浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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浦银安盛 增利分 级债券 型证券 投资基 金
2013 年第 1 季度 报告
2013 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 浦银 安盛基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 上海 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一 三年 四月二 十日
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2013 年 4 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 浦银安盛增利分级债券
基金主代码 166401
基金运作方式 契约型( 创新封闭式). 本基金基金封闭期为三年( 含三
年), 封闭期届满后转为上市开放式基金（LOF ）.
基金合同生效日 2011 年 12 月 13 日
报告期末基金份额总额 905,860,918.69 份
投资目标 本基金在严格控制投资风险的基础上， 力争获得高于
业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金一方面按照自上而下的方法对基金的资产配
置、 久期管理、 类属配置进行动态管理， 寻找各类资
产的潜在良好投资机会， 一方面在个券选择上采用自
下而上的方法， 通过流动性考察和信用分析策略进行
筛选。 整体投资通过对风险的严格控制， 运用多种积
极的资产管理增值策略，实现投资目标。
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业绩比较基准 中信标普全债指数
风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金， 属于证券投资基金中
的较低风险品种。 一般情形下， 其风险收益预期低于
股票型基金、混合型基金，高于货币型基金。
基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属两级基金的基金简
称
浦银安盛增利分级债券 A 浦银安盛增利分级债券 B
下属两级基金的交易代
码
150062 150063
报告期末下属两级基金
的份额总额
634,102,654.37 份 271,758,264.32 份
下属两级基金的风险收
益特征
从本基金所分成的两类基
金份额来看，由于本基金
资产及收益的分配安排，
A 类份额为预期风险低、
预期收益相对稳定的基金
份额。
从本基金所分成的两类基
金份额来看，由于本基金
资产及收益的分配安排，
B 类份额为预期风险较
高、预期收益较高的基金
份额。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财务指标 报告期(2013 年 1 月 1 日-2013 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 36,266,166.77
2.本期利润 66,999,992.54
3. 加权平均基 金份
额本期利润
0.0740
4. 期末基金资 产净
值
1,083,760,789.23
5. 期末基金份 额净
值
1.196
注：1、 上述基 金业绩 指标不包 括持有 人认购 、申购或 赎回基 金等各 项交易
费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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2、本期 已实现 收益指 基金本期 利息收 入、投 资收益、 其他收 入（不 含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.60% 0.60% 1.64% 0.03% 4.96% 0.57%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比 较基 准收益 率变 动的比 较
浦银安 盛增 利分 级债 券型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2011 年 12 月 13 日至 2013 年 3 月 31 日）
3.3 其他 指标
其他指标
报告期末
2013 年3 月31 日
浦银安盛增利分级债券A 与浦银安盛增
利分级债券B 份额配比
07:03
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期末浦银增利A 份额参考净值 1.068
期末浦银增利A 份额累计参考净值 1.068
期末浦银增利B 份额参 考净值 1.495
期末浦银增利B 份额累 计参考净值 1.495
浦银增利A 的预计年收益率 5.25%
§4
管 理人报 告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
薛铮
本公司固
定收益投
资部总
监，本基
金基金经
理、浦银
安盛货币
市场证券
投资基金
基金经理
以及浦银
安盛幸福
回报定期
开放债券
型证券投
资基金基
金经理
2011-12-13 - 7
薛铮， 上海财经大学数
量经济学硕士。2006
年3 月至2008 年5 月，
在红顶金融研究中心
担任固定收益研究员。
2008 年 6 月至 2009 年
6 月，在上海证券有限
公司固定收益部担任
投资经理助理之职。
2009 年 7 月进入浦银
安盛基金管理公司， 任
浦银安盛优化收益债
券型基金基金经理助
理兼固定收益研究员。
2011 年 6 月至 2012 年
6 月，担任浦银安盛优
化收益债券型证券投
资基金基金经理。2011
年 12 月起担任本基金
基金经理。2012 年 2
月起兼任浦银安盛货
币市场证券投资基金
基金经理。2012 年 9
月起兼任浦银安盛幸
福回报定期开放债券
型 证券投资基金基金
经理。 2012 年11 月起，
担任本公司固定收益
投资部总监。
注：1、薛铮作为本基金的首任基金经理，其任职日期为本基金成立之日。
2、证券 从业的 含义遵 从行业协 会《证 券业从 业人员资 格管理 办法》 的相关
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规定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产， 在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内
未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管 理人已 制定了 《公平交 易管理 规定》 ，建立健 全有效 的公平 交易执
行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。
在具体执行中， 在投资决策流程上， 构建统一的研究平台， 为所有投资组合
公平的提供研究支持。 同时， 在投资决策过程中， 严格遵守公司的各项投资管理
制度和投资授权制度， 保证公募基金及专户业务的独立投资决策机制； 在交易执
行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定，
以保证投资执行交易过程的公平性； 从事后监控角度上， 一方面是定期对股票交
易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3 日，5 日）发生的不同组合对同一
股票的同向交易及反向交易进行价差分析， 并进行统计显著性的检验， 以确定交
易价差对相关基金的业绩差异的贡献度； 同时对旗下投资组合及其各投资类别的
收益率差异的分析； 另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执
行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、 法规、 中国证监会和证券交易所颁
布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。 报告期内未发生旗下所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5% 的情形。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
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一季度经济复苏的力度低于预期， 工业品价格的低迷削弱了企业主动补库存
的意愿； 政府换届以及反腐力度的加大对投资和消费构成负面冲击。 但由于利率
水平的下滑， 企业流动性有所改善， 信用风险并未进一步集聚。 出口增速表现出
色， 但数据可靠性值得怀疑。 美国经济仅是温和复苏， 出口难以成为经济增长的
驱动力。 房地产销售的回暖对经济有明显的支撑作用， 但国五条的出台增加了经
济的不确定性。
2013 年一季 度债 券市 场收益率 中枢 大幅整 体 下移。相 对于 信用债 的 良好表
现(5 年AA 评级中票中债收益率下行30BP)， 利率债表现稍逊，10 年期国债一直
维持在 3.60 附近，在 银监会 8 号文出台之后 才有所反应。对于各品种的差异和
市场结果， 可以归纳为利率市场化进程中， 银行表外市场容量的迅速上升， 资金
充裕促成了这一轮供需两旺的行情。 权益类市场在一季度也出现较大涨幅， 可转
债指数上涨超过5%。
本基金依据对市场走势判断，1 季度在转债品种和信用债上都获取了良好的
收益回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期净值收益率6.6%， 同期业绩比较基准收益率为1.64%，本基
金的业绩比较基准为中信标普全债指数。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,089,085,842.40 93.90
其中：债券 2,089,085,842.40 93.90
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金 105,592,654.76 4.75
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合计
6 其他各项资产 30,114,590.45 1.35
7 合计 2,224,793,087.61 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
无。
5.3 报告 期末按公 允价值 占基金资产净 值比例大 小排序的前十 名股票投 资明
细
无。
5.4 报告 期末按 券种 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券 品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 49,370,113.00 4.56
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,228,787,245.53 113.38
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 122,884,000.00 11.34
7 可转债 688,044,483.87 63.49
8 其他 - -
9 合计 2,089,085,842.40 192.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 113001 中行转债 1,359,890 138,491,197.60 12.78
2 113002 工行转债 992,240 107,191,687.20 9.89
3 110020 南山转债 998,720 104,625,907.20 9.65
4 113003 重工转债 893,020 103,277,763.00 9.53
5 110015 石化转债 492,230 55,149,449.20 5.09
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金为债券型基金，不参与股指期货交易。
5.8.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金为债券型基金，不参与股指期货交易。
5.9 投资 组合报 告附 注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在本期被监管部门立案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.2 报告期内，本基金不存在超出基金合同规定备选股票库投资的情况。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 126,699.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 29,987,891.19
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,114,590.45
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1
113001 中行转债 138,491,197.60 12.78
2
113002 工行转债 107,191,687.20 9.89
3
113003 重工转债 103,277,763.00 9.53
4
110015 石化转债 55,149,449.20 5.09
5
125731 美丰转债 52,458,872.62 4.84
6
110016 川投转债 40,429,642.40 3.73
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7
110013 国投转债 27,861,005.40 2.57
8
110018 国电转债 13,409,812.00 1.24
9
125887 中鼎转债 8,594,260.98 0.79
10
129031 巨轮转2 5,821,987.17 0.54
11
110007 博汇转债 3,684,846.00 0.34
12
110012 海运转债 3,214,500.00 0.30
13
110019 恒丰转债 2,441,780.00 0.23
14
110017 中海转债 373,520.00 0.03
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
基金份 额变 动
单位 ：份
浦银安盛增利分级债
券 A
浦银安盛增利分级债
券 B
本报告期期初基金份额总额
634,102,654.37 271,758,264.32
本报告期期间总申购份额
- -
减： 本报告期期间总赎回份额
- -
本报告期期间基金拆分变动
份额 （份额减少以＂-＂填列） - -
本报告期期末基金份额总额
634,102,654.37 271,758,264.32
§7
备 查文件 目录
7.1 备查 文件目 录
1、
中国证监会批准浦银安盛增利分级债券型证券投资基金设立的文件
2、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金基金合同
3、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金招募说明书
4、
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金托管协议
5、
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
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6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、
中国证监会要求的其他文件
7.2 存放 地点
上海市淮海中路 381 号中环广场 38 楼基金管理人办公场所。
7.3 查阅 方式
投资者可登录基金管理人网站 （www.py-axa.com ） 查阅， 或在营业时 间内至
基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦 银安 盛基金 管理 有限公 司
二 〇一 三年四 月二 十日
