万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第一季度报 告
万家双 引擎灵活配置混合 型证券投资基 金 2013 年第一季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月20 日
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第一季度报 告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2013 年 4 月 18 复 核了本 报告 中的 财务 指
标、净 值表 现和 投资 组合 报告 等 内容,保 证复 核内 容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 万家双 引擎 灵活 配置 混合
基金主 代码 519183
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年6 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 72,563,697.15 份
投资目 标 本基金 通过 股票 、 债 券的 有 效配置,把 握价 值、 成 长风 格特征,精 选个 股,
构造 风格类资 产组合。 在有效 控制风险 的前提下,谋求基 金资产的 持续
稳健增 值。
投资策 略 本基金 根据 对宏 观经 济环 境、 经 济增 长前 景及 证券 市场发 展状 况的 综合
分析,确定 大类资产 的动态配置 。本基金 股票投资 组合采 取自下而 上的
策略,以量 化指标分析 为基础,结合定 性分析, 精选具有明 显价值、 成长
风 格 特 征 且 具 备 估 值 优 势 的 股 票, 构 建 投 资 组 合, 在 有 效 控 制 风 险 的 前
提下, 谋求 基金 资产 的持 续 稳健增 值。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益 率
风险收 益特 征 本 基 金 是 混 合 型 基 金, 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 和 债 券 型 基 金, 属 于 中 高
风险、 中高 预期 收益 的证 券投资 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2013 年1 月1 日至 2013 年3 月31 日 ）
1. 本期 已 实 现收 益 3,211,231.37
2.本期 利润 3,668,076.77
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0447
4. 期末 基金 资产 净值 66,866,945.90
5. 期末 基金 份额 净值 0.9215
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数
字。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第一季度报 告
2、 上表 中本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入(不 含公允 价值 变动 收益)扣
除相关 费用 后的 余额,本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 5.60% 1.17% -0.16% 0.93% 5.76% 0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注:本 基金 于2008 年6 月27 日 成立, 建仓 期为 六个 月,建 仓期 结束 时各 项资 产 配置比 例符 合基 金合 同
要求, 报告 期末 各项 资产 配 置比例 符合 基金 合同 要求 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理 小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任
日期
朱颖
本基金 基金 经理,万 家公
用事业 行业 股票 型基 金
基金经 理
2012 年2
月4 日
- 6
硕士学 位, 2006 年 10 月 加入万 家基
金 管 理 有 限 公 司, 曾 担 任 行 业 分 析
师,基 金经 理助 理。
吴印
本基金 基金 经理,万 家公
用事业 行业 股票 型基 金
基金经 理, 万家 精选 股票
型基金 基金 经理
2010 年7
月3 日
- 6
硕 士 学 位,2006 年 加 入 万 家 基 金, 曾
担任研 究发 展部 行业 分析 师、 基金 经
理助理 。
注:1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告 为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第一季度报 告
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认
真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金持 有人 利 益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了《 公平 交易 管
理办法 》和 《异 常交 易监 控及报 告管 理办 法》 等规 章制度,涵 盖了 研究 、授 权 、投资 决策 和交 易执 行等 投
资管理 活动 的各 个环 节, 确 保公平 对待 不同 投资 组合, 防范导 致不 公平 交易 以及 利益输 送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平的 投资
决策机 会。 实行 集中 交易 制度, 对于 交易 所公 开竞 价 交易, 执行 交易 系统 中的 公 平交易 程序;对 于债 券一 级
市场申 购、 非公 开发 行股 票申购 等非 集中 竞价 交易, 按照价 格优 先、 比例 分配 的原则 对交 易结 果进 行分 配;
对于银 行间 交易,按 照时 间 优先 、 价格 优先 的原 则公 平公正 的进 行询 价并 完成 交易。 为保 证公 平交 易原 则
的实现,通 过制 度规 范、 流 程审批 、 系 统风 控参 数设 置等进 行事 前控 制, 通过 对 投资交 易系 统的 实时 监控 进
行事中 控制,通 过对 异常 交 易的监 控和 分析 实现 事后 控制。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超
过该证 券当 日成 交量 的 5%。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
一季度 市场 的结 构分 化异 常显著 。大 小盘 风格 上, 沪深 300 指数 略下 跌, 期间 指 数先涨 后跌;而 同期 创
业板指 数涨 幅超 过 20%, 中 小板指 数涨 幅接 近 9% 。 行 业方面,申 万二 级行 业指 数 中,涨 幅最 大的 水务 和跌 幅
最大的 饮料 制造 业相 差超 过 50% 。企 业层 面, 各行 业 内部不 同公 司的 市场 表现 也显著 分化,以 估值 相对 较 为
稳定的 乘用 车行 业为 例, 表 现最好 和最 差的 两个 企业 涨幅差 距高 达 55% 。 表现 落 后行业 基本 都与 传统 的地 产
基建投 资强 相关,而 表现 居 前的行 业大 多集 中于 环保 、TMT 、医 药等 领域 。如 此 分化的 市场 结构,充 分体 现
了市场 参与 者对 未来 经济 发展方 向的 预期,和 对不 同 企业盈 利前 景的 预期 。转 型和改 革的 憧憬 、宏 观经 济
增速整 体下 行的 担忧 主导 了一季 度市 场。
管 理人 基于 对长 期方 向和年 内经 济政 治格 局的 理解, 结合 团队 对于 各行 业 景气度 变化 的研 究成 果, 在
行业配 置上 重点 布局 了医 药、 电子 和建 筑,基 金资 产 组合中 以成 长和 消费 类为 核心资 产, 对于 去年 重仓 的 农
业和周 期类 行业 进行 了较 多减持 。 保持 了整 体仓 位 的相对 稳定,以 降低 仓位 对 于净值 波动 的影 响, 将主 要 精
力集中 于寻 找符 合未 来中 长期经 济发 展方 向的 优秀 企业的 投资 机会 。 同时 在 大类资 产方 面对 于债 券类 资产
进行了 一定 比例 的配 置 。 一季度 整体 方向 上基 本正 确,但 期间 受到 地产 调控 政 策的影 响, 组合 中与 投资 相 关
度较 高 的企 业阶 段表 现较 差,对 净值 形成 了部 分负 贡 献。一 季度 净值 获得 正收 益, 较 大超 越基 准。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.9215 元,本 报告 期份额 净值 增长 率 为5.60%, 业绩 比较 基准 收益 率
为-0.16% 。
4.6 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
管理人 维持 在2012 年报 中 对于经 济关 键变 量未 来的 判断和 对于 风险 的预 估。 我们认 为 A 股估 值体 系
的重构 仍然 在进 行中,有 待 于经济 企稳 回升 完全 确认 后才能 形成 稳定 的新 估值 体系。 同时 我们 坚持 认为 符
合中 国 经济 和社 会中 长期 发展方 向的 产业 具备 持续 的机会,投 研团 队将 会集 中 精力在 其中 发掘 优秀 的企 业
进行长 期投 资, 争取 为持 有 人获得 更好 的收 益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第一季度报 告
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 46,598,471.54 69.20
其中： 股票 46,598,471.54 69.20
2 固定收 益投资 8,360,700.00 12.42
其中： 债券 8,360,700.00 12.42
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 12,123,990.08 18.01
6 其他资 产 252,969.45 0.38
7 合计 67,336,131.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 645,600.00 0.97
B 采矿业 0.00 0.00
C 制造业 26,499,349.88 39.63
D
电力 、热 力、 燃气 及 水 生 产和供 应业 0.00 0.00
E 建筑业 8,250,808.80 12.34
F 批发和 零售 业 3,379,250.00 5.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 0.00 0.00
H 住宿和 餐饮 业 0.00 0.00
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 3,600,562.86 5.38
J 金融业 1,200,500.00 1.80
K 房地产 业 0.00 0.00
L 租赁和 商务 服务 业 0.00 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 0.00 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施 管 理业 1,710,600.00 2.56
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 0.00 0.00
Q 卫生和 社会 工作 1,311,800.00 1.96
R 文化、 体育 和娱 乐业 0.00 0.00
S 综合 0.00 0.00
合计 46,598,471.54 69.69
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 002063 远光软 件 229,921 3,600,562.86 5.38
2 002241 歌尔声 学 50,000 2,520,000.00 3.77
3 601117 中国化 学 269,000 2,496,320.00 3.73 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第一季度报 告
4 002482 广田股 份 130,000 2,380,300.00 3.56
5 300241 瑞丰光 电 110,000 2,350,700.00 3.52
6 000848 承德露 露 120,000 2,228,400.00 3.33
7 002663 普邦园 林 75,000 2,107,500.00 3.15
8 600511 国药股 份 115,000 2,068,850.00 3.09
9 002271 东方雨 虹 139,927 1,965,974.35 2.94
10 002568 百润股 份 85,000 1,922,700.00 2.88
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 7,345,800.00 10.99
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,014,900.00 1.52
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 8,360,700.00 12.50
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 010107 21 国债 ⑺ 70,000 7,345,800.00 10.99
2 122811 11 蒙 奈伦 10,000 1,014,900.00 1.52
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资 产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.8.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.8.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本报告 期内,本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体不 存在被 监管 部门 立案 调查 的,在 报告 编制 日前
一年内 也不 存在 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.9.2 基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.9.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 131,466.24 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2013 年第一季度报 告
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 108,946.29
5 应收申 购款 12,556.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 252,969.45
5.9.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放式基金份额变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 64,822,254.60
报告期 期间 基金 总申 购份 额 57,088,069.00
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 49,346,626.45
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 72,563,697.15
§7 备查文件目录
7.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2、 《万 家双 引擎 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公 告。
5、万 家双 引擎 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金 2013 年 第一季 度报 告原 文。
6、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7.2 存放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：
7.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家 基金 管理 有限 公司
2013 年 4 月20 日
