宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 1 页 共 12 页
宝 盈 策略 增 长股 票 型证 券 投资 基 金
2013 年第 1 季度 报 告
2013 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 宝盈 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 四月二 十二 日
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
2
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2013 年4 月19 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等 内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产品概况
基金简 称 宝盈策 略增 长股 票
基金主 代码 213003
交易代 码 213003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007年1 月19 日
报告期 末基 金 份 额总 额 2,393,222,851.89 份
投资目 标
基于中 国经 济处 于宏 观变 革期以 及对 资本 市场 未来 持续 、 健
康增长 的预 期 ， 本 基金 力 求通过 综合 运用 多种 投资 策略优 选
股票， 分享 中国 经济 和资 本市场 高速 增长 的成 果， 在严格 控
制投资 风险 的前 提下 保持 基金资 产持 续稳 健增 值 ， 并力争 获
取超过 比较 基准 的收 益。
投资策 略
1．资 产配 置策 略
本基金 根据 宏观 经济 运行 状况、 财政 货币 政策、 国 家产业 政
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
3
策及证 券监 管政 策调 整情 况、 市 场资 金环 境等 因素 ， 决定 股
票、债 券及 现金 的配 置比 例。
2．股 票投 资策 略
本基金 股票 投资 策略 主要 通过综 合运 用多 种投 资 策 略优选
出投资 价值 较高 的股 票构 建投资 组合 。 主 题投 资策 略、 价 值
成长策 略和 价值 反转 策略 互相配 合以 构成 本基 金的 整体投
资策略 。 三 种投 资策 略的 投资权 重大 致平 均分 配， 在考虑 行
业大致 均衡 配置 的前 提下 ， 重叠 的个 股加 大权 重。 本基金 管
理人将 根据 国际 经济 、 国 内经济 、 经济 政策 、 股市 结构 、 股
市政策 等方 面因 素的 综合 考虑 ， 根 据研 究部 提供 并 经投资 决
策委员 会批 准的 投资 策略 对各投 资策 略的 投资 权重 进行微
调。
3．债 券投 资策 略
本基金 的债 券投 资采 取主 动投资 策略 ， 运 用利 率预 测、 久 期
管理、 收益 率曲 线预 测、 相对价 值评 估、 收益 率利 差策略 、
套利交 易策 略以 及 利 用正 逆回购 进行 杠杆 操作 等积 极的投
资策略 ，力 求获 得超 过债 券市场 的收 益。
业绩比 较基 准
上证A 股指 数 ×7 5% ＋ 上证 国债指 数 × 20% ＋同 期银 行 一年定
期存款 利率 ×5%
当作为 本基 金业 绩比 较基 准的指 数因 中断 编制 等原 因或市
场出现 更合 适的 新指 数时 ， 本 基金 业绩 比较 基准 将 做适时 调
整。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金 ， 追求持 续 、 稳 定的 一致 性 获利 ， 适
于能承 担一 定风 险 ， 追 求 较高收 益和 长期 资本 增值 的投资 人
投资。
基金管 理人 宝盈基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基 金 净值表 现
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
4
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2013 年1 月1 日-2013 年3月31日)
1. 本期 已实 现收 益 143,746,899.76
2. 本期 利润 -6,203,736.79
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0026
4. 期末 基金 资产 净值 1,924,528,790.63
5. 期末 基金 份额 净值 0.8042
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -0.32% 1.33% -0.82% 0.96% 0.50% 0.37%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计份额净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率
变动的比较
宝盈策 略增 长股 票型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
（2007 年1 月 19 日至 2013 年3 月 31 日）
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
5
注： 按基 金合 同规 定， 本 基金自 基金 合同 生效 之日 起的 6 个月 内为 建仓 期 。 建仓期 结束 时本
基金的 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同中 的相 关约 定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
余述胜
本基金
基金经
理兼宝
盈中证
100指
数增强
型证券
投资基
金基金
经理
2009-7-1 - 15年
余述胜 先生， 金融 学博 士 。1998 年
3 月至2007 年10 月 就 职 于 南 方 基 金
管理有 限公 司， 历 任研 究 员、 投资
部副总 监、 交通 运输 行业 首席分 析
师。2007 年11月 加入 宝盈 基金管 理
有限公 司， 历 任投 资部 副 总监 、 研
究部总 监。 中 国国 籍 ， 证 券投资 基
金从业 人员 资格 。
4.2 管理人对报告期内 本 基金运作遵规守信情 况的 说明
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
6
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 等 有关法 律法
规及基 金合 同等 有关 基金 法律文 件的 规定 ， 以取 信 于市场 、 取信 于社 会投 资 公众为 宗旨 ， 本
着诚实 信用 、 勤勉 尽责 的 原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风险 的前 提下 ， 为基金 持有 人谋
求最大 利益 。 在本 报告 期 内， 基金 运作 合法 合规 ， 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规
定，在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 《 证券 投 资基金 管 理 公司 公平 交易 制度指 导意 见 》 和 《宝 盈 基金管 理有
限公司 公平 交易 制度 》对 本基金 的日 常交 易行 为进 行监控 ，并 定期 制作 公平 交易分 析报 告 ，
对不同 投资 组合 的收 益率 、 同 向交 易价 差、 反向 交 易价差 作专 项分 析 。 报 告 结果表 明 ， 本 基
金在本 报告 期内 的同 向交 易价差 均在 可合 理解 释范 围之内 ； 在 本报 告期 内基 金 管理人 严格 遵
守法律 法规 关于 公平 交易 的相关 规定 ， 在投 资活 动 中公平 对待 不同 投资 组合 ， 公 平交 易制 度
执行情 况良 好， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。
4.3.2 异常 交易 行为 的 专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
在2013 年 初我 们认 为 ， 本 年市场 面临 较多 的积 极因 素。 一是 宏观 经济 向好 的 内在因 素。
在新一 届政 府正 式就 位后 ， 各 种保 障经 济健 康增 长 的政策 将会 陆续 推出 ， 宏 观经济 将筑 底并
步入有 质量 的稳 定增 长时 期， 宏观 经济 将对 股市 形 成基本 支持 。 二是 政策 成 为推动 市场 向好
的外在 因素 。 从 政策 预期 来 看， 在 十八 大和 两会 后， 投 资者对 政治 和经 济政 策有 良好的 期待 ，
这大大 增加 了投 资者 对中 国证券 市场 的信 心和 参与 热情。 良好 的政 策预 期是 推 动市场 向好 的
外在动 力 。 三 是市 场估 值 处于合 理水 平 。 主 要 行 业 如金融 、 部分 消费 行业 股 价仍被 低估 ， 伴
随着投 资者 对市 场信 心的 恢复这 些行 业估 值将 得以 继续提 升 。 因 此 ， 一 季度 市场值 得看 好 。
根据此 判断 我们 在投 资策 略上采 取了 较积 极的 投资 策略。 一是 在报 告期 内保 持了较 高仓 位 ；
二是从 行业 配置 上对 重点 看好的 行业 如金 融保 持了 重仓配 置； 三是 对看 好的 个 股坚持 重仓 持
有。 该投 资策 略在2 月 中 旬前的 市场 上升 过程 中与 市场匹 配性 较好 ， 但在2 月下旬 到报 告期
末的市 场震 荡下 降过 程中 匹配性 较差 。因 此， 报告 期末基 金业 绩排 名相 对靠 后。
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
7
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
本基金 在本 报告 期内 净值 增长率 是-0.32% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率是-0.82% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望二 季度 ， 我 们认 为， 宏观经 济仍 将稳 健运 行， 各种政 策会 如期 推出 ， 市 场估值 在 2
月中旬 开始 的下 降后 仍处 于合理 水平 。 总 体来 看， 市 场面临 的积 极因 素仍 存在 。 从风险 来看 ，
新股发 行 、 解 禁股 上市 仍是 市场主 要担 心所 在 。 预 计市 场在完 成估 值全 面修 复后 将震荡 整理 ，
个股将 出现 分化 。 从目 前 时点看 ， 整体 市场 的估 值 修复已 经基 本完 成 ， 市 场 将步入 个股 分化
时期 。 根 据前 期市 场的 表 现和对 市场 的未 来分 析 ， 我们二 季度 投资 策略 如下 ： 一 是保 持中 性
仓位 ， 并 根据 市场 变化 灵 活调整 仓位 ， 寻找 短期 系 统性和 结构 性投 资机 会 。 二是根 据在 新的
政治和 经济 周期 中政 策推 出较多 的 情 况， 选择 受政 策 支持或 政策 预期 会发 生正 面变化 的行 业
进行配 置， 如在 城镇 化、 美丽中 国、 产业 结构 调整 中受益 行业 。三 是精 选个 股做重 点投 资 ，
长期持 有 。 个 股选 择中 既 关注基 本面 的长 期趋 势 ， 也关注 短期 的股 价催 化因 素。 在整 体市 场
估值修 复已 经基 本完 成的 情况下 ， 逐步 降低 自上 而 下的选 股比 例 ， 从 全年 考 核角度 增加 自下
而上选 股比 例。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 1,677,999,638.68 86.77
其中： 股票 1,677,999,638.68 86.77
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 40,000,140.00 2.07
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 - -
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
8
融资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 214,355,371.19 11.08
7 其他各 项资 产 1,539,229.48 0.08
8 合计 1,933,894,379.35 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 182,905,028.44 9.50
C 制造业 779,712,285.23 40.51
D
电力、 热力 、燃 气及 水生
产和供 应业
- -
E 建筑业 37,296,228.48 1.94
F 批发和 零售 业 119,092,567.81 6.19
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
61,319,000.00 3.19
J 金融业 339,375,668.50 17.63
K 房地产 业 118,500,000.00 6.16
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管
理业
39,798,860.22 2.07
O
居民服 务、 修理 和其 他服
务业
- -
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
9
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,677,999,638.68 87.19
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600519 贵州茅 台 625,027 105,542,059.22 5.48
2 600016 民生银 行 9,999,925 96,399,277.00 5.01
3 601166 兴业银 行 5,400,000 93,420,000.00 4.85
4 600489 中金黄 金 6,500,002 92,430,028.44 4.80
5 600547 山东黄 金 2,750,000 90,475,000.00 4.70
6 002050 三花股 份 6,500,081 70,590,879.66 3.67
7 600162 香江控 股 10,000,000 64,700,000.00 3.36
8 002690 美亚光 电 2,503,100 63,553,709.00 3.30
9 002230 科大讯 飞 1,700,000 61,319,000.00 3.19
10 601601 中国太 保 3,300,000 60,357,000.00 3.14
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
10
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.8.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.8.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、 比 例限 制、 信息 披露 等 ， 本基金 暂不 参
与股指 期货 交易 。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 报告 期内 ， 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体没 有被 监管 部门 立案 调查 ， 在 报告 编
制日前 一年 内未 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.9.2 本基 金所 投资 的前 十名股 票没 有 超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
5.9.3 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,388,339.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 88,066.84
5 应收申 购款 62,823.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,539,229.48
5.9.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
11
5.9.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
报告期 末前 十名 股票 中不 存在流 通受 限的 股票 。
5.9.6 投资 组合 报告 附注 的其他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,458,609,420.64
本报告 期基 金总 申购 份额 56,749,596.96
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 122,136,165.71
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,393,222,851.89
§7
备查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
中国证 监会 批 准 宝盈 策略 增长股 票型 证券 投资 基金 设立的 文件 。
《宝盈 策略 增长 股票 型证 券投资 基金 基金 合同 》 。
《宝盈 策略 增长 股票 型证 券投资 基金 基金 托管 协议 》 。
宝盈基 金管 理有 限公 司批 准成立 批件 、营 业执 照和 公司章 程。
本报告 期内 在中 国证 监会 指定报 纸上 公开 披露 的各 项公告 。
7.2 存 放地 点
上述备 查文 件文 本存 放在 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 。
基金管 理人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 深南 大 道 6008 号特区 报业 大 厦15 层
基金托 管人 办公 地址 ：北 京市西 城区 复兴 门内 大 街28 号 凯晨 世贸 中心 东座 F9
宝盈策略增长股票型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
12
7.3 查 阅方 式
基金持 有人 可在 办公 时间 内到基 金管 理人 和基 金托 管人的 办公 场所 、 营 业场 所 及网站 免
费查阅 备查 文件 。
宝盈基金管理 有限 公司
二〇一三年四 月二 十二日
