鹏 华理 财 21 天债 券型证 券投资 基金 2013
年第1 季度报 告
2013 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 鹏华 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 农 业银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2013 年 4 月 20 日
鹏华 理财 21 天 债券 2013 年第 1 季度 报告
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§1 重 要 提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏，
并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定，于 2013 年 4 月 17 日 复核了本
报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ，保证复核 内容 不存 在虚假记 载、误导 性陈
述或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但 不保证基 金一定盈 利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本
基金的招募 说明书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2013 年1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 鹏华理财 21 天债券
交易代码 206016
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2012 年12 月19 日
报告期末基 金份额总 额 186,601,490.99 份
投资目标
在力保本金 安全的基 础上 ， 以有效 控制投资 风险和保
持高度流动 性为前提 ， 追 求获得高 于业绩比 较基准的
稳定收益。
投资策略
本基金采用 积极管理 型的投资 策略 ， 将投资 组合的平
均剩余期限 控制在 141 天以内， 在控制利 率风险、 尽
量降低基金 净值波动 风险并满 足流动性 的前提下 ， 提
高基金收益 。
业绩比较基 准 七天通知存 款利率（ 税后）
风险收益特 征
本基金属于 债券型基 金， 是证券投 资基金中 的较低风
险较低预期 收益品种 。 本 基金的风 险和预期 收益低于
股票型基金 、混合型 基金，高 于货币市 场基金。
基金管理人 鹏华基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
下属两级基 金 的基金 简称 鹏华理财 21 天债券 A 鹏华理财 21 天债券 B
下属两级 基 金的 交易 代码 206016 206017
报告期末 下 属两级基 金的份额 总额 83,447,838.03 份 103,153,652.96 份
鹏华 理财 21 天 债券 2013 年第 1 季度 报告
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§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期（ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
鹏华理财 21 天债券 A 鹏华理财 21 天债券 B
1. 本期已实现 收益 2,581,608.78 1,499,115.21
2 ． 本期利润 2,581,608.78 1,499,115.21
3 ．期末基金 资产净值 83,447,838.03 103,153,652.96
注：1 、 本期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、 投资收 益、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益，由 于 本基金 采用
摊余成本法 核算，因 此，公允 价值变动 收益为零 ，本 期已实现收 益和本期 利润的金 额相等；
2、 所述基金业绩 指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的 各项费用 （例如， 开 放式基金 的基金转 换费
等)，计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值 收益率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
鹏华理财21 天债券A
阶段
净值收益
率①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ② －④
过去三个
月
0.9535% 0.0158% 0.3329% 0.0000% 0.6206% 0.0158%
注：业绩比 较基准=七 天通知存 款利率（ 税后） 。
鹏华理财21 天债券B
阶段
净值收益率
①
净值收益率 标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
(1) －③ ② － ④
过去三个
月
1.0292% 0.0158% 0.3329% 0.0000% 0.6963% 0.0158%
注：业绩比 较基准=七 天通知存 款利率（ 税后） 。 鹏华 理财 21 天 债券 2013 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值 收益率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
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注：1 、 鹏华理财 21 天债券型 证券投资 基金基 金合同 于 2012 年 12 月 19 日 生效， 截至 报告日本 基
金基金合同 生效未满 一年。
2、本基金投 资于法律 法规及监 管机构允 许投资 的金 融工具，包 括现金， 通知存款 ，短期融 资券，
一年以内（ 含一年） 的银行定 期存款、 大额存单 ，期 限在一年以 内（含一 年）的债 券回购， 期限
在一年以内 （含一年 ）的中央 银行票据 ，剩余期 限在397 天以内（ 含 397 天）的债 券、资产 支持
证券、中期 票据，以 及中国证 监会认可 的其他具 有良 好流动性的 金融工具 。如果法 律法规或 监管
机构以后允 许债券型 基金投资 其他品种 ，基金管 理人 在履 行适当 程序后可 以将其纳 入投资范 围。
3、截至建仓 期结束， 本基金的 各项投资 比例已 达到 基金合同中 规定的各 项比例。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘太阳
本基金基
金经理
2012 年 12
月 19 日
- 7
刘太阳先生， 国籍中 国 ， 理学
硕士， 7 年金融 证券从业 经验。
曾任中国农 业银行金 融市场鹏华 理财 21 天 债券 2013 年第 1 季度 报告
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部高级交易 员， 从事债 券投资
交易工作；2011 年 5 月加盟
鹏华基金管 理有限公 司， 从事
债券研究工 作， 担任固 定收益
部研究员。2012 年 9 月起至
今担任鹏华 纯债债券 型证券
投资基金基 金经理，2012 年
12 月起兼任 鹏华理财21 天债
券型证券投 资基金基 金经理。
刘太阳先生 具备基金 从业资
格。 本报告期 内本基金 基金经
理未发生变 动。
注： 1. 任 职日期和 离任日期 均指公 司作出决 定后正式 对外公告之 日； 担 任新成立 基金基金 经理的，
任职日期为 基金合同 生效日。
2. 证券从业 的含义遵 从行 业协 会关于从 业人员 资格 管理办法的 相关规定 。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
报告期内， 本基金管 理人严格 遵守《证 券投资基 金法 》等法律法 规、中国 证监会的 有关规定
以及基金合 同的约定 ，本着诚 实守信、 勤勉尽责 的原 则管理和运 作基金资 产，在严 格控制风 险的
基础上，为 基金份额 持有人谋 求最大利 益。本报 告期 内，本基金 运作合规 ，不存在 违反基金 合同
和损害基金 份额持有 人利益的 行为。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
报告期内， 本基金管 理人严格 执行公平 交易制度 ，确 保不同投资 组合在研 究、交易 、分配等
各环节得到 公平对待 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
报告期内， 本基金未 发生违法 违规且对 基金财产 造成 损失的异常 交易行为 ，未存在 同日反向
交易成交较 少的单边 交易量超 过该证券 当日成交 量的5%的异常交 易行为。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2013 年第一季 度国内宏 观数据显 示经济略 有回 升， 但复苏程 度低于市 场预期， 加上在
外汇占款增 长较快带 动下，市 场资金面 持续宽松 ，短 期品种收益 率出现较 大幅度的 回落。其 中信
用品种（尤 其是中低 评级信用 债）收益 率下行幅 度更 为显著。截 至一季度 末，1 年 期央票估 值收
益率从 去年 年底的 2.99% 降至 2.87% ，1 年期 AAA 级、AA 级短融估 值收益率 较去年年 末分别回 落鹏华 理财 21 天 债券 2013 年第 1 季度 报告
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45 和 53BP 。
本季度 我们将组 合维持中 性略长久 期，重点 配置1 年期中低评 级短融 ，减少了 对银行存
款的配置。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本季度基金A 类份额 净值增长 率为 0.9535 ％，B 类份 额净值增长 率为 1.0292 ％， 同 期业绩基
准增长率为 0.3329％。
4.5 管理 人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展 望
展望 第二季度 ，受政府 对影子银 行规范清 理的 影响，社会 融资总量 增速将高 位回落；
固定资产投 资难以获 得足够的 配套资金 支持，继 续回 升空间有限 。尤其是 在新的房 地产调控 政策
出台后，房 地产投资 难以出现 显著回升 ，将加大 全社 会投资增速 的下行风 险。未来 经济增长 更倚
重外需。但 目前美国 经济总体 呈弱复苏 态势，内 生动 力并未有实 质性改善 ，政策面 也缺乏继 续刺
激的空间， 未来美国 经济仍将 持续处于 低速增长 期。 欧元区经济 持续衰退 叠加政策 紧缩将进 一步
加剧政治风 险，欧洲 经济、金 融以及政 局均处于 不稳 定的状态。 外需在短 期内也难 以有效扩 张，
出口 对国内 经济增长 的拉动作 用有限。 整体而言 ，我 们认为二季 度国内经 济仍将维 持低位。
受翘尾 因素影响 ，二季度 物价将 继 续小幅回 升， 但鉴于经济 难有明显 起色，整 体物价上
涨幅度有限 。国内货 币政策及 财政政策 短期内以 微调 为主，难以 出现较大 变化。预 计央行仍 将主
要通过公开 市场操作 调节市场 流动性， 使得银行 间资 金保持适当 宽松水平 。
基于以 上判断， 我们仍将 组合保持 在中性水 平； 在类属配置 方面，我 们将密切 跟踪市场
的变化，努 力做好份 额变动的 分析和预 测，合理 搭配 协存、短融 、浮息债 等品种， 力争提高 组合
收益。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例 （% ）
1 固定收益投 资 80,102,081.71 31.78
其中：债券 80,102,081.71 31.78
资产支持证 券
-
-
2 买入返售金 融资产 102,400,176.10 40.63 鹏华 理财 21 天 债券 2013 年第 1 季度 报告
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其中：买断 式回购的 买入
返售金融资 产
- -
3
银行存款和 结算备付 金合
计
44,773,020.38 17.76
4 其他资产 24,769,133.06 9.83
5 合计 252,044,411.25 100.00
5.2 报告 期债券回购融 资情况
本基金本报 告期未进 行债券回 购融资交 易。
债券 正回购的资金 余额超过基 金资产净值的 20% 的 说明
本基金合同 约定： “进入 全国银行 间同业市 场的债券 回 购融入的资 金余额不 得超过基 金资产净 值的
40 ％” ，本 报告期内 ，本基金 债券正回 购的资金 余额 未超过基金 资产净值 的 20 ％。
5.3 基金 投资组合平均 剩余期限
5.3.1 投资 组合平均剩余 期限基本情 况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期 限 110
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 195
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 5
报告 期内投资组合 平均剩余期 限超过 180 天情况说 明
序号 发生日期 平均剩余期 限 原因 调整期
1 2013 年 3 月15 日 195
出 现较大规 模的
赎回
2013-03-15 至
2013-03-18
2 2013 年 3 月16 日 194
出现较大规 模的
赎回
2013-03-16 至
2013-03-18
3 2013 年 3 月17 日 193
出现较大规 模的
赎回
2013-03-17 至
2013-03-18
4 2013 年 3 月28 日 143
出现较大规 模的
赎回
2013-03-28 至
2013-03-29
注：本基金 合同约定： “本基金 投资组合 的平均 剩余 期限在每个 交易日均 不得超过141 天” 。
5.3.2 报告 期末投资组合 平均剩余期 限分布比例
序号 平均剩余期 限
各 期限资产 占基金资 产净值
的比例（%）
各期限负债 占基金资 产净值
的比例（%）
1 30 天以内 91.74
34.83
其中：剩余 存续期超 过 397 - - 鹏华 理财 21 天 债券 2013 年第 1 季度 报告
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天的浮动利 率债
2 30 天(含)-60 天 5.36 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
3 60 天(含)-90 天 - -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
4 90 天(含)-180 天 10.73 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
5 180 天( 含)-397 天（ 含） 26.84 -
其中：剩余 存续期超 过 397
天的浮动利 率债
- -
合计 134.66 34.83
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（ 元） 占基金资产 净值比例 （%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,995,567.22 5.36
其中：政策 性金融债 9,995,567.22 5.36
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 70,106,514.49 37.57
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 80,102,081.71 42.93
9
剩余存续期 超过 397 天的浮
动利率债券
- -
注：上表中 ，附息债 券的成本 包括债券 面值和折 溢价 ，贴现式债 券的成本 包括债券 投资成本 和内
在应收利息 。
5.5 报告 期末按摊余成 本占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（ 张） 摊余成本(元)
占基金资产 净值
比例（％）
1 041369002
13 北建工
CP001
100,000 10,081,735.83 5.40
2 041253041
12 紫江
CP002
100,000 10,023,179.94 5.37
3 041358026
13 中建二局
CP001
100,000 10,000,905.43 5.36
4 041354017 13 凌工业 100,000 10,000,900.55 5.36 鹏华 理财 21 天 债券 2013 年第 1 季度 报告
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CP001
5 041358025
13 航电子
CP001
100,000 10,000,664.53 5.36
6 041369005
13 中纺
CP001
100,000 10,000,357.91 5.36
7 071303002
13 中信
CP002
100,000 9,998,770.30 5.36
8 120238 12 国开 38 100,000 9,995,567.22 5.36
注：上述债 券投资明 细为本基 金本报告 期末持有 的全 部债券投资 。
5.6 “ 影子定 价 ” 与 “ 摊余成本 法 ” 确定的基金 资产净值的 偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 -
报告期内偏 离度的最 高值 0.1702%
报告期内偏 离度的最 低值 0.0001%
报告期内每 个 工作 日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.0744%
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资 产 支持证券投 资明
细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1 基金 计价方法说明 。
（1）基金持 有的银行 存款以本 金列示， 按银行 实际 协议利率逐 日计提利 息；
（2） 基金 持有的回 购协议 （封闭式 回购） 以成本列 示 ， 按实际利 率在实际 持有期 间内逐日 计
提利息；
（3） 基金持有 的附息债 券、 贴现券 购买时采 用实际支 付价款 （包含交 易费用） 确 定初始成 本，
每日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收入；
（4） 基金持有的 买断式 回购以协 议成本列 示， 所产生 的利息在实 际持有期 间内逐日 计提。 回
购期间对涉 及的金融 资产根据 其资产的 性质进行 相应 的估值。回 购期满时 ，若双方 都能履约 ，则
按协议进行 交割。若 融资业务 到期无法 履约，则 继续 持有现金 资 产，实际 持有的相 关资产按 其性
质进行估值 ；
（5） 基金 持有的资 产支持证 券视同债 券， 购 买时采用 实际支付价 款 （包含 交易费 用） 确定 初
始成本，每 日按摊余 成本和实 际利率计 算确定利 息收 入。 鹏华 理财 21 天 债券 2013 年第 1 季度 报告
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5.8.2 若本 报告期内货币 市场基金持 有剩余期限 小于 397 天 但剩余存续期 超过 397 天
的浮 动利率债券， 应声明本报 告期内是否 存在该类 浮动利率债券 的摊余成本 超
过当 日基金资产净 值的 20 ％的情况 。
本报告期内 本基金持 有剩余期 限小于 397 天但剩 余存 续期超过 397 天的浮 动利率债 券的摊余
成本不存在 超过当日 基金资产 净值的 20 ％的情况 。
5.8.3 声明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体 本期是否 出现被监管部 门立案调查 ，
或在 报告编制日前 一年内受到 公开谴责、 处罚的情 形。
本基金投资 的前十名 证券中没 有出现发 行主体被 监管 部门立案调 查，或在 报告编制 日前一年
内受到公开 谴责、处 罚的情形 。
5.8.4 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清 算款 24,008,156.71
3 应收利息 650,976.35
4 应收申购款 110,000.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 24,769,133.06
5.8.5 投资 组合报告附注 的其他文字 描述部分
1 、 本基金 的投资决 策流程主 要包括 ： 久期决 策、 期 限 结构策略、 类属配置 策略和 个券选择 策
略。其中久 期区间决 策由投资 决策委员 会负责制 定， 基金经理在 设定的区 间内根据 市场情况 自行
调整；期限 结构配置 和类属配 置决策由 固定收益 小组 讨论确定， 由基金经 理实施该 决策并选 择相
应的个券进 行投资。
2 、由于四舍 五入的原 因，投资 组合报告 中数字 分项 之和与合计 项之间可 能存在尾 差。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
项目 鹏华理财 21 天债券 A 鹏华理财 21 天债券 B
本报告期期 初基金份 额总额 1,202,798,320.82 887,242,048.95
本报告期基 金总申购 份额 63,517,887.70 103,583,360.74
减:本报告期 基金总赎 回份额 1,182,868,370.49 887,671,756.73
本报告期期 末基金份 额总额 83,447,838.03 103,153,652.96 鹏华 理财 21 天 债券 2013 年第 1 季度 报告
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§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
（一） 《鹏华 理财 21 天债券型 证券投资 基金基金 合同 》 ；
（二） 《鹏华 理财 21 天债券型 证券投 资 基金托管 协议 》 ；
（三） 《鹏华 理财 21 天债券型 证券投资 基金 2013 年第 1 季度报 告》 （原文 ） 。
7.2 存放 地点
深圳市福田 区福华三 路 168 号 深圳国际 商会中心 第 43 层鹏华基金 管理有 限公司
北京市西城 区复兴门 内大街 28 号凯晨世 贸中心 东座9 层中国农业 银行股 份有限公 司
7.3 查阅 方式
投资者可在 基金管理 人营业时 间内免费 查阅，也 可按 工本费购买 复印件， 或通过本 基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com.cn ） 查阅。
投资者对本 报告书如 有疑问， 可咨询本 基金管理 人鹏 华基金管理 有限公司 ，本公司 已开通客
户服务系统 ，咨询电 话 ：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2013 年4 月20 日
