万家添利分级债券型证券投资基金 2013 年第一季度报告
万家添 利分级债券型证券 投资基金 2013 年第一季 度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人: 万家基金管 理有限公司
基金托 管人: 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期:2013 年 4 月20 日
万家添利分级债券型证券投资基金 2013 年第一季度报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2013 年 4 月 18 日复 核了 本报 告
中 的财务指 标、净值 表现 和 投资组合 报告等内 容, 保证 复核内容 不存在虚 假记载 、误导性 陈述或者 重大遗
漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险, 投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 万家添 利
基金主 代码 161908
基金运 作方 式 创新型 封闭 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,915,255,244.76 份
投资目 标 在严格控制投资风险的基 础上, 追求当期较高收入和 投资总回
报。
投资策 略 本基金在充分研究宏观市 场形势以及微观市场主体 的基础上,
采 取 积 极 主 动 地 投 资 管 理 策 略, 通 过 定 性 与 定 量 分 析, 对 利 率
变化趋 势 、 债 券收 益率 曲 线移动 方向 、 信用 利差 等 影响债 券价
格 的 因 素 进 行 评 估, 对 不 同 投 资 品 种 运 用 不 同 的 投 资 策 略, 并
充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在 风险可控
的 前 提 下, 充 分 发 挥 在 封 闭 期 内 基 金 规 模 稳 定 的 优 势, 寻 求 组
合流动 性与 收益 的最 佳配 比,实 现基 金收 益的 最大 化 。 此 外, 本
基金通过对首次发行(IPO)股票和增发新股的上市公司内在价
值和一级市场申购收益率 的全面分析, 制 定 相 应 的 新股 申 购 策
略,以 获得 较为 安全 的新 股 申购收 益。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征 本基金是债券型证券投资 基金, 属于具有中低风险收 益特征的
基金品种, 其 长 期 平 均 风 险和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 基金 、 混 合
基金, 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属两 级基 金的 基金 简称 万家 利A 万家 利B
下属两 级基 金的 交易 代码 161909 150038
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 1,141,983,833.39 份 773,271,411.37 份
下属两 级基 金的 风险 收益 特征 封闭期内,A 级份额将表现出
低风险、低收益的明显 特 征,
其预期收益和预期风险要低
于普通 的债 券型 基金 份额
封闭期 内,B 级 份额 则表 现 出高
风险 、 高 收益 的显 著特 征, 其预
期收益和预期风险要高于 普通
的债券 型基 金份 额
万家添利分级债券型证券投资基金 2013 年第一季度报告
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 (2013 年1 月1 日至 2013 年3 月31 日 )
1. 本期 已实 现收 益
100,337,893.58
2. 本期 利润
83,790,215.24
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0437
4. 期末 基金 资产 净值
2,253,741,553.09
5. 期末 基金 份额 净值
1.177
注:1、上 述基金 业绩指标不 包括持 有人交易 基金的各 项费用,计入 费用后 实际收 益水平 要低于所 列数
字。
2、 上表中本 期已实 现收益 指基金本 期利息收 入、投 资收益、 其他收入(不 含公 允价值变 动收益)扣除 相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1
本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 3.88% 0.12% 0.44% 0.04% 3.44% 0.08%
3.2.2
自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注:本 基金 于2011 年6 月2 日成 立, 根据 基金 合同 规 定,基 金合 同生 效后 六个 月 内为建 仓期 。 建仓 期结 束 时
各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 要求,报 告期 末各 项 资产配 置比 例符 合基 金合 同要求 。
3.3 其他指标 万家添利分级债券型证券投资基金 2013 年第一季度报告
其他指 标 报告期 末(2013 年3 月 31 日)
万家 利 A 与 万家 利B 基金 份额配 比 1.47682148:1
期末万 家 利 A 参 考净 值 1.084
期末万 家 利 B 参 考净 值 1.314
万家 利 A 年 收益 率 4.10%
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邹昱
本基金基金经理、万
家14 天 理财 债券 基金
基金经理、万家岁得
利定期开放债券型 发
起式基金基金经理、
固定收 益投 资总 监
2011 年6
月2 日
2013 年4
月17 日
6 年
硕士学位, 曾 就 职 于 南 京 银 行 股 份 有 限
公司, 从事 固定 收益 投资 研究工 作。 2008
年 4 月 加 入 本 公 司, 曾 担 任 基 金 经 理 助
理。
朱虹
本基金基金经理、万
家信用恒利债券基金
基金经理、万家稳健
增利债券基金基金经
理、万家岁得利定期
开放债券型发 起 式 基
金基金经理、固定收
益部副 总监
2013 年4
月17 日
- 5 年
经 济 学 硕 士 , 曾 任 长 城 保 险 股 份 有 限 公
司 债 券 投 资 助 理 , 天 弘 基 金 管 理 有 限 公
司基金 经理 ,2012 年 1 月 加入万 家基 金
管理有 限公 司。
注:1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告 期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认
真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金持 有人 利 益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1
公平 交易 制度 的执 行情 况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,公司 制定了 《公平交 易管
理 办法》和 《异常交 易监控 及报告管 理办法》 等规章 制度, 涵盖了研 究、授 权、 投资决 策 和交易执 行等投
资管理 活动 的各 个环 节, 确 保公平 对待 不同 投资 组合, 防范导 致不 公平 交易 以及 利益输 送的 异常 交易 发生 。
公 司 制 订 了 明 确 的 投 资 授 权 制 度, 并 建 立 了 统 一 的 投 资 管 理 平 台, 确 保 不 同 投 资 组 合 获 得 公 平 的 投 资
决 策机会。 实行集中 交易制 度,对 于交易所 公开竞价交 易,执 行交易系 统中的公平 交易程序;对于 债券一 级
市场申 购、 非公 开发 行股 票申购 等非 集中 竞价 交易, 按照价 格优 先、 比例 分配 的原则 对交 易结 果进 行分 配;
对 于银行间 交易, 按照时 间优 先、价格 优先的原 则公平 公正的进 行询价并 完成交 易。为保 证公平交 易原则
的实现,通 过制 度规 范、 流 程审批 、 系 统风 控参 数设 置等进 行事 前控 制, 通过 对 投资交 易系 统的 实时 监控 进万家添利分级债券型证券投资基金 2013 年第一季度报告
行事中 控制,通 过对 异常 交 易的监 控和 分析 实现 事后 控制。
4.3.2
异常 交易 行为 的专 项说 明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本 报告期 内无下 列情况: 所有 投资组 合参与的 交易所公 开竞价 同日反向 交易成交 较少的 单边交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和 运作分析
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年一 季度 宏观 经济 整 体平稳 、 流动 性产 生基 础 夯实 , 债 券市 场会 有较 好 的表现 。 在经 济未 有实 质
性扩张 、 短 期 资金 价格 较 稳定的 时期 , 不会 爆发 较 大的信 用风 险 , 类 属配 置 选择信 用债 。 出于 信用 利 差对
风险溢 价解 释能 力在 不断 上升的 考虑 , 我 们仍然 规 避光伏 、 钢 铁、 造 船、 纺 织 (部 分子 行业) 、LED、 海运、
及相关 经营 不善 的小 行业 发行人 所发 行的 债券 。 债 券市场 阶段 性表 现良 好, 可转债 的表 现好 于固 定利 率类
债券 , 因 此重 点配置 了投 机性较 强的 重工 转债 等等 转债品 种 , 这 部分投 资获 得了较 好的 收益 。 出 于对 宏 观
经济不 达市 场预 期的 风险 逐步上 升, 目前 已经 减持 了全部 可流 通转 债。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.177 元,本 报告 期 份额净 值增 长率 为3.88%, 业绩比 较基 准收 益率
0.44% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
宏观经 济在 2012 年并 没 有大规 模扩 张, 多数 企业 经营杠 杆下 降, 但多 数发 债企业 仍处 于经 营下 滑和
亏 损 的 经 营 周 期 中 。 必 须 警 惕 信 用 风 险 的 出 现 对 市 场 收 益 总 水 平 的 影 响 —— 对 宏 观 经 济 我 们 保 持 以 上 看
法。 预计 未来 一个季 度 , 债券市 场对 长期 预期 会强 于对短 期波 动的 影响 。 市 场整体 较上 一个 季度 对风 险厌
恶情绪 会加 强。
万家添 利基 金将 在6 月份 打开, 待规 模稳 定之 后, 我们将 再次 提高 可以 获取 确定性 收益 的基 金组 合杠
杆。 从 4 月到6 月 打开 之 前, 随着 债券 市场 的交 易 价值上 升 , 我 们将 积极 开 展高等 级和 利率 债配 置 。 总体
上仍将 以风 险对 冲和 核心 收益为 主 , 保 持基金 总体 的稳定 性 。 同 时对组 合进 行较为 积极 的调 整, 规避 不 必
要的波 动。 在控 制风 险和 保持流 动性 的基 础上 ,追 求稳定 的、 长期 的回 报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 54,056,592.00 1.90
其中: 股票 54,056,592.00 1.90
2 固定收 益投资 1,964,936,859.10 69.18
其中 : 债券 1,939,296,359.10 68.28
资产支 持证 券 25,640,500.00 0.90
3 金融衍 生品 投资 0.00 0.00
4 买入返 售金 融资 产 697,002,325.50 24.54
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 0.00 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 91,550,016.69 3.22
6 其他资 产 32,791,512.03 1.15
7 合计 2,840,337,305.32 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 万家添利分级债券型证券投资基金 2013 年第一季度报告
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 54,056,592.00 2.40
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 54,056,592.00 2.40
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 000731 四川美 丰 4,504,716 54,056,592.00 2.40
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 0.00 0.00
2 央行票 据 0.00 0.00
3 金融债 券 0.00 0.00
其中: 政策 性金 融债 0.00 0.00
4 企业债 券 1,730,561,928.70 76.79
5 企业短 期融 资券 40,235,000.00 1.79
6 中期票 据 30,486,000.00 1.35
7 可转债 138,013,430.40 6.12
8 其他 0.00 0.00
9 合计 1,939,296,359.10 86.05
5.5 报告期末 按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%) 万家添利分级债券型证券投资基金 2013 年第一季度报告
1 1280241 12 遵 义道 桥债 1,800,000 183,762,000.00 8.15
2 1280242 12 毕 节信 泰债 1,300,000 134,121,000.00 5.95
3 122830 11 沈 国资 1,169,950 121,791,795.00 5.40
4 122994 08 云 投债 1,100,000 112,035,000.00 4.97
5 122928 09 铁 岭债 1,000,000 105,480,000.00 4.68
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 061205001 12 上元 1A 290,000 15,906,500.00 0.71
2 061202001 12 通元 1A 200,000 9,734,000.00 0.43
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.8.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓。
5.8.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 投资于 股指 期货 。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本报告期内,本基金投资 的前十名证券的发行主体 不存在被监管部门立案调 查的,在报告编制日前
一年内 也不 存在 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.9.2
基金 投资 的前 十名 股票 中,不 存在 投资 于超 出基 金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.9.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 515,615.25
2 应收证 券清 算款 0.00
3 应收股 利 0.00
4 应收利 息 32,275,896.78
5 应收申 购款 0.00
6 其他应 收款 0.00
7 待摊费 用 0.00
8 其他 0.00
9 合计 32,791,512.03
5.9.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 113003 重工转 债 23,130,000.00 1.03
2 110015 石化转 债 22,408,000.00 0.99
3 113002 工行转 债 21,606,000.00 0.96
万家添利分级债券型证券投资基金 2013 年第一季度报告
5.9.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放式基金份额变动
单位: 份
项目 万家 利A 万家 利B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,141,983,833.39 773,271,411.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 0.00 0.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 0.00 0.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份
额减少 以“-” 填列 )
0.00 0.00
报告期 期末 基 金 份额 总额 1,141,983,833.39 773,271,411.37
§7
备查文件目录
7.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 万家 添 利分级 债券 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。
2、 《万 家添 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。
5、万 家添 利分 级债 券型 证 券投资 基 金 2013 年第 一 季 度报告 原文 。
6、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7.2 存放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 , 并 登载 于基 金管理 人网 站:www.wjasset.com
7.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家基 金管 理有 限公 司
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