于银 行 间交易 ， 按照 时间 优先 、 价格优 先的 原则 保证 各投 资组合 获得 公平
的交易 机会 。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 的同 向交易 价差 、 反向 交易 情 况、 异常 交
易情况 进行 统计 分析 ，投 资组合 经理 对相 关交 易情 况进行 合理 性解 释并 留存 记录。
本报告 期内 ， 基金 管理 人严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授权、 研究 分
析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业绩评 估等投资 管理 活动 中公平 对待 不同 投资 组合 ， 未直接 或通
过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 本 基金 运作 符合 法 律法规 和公 平
交易管 理制 度规 定。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
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本报告 期内 ， 未 出现 涉及 本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量
超过该 证券 当日 成交 量5%的情况 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年 一季度， 本基金 继 续投资于估 值低、 业绩优 良、成长确 定的绩 优公司 ，适当降
低仓位 ，以 规避 可能 的系 统性风 险。
报告期 内， 本基金 继续 持有银行 、 保险 、 商业贸 易、 地产 、 食品饮 料等 行业 的龙头公 司，
小幅度 地调 整持 仓结 构。 一月中 旬， 鉴于经 济复 苏力度不 足， 地产价 格涨 幅较大 ， 我们担 心
宏观经 济政 策会 适度 收紧 ， 有目的 的减 持了 部分 周期股 ， 降低了 仓位 。 但本基 金对医 药、TMT
等行业 配置 不足 ，影 响了 基金业 绩。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
2013 年 1 月 1 日至 3 月 31 日，本 基金净 值增 长率 为-1.39%，业绩 比较 基准 收益率 为
0.12% ，低 于业 绩比 较基 准 1.51%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2013 年二 季度 ，我 们 认为中 国经 济的 复苏 有望 延续下 去， 但力 度可 能不 达预期 。
从已公 布的 数据 看， 经济复苏仍 在延 续： 企业盈 利有所改 善， 汽车、 地产、 家电等 行业 都有
不同程 度的 增长 ， 出口 的 增长也 令人 满意 。 但地 产 调控对 地产 投资 会产 生不 利影响 ； 对银 行
理财的 监管 也会 降低 社会 融资总 量的 增速 ， 从而 降低 投资的 增速 ； 部分 高端 消费 受反腐 冲击 ；
以上这 些都 会对 经济 增速 产生不 利的 影响 。
虽然经 济增 长不 会超 预期 ， 但A 股估值 较低 ， 并且国内流 动性 趋于 好转 ， 因此我们 认为
2013 年二 季度 的 A 股市 场可能呈 现底 部震 荡 的 态势 。市场 的机 会主 要在 一些 基本面持续 改
善的优 质公 司上 。多 数股 票不会 有太 好的 表现 ，部 分业绩 较差 的公 司还 有巨 大的下 跌 空 间 。
从行业 层面 上， 继续看 好金融服 务、 商业贸 易、 房地产 、 汽车等 低估 值、 成长确定 的行
业；医 药、TMT 、新 兴产 业 公司值 得关 注； 白酒 、服 装等防 御类 品种 可以 逢低 买入。
§5 投 资组 合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
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序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投 资 759,406,751.94 54.83
其中： 股票 759,406,751.94 54.83
2 固定收 益投 资 51,177,326.40 3.70
其中： 债券 51,177,326.40 3.70
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 118,800,000.00 8.58
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
5
银行存 款和 结算 备付 金合
计
451,397,744.99 32.59
6 其他各 项资 产 4,242,437.02 0.31
7 合计 1,385,024,260.35 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业 类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 16,137,100.00 1.18
C 制造业 181,409,776.47 13.23
D
电力 、 热力、 燃气及 水生 产和
供应业
15,894,019.15 1.16
E 建筑业 24,404,724.56 1.78
F 批发和 零售 业 95,804,858.13 6.99
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 36,812,701.80 2.68
H 住宿和 餐饮 业 131,800.00 0.01
I
信息传输、 软件 和信 息技 术服
务业
19,507,000.00 1.42
J 金融业 271,589,937.44 19.81
K 房地产 业 87,798,000.00 6.40
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,164,000.00 0.08
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理 业 3,847,834.39 0.28
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 4,905,000.00 0.36
S 综合 - -
合计 759,406,751.94 55.38
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值比例
（%）
1 601318 中国平 安 2,100,000 87,717,000.00 6.40
2 600036 招商银 行 3,500,000 44,205,000.00 3.22
3 600519 贵州茅 台 200,000 33,772,000.00 2.46
4 600016 民生银 行 3,499,911 33,739,142.04 2.46
5 000002 万 科Ａ 3,050,000 32,818,000.00 2.39
6 600694 大商股 份 880,000 32,648,000.00 2.38
7 600048 保利地 产 2,500,000 28,700,000.00 2.09
8 600009 上海机 场 2,000,000 26,920,000.00 1.96
9 600383 金地集 团 4,000,000 26,280,000.00 1.92
10 601288 农业银 行 9,000,000 24,300,000.00 1.77
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 46,022,200.00 3.36
其中：政策性金融债 46,022,200.00 3.36
4 企业债券 - -
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 5,155,126.40 0.38
8 其他 - -
9 合计 51,177,326.40 3.73
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （%）
1 120318 12 进出 18 360,000 36,025,200.00 2.63
2 110023 民生转 债 48,670 5,155,126.40 0.38
3 120305 12 进出 05 50,000 5,001,500.00 0.36
4 120228 12 国开 28 50,000 4,995,500.00 0.36
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证券 投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.8.1 报告 期末 本基 金投 资的股 指期 货持 仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体没 有被 监管 部门 立案 调查， 或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 。
5.9.2 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名股 票中 ， 没 有投资 超出 基金 合同 规定 备选股 票 库
之外的 股票 。
5.9.3 其他 各项 资产 构成
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序号 名称 金额（元）
1 存出保 证金 288,295.50
2 应收证 券清 算款 2,736,312.86
3 应收股 利 -
4 应收利 息 892,898.96
5 应收申 购款 324,929.70
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,242,437.02
5.9.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600694 大商股 份 32,648,000.00 2.38
重大事 项
停牌
§6 开 放式 基金份 额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,914,532,733.57
本报告 期基 金总 申购 份额 473,494,766.70
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 372,300,216.43
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,015,727,283.84
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§7 备 查文 件目录
7.1 备查文件目录
一、 《 东方 龙混 合型 开放 式 证券投 资基 金基 金合 同》
二、 《 东方 龙混 合型 开放 式 证券投 资基 金托 管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
7.2 存放地点：
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
7.3 查阅方式
投资者 可免 费查 阅， 在支付 工本费 后， 可在合 理时 间内 取得上 述文 件的 复制 件或 复印件 。
相关公 开披 露的 法律 文件 ， 投资者 还 可在本 基金 管理人网 站 （www.orient-fund.com）查阅 。
东方基 金管 理有 限责 任公 司
2013年4月22 日
