鹏华环球：2013年第一季度报告查看PDF公告
鹏 华环球 发现 证券投 资基 金2013 年第1 季
度 报告
2013 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2013 年 4 月 20 日
鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2013 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2013 年 4 月 17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
2.1 基金 基本情况
基金简称 鹏华环球发 现(QDII-FOF)
基金主代码 206006
交易代码 206006
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2010 年 10 月 12 日
报告期末基 金份额总 额 103,571,869.32 份
投资目标
积极地环球 寻找并发 现投资机 会， 通 过积极的 战略战
术资产配置 来进行资 产在基金、 股 票、 货币市 场工具
及现金中的 分配， 在分散 风险的前 提下， 最大 化地实
现资本的长 期增值。
投资策略
本基金采用 多重投资 策略， 包括自上 而下和自 下而上
方法来增强 基金选择 流程并提 升其效率 。 衍生 品策略
将不作为本 基金的主 要投资策 略， 且 仅用于在 适当时
候力争规避 外汇风险 及其他相 关风险之 目的。
1.战略资产 配置
战 略 资 产 配 置 的 目 标 在 于 通 过 资 产 的 灵 活 配 置 获 得
最佳的风险 回报。 首先通 过深入研 究， 建立基 于全球
主要市场增 长、 通货膨胀 及货币政 策的分 析框架， 再
以宏观经济 分析及对 全球经济 趋势的研 究为基础 ， 来
决定重点投 资区域（ 地域选择 ）及资产 类别和权 重，
其后定期进 行审核调 整。 资 产类别和 地区的适 度分散
可 以 有 效 降 低 组 合 的 相 关 性 及 由 此 可 能 产 生 的 单一
市场的系统 性风险和 其他相关 风险。 此外本基 金还将鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2013 年第 1 季 度报 告
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使 用 适 当 的 风 险 控 制 措 施 来 监 控 管 理 与 战 略 资 产 配
置相关的风 险。
2.战术资产 配置
本 基 金 在 战 略 资 产 配 置 的 基 础 上 将 根 据 短 期 内 资 本
市 场 对 不 同 区 域 内 的 不 同 资 产 类 别 的 定 价 判 断 其 与
内涵价值的 关系， 同时考虑 投资环 境、资 金流动 、市
场 预 期 等 因 素 的 变 化 情 况 进 行 适 当 的 战 术 资 产 配 置
及调整。同 时，在对 微观及宏 观经济判 断的基础 上，
本 基 金 还 将 使 用 适 当 的 风 险 控 制 措 施 来 监 控 管 理 与
战术资产配 置相关的 风险。
业绩比较基 准
摩根斯坦利 世界指数 （MSCI World Index RMB ）×50%
＋摩 根斯坦 利新兴市 场指数 （MSCI Emerging Markets
Index RMB ） ×50%
风险收益特 征
本基金属于 投资全球 市场的基 金中基金 （主要 投资股
票型公募基 金） ， 为 证券投资 基金中的 中高风 险品种。
长期平均的 风险和预 期收益高 于货币型 基金、 债券基
金、 混合型基金， 长期平均 的风险低 于投资单 一市场
的股票型基 金。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国建设银 行股份有 限公司
境外投资顾 问
英文名称：Eurizon Capital SGR S.p.A.
中文名称： 意大利欧 利盛资本 资产管理 股份公司
境外资产托 管人
英文名称：State Street Bank and Trust Company
中文名称： 道富银行
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年 3 月 31 日 ）
1. 本期已实 现收益 -594,092.82
2. 本期利润 1,642,046.60
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0151
4. 期末基金 资产净值 97,601,024.66
5. 期末基金 份额净值 0.942
注：1. 本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允价值 变动收益 ）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
2. 所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 （例如 ， 开放式 基金的申 购赎回费 、
基金转换费 等） ，计入 费用后实 际收益水 平要低 于所 列数字。 鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2013 年第 1 季 度报 告
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3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基 准
收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
1.40% 0.58% 2.71% 0.53% -1.31% 0.05%
注：业绩比 较基准=摩 根斯坦利 世界指数 （MSCI World Index RMB ） ×50% ＋摩根斯 坦利新兴 市场
指数（MSCI Emerging Markets Index RMB ） ×5 0%
3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：1 、本基 金合同 于 2010 年10 月12 日生效。
2、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
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§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
张钶
本 基 基 金
经理
2012 年4 月
7 日
- 7
张钶先生， 国籍中国 ，CFA ，
北 京大 学工 学硕 士、 哥伦 比
亚 大学 理学 硕士 ，7 年金 融
证 券从 业经 验。 历任 美国 莱
曼兄弟投资银行高级分析
师 ，日 本瑞 穗银 行资 产管 理
部 交易 员、 数量 分析 师， 中
国 投资 有限 责任 公司 股权 策
略投资部二 级经理；2011 年
8 月加 盟鹏 华基 金管 理有 限
公 司， 任职 于国 际业 务部 ，
历 任基 金经 理助 理、 高级 研
究员，2012 年4 月起至 今担
任 鹏华 环球 发现 证券 投资 基
金 基金 经理 。张 钶先 生具 备
基 金从 业资 格。 本报 告期 内
本基金基金经理未发生变
动。
裘韬
本 基 金 基
金经理
2010 年10
月 12 日
- 9
裘韬先生， 国籍中国 ，CFA ，
理 学硕 士，9 年 证券 从业 经
验 。历 任美 国运 通公 司研 究
员 ，美 国哥 伦比 亚管 理公 司
( 原美 国河 源投资 有限 公司)
基金经理；2010 年 2 月 加盟
鹏 华基 金管 理有 限公 司， 任
职于国际业 务部， 2010 年10
月 至今 担任 鹏华 环球 发现 证
券 投 资基 金基 金经 理 ，2011
年 11 月 起 兼任 鹏华 美国 房
地产证券投资基金基金经
理 ，现 同时 担任 国际 业务 部
副 总经 理。 裘韬 先生 具备 基
金 从业 资格 。本 报告 期内 本
基金基金经 理未发生 变动。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
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4.2 境外 投资顾问为本 基金提供投 资建议的主 要成员简 介
姓名 在境外投资 顾问所任 职务 证券从业年 限 说明
Alessandro
Solina
首席投资官 22 -
Oreste
Auleta
基金甄选部 负责人 14 -
Andrea
Conti
策略负责人 11 -
Domenico
Mignacca
风险管理负 责人 17 -
4.3 报告 期内本基金运 作遵规守信 情况说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.4 公平 交易专项说明
4.4.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.4.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行 为 ，未存在 同日反向
交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的5%的异常交 易行为。
4.5 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.5.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
一季度整体 市场情绪 较好，发 达市场股 票涨幅较 高， 而新兴市场 在三月份 出现一定 回调。在
通胀较低以 及较宽松 的货币政 策下，全 球经济进 入一 个较稳定的 增长期。 在一季度 ，各主要 指数
原币表现 （含分 红收益） 如下： MSCI 明晟 世界指数 上涨7.88%， MSCI 明 晟新兴市 场指数下 跌 1.79% ，
美国标普 500 指数上 涨 10.61% ，上证综 合 指数下 跌 1.42%。
我们继续长 期看好美 国市 场。 鹏华环球 发现基金 目前 超配美国市 场，尤其 是房地产 、金融和
医疗健康等 行业板块 ，对未来 长期表现 比较乐观 。由 于美国总统 奥巴马的 期望未能 达成，自 动削鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2013 年第 1 季 度报 告
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减开支机制 正式生效 ，政府将 自动削减 约 850 亿 美元 的国防及本 土开支。 但是最新 公布的经 济数
据大致利好 ，其影响 超过了令 人失望的 中国和欧 洲经 济增长数据 ，带动美 股上扬， 道琼斯指 数创
出历史新高 。
根据新兴市 场表现分 化，我们 在深入研 究的基础 上继 续长期看好 埃及、越 南、俄罗 斯、中国
等市场。中 国、越南 等市场出 现经济表 现回稳的 迹象 ，金融、地 产等行业 的估值修 复带动股 市大
幅上涨，我 们将继续 从企 业盈 利角度对 基本面的 变化 加深关注。 很多未遭 受金融危 机冲击的 经济
体，特别是 很多新兴 市场和发 展中经济 体，基本 面依 然保持强健 。在这些 经济体， 高就业率 和稳
健的消费将 继续推升 需求，再 加上宏观 经济政策 不断 放松的有利 环境，共 同促进了 有力的投 资和
增长。
2012 年末我 们的仓位 为 87.74% ，2013 年 1 季度 末的 仓位为 93.44% 。在投 资产品上 ，我们继
续增持长期 看好的区 域和行业 。
4.5.2 报告 期内基金的业 绩表现
本报告期间， 各主要指 数原币表 现 （含分红 收益） 如 下：MSCI 明晟 世界指数 上涨 7.88% ，MSCI
明晟新兴市 场指数下 跌 1.79% ，美国标 普 500 指 数上 涨 10.61%， 上证综 合 指数下跌1.42%。
美元兑人民 币下跌了0.26% ， 欧 元对人民 币下跌 了 3.36% 。 本基金 期末份额 净值为 0.942，较
期初上涨 1.40% 。
4.6 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
今年一季度 全球股价 上升，美 国股指甚 至创出历 史新 高，反映了 投资信心 的转变。 欧洲持续
复苏，为股 市上涨提 供最大的 动力，中 国经济表 现出 回稳迹象， 以及美联 储和日本 央 行加大 量化
宽松的力度 ，也是带 动市场近 期变动的 重要因素 。虽 然市场并非 对未来绝 对乐观， 但已摆脱 过去
至近期弥漫 的深度负 面情绪 。 投资气 氛升温可 以渗透 到实体经济 ， 而即 使不能马 上带动增 长转强，
也可以减少 条件反射 式倒退的 机会。
对于欧洲市 场我们将 继续谨慎 乐观。我 们认为欧 债危 机的解决将 是一个长 期反复的 过程，期
间市场将不 断出现较 大波动， 产生较好 投资机会 。欧 元区各国经 济改善并 不均衡， 核心国家 及英
国的前景乐 观， 但 其他国家 的经济情 况差异较 大。 德 国 央行预测其 经济在 2013 年首季 将恢复增 长。
另一方面欧 元区失业 率则创历 史新高。 鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2013 年第 1 季 度报 告
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整体上我们 对市场仍 保持谨慎 乐观态度 ，我们将 密切 关注宏观形 势的变化 ，谨慎灵 活地调整
组合，并继 续看好具 有长期投 资价值的 行业和地 区。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（人民 币元 ） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：普通 股 - -
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托 凭证 - -
2 基金投资 91,211,670.78 91.80
3 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产支持证 券 - -
4 金融衍生品 投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金 融资产 - -
其中： 买断 式回购的 买入
返售金融资 产
- -
6 货币市场工 具 - -
7
银行存款和 结算备付 金
合计
8,129,764.35 8.18
8 其他资产 15,622.95 0.02
9 合计 99,357,058.08 100.00
5.2 报告 期末在各个国 家（地区） 证券市场的 股票及存 托凭证投资分 布
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.3 报告 期末按行业分 类的股票及 存托凭证投 资组合
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2013 年第 1 季 度报 告
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5.4 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 及存托凭证 投资
明细
本基金本报 告期末未 持有股票 及存托凭 证。
5.5 报告 期末按债券信 用等级分类 的债券投资 组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名金融 衍生品投资 明细
本基金本报 告期末未 持有金融 衍生品。
5.9 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名基金 投资明细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币元）
占基金资产
净值比例(%)
1
ABERDEEN
GL-EMMKT
EQTY-I2
股票型 开放式
Aberdeen Gl
obal Servic
es SA
10,413,962.19 10.67
2
FRANK TEMP
INV ASIA
GR-I ACC
股票型 开放式
Templeton A
sset Manage
ment Ltd
7,834,109.74 8.03
3
US NATURAL
GAS FUND LP
股票型 ETF 基金
ALPS Distri
butors Inc
7,200,673.94 7.38
4
MARKET
VECTORS
VIETNAM ETF
股票型 ETF 基金
Van Eck Sec
urities Cor
p
6,757,202.93 6.92
5
SPDR EURO
STOXX 50
ETF
股票型 ETF 基金
State Stree
t Global Ma
rkets LL
6,490,451.95 6.65
6
ING (L)
INV-GLOB
HIGH DV-IC
股票型 开放式
ING Investm
ent Managem
ent Luxembo
urg
6,404,335.23 6.56
7
MARKET
VECTORS
RUSSIA ETF
股票型 ETF 基金
Van Eck Sec
urities Cor
p
5,187,024.21 5.31 鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2013 年第 1 季 度报 告
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8
FRANK
MUT-GLB
DISC-I-ACC
股票型 开放式
Franklin Te
mpleton Int
ernational
Services SA
4,916,359.48 5.04
9
MARKET
VECTORS
EGYPT INDEX
股票型 ETF 基金
Van Eck Sec
urities Cor
p
4,322,061.76 4.43
10
SPDR S&P
CHINA ETF
股票型 ETF 基金
State Stree
t Global Ma
rkets LL
4,064,106.56 4.16
5.10 投资 组合报告附注
5.10.1
本基金投资 的前十名 证券中本 期没有发 行主体被 监管 部门立案调 查的、或 在报告编 制日前一
年内受到公 开谴责、 处罚的证 券。
5.10.2
本基金投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同规定 的备 选股票库。
5.10.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（人民 币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 394.70
5 应收申购款 15,228.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,622.95
5.10.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.10.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本报 告期末未 持有股票 。
鹏华 环球 发现(QDII-FOF)2013 年第 1 季 度报 告
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5.10.6 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
由于四舍五 入的原因 ，投资组 合报告中 数字分项 之和 与合计项之 间可能存 在尾差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 114,737,367.87
本报告期基 金总申购 份额 376,959.60
减:本报告期 基金总赎 回份额 11,542,458.15
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 103,571,869.32
§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
（一）《鹏 华环球发 现证券投 资基金基 金合同》 ；
（二）《鹏 华环球发 现证券投 资基金托 管协议》 ；
（三）《鹏 华环球发 现证券投 资基金 2013 年第1 季 度报告》（ 原文）。
7.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心43 层鹏华基金 管理有限 公司。
北京市西城 区闹市口 大街 1 号院 1 号楼 中国建设 银行 股份有限公 司。
7.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2013 年4 月20 日
