中欧纯债分级债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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中 欧 纯 债 分 级 债券 型 证 券 投 资 基金
2013 年第 1 季 度报 告
2013 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 中欧 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 邮政储 蓄银 行股份 有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 三年 四月二 十日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管 人中 国邮政 储 蓄银行股 份有 限公司 根 据本基金 合同 规定， 于 2013
年 4 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 1 月 31 日（基金合同生效日） 起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 中欧纯债分级债券（场内简称：中欧纯债）
基金主代码 166016
基金运作方式 契约型，本基金合同生效后 3 年内（含 3 年 ）为
基金分级运作期，纯债 A 自基金合同生效 日起每
满半年开放一次申购赎回，纯债 B 封闭运作 并在
深圳证券交易所上市交易。 基金分级运作期届满，
本基金不再分级运作，并将按照本基金基金合同
的 约 定 转 换 为 中 欧 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF）。
基金合同生效日 2013 年 1 月 31 日
报告期末基金份额总额 976,522,201.53 份
投资目标 在严格控制风险和合理保持流动性的基础上，力
争为投资者谋求稳健的投资收益。
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投资策略 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、
信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预
测， 采取信用策略、 久 期策略、 收益率曲线策略、
收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等，
在严格的风险控制基础上，力求实现基金资产的
稳定增值。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率
风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风
险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期
收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场
基金。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 纯债 A 纯债 B
下属两级基金的交易代码 166017 150119
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的份
额总额
675,914,677.79 份 300,607,523.74 份
下 属 两 级 基 金 的 风 险 收 益 特
征
纯债 A 将 表 现 出 低 风
险、收益稳定的明显特
征，其预期收益和预期
风险要低于普通的债券
型基金份额。
纯债 B 则 表 现 出 高 风
险、 高收益的显著特征，
其预期收益和预期风险
要高于普通的债券型基
金份额。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013 年 1 月 31 日-2013 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 12,606,201.37
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2.本期利润 23,751,705.15
3. 加权平均基金份额本期利
润
0.0243
4.期末基金资产净值 1,000,273,906.68
5.期末基金份额净值 1.024
注：1. 本基金基金合同生效日为 2013 年 1 月 31 日，报告期不满一个季度。
2. 本期已实现收益指 基金本期利息收入、投 资收益、其他收入（不 含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3. 所述基金业绩指标 不包括持有人认购或交 易基金的各项费用，计 入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
成立以来 2.40% 0.11% 0.28% 0.03% 2.12% 0.08%
3.2.2 自 基 金合同 生效以 来基 金累计 份额 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2013 年 1 月 31 日至 2013 年 3 月 31 日）
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注：本基金合 同生效日为 2013 年 1 月 31 日 ，建仓期为 2013 年 1 月 31 日至
2013 年 7 月 30 日，目前本基金仍处于建仓期；截至本报告期末，基金合同生
效不满一年。
3.3 其 他指 标
单位：人民币元
其他指标 报告期末（2013年3月31日）
纯债A 与纯债B 基金份 额配比 7：3
期末纯债A 份额参考净值 1.007
期末纯债A 份额累计参考净值 1.007
期末纯债B 份额参考净 值 1.063
期末纯债B 份额累计 参 考净值 1.063
纯债A 的预计年收益率 4.25%
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
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任职日期 离任日期 业年限
袁争光
本基金基
金经理
2013-1-31 - 7 年
历任上海金信证券研
究所有限责任公司研
究员， 中原证券股份有
限公司证券研究所研
究员， 光大保德信基金
管理有限公司研究员。
2009 年 10 月加入中欧
基金管理有限公司至
今， 曾任研究员、 高级
研究员、 中欧鼎利分级
债券型证券投资基金
基金经理助理、 中欧信
用增利分级债券型证
券投资基金基金经理
助理、 中欧稳健收益债
券型证券投资基金基
金经理助理、 中欧货币
市场基金基金经理助
理； 现任中欧纯债分级
债券型证券投资基金
的基金经理。
注：1、 任职日 期和离 任日期一 般情况 下指公 司作出决 定之日 ；若该 基金经理自
基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细
则、 《中欧纯债分级债券型证券投资基金 基金合同》 和其他相关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信 于社会的原则管理和运用基金资产，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基
金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的
行为。
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4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后
监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控 制 交 易 公 平 执
行。 在公平交易稽核审计过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况，
我们分别从交易动机、 交易时间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行
了进一步深入分析， 并与基金经理进行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价
差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、 股价波动等不可控因素， 基金经理
已在其可控范围内尽力确保交易公平， 未发现不同投资组合之间存在非公平交易
的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况，且不
存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一季度， 国内经济复苏和物价形势出现一定程度的反复。 一季度初， 市场对
经济复苏的预期较强， 而季度中期对通胀的担忧加剧， 但 3 月份一系列经济数据
的出台， 表明经济仍然较为疲弱， 地产调控也对经济增长的预期也造成了一定的
疑虑，物价水平 3 月份有较大 程度的回落。同时，银监会加强对银行理财监管，
也促进了资金对于债券等标准产品的需求。 总体来看， 一季度债券市场的收益率
水平在犹豫中下行。 本基金成立以来， 对市场判断比较积极， 采取了快速建仓的
策略，把握了一季度债券市场的上涨行情，取得了一定的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为 2.40% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为
0.28% ，基金投资收益高于同期业绩比较基准。
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4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
短期来看， 经济仍处于弱复苏的阶段， 通胀短期内尚不足以对货币政策 形成
压力， 监管层对于非标产品的管控有利于推升债券产品的需求， 预计债券市场二
季度会保持相对平稳。 中期来看， 我们对通胀以及在此背景之下趋紧的货币政策
仍保持警惕。 长期来看， 经济潜在增速下行的趋势并未改善， 经济和金融领域的
中长期问题已成为影响经济增长速度和持久性的主要因素， 我们高度关注新一届
政府对于改革的推进， 关注产业结构调整的进程， 以及房地产调控给经济带来的
不确定性。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 799,755,486.98 79.88
其中：债券 799,755,486.98 79.88
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 150,000,000.00 14.98
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
5
银行存款和结算备付金
合计
31,521,753.51 3.15
6 其他各项资产 19,950,530.26 1.99
7 合计 1,001,227,770.75 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
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本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 券种品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债 券 品 种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国 家 债 券 - -
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 - -
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 799,755,486.98 79.95
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 中 期 票 据 - -
7 可 转 债 - -
8 其他 - -
9 合计 799,755,486.98 79.95
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 123495 11 国君债 900,000 90,057,994.52 9.00
2 122724 12 攀国投 500,000 53,980,000.00 5.40
3 122722 12 淮水利 500,000 53,900,000.00 5.39
4 1280111 12 营口债 500,000 53,515,000.00 5.35
5 1280127 12 扬化工债 500,000 52,845,000.00 5.28
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5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未 持有股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9 投 资组 合报 告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围 。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 19,950,530.26
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,950,530.26
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之
和与合计可能存在尾差。
§ 6
基 金 份额变 动
单位：份
项目 纯债 A 纯债 B
基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额
总额
675,914,677.79 300,607,523.74
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期
期末基金总申购份额
- -
减： 基金合同生效日起至报告
期期末基金总赎回份额
- -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期
期 末基金拆分变动份额 （份额
减少以＂- ＂填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 675,914,677.79 300,607,523.74
§ 7
备 查 文件目 录
7.1 备查文件目录
1、中欧纯债分级债券型证券投资基金相关批准文件
2、 《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》
3、 《中欧纯债分级债券型证券投资基金托管协议》
4、 《中欧纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
7.2 存放地点
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基金管理人、基金托管人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅， 或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资 者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中 欧基 金管理 有限 公司
二 〇一 三年四 月二 十日
