工 银 瑞 信 双利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一三 年四月二十二日
工银瑞信双利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银瑞 信双 利债 券
交易代 码 485111
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 8 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,881,436,890.24 份
投资目 标
在适度 承担 风险 并保 持资 产流动 性的 基础 上， 通
过配置 债券 等固 定收 益类 金融工 具， 追求 基金 资
产的长 期稳 定增 值， 通过 适量投 资权 益类 资产 力
争获取 增强 型回 报。
投资策 略
本基金 将在 资产 配置 策略 的基础 上， 通过 固定 收
益类品 种投 资策 略构 筑债 券组合 的平 稳收 益， 通
过积极 的权 益类 资产 投资 策略追 求基 金资 产的
增强型 回报 。
业绩比 较基 准 中债综 合财 富指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 与股 票型 基金 ；
因为本 基金 可以 配置 二级 市场股 票， 所以 预期 收
益和风 险水 平高 于投 资范 围不含 二级 市场 股 票
的债券 型基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 工银瑞 信双 利债 券 A 工银瑞 信双 利债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 485111 485011
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 1,193,189,680.32 份 688,247,209.92 份 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 3 页 共 11 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年1 月1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
工银瑞 信双 利债 券 A 工银瑞 信双 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 35,510,248.94 22,191,318.49
2．本 期利 润 55,378,796.76 35,545,209.98
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0471 0.0462
4．期 末基 金资 产净 值 1,392,565,053.80 794,148,243.51
5．期 末基 金份 额净 值 1.167 1.154
注： （1 ）上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） “ 本期 已实 现收 益 ” 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额； “本期 利润 ”为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（3 ） 所列 数据 截止 到 2013 年 03 月 31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银瑞信双利债券 A
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2 ）
业绩比 较基
准收益 率 （3 ）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1)－(3) (2) －(4)
过去三 个
月
4.10% 0.18% 1.40% 0.03% 2.70% 0.15%
工银瑞信双利债券 B
阶段
净值增长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2）
业绩比 较基
准收益 率 （3）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1) －(3) (2) －(4)
过去三 个
月
4.06% 0.17% 1.40% 0.03% 2.66% 0.14%
工银瑞信双利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
工银瑞信双利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 5 页 共 11 页
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2010 年8 月16 日 生效 。
2 、 根据 基金 合同 规定 ， 本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 。 截至 报 告期末 ， 本基 金
的各项 投资 比例 符合 基金 合同的 规定 ：本 基金 投资 债券（ 含可 转换 债券 ）等 固定收 益类 资产 占基
金资产 的比 例不 低 于80 ％ ， 股票 等权 益类 资产 占基 金资产 的比 例不 超 过 20 ％ ， 基金 持有 现金 及到
期日在 一年 以内 的政 府债 券占基 金资 产净 值的 比例 不低 于 5% 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
欧阳凯
固 定 收
益 部 副
总监， 本
基 金 的
2010 年8
月16 日
- 11
曾任中海基金管理有限公
司基金 经理 ；
2010 年加
入工银 瑞信， 现任 固定 收 益
部副总 监。2010 年 8 月 16工银瑞信双利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 6 页 共 11 页
基 金 经
理。
日至今， 担任 工银 双利 债 券
型 基 金 基 金 经 理 ，2011 年
12 月 27 日至 今担 任工 银 保
本混合 基金 基金 经理；2013
年2 月7 日至 今担 任工 银 瑞
信保 本2 号混 合型 基金 基 金
经理。
王佳
本 基 金
基 金 经
理
2013 年1
月7 日
- 8
注册会 计师； 先后 任职 于 毕
马威华振会计师事务所审
计部 ， 威 泰视 讯设 备 （ 中国 ）
有限公 司财 务部 ， Tricor 咨
询 （北 京） 有限 公司。2005
年 加 入 工 银 瑞 信 ，2007 年
11 月至 2012 年 1 月任 职 于
研究部 ，担 任行 业研 究员 ；
2012 年 1 月至 2013 年 1 月
任职于 固定 收益 部， 担 任 固
定收益 研究 员； 2013 年 1
月7 日 至今， 担任 工银 双 利
债券基 金基 金经 理。
宋 炳珅
研 究 部
总监， 本
基 金 基
金经理
2013 年1
月18 日
- 9
曾任中信建投证券有限公
司研究 员 ； 2007 年 加入 工 银
瑞信，现任研究部总监。
2012 年 2 月 14 日 至今 ， 担
任工银瑞信添颐债券型证
券投资 基金 基金 经理；2013
年 1 月 18 日 至今 ，担 任 工
银双利 债券 基金 基金 经理 ；
2013 年 1 月 28 日 至今 ， 担
任工银 瑞 信 60 天 理财 债 券
型基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤 勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、工银瑞信双利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 7 页 共 11 页
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该 证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年一 季度 ， 中 国国 内 货币政 策从 宽松 转为 中性 ， 春节 后， 央行 重新 启动28 天和91 天正
回购。 一季 度宏 观经 济数 据普遍 低于 预期 ，市 场对 于经济 的预 期从 乐观 转为 中性。
在货币 宽松 的格 局下 ，一 季度债 券市 场总 体上 涨， 利率、 信用 产品 均有 所上 涨，低 等级 信用
产品涨 幅相 对更 大。
股票市 场在 春节 后明 显调 整，银 行、 地产 为代 表的 低估值 股票 的下 跌幅 度较 大，消 费、 电子
等高估 值成 长股 上涨 幅度 较大。
工银双 利在 一季 度减 持了 债券， 减持 了股 票， 增持 了可转 债。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 工 银双 利 A 净 值增长 率4.10% ， 工银 双 利 B 净 值增 长 率4.06% ， 业 绩比较 基准 收益
率为1.40% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2013 年二 季度 ， 中 国经 济 将继续 弱复 苏格 局。 但复 苏程度 有向 下的 风险 。 由 于央行 重新 启动
正回购 ，银 行间 资金 有收 紧的风 险。
对于房 地产 的调 控措 施， 从单纯 限购 、税 收等 手段 无法对 于房 地产 价格 形成 压制， 而降 低货
币增速 ，将 从根 本上 对社 会资产 价格 形成 压制 。
在规范 影子 银行 和地 方农 信社对 于信 托的 资金 支持 的背景 下， 固定 资产 投资 将受到 压 制 ，对工银瑞信双利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 8 页 共 11 页
于债券 市场 形成 支撑 ，对 于股票 市场 有一 定压 制作 用。
本基金 在2013 年将 继续 关 注宏观 经济 的走 向 ， 持 有 高等级 信用 产品 ， 对于 新 股， 本基 金将 采
取稳健 报价 的策 略。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 112,043,128.16 4.09
其中： 股票
112,043,128.16 4.09
2 固定收 益投 资
2,420,343,544.73 88.39
其中： 债券
2,420,343,544.73 88.39
资产支 持证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
79,891,093.16 2.92
6 其他资 产
125,915,171.99 4.60
7 合计
2,738,192,938.04
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 86,913,780.56 3.97
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
19,362,000.00 0.89
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
902,003.74 0.04
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 1,028,000.00 0.05
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 9 页 共 11 页
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,837,343.86 0.18
S 综合 - -
合计 112,043,128.16 5.12
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601311 骆驼股 份 3,700,000 45,658,000.00 2.09
2 600674 川投能 源 2,100,000 19,362,000.00 0.89
3 000639 西王食 品 415,113 7,667,137.11 0.35
4 002508 老板电 器 249,910 6,387,699.60 0.29
5 600196 复星医 药 500,000 6,050,000.00 0.28
6 000423 东阿阿 胶 100,000 5,210,000.00 0.24
7 000725 京东方Ａ 2,057,900 4,938,960.00 0.23
8 600983 合肥三 洋 482,367 3,950,585.73 0.18
9 600633 浙报传 媒 245,826 3,837,343.86 0.18
10 000100 TCL 集团 859,526 2,251,958.12 0.10
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 120,312,000.00 5.50
2 央行票 据 - -
3 金融债券 272,748,000.00 12.47
其中： 政策 性金 融债 220,638,000.00 10.09
4 企业债 券 1,498,818,440.30 68.54
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 201,480,000.00 9.21
7 可转债 326,985,104.43 14.95
8 其他 - -
9 合计 2,420,343,544.73 110.68
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122149 12 石化 01 3,564,600 350,756,640.00 16.04
2 110023 民生转 债 2,679,980 283,863,481.60 12.98
3 122070 11 海航 01 1,300,240 131,844,336.00 6.03 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 10 页 共 11 页
4 019302 13 国债 02 1,200,000 120,312,000.00 5.50
5 130211 13 国开 11 1,200,000 120,288,000.00 5.50
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 425,827.97
2 应收证 券清 算款 72,440,606.03
3 应收股 利 -
4 应收利 息 42,598,442.33
5 应收申 购款 10,450,295.66
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 125,915,171.99
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 129031 巨轮 转2 4,662,813.89 0.21
2 113001 中行转 债 3,574,584.00 0.16
3 110018 国电转 债 2,485,600.00 0.11
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票不 存在 流通 受限 情况。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 11 页 共 11 页
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银瑞 信双 利债 券 A 工银瑞 信双 利债 券 B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,206,767,937.74 875,331,067.94
本报告 期基 金总 申购 份额 432,393,290.25 148,078,831.75
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 445,971,547.67 335,162,689.77
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,193,189,680.32 688,247,209.92
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 工银 瑞 信双利 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2 、《 工银 瑞信 双利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 工银 瑞信 双利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业 务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
