泰 达 宏 利 行业 精 选 证 券投 资 基 金2013 年第
1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月20 日
泰达宏利精选股票 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2013 年 1 月1 日至 2013 年3 月31 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利精 选股 票
交易代 码 162204
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 7 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 876,449,556.29 份
投资目 标
追求资 本的 长期 持续 增值 ， 为投 资者 寻求 高于 业绩 比
较基准 的投 资回 报。
投资策 略
全面引 进荷 兰银 行的 投资 管理流 程， 采用 “自 上而 下 ”
资产配 置和 行业 类别 与行 业配置 ， “ 自下 而上 ”精 选
股票的 投资 策略,主 要投 资 于具有 国际 、国 内竞 争力
比较优 势和 长期 增值 潜力 的行业 和企 业的 股票 。
业绩比 较基 准
70％× 富时 中 国 A600 指 数 收益率 +30% × 中 债国 债总
指数（ 财富 ）
风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于风 险较 高的 基金 品种
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 162,383,817.81
2.本期 利润
101,886,460.38
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1073
4.期末 基金 资产 净值 2,984,359,635.45
5.期末 基金 份额 净值 3.4051
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.89% 1.27% 0.31% 1.05% 2.58% 0.22%
注： 本基 金业 绩比 较基 准 ：70 ％× 富时 中 国A600 指 数收益 率＋ 30% × 中 债国 债 总指数 （ 财富 ） 。 富
时中 国A600 指 数是 富时 指 数公司 编制 的包 含上 海、 深 圳两个 证券 交易 所总 市值 最大 的 600 只股 票
并以流 通股 本加 权的 股票 指数， 具有 良好 的市 场代 表性。 中债 国债 总指 数（ 财富） 是中 央国 债登
记结算 有限 责任 公司 推出 的中国 国债 总指 数， 该指 数基于 全市 场角 度编 制的 指数， 价格 选取 上更
侧重于 全国 银行 间债 券市 场，选 样广 泛， 全面 而细 致反映 债券 市场 变动 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 。本 报告 期末本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘青山
本 基 金 基
金 经 理 ，
公 司 副 总
经 理 兼 投
资总监
2004 年7 月
9 日
2013 年2 月
21 日
15
本基金基金经理，公
司副总经理兼投资总
监。1997 年 毕业 于中
国人民大学，获管理
学硕士学位，同年加
入华夏证券基金管理
部，参与华夏基金管
理有限公司的筹建，泰达宏利精选股票 2013 年第 1 季度报告
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先后在研究部和投资
管理部从事行业研究
及投资管理工作，并
分别担任业务经理和
高级经 理。2001 年加
入湘财证券有限责任
公司，参与筹建泰达
宏利基金管理有限公
司并工 作至 今。15 年
基金从业经验，具有
基金从 业资 格。
梁辉
本 基 金 基
金 经 理 ，
基 金 投 资
部总经 理
2013 年2 月
21 日
- 11
梁辉先生毕业于清华
大学，管理科学与工
程专业 硕士 。2002 年
3 月加入湘财荷银基
金管理有限公司（现
泰达宏利基金管理有
限公司 ） ， 曾 担任 公司
研究部行业研究员、
基金经理助理、研究
部总监、金融工程部
总经理 ，自 2009 年 9
月至今担任基金投资
部总经 理。
注：1 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
2、 我 公司 已 于2013 年2 月 23 日发 布《 泰达 宏利 基 金管理 有限 公司 关于 变更 基金经 理的 公告 》 。
梁辉先 生 自2013 年2 月21 日起 担任 本基 金基 金经 理，刘 青山 先生 同日 起不 再担任 本基 金基 金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能泰达宏利精选股票 2013 年第 1 季度报告
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并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配 的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 致力 于在 实现 正收 益的前 提下 战胜 比较 基准 ，为持 有人 带来 超额 的回 报。近 三年 来，
本基金 实现 了同 类型 基金 中相对 较优 的成 绩， 总体 来讲还 是令 人满 意的 。
2013 年1 季度 ，市 场先 扬 后抑。 正面 的因 素包 括： （1） 社会 融资 总量 和信 贷 快速增 长， 这
支持经 济持 续复 苏的 一个 基本判 断； （2） 食 品价 格 在春节 之前 涨幅 较大 ， 但 是之后 快速 回落 ， 使
得整 个1 季 度通 胀比 较平 稳。 负 面的 因素 则包 括： （1）社 会融 资总 量增 长过 快引发 调控 ， 央 行的
货币政 策从 宽松 走向 中性 ， 银 监会 亦出 台规 范影 子 银行的 管理 办法 ； （2） 房 价上涨 过快 引发 新的
地产调 控政 策； （3 ）从 微 观来看 ，周 期性 行业 需求 仍然比 较疲 软。
综合来 看，1 季 度经 济增 长可能 在 8% 附 近， 而通 胀 在 2.5%-3% 之间 ，相 比去 年 4 季 度， 是一
个偏滞 胀的 状态 。这 可以 认为是 经济 复苏 初期 的反 复。从 股市 表现 来看 ，也 是与滞 胀状 态的 市场
表现一 致的 ，即 大盘 疲软 ，成长 股领 涨。
本基金 在年 初就 对经 济趋 势有一 个相 对谨 慎的 看法 ，因而 在金 融股 和周 期股 配置方 面始 终维
持低配 ，并 始终 保持 对消 费、科 技、 医药 等成 长股 的超配 。这 种配 置 在 1 季 度取得 明显 的超 额收
益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 3.4051 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为2.89% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.31% 。 泰达宏利精选股票 2013 年第 1 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2 季度 ，我 们认 为经 济增长 可能 加速 ，而 通胀 可能回 落， 重新 进入 复苏 的通道 。这 将有
利于股 票市 场， 结构 上将 有利于 周期 和金 融板 块。 但是考 虑到 更长 期的 中国 经济转 型的 趋势 ，周
期和金 融板 块的 空间 和弹 性将会 受到 压制 。成 长股 可能是 较长 时间 的主 要标 的。
另外， 今年 将会 开三 中全 会，为 未来 的五 到十 年的 改革定 调。 在目 前外 部拉 动力减 弱， 内部
结构性 问题 突出 的形 势下 ，本次 三中 全会 的意 义有 可能是 极其 重大 的， 其措 施的影 响很 可能 是非
常深远 的。 有人 甚至 将这 次会议 与十 一届 三中 （1978 ）和 十四 届三 中（1993 ） 相比较 。我 们也 要
密切关 注这 方面 的进 展。 我们期 待本 次会 议在 促进 市场公 平性 和国 有体 制改 革、土 地制 度改 革和
反腐等 方面 出现 根本 性的 变革， 并进 一步 释放 改革 红利， 为新 的十 年注 入增 长动力 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,642,926,709.91 88.16
其中： 股票
2,642,926,709.91 88.16
2 固定收 益投 资
122,010,400.00 4.07
其中： 债券
122,010,400.00 4.07
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
69,100,234.55 2.30
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
156,023,934.48 5.20
6 其他资 产
7,839,482.94 0.26
7 合计
2,997,900,761.88
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 99,105,842.00 3.32
B 采矿业 - -
C 制造业 1,844,802,187.85 61.82
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
126,522,000.00 4.24
E 建筑业 74,430,528.40 2.49 泰达宏利精选股票 2013 年第 1 季度报告
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F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 115,605,829.92 3.87
J 金融业 247,671,765.10 8.30
K
房地产 业
56,488,712.80 1.89
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 78,299,843.84 2.62
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 2,642,926,709.91 88.56
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601166 兴业银 行 14,316,287 247,671,765.10 8.30
2 600585 海螺水 泥 13,891,030 236,842,061.50 7.94
3 002415 海康威 视 5,547,284 213,792,325.36 7.16
4 600060 海信电 器 11,009,990 140,157,172.70 4.70
5 600887 伊利股 份 3,998,164 126,661,835.52 4.24
6 000883 湖北能 源 21,300,000 126,522,000.00 4.24
7 002065 东华软 件 6,659,322 115,605,829.92 3.87
8 000998 隆平高 科 4,891,700 99,105,842.00 3.32
9 002475 立讯精 密 2,785,558 89,973,523.40 3.01
10 002635 安洁科 技 1,148,547 85,463,382.27 2.86
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 22,070,400.00 0.74
2 央行票 据 49,965,000.00 1.67
3 金融债 券 49,975,000.00 1.67
其中： 政策 性金 融债 49,975,000.00 1.67
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - - 泰达宏利精选股票 2013 年第 1 季度报告
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7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 122,010,400.00 4.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120245 12 国开 45 500,000 49,975,000.00 1.67
2 1001060 10 央票 60 500,000 49,965,000.00 1.67
3 010308 03 国债 ⑻ 220,000 22,070,400.00 0.74
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在报告 期内 ，本 基金 未 投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.9.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 780,618.40
2 应收证 券清 算款 4,643,531.88
3 应收股 利 - 泰达宏利精选股票 2013 年第 1 季度报告
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4 应收利 息 1,939,159.01
5 应收申 购款 476,173.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,839,482.94
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000883 湖北能 源 126,522,000.00 4.24 非公开 发行
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,138,980,055.57
本报告 期基 金总 申购 份额 112,533,065.38
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 375,063,564.66
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 876,449,556.29
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
2013 年3 月20 日， 本基 金管理 人发 布公 告， 聘任 刘青山 先生 担任 公司 总经 理，原 公司 总经
理缪钧 伟先 生由 于任 期届 满离职 。上 述变 更事 项， 由泰达 宏利 基金 管理 有限 公司第 三届 董事 会第
四十二 次会 议审 议通 过， 已经中 国证 券监 督管 理委 员会许 可［2013 ］258 号 文核准 批复 。 泰达宏利精选股票 2013 年第 1 季度报告
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§8 备 查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利行业 精选 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 行业 精选 证 券投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 行业 精选 证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 行业 精选 证 券投资 基金 托管 协议 》。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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