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东方策略(400007)

东方策略:2013年第一季度报告

 
 
 
 
东方策略 成长股 票型开 放式证 券投资 基金 
2013 年第 1 季度 报告 
 
2013 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 东方 基金管 理有 限责任 公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 :2013 年 4 月 22 日 
东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 
 1 
§1 重要提 示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2013 年4 月15 日复核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容,保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期自 2013 年1 月1 日起 至 3 月 31 日止 。 §2 基 金产 品概况 基金简 称 东方策 略成 长股 票 基金主 代码 400007 交易代 码 400007(前端) 400008(后端) 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 6 月 3 日 报告期 末基 金份 额总 额 57,835,489.99 份 投资目 标 本基金 重点 投资 受益 于国 家发展 战略 并具 有成 长潜 力的上 市公司 , 分享 国民 经济 快 速发展 带来 的成 长性 收益 , 追 求管 理资产 的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 通过 分析 宏观 经济 发展战 略, 确定 基金 重点 投 资的行 业,自 上而 下配 置资 产, 自下而 上精 选证 券。


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 2 本基金 从重 点投 资的 行业 中寻找 成长 性公 司, 通过 成 长风险 值控制 成长 风险 ,以 合理 的价格 投资 于优 秀公 司和/ 或相对 价值低 估的 其他 公司 ; 通 过组合 投资 有效 分散 风险 , 谋 求基 金资产 长期 稳定 的增 长。 业绩比 较基 准 本基金 的股 票业绩比 较基 准是中 信标 普 300 指数 ; 债券业 绩比较 基准 是中 信标 普全 债指数 。 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 中信标 普300 指数 收益 率×70%+ 中信 标普 全债 指数 收益率 ×30% 随着市 场环 境的 变化 , 如 果 上述业 绩比 较基 准不 适合 本基金 时, 本 基金 管理 人可 以依 据 维护基 金份 额持 有人 合法 权益的 原则 , 根据实 际情 况对 业绩比较 基准 进行 相应 调整 。 调整业 绩比较 基准 应经 基金 托管 人同意 , 报中 国证 监会 备 案, 基金 管理人 应在 调整 前3 个工 作日在 至少 一种 中国 证监 会指定 的信息 披露 媒体 上刊 登公 告。 风险收 益特 征 本基金 属于 成长 型股 票基 金, 为 证券 投资 基金 中的高风险品 种。 长期 平均 的风 险和 预 期收益 高于 混合 型基 金 、 债券型 基 金和货 币市 场基 金。 基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 §3 主 要财 务指标 和基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期(2013 年1 月1 日-2013 年 3 月 31 日) 1.本期 已实 现收 益 2,290,786.69 2.本期 利润 -1,018,159.70 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0170


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 3 4.期末 基金 资产 净值 78,588,349.33 5.期末 基金 份额 净 值 1.3588 注: ①本 期已 实现 收益 指基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入 (不含 公允价值 变动 收益) 扣除 相关 费用 后的 余额, 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。 ②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实 际收益 水 平要低 于所 列数 字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报 告期 基金 份额 净值增 长率 及其 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -1.53% 1.16% 0.21% 1.06% -1.74% 0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的 比较 东方策 略成 长股 票型 开放 式证券 投资 基金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 (2008 年6 月3 日至 2013 年 3 月 31 日)


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 4 注:本 基金 建仓 期为 6 个 月,建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同 规定 。 §4 管 理人 报告 4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 于鑫( 先 生) 本基金 基 金经理 、 投 资总监 、 基 金管理 部 经理 、 投资 决策委 员 会委员 2008-6-3 - 12 年 清华大 学IMBA 硕士 , 12 年 证券 从业 经验。 曾 任世纪 证券 有限 公司 资产管 理部 投资 经理 。 2005 年加 盟东 方基 金 管理有 限责 任公 司, 曾 任东方 精选 证券 投资 基金基 金经 理助 理、 东 东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 5 方金账 簿货 币市 场证 券投资 基金 基金 经理 、 东方精 选混 合型 开放 式证券 投资 基金 基金 经理。 现任 投资 总监 、 基金管 理部 经理 、 投资 决策委 员会 委员 、 东方 龙混合 型开 放式 证券 投资基 金基 金经 理、 东 方精选 混合 型开 放式 证券投 资基 金基 金经 理。 注:① 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指在 法定 信息 披露媒 体正 式公 告之 日。 ②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明 基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 法》 、 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基金法》 、 《证券 投资基 金管理公 司管理 办法》及 其各项实 施准则、 《东方 策 略成长股 票型 开放式 证券 投资 基金 基金 合同 》 和其他 有关 法律 法规的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原 则管理 和运 作基 金资 产, 在严格 控制 风险 的基 础上 , 为基金 份额 持有 人谋 求最大利 益, 无损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 。 本 基金 无违 法、 违 规行为 。 本基金投 资组 合符合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况 基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》 (2011 年修订 ), 制定 了《东方 基金 管理 有限 责任 公司公 平交 易管 理制 度》 。 基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 , 各 投资 组合 经 理在授 权 范围内 自主 决策 , 各投 资组合共 享研 究平 台, 在获得投资 信息 、 投资 建议 和实施投 资决 策方 面享有 公平 的机 会。


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 6 基金管 理人 实行 集中 交易 制度 , 建 立公 平的 交易 分 配制度 , 确保 各投 资组 合 享有公 平的 交易执 行机 会。 对于交 易所公开 竞价 交易 , 基金 管理人执 行交 易系 统中 的公 平交易 程序 ; 对 于债券 一级 市场 申购 、 非 公开发 行股 票申 购等 非集 中竞价 交易 , 各投 资组 合 经理在 交易 前独 立地确 定各 投资 组合 的交 易价格 和数 量 , 基 金管 理 人按照 价格 优先 、 比例 分 配的原 则对 交易 结果进 行分 配 ; 对 于银 行 间交易 , 按照 时间 优先 、 价格优 先的 原则 保证 各投 资组合 获得 公平 的交易 机会 。 基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 的同 向交易 价差 、 反向 交易 情 况、 异常 交 易情况 进行 统计 分析 ,投 资组合 经理 对相 关交 易情 况进行 合理 性解 释并 留存 记录。 本报告 期内 , 基金 管理 人严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定, 在授权、 研究 分 析、 投资 决策 、 交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 中公平 对待 不同 投资 组合 , 未 直接 或 通 过与第 三方 的交 易安 排在 不同投 资组 合之 间进 行利 益输送 。 本 基金 运作 符合 法 律法规 和公 平 交易管 理制 度规 定。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明 本报告 期内 ,未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 , 未 出现 涉及 本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量 超过该 证券 当日 成交 量5%的情况 。 4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明 4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析 2013 年 一季度, 本基金 的 投资以估值 低、业 绩优良 、成长确定 的绩优 公司为 主,降低 了仓位 ,减 持了 部分 高弹 性品种 。 房价 、 环 保、 通胀 等因 素, 对中国 经济 的增 长模 式和 速度亮 起了 黄灯 。 由于 担 心政府 会 有意识 地降 低经 济增 速 , 本基金 适当 降低 了仓 位 , 减持了 部分 相对 估值 较高 的公司 以及 受政 策影响 较大 的公 司。 4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现 2013 年 1 月 1 日至 3 月 31 日,本 基金净 值增 长率 为-1.53%,业绩 比较 基准 收益率 为 0.21% ,低 于业 绩比 较基 准 1.74%。 4.5 管理人对宏观经济、 证 券市场及行业走势 的简 要展望


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 7 展望 2013 年二 季度 ,我 们 认为中 国经 济有 望继 续弱 复苏。 从已 公布 的数 据看 ,可以 确 定中国 经济 在2012 年三 季度已经 见底 。2013 年年 初社会融 资总 量的 快速 增加 , 有利于 企业 盈利的 逐步 改善 , 进而 将 带来库 存的 增加 。 从3 月 初以来 的调 研情 况看 , 补 库存的 行为 比较 弱,经 济复 苏较 为缓 慢。 国家一 些调 控政 策的 出台 ,可能 导致 本轮 复苏 的力 度继续 减弱 。 对于证 券市 场的 走势 , 我 们判断 可能 维持 一个 窄幅 震荡的 格局 。 经济 数据 不 支持市 场大 幅度走 强 , 投 资者 信心 不足 导致资 金入 市速 度极 为缓 慢, IPO 的恢 复也 会影 响投 资者的 信心 , 不利于 市场 大幅 度上 涨; 但较低的估 值也 封杀 了市 场大幅 度下 跌的 空间 。 从行业 层面 上, 继续 看好 金融服 务、 房地 产、 汽车 等低估 值、 成长 确定 的行 业;医 药 、 环保、TMT 等行 业可 以逢 低买入 ; 而白酒 、 商业贸 易、 服装等 跌幅 较大 的非 周期股 , 会有较 好的防 御效 果。 §5 投 资组 合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投 资 48,817,148.05 60.68 其中: 股票 48,817,148.05 60.68 2 固定收 益投 资 4,377,756.80 5.44 其中: 债券 4,377,756.80 5.44








资产 支持 证券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 4,700,000.00 5.84 其中: 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 22,269,408.90 27.68 6 其他各 项资 产 290,441.34 0.36 7 合计 80,454,755.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 代码 行业 类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 925,500.00 1.18


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 8 C 制造业 12,477,283.00 15.88 D 电力 、 热力、 燃气及 水生 产和 供应业 877,037.05 1.12 E 建筑业 1,417,000.00 1.80 F 批发和 零售 业 6,903,468.00 8.78 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,246,900.00 2.86 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术 服 务业 1,252,630.00 1.59 J 金融业 15,505,530.00 19.73 K 房地产 业 6,517,900.00 8.29 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 174,600.00 0.22 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理 业 192,200.00 0.24 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 32,800.00 0.04 R 文化、 体育 和娱 乐业 294,300.00 0.37 S 综合 - - 合计 48,817,148.05 62.12 5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大 小 排序的前十名股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (%) 1 601318 中国平 安 139,000 5,806,030.00 7.39 2 600036 招商银 行 200,000 2,526,000.00 3.21 3 600383 金地集 团 350,000 2,299,500.00 2.93 4 600016 民生银 行 230,000 2,217,200.00 2.82 5 600694 大商股 份 59,000 2,188,900.00 2.79 6 000002 万 科A 200,000 2,152,000.00 2.74


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 9 7 600048 保利地 产 180,000 2,066,400.00 2.63 8 600729 重庆百 货 81,000 1,863,000.00 2.37 9 600009 上海机 场 130,000 1,749,800.00 2.23 10 600519 贵州茅 台 9,300 1,570,398.00 2.00 5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,002,800.00 5.09 其中:政策性金融债 4,002,800.00 5.09 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 374,956.80 0.48 8 其他 - - 9 合计 4,377,756.80 5.57 5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 120318 12 进出 18 40,000 4,002,800.00 5.09 2 110023 民生转 债 3,540 374,956.80 0.48 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 10 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.8 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 5.8.1 报告 期末 本基 金投 资的股 指期 货持 仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体没 有被 监管 部门 立案 调查, 或 在 报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。 5.9.2 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名股 票中 , 没 有投资 超出 基金 合同 规定 备选股 票 库 之外的 股票 。 5.9.3 其他 各项 资产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保 证金 19,882.31 2 应收证 券清 算款 161,070.22 3 应收股 利 - 4 应收利 息 61,442.57 5 应收申 购款 48,046.24 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 290,441.34 5.9.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.9.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 价值( 元) 占基金资产净 值比例(%) 流通受限 情况说明


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 11 1 600694 大商股 份 2,188,900.00 2.79 重大事 项 停牌 §6 开 放式 基金份 额变动 单位: 份 本报告期期 初基 金份 额总 额 62,868,991.52 本报告 期基 金总 申购 份额 3,342,364.65 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 8,375,866.18 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 57,835,489.99 §7 备 查文 件目录 7.1 备查文件目录 一、 《 东方 策略 成长 股票 型 开放式 证券 投资 基金 基金 合同》 二、 《 东方 策略 成长 股票 型 开放式 证券 投资 基金 托管 协议》 三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程 四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告 7.2 存放地点: 上述备 查文 本存 放在 基金 管理人 办公 场所 。 7.3 查阅方式 投资者 可免 费查 阅, 在支付 工本费 后, 可在合 理时 间内 取得上 述文 件的 复制 件或 复印件 。 相关公 开披 露的 法律 文件 ,投资 者还 可在 基金 管理 人网站 (www.orient-fund.com)查阅 。


东方策略成长股票型开放式证券投资基金 2013 年第 1 季度报 告 12 东方基 金管 理有 限责 任公 司 2013年4月22 日