中银中证 100 指数增强型证券投资基金 2013年第 1季度报告
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中银中证100 指数增强型证券投资基金
2013年第1季度报告
2013年3月31日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年四月二十日
中银中证 100 指数增强型证券投资基金 2013年第 1季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银中证100指数增强
基金主代码 163808
交易代码 163808
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年9月4日
报告期末基金份额总额 1,924,058,486.01份
投资目标
本基金为股票指数增强型基金， 在被动跟踪标的指数
的基础上，加入增强型的积极手段，力求控制本基金
净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差
不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%，以实现对
中证100指数的有效跟踪并力争实现超越，谋求基金
资产的长期增值。
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投资策略
本基金采用指数化投资作为主要投资策略， 在此基础
上进行适度的主动调整， 在数量化投资技术与基本面
深入研究的结合中谋求基金投资组合在严控偏离风
险及力争适度超额收益间的最佳匹配。 为控制基金偏
离业绩比较基准的风险， 本基金力求控制基金份额净
值增长率与业绩比较基准间的日跟踪误差不超过
0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
业绩比较基准 中证100指数收益率×90%+银行同业存款利率×10%
风险收益特征
本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基
金、债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日)
1.本期已实现收益 -13,564,817.50
2.本期利润 -12,810,194.43
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0056
4.期末基金资产净值 1,428,552,173.50
5.期末基金份额净值 0.742
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.62% 1.55% -2.63% 1.50% 0.01% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
中银中证 100指数增强型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年 9月 4日至 2013年 3月 31日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）的规定，即本基金
投资于股票资产占基金资产的比例为 90-95%，投资于标的指数－中证 100 成份
股、备选成份股的资产占基金资产的比例不低于 80%，现金或者到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其他金融工具的投资比例符合法律法
规和监管机构的规定。
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§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
陈军
本基金的
基金经
理、中银
收益基金
基金经理
2009-9-4 - 15
中银基金管理有限公司副总
裁(VP)，金融学硕士。曾任中
信证券股份有限责任公司资
产管理部项目经理。2004年
加入中银基金管理有限公
司，2006年10月至今任中银
收益基金基金经理，2009年9
月至今任中银中证100指数
基金基金经理。特许金融分
析师（CFA），香港财经分析
师学会会员。具有15年证券
从业年限。具备基金从业资
格。
周小丹
本基金的
基金经
理、国企
ETF基金
基金经
理、中银
沪深300
等权重指
数基金
（ LOF）
基金经理
2010-11-5 - 6
中银基金管理有限公司助理
副总裁(AVP)，香港城市大学
金融数学硕士。2007年加入
中银基金管理有限公司，先
后担任数量研究员、中银中
证100指数基金基金经理助
理、中银蓝筹基金基金经理
助理等职。2010年11月至今
任中银中证100指数基金基
金经理，2011年6月至今任国
企ETF基金基金经理，2012
年5月至今任中银沪深300等
权重指数基金（LOF)基金经
理。具有6年证券从业年限。
具备基金从业资格。
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注： 1、 首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的“任
职日期”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的“离任日期”均为根据公
司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，
公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，建立了《投资研究管
理制度》及细则、 《新股询价和申购管理制度》 、 《集中交易管理制度》等公平交
易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，
严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的
投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易
执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现；
通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业务组织
结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对
异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和
结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公
司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
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资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
国外经济方面，一季度美国经济继续缓慢复苏，财政紧缩的拖累仍不明显。
从领先指标来看，一季度美国 ISM 制造业指数 PMI 有所波动，但持续处于 50 之
上的扩张区间，同步指标失业率在 7.8%附近波动，美国就业市场保持稳定。一
季度欧元区经济仍在萎缩，但程度略有减轻，从领先指标来看，欧元区制造业
PMI 维持于 47.9 水平。欧盟对塞浦路斯的救援以牺牲储户利益的方式结束，引
发对欧元区银行存款安全性的长期担忧。 在美国领先全球经济率先稳步复苏的环
境下，美联储维持相对稳定的宽松政策，全球其它主要货币当局宽松政策进一步
加码。展望未来，美国财政紧缩将对经济形成一定拖累，但延续的量化宽松政策
与稳定的增长内生动力将支撑其经济延续缓慢复苏态势。欧元区方面，一季度经
济下滑趋势进一步趋稳，但其劳动力市场、社会保障制度、财政紧缩等根源性问
题仍无彻底解决方案， 欧债危机问题仍将继续拖累经济增长、 扰动市场风险情绪。
全球经济需求仍较为疲弱，而美国经济复苏与政策保持相对稳定，美元得到稳定
支撑，国际大宗商品价格难以引发明显的通胀预期，预计全球各主要货币当局仍
将维持宽松的货币政策。
国内经济方面，一季度经济增长延续弱势复苏态势。具体来看，领先指标制
造业指数（PMI）稳定在50之上的扩张区间，同步指标工业增加值累计同比增速
在 1-3 月份回落 0.5%至 9.5%。从经济增长动力来看，拉动经济的三驾马车增速
升降不一。1-3 月份固定资产投资累计同比增速上升至 20.9%，其中基建投资增
速进一步上升，房地产投资增速基本稳定，制造业投资增速继续下滑；1-3月份
社会消费品零售总额增速明显回落至 12.4%；1-3 月份出口额累计同比增速明显
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上升至 18.4%，同期进口额累计同比增速小幅上升至8.4%。通胀方面，CPI同比
增速受季节因素影响波动明显，1-3月份分别为2.0%、3.2%与2.1%；PPI同比增
速在负值区间波动，改善迹象仍不明显。
2.行情回顾
回顾一季度行情， 大盘呈现先扬后抑的走势， 前期的上涨主要还是延续1949
点以来的超跌反弹， 上涨逻辑主要是投资者对国内经济复苏的预期和对新一届政
府释放改革红利的期待，同时，外围股票市场氛围良好，呈现普涨态势。但上证
指数创出 2444 点的高点后，市场预期开始出现分化，3 月初国五条楼市调控严
厉出台。受到央行频繁开展正回购的影响，市场对于流动性的担忧再度燃起；各
地房地产调控措施等待细化，对经济复苏的影响尚不可知；IPO财务自查期限过
后重启的猜测，及银监会加强规范银行理财产品等多重利空压制，市场再次回落
整理。在行业层面，医药生物、电子、信息设备、信息服务、综合等行业表现较
好，而采掘、有色金属、房地产和建筑建材等行业表现较差。从风格指数来看，
中小盘股强于大盘，中证100指数下跌3.01%，沪深300指数下跌1.1%。
3.运行分析
本报告期本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，被动投
资为主，主动投资为辅，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申
赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2013年3月31日为止，本基金的单位净值为0.742元，本基金的累计
单位净值为0.752元。季度内本基金净值增长率为-2.62%，同期业绩基准增长率
为-2.63%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，预计短期内经济在“惯性”作用下弱势回升，但房地产调控及
金融体系风险控制政策将拖累后期经济与通胀增速；宏观先行指标回升，但微观
中上游周期产品普遍持续疲软， 需跟踪中上游周期行业产能利用率及其量价变化
状况，才能对经济复苏真伪与强弱做出判断。二季度公开市场到期资金量将进一
步增加，央行公开市场操作常态化的态势明确，准确且灵活地维持相对中性平稳
的资金面环境。社会融资方面，稳健的货币政策延续将引导新增信贷保持较为理
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想的水平。
市场方面，投资者风险偏好下降，去年 12 月以来的估值修复行情中断，市
场陷入震荡格局。经济复苏证伪，各项调控政策的后续影响都进入重要观察窗口
期。目前市场的总体估值仍在历史较低水平区域，若后续经济数据或调控政策力
度好于预期，估值较低的蓝筹股将会大概率延续前期的反弹之势。
本基金将严格按照契约规定，被动投资为主，主动投资为辅，保持跟踪误差
在较小范围内；同时，本基金的主动投资部分将严控仓位，采取自下而上策略，
力求超额收益。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造
应有的回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,320,735,212.07 92.20
其中：股票 1,320,735,212.07 92.20
2 固定收益投资 57,501,292.80 4.01
其中：债券 57,501,292.80 4.01
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 53,057,995.76 3.70
6 其他各项资产 1,111,986.49 0.08
7 合计 1,432,406,487.12 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 积极投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 --
C 制造业 1,529,643.52 0.11
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
--
E 建筑业 --
F 批发和零售业 --
G
交通运输、仓储和邮政
业
--
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
--
J 金融业 --
K 房地产业 --
L 租赁和商务服务业 --
M 科学研究和技术服务业 --
N
水利、环境和公共设施
管理业
--
O
居民服务、修理和其他
服务业
--
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
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R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 --
合计 1,529,643.52 0.11
5.2.2 指数投资按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,635,928.00 0.32
B 采矿业 135,097,796.23 9.46
C 制造业 313,929,926.54 21.98
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
39,475,761.07 2.76
E 建筑业 54,950,843.81 3.85
F 批发和零售业 12,630,716.28 0.88
G
交通运输、仓储和邮政
业
42,048,492.89 2.94
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
21,718,628.75 1.52
J 金融业 601,389,365.39 42.10
K 房地产业 67,145,102.48 4.70
L 租赁和商务服务业 --
M
科学研究和技术服务
业
--
N
水利、环境和公共设施
管理业
6,159,622.56 0.43
O
居民服务、修理和其他
服务业
--
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P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 20,023,384.55 1.40
合计 1,319,205,568.55 92.35
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票
投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600016 民生银行 8,770,75684,550,087.84 5.92
2 600036 招商银行 5,146,44064,999,537.20 4.55
3 601166 兴业银行 3,203,11955,413,958.70 3.88
4 601318 中国平安 1,162,18348,544,383.91 3.40
5 600000 浦发银行 4,775,95448,380,414.02 3.39
6 000002 万科A 4,335,03146,644,933.56 3.27
7 601328 交通银行 7,406,77534,885,910.25 2.44
8 601088 中国神华 1,474,20732,108,228.46 2.25
9 601169 北京银行 3,554,30731,348,987.74 2.19
10 000001 平安银行 1,535,02030,884,602.40 2.16
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票
投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
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1 600089 特变电工 230,3681,529,643.52 0.11
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 49,230,000.00 3.45
其中：政策性金融债 49,230,000.00 3.45
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 8,271,292.80 0.58
8 其他 --
9 合计 57,501,292.80 4.03
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 120320 12进出20 500,00049,230,000.00 3.45
2 110023 民生转债 78,0908,271,292.80 0.58
3 - - - - -
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4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 385,531.09
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 604,931.45
5 应收申购款 121,523.95
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,111,986.49
5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.9.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
5.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,798,558,910.79
本报告期基金总申购份额 170,756,266.47
减：本报告期基金总赎回份额 1,045,256,691.25
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,924,058,486.01
§7
影响投资者决策的其他重要信息
根据中国证监会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 （中
国证券监督管理委员会公告［2008］38 号）以及中国证券业协会《关于发布中
证协（SAC）基金行业股票估值指数的通知》 （中证协发[2009]97 号）的有关规
定，基金管理人经与基金托管人商定，自 2013年 1月 10日起对本基金持有证券
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万科 A（代码：000002）的估值进行调整，采用“指数收益法”予以估值，在确
定指数时采用中证协 SAC 行业指数作为计算依据。
2013年 1月 21日，根据万科 A（证券代码：000002）复牌后的市场交易情
况，经基金管理人与基金托管人协商一致，决定自 2013年 1月 21日起对本基金
持有的万科 A采用交易当天收盘价进行估值。
上述事项已按要求公告。
§8
备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金基金合同》
2、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银中证 100 指数增强型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站
www.bocim.com。
8.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登
录基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一三年四月二十日
