博 时 策 略 灵活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2013 年第 1 季度 报 告
2013 年 3 月 31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 建设银行 股份 有限公司
报告 送出日 期：2013 年 4 月 20 日
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 1 季度 报告
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§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年4 月19 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保 证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年 1 月 1 日起至 3 月31 日止 。
§2 基 金产 品概 况
基金简称 博时策略混 合
基金主代码 050012
交易代码 050012
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2009 年 8 月11 日
报告期末基 金份额总 额 2,068,206,856.49 份
投资目标 通过运用多 种投资策 略，在股 票和债券 之间灵活 配置 资产，并
对成长、价 值风格突 出的股票 进行均衡 配置，以 追求 基金资产
的长期稳健 增值。
投资策略 本基金通过 自上而下 和自下而 上相结合 、定性分 析和 定量分析
互相补充的 方法，在 股票、债 券和现金 等资产类 之间 进行相对
稳定的适度 配置，强 调通过自 上而下的 宏观分析 与自 下而上的
市场趋势分 析有机结 合进行前 瞻性的决 策。
业绩比较基 准 沪深300 指 数收益率 ×60% ＋中 国债券总 指数收 益率 ×40%。
风险收益特 征 本基金为混 合型基金 ，混合型 基金的风 险高于 货 币市 场基金和
债券型基金 ，低于股 票型基金 ，属于较 高风险、 较高 收益的品
种。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
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§3 主 要财 务指 标和 基 金净 值表 现
3.1 主要 财务指标
单位： 人民 币元
主要财务指 标 报告期(2013 年 1 月1 日-2013 年 3 月 31 日)
1.本期已实 现收益 10,202,179.25
2.本期利润 39,101,380.55
3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0186
4.期末基金 资产净值 1,750,824,060.23
5.期末基金 份额净值 0.847
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各 项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益 率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 2.29% 1.12% -0.02% 0.93% 2.31% 0.19%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 本基金合 同于 2009 年8 月 11 日生效。 按照本基 金的基金合 同规定,自 基金合同 生效之日 起
6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十 二部分 “（三）投资策略 ”、 “ （六）投资限
制 ” 的有关 约定。本 基金建仓 期结束时 各项资产 配置 比例符合基 金合同约 定。
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§4 管 理人 报告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张勇
基金经理/
固定收益部
副总经理
2009-8-11 - 9
2001 年起先 后在南京 市
商业银行北 清支行、 南京
市商业银行 资金营运 中
心工作。2003 年加入 博
时公司，历 任债券交 易
员、 现金收 益基金经 理助
理兼任债券 交易员。 现任
固定收益部 副总经理 ， 兼
任博时现金 收益货币 基
金、博时策 略混合基 金、
博时稳定价 值债券基 金
基金经理。
王燕 基金经理 2011-2-28 - 8.5
2004 年 3 月 加入博时 基
金管理有限 公司， 历 任数
量化投资部 金融工程 师、
研究部研究 员、 消费 品研
究组主管兼 研究员、 研究
部副总经理 兼任消费 品
研究组主管 、 研 究员 、 投
资经理。 现 任博时策 略灵
活配置混合 型证券投 资
基金、 裕阳 证券投资 基金
基金经理。
4.2 报告 期内本基金 运作遵规守 信情况说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实 施细则 、 《博 时策 略灵活 配置 混合型 证 券投资 基金基 金合同 》和 其他相 关法 律法
规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信 于市场、 取信于社会的原则管理和运用基
金资产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告 期内， 由于证券市场波动等原因， 本基金
曾出现个别投资监控指标超标的情况， 基金管理人在规定期限内进行了调整， 对基金份
额持有人 利益未造成损害。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度股票市场在春节前达到2445 点后迅速 回落， 上证指数累计下跌1.43%， 而中
小板指数和创业板指数表现远远好于上证指数。 从分行业指数看， 一季度表现较好的板
块为医药 生物、 电子、 信息设备， 表现较差的 为食品饮料、 有色金属、 房地产、 建筑建
材等。3 月份市场的调整， 其主要原因：1） 经济复苏力度低于预期2） 地产调控政策和
银行资产池清理的政策给下一阶段的经济走向带来不确定性 3）新政府两会后明显透露
出不走粗放发展的老路的信息，但新路在何方尚不清晰。
本基金在 1 季度仓位水平维持在 70% 附近，没有做大的调整。医药行业的超配 给组
合净值带来了较大的正面贡献。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2013 年 3 月31 日，本基金份额净值为0.847 元，累计份额净值为0.871 元，
报告期内净值增长 率为2.29% ，同期业绩基准涨幅为-0.02%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
经济复苏力度低于预期。尽管短期经济向好的态势仍存，但复苏的力度低于预期。
目前经济向好的主要推动力在房地产投资和基建投资， 制造业投资仍然较为惨淡。 但最
近出台 的一系 列政策 （包 括房地 产调 控政策 以 及清理 银行表 外资产 的举 措） ， 给地 产投
资和基建投资也带来了较大的不确定性。市场对经济下行趋势重新担忧。
四万亿投资造成了资本的错配和外逃， 其结果是没有竞争力的产业和公司， 得到了
廉价的资本， 进一步扩张了产能， 故现阶段经 济结 构性调整的压力仍然较大。 预期新一
届政府的选择将先是理清问题， 然后才能重新 出发。 在这个过程中， 股市的反应将更多
是脉冲式的和间歇式的， 难有持续性的行情。 目前市场整体风险偏好水平上升到一个相
对高的位置， 如果流动性和企业盈利不能有进一步的环比增长， 市场短期将有一定压力。
目前的环境之下， 同一行业中不同企业间的竞争力和盈利能力出现巨大差异。 在传
统行业， 拥有品牌、 技术、 渠道、 融资能力的领先企业将会不断增强其固有优势， 获得
更快的 增长。 而在新 兴的 行业中 （如 环保、 电 子、天 然气） ，很多 企业 在逐步 形成 自己
在行业中的独特竞争力。 在 经济转型的大背景下， 我们看好估值有优势的金融地产类个
股以及代表未来方向的成长股。
§5 投 资组 合报 告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产
的比例（%）
1 权益投资 1,263,267,358.92 71.89
其中：股票 1,263,267,358.92 71.89
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2 固定收益投 资 418,927,681.10 23.84
其中：债券 418,927,681.10 23.84
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融 资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 70,637,500.41 4.02
6 其他各项资 产 4,312,246.95 0.25
7 合计 1,757,144,787.38 100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
代码 行业 类别 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 704,002,806.13 40.21
D 电力、热力 、燃气及 水生产和 供应业 130,997,293.13 7.48
E 建筑业 43,198,230.30 2.47
F 批发和零售 业 102,510,000.00 5.85
G 交通运输、 仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮 业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服 务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 236,325,925.31 13.50
L 租赁和商务 服务业 - -
M 科学研究和 技术服务 业 - -
N 水利、环境 和公共设 施管理业 46,233,104.05 2.64
O 居民服务、 修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会 工作 - -
R 文化、体育 和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,263,267,358.92 72.15
5.3 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （ 元）
占基金资产 净
值比例（%）
1 000002 万
科Ａ 12,999,919 139,879,128.44 7.99
2 002038 双鹭药业 1,749,656 109,353,500.00 6.25
3 600694 大商股份 3,000,000 102,510,000.00 5.85
4 000651 格力电器 2,499,872 71,421,343.04 4.08
5 600887 伊利股份 1,999,753 63,352,175.04 3.62
6 600535 天士力 800,000 55,960,000.00 3.20
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7 002408 齐翔腾达 3,331,901 52,244,207.68 2.98
8 600266 北京城建 4,405,196 51,672,949.08 2.95
9 000069 华侨城Ａ 7,957,505 46,233,104.05 2.64
10 000402 金 融 街 7,499,807 44,773,847.79 2.56
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （ 元）
占基金资产 净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,220,000.00 2.87
其中：政策性金融债 50,220,000.00 2.87
4 企业债券 30,000,000.00 1.71
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 338,707,681.10 19.35
8 其他 - -
9 合计 418,927,681.10 23.93
5.5 报告 期末按 公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产 净
值比例（%）
1 110016 川投转债 752,770 89,940,959.60 5.14
2 113001 中行转债 807,340 82,219,505.60 4.70
3 080210 08 国开 10 500,000 50,220,000.00 2.87
4 113002 工行转债 450,000 48,613,500.00 2.78
5 110018 国电转债 330,000 41,012,400.00 2.34
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末 本基金投资 的股指期货交 易情况说明
本 基金本报告期末未持有股指期货。
5.9 投资 组合报告附 注
5.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行 主体没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超 出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
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5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 322,484.99
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,788,340.62
5 应收申购款 201,421.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,312,246.95
5.9.4 报告期末 持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比
例(%)
1 110016 川投转债 89,940,959.60 5.14
2 113001 中行转债 82,219,505.60 4.70
3 113002 工行转债 48,613,500.00 2.78
4 110018 国电转债 41,012,400.00 2.34
5 110011 歌华转债 32,448,548.80 1.85
6 110015 石化转债 21,903,820.00 1.25
7 110012 海运转债 7,981,603.50 0.46
8 110013 国投转债 2,340,899.60 0.13
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入 的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放式 基金 份额 变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 2,134,333,526.30
本报告期基 金总申购 份额 11,788,366.34
减：本报告 期基金总 赎回份额 77,915,036.15
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 2,068,206,856.49
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公
允价值(元)
占基金资产 净值
比例(%)
流通受限情 况说明
1 600694 大商股份 102,510,000.00 5.85 公告重大事 项
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§7 影 响投 资者 决策 的 其他 重要 信息
博时基 金管理 有限 公司 是中国 内地 首批成 立的 五家基 金管理 公司 之一。 “为 国民创
造财富” 是博时的使命。 博时的投资理念是 “ 做投资价值的发现者” 。 截至2013 年3 月
31 日， 博时基金公司共管理三十五只开放式基金和两只封闭式基金， 并且受全国社会保
障基金理事会委托管理部分社保基金 ，以及多 个企业年金账户，公募基金资产规模逾
1293 亿元人民币，累计分红 599.25 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金
公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，2013 年一季度，博时旗下基金 业绩依然领先。
股票型基金中，截至 3 月 29 日，博时医疗保健今年以来净值增长率在 328 只标准
型股票基金中排名第 9，博时行业轮动也跻身前 1/3 阵营，均大幅跑赢同类 5.47%的平
均水平。混合灵活配置型基金方面，博时回报今年以来收益率在 71 只同类基金中排名
第4，在股债平衡型基金中，博时平衡配置今年以来收益率在同类 14 只基金中排第4 。
固定收益方面，博时信用债纯债今年以来收益率在 17 只长期标准债券型基金中排
名第1 ， 博时稳定价值债券A 今年以来收益率 在58 只普通债券型基金(一级 A 类)中名列
第2， 博时信用债A/B 和博时天颐A 今年以来 收益率分列73 只普通债券型基金 （二级A
类）第 6 和第 8，博时裕祥分级 A、B 今年以来 收益分别在 19 只封闭式债券型分级子基
金的优 先份额及进取份额中排名第4 和第5。
海外投资方面，受益于美国市场的强势上涨，博时标普 500 年内净值增长率 在 15
只QDII 指数股票型基金中排名第3。
2 、客户服务
一季度，博时基金共举办各类渠道培训活动共计391 场，参加人数8551 人。
3 、其他大事件
1 ）2013 年 3 月 29 日，由证券时报社主办的 2012 年度中国基金业明星奖颁奖典礼
暨明星基金论坛在北京举行。 博时主题行业基金 荣获 “2012 年度股票型明星基金奖 ” 。
2 ）2013 年3 月30 日， 由中国证券报社主办的第十届中国基金业金牛奖颁奖典礼暨
2013 金牛基金论 坛在北京举行。 博时基金蝉联 “金牛基金管理公司 ”奖， 博时基金价值
组投资总监、 博时主题行业基金经理邓晓峰获得 “金牛基金十周年特别奖 ” ， 博时现金
收益荣获 “2012 年度货币市场金牛基金 ”。
3 ）2013 年 1 月 30 日，博时亚洲票息债券基金 由于达到募集份额目标上限 18 亿份
而提前结束募集，同时启动末日比例配售，配售比例约为63.35% 。
§8 备 查文 件目 录
8.1 备查 文件目录
博时 策略 灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 2013 年第 1 季度 报告
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8.1.1 中国证监会批准博时策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
8.1.2 《博时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
8.1.3 《博时策 略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 博时策略灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6 报 告 期 内 博 时 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 在 指 定 报 刊 上 各 项 公 告 的
原稿
8.2 存放 地点 ：
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时 基金管理有限 公司
2013 年 4 月 20 日
