长 城 中 小 盘成 长 股 票 型证 券 投 资 基金 2013
年第1 季 度报 告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 4 月22 日
长城中小盘股票 2013 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2013 年 04 月17 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城中 小盘 股票
基金主 代码 200012
交易代 码 200012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 1 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 415,464,224.11 份
投资目 标
本基金 重点 投资 于具 有较 高成长 性的 中小 盘股 票， 在
控制风 险的 前提 下， 采用 积极主 动的 投资 策略 ， 力 求
实现基 金资 产持 续增 值。
投资策 略
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 将采 用“ 自上 而下 ”
的策略 进行 基金 的大 类资 产配置 。 本 基金 主要 通过 对
宏观经 济运 行周 期、 财政 及货币 政策 、 利 率走 势、 证
券市场 估值 水平 等可 能影 响证券 市场 的重 要因 素进
行研究 和预 测， 分析 股票 市场、 债券 市场、 现金 等 大
类资产 的预 期风 险和 收益 ， 动态 调整 基金 大类 资产 的
投资比 例， 以控 制系 统性 风险。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为： 40% × 天 相中 盘指 数收 益
率+40% × 天 相小 盘指 数收 益率 +2 0%× 中债 总财 富指
数收益 率。
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益长城中小盘股票 2013 年第 1 季 度报告
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率高于 混合 型基 金、 债券 型基金 、 货 币市 场基 金， 同
时本基 金追 求个 股的 成长 收益， 所以 为高 风险 、 高 收
益产品 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -4,430,262.38
2.本期 利润
30,644,231.03
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0749
4.期末 基金 资产 净值 358,672,939.92
5.期末 基金 份额 净值 0.863
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.66% 1.42% 3.30% 1.14% 6.36% 0.28%
长城中小盘股票 2013 年第 1 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 股票 投资 占基金 资产 的比 例范 围 为60-95% ； 债 券投
资占基 金资 产的 比例 范围 为 0-35% ； 权证 投资 占基 金资产 净值 的比 例范 围 为0-3%； 现金 以及 到期
日在1 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5% 。本基 金以 不低 于80% 的 股票资 产投 资于 具有
较高成 长性 和基 本面 良好 的中小 盘股 票。 本基 金的 建仓期 为自 本基 金基 金合 同生效 日 起 6 个 月，
建仓期 满时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨建华
公 司 总 经
理 助 理 、
投资总
监 、 基 金
管 理 部 总
2011 年1 月
27 日
- 13 年
男，中国籍，北京大
学力学系理学学士，
北京大学光华管理学
院经济学硕士，注册
会计师。曾就职于华长城中小盘股票 2013 年第 1 季 度报告
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经 理 、 本
基 金的基
金 经 理 、
长 城 久 富
和 长 城 久
泰 基 金 的
基金经 理
为技术有限公司财务
部、长城证券有限责
任公司投资银行部，
2001 年10 月 进入 长城
基金管理公司，曾任
基金经理助理、 “ 长
城安心回报混合型证
券投资基金 ” 基金经
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城中 小盘 成长股 票型 证券
投资基 金基 金合 同》 和其 他有关 法律 法规 的规 定， 以诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在控 制和 防范 风险 的前提 下， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大的 利益 ，未 出现投 资违 反法 律法
规、基 金合 同约 定和 相关 规定的 情况 ，无 因公 司未 勤勉尽 责或 操作 不当 而导 致基金 财产 损失 的情
况，不 存在 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过信 息系 统以 及人 工严 格保证 交易 公平 制度 的执 行。报 告期 内， 本公 司严 格执行 了《 证券 投资
基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 《长 城基 金管理 有限 公司 公平 交易 制度》 的规 定， 在投
资决策 、交 易执 行、 风险 监控等 环节 保证 投资 者的 利益得 到公 平对 待。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 制定 和完 善投 资授 权制度 、投 资对 象库 对手 库管理 制度 、投
资信息 保密 措施 ，保 证各 投资组 合投 资决 策的 独立 性。在 交易 执行 环节 ，本 基金管 理人 建立 和完
善公平 的交 易分 配制 度， 按照价 格优 先、 时间 优先 、综合 平衡 、比 例实 施的 原则， 保证 了交 易在
各投资 组合 间的 公平 。在 风险监 控环 节， 本基 金管 理人内 控部 门在 事前 、事 中、事 后加 大监 控力
度。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ，对 同向 交易 进行 事后分 析， 定期
出具公 平交 易制 度执 行情 况分析 报告 。本 报告 期报 告认为 ，本 基金 管理 人旗 下投资 组合 的同 向交
易价差 均在 合理 范围 内。 通过上 述分 析我 们得 出结 论：在 本报 告期 ，公 平交 易制度 在本 基金 管理
人内部 得到 了贯 彻执 行， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。 长城中小盘股票 2013 年第 1 季 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的 现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 ，外 部宏 观经 济环 境趋于 复杂 ，美 国复 苏缓 慢而有 力， 量化 宽松 政策 退出的 预期 在增
加，而 日本 则强 力推 出无 限量的 量化 宽松 政策 从而 引发日 元大 幅度 贬值 。国 内宏观 经济 自去 年四
季度以 来缓 慢复 苏， 但是 各项宏 观经 济指 标显 示复 苏力度 较弱 。大 面积 持续 的雾霾 天气 、大 幅攀
升的房 地产 价格 成为 影响 宏观经 济和 证券 市场 的重 要变量 。 春 节后 央行 重启 正 回购以 回收 流动 性，
新版“ 国五 条” 调控 房地 产政策 出台 、银 监会 对银 行理财 产品 进行 规范 ，这 些都意 味着 政府 开始
从各方 面入 手以 贯彻 “稳 增长、 防通 胀、 控 风险、 促 转型 ” 的经 济工 作重 点。 政府换 届后 ， 新 “ 四
化”的 具体 内涵 和政 策走 向还有 待于 观察 ，而 新股 发行重 启的 步伐 渐行 渐近 。A 股 的估 值修 复行
情在二 月中 旬基 本告 一段 落， 在 2 月 末后 开始 分化 ，大消 费类 和成 长类 个股 尤其是 与安 防、 智能
终端 、 军 工 、 医 药等 产业 链相关 的成 长性 良好 、 成 长空间 较大 的个 股受 到资 金的追 捧 。 产 能过 剩、
景气下 降、 政策 不明 朗的 周期相 关的 个股 则持 续走 弱。受 到政 府限 制三 公消 费影响 的白 酒股 更是
跌幅领 先。 本基 金总 体维 持对内 需和 战略 新兴 产业 中长期 看好 的观 点， 配置 主要覆 盖医 药、 食品
饮料、 传媒 、软 件、 消费 电子等 行业 ，以 及部 分估 值较低 、成 长性 较好 的家 电、汽 车等 ，组 合相
对稳定 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为 9.66 ％， 本基 金业 绩 比较基 准收 益率 为3.30 ％。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 329,038,437.47 91.25
其中： 股票
329,038,437.47 91.25
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- - 长城中小盘股票 2013 年第 1 季 度报告
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5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
26,544,218.15 7.36
6 其他资 产
5,003,680.11 1.39
7 合计
360,586,335.73
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,592,000.00 1.28
B 采矿业 3,314,409.86 0.92
C 制造业 271,116,900.86 75.59
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,539,900.00 2.38
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 7,400,426.00 2.06
R 文化、 体育 和娱 乐业 21,233,624.87 5.92
S 综合 12,841,175.88 3.58
合计 329,038,437.47 91.74
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000513 丽珠集 团 400,000 18,000,000.00 5.02
2 000568 泸州老 窖 700,000 17,850,000.00 4.98
3 600062 华润双 鹤 570,000 13,982,100.00 3.90
4 300026 红日药 业 300,220 13,750,076.00 3.83 长城中小盘股票 2013 年第 1 季 度报告
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5 600805 悦达投 资 884,988 12,841,175.88 3.58
6 600594 益佰制 药 400,000 11,820,000.00 3.30
7 002570 贝因美 300,000 11,706,000.00 3.26
8 600252 中恒集 团 914,700 11,671,572.00 3.25
9 002294 信立泰 210,000 11,046,000.00 3.08
10 000625 长安汽 车 1,009,760 9,390,768.00 2.62
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 股指
期货交 易。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本报 告期 本基金 投资的 前十 名证券 除中 恒集团 发行 主体外 ， 其 他证券 的发 行主
体 未出 现被监 管部 门立案 调查 、或在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚
的 情形 。
广西梧 州中 恒集 团股 份有 限 公司 （ 简称 “ 中恒 集团 ” ） 由 于在 信息 披露 、 规范 运作方 面以 及相 关责
任人在 履行 职责 方面 存在 违规事 项， 其董 事长 兼总 经 理许淑 清等 高管 于 2012 年 7 月 遭到 上交 所公
开谴责 。
本基金 经理 分析 认为 ，中 恒集团 是具 有一 定投 资价 值的优 质现 代中 药公 司， 该谴责 不影 响公 司的长城中小盘股票 2013 年第 1 季 度报告
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中长期 投资 价值 ，而 且公 司估值 水平 在医 药板 块相 对具有 一定 的吸 引力 。本 基金经 理依 据基 金合
同和公 司投 资管 理制 度， 在投资 授权 范围 内， 经正 常投资 决策 程序 在较 低价 格区域 对中 恒集 团进
行了投 资。
5.9.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，未 有投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外股
票。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 84,219.26
2 应收证 券清 算款 4,857,588.96
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,740.53
5 应收申 购款 56,131.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,003,680.11
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 报告 期末 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 的情况 。
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的 其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 395,318,074.63
本报告 期基 金总 申购 份额 47,082,947.50
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 26,936,798.02
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 415,464,224.11
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§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
7.1.1 本基 金设 立批 准的 相关文 件
7.1.2 《长 城中 小盘 成长 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》
7.1.3 《长 城 中 小盘 成长 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》
7.1.4 法律 意见 书
7.1.5 基金 管理 人业 务资 格批件 营 业执 照
7.1.6 基金 托管 人业 务资 格批件 营 业执 照
7.1.7 中国 证监 会规 定的 其他文 件
7.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
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