工银瑞信 14 天 理 财 债券 型 发 起 式
证 券 投 资 基金
2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告 送 出日期： 二〇一三 年四月二十二日
工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 1 季 度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 4 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保 证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银 14 天 理财 债券 发起
交易代 码 485120
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 10 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,230,837,564.76 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 实现 超过
业绩比 较基 准的 投资 收益 。
投资策 略
将采取 利率 策略 、信 用策 略、相 对价 值策 略等 积极 投资
策略， 在严 格控 制风 险的 前提下 ，发 掘和 利用 市场 失衡
提供的 投资 机会 ，实 现组 合增值 。
业绩比 较基 准 人民币 七天 通知 存款 税后 利率。
风险收 益特 征
本基金 为发 起式 债券 型基 金，预 期收 益和 风险 水平 低于
混合型 基金 、股 票型 基金 ，高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 工银 14 天 理财 债券 发起A 工银14 天 理财 债券 发 起B
下属两 级 基 金的 交易 代码 485120 485020
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 4,496,322,789.56 份 5,734,514,775.20 份
工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 1 季 度报告
第 3 页 共 12 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
工银 14 天 理财 债券 发起A 工银 14 天 理财 债券 发起B
1. 本期已 实现 收益 47,556,255.73 48,249,766.60
2．本 期利 润 47,556,255.73 48,249,766.60
3．期 末基 金资 产净 值 4,496,322,789.56 5,734,514,775.20
注： （1 ）本 基金 收益 分配 是按日 结转 份额 。
（2） 所列 数据 截止 到 2013 年3 月 31 日。
（3） 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（4） 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
（5） 本基 金基 金合 同生 效 日为 2012 年 10 月 26 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银14 天理财债券发起 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 1.0044% 0.0018% 0.3329% 0.0000% 0.6715% 0.0018%
工银14 天理财债券发起 B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
(1) － ③ ②－④
过去三 个月 1.0767% 0.0018% 0.3329% 0.0000% 0.7438% 0.0018%
工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 1 季 度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 1 季 度报告
第 5 页 共 12 页
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2012 年10 月26 日生 效 ，截至 报告 期末 ，本 基金 基金合 同生 效不 满一
年。
2 、 按基 金合 同规 定， 本基 金建仓 期 为 1 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基
金合同 关于 投资 范围 及投 资限制 的规 定： 本基 金主 要投资 于具 有良 好流 动性 的工具 ，包 括现 金、
通知存 款、 一 年 以内 （含 一年） 的银 行定 期存 款和 大额存 单、 剩余 期限 （或 回售期 限） 在 397 天
以内（ 含397 天） 的债 券 、资产 支持 证券 、中 期票 据；期 限在 一年 以内 （含 一年） 的债 券回 购 、
期限在 一年 以内 （含 一年 ）的中 央银 行票 据、 短期 融资券 ，及 法律 法规 或中 国证 监 会允 许本 基金
投资的 其他 固定 收益 类金 融工具 ；本 基金 不直 接在 二级市 场上 买入 股票 、权 证等权 益类 资产 ，也
不参与 一级 市场 新股 申购 和新股 增发 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
魏欣
本基金基
金经理
2012 年 10
月 26 日
- 8
2005 年加入工银瑞信， 曾任
债券交易员、固定收益研究工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 1 季 度报告
第 6 页 共 12 页
员；2011 年4 月20 日 起至 今
担任工银货币市场基金基金
经理；2012 年 8 月 22 日起 至
今担任工银瑞信 7 天理财债
券 型 基 金 基 金 经 理 ；2012 年
10 月26 日起 至今 担任 工银 瑞
信 14 天 理财 债券 型基 金的 基
金经理 。
谷衡
本基金基
金经理
2012 年 11
月 13 日
- 8
先后在华夏银行总行担任交
易员， 在 中信 银行 总行 担任 交
易员。
2012 年加入工银瑞信， 现任
固 定 收 益 部 基 金 经 理 ；2012
年11 月13 日 起至 今担 任工 银
瑞信 14 天理 财债 券型 基金 基
金经理 ；2013 年1 月28 日至
今，担 任工 银瑞 信 60 天理 财
债 券 型 基 金 基 金 经 理 ；2013
年 3 月 28 日 至今 ，担 任工 银
安心场内实时申赎货币基金
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公司 根据 《证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等法 律法规 和公 司内 部规 章， 拟定了 《公 平交 易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖 股票 、债 券时 候的 价格和 市场 价格 差距 较大 ，可能 存在 操纵 股价 、利 益输送 等违 法违 规情
况进行 监控 。本 报告 期， 按照时 间优 先、 价格 优先 的原则 ，本 公司 对满 足限 价条件 且对 同一 证券
有相同 交易 需求 的基 金 等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
未出现 清算 不到 位的 情况 ，且本 基金 及本 基金 与本 基金管 理人 管理 的其 他投 资组合 之间 未发 生法工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 1 季 度报告
第 7 页 共 12 页
律法规 禁止 的反 向交 易及 交叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 经济 总体 延续 前期 温和复 苏态 势 ， 但 复苏 力 度弱于 预期 。 通胀 出现 反 复： 先是2 月CPI
受春节 因素 影响 上升 至3.2% ；而 在食 品价 格大 幅回 落的影 响下 ，3 月 CPI 又 大幅回 落 至 2.1% 。
货币政 策维 持中 性， 央行 公开市 场操 作由 逆回 购转 向正回 购， 但由 于回 购量 维持低 位， 对资
金面影 响并 不显 著。
由于外 汇占 款的 超预 期流 入等原 因， 市场 资金 面极 为宽松 ，货 币市 场利 率维 持低位 ，春 节、
季末等 因素 均未 对市 场资 金面形 成较 大冲 击。 债券 方面， 资金 面的 宽松 ，加 上供求 的不 平衡 ，短
融收益 率一 路下 行。 仅 在3 月初 ，由 于担 心资 金面 季节性 走高 ，以 及两 会后 经济复 苏加 快和 通胀
的趋势 上行 ，债 券市 场收 益率出 现了 短暂 的调 整。 至季末 ， AAA 和AA 级别 短融收 益率 分别 至 4%
和4.32% ， 较年 初下 行45bp 和53bp 。
一季度 ，本 基金 主要 通过 对客户 需求 和货 币市 场的 判断、 合理 安排 组合 内生 现金流 的方 式来
平衡组 合流 动性 与收 益， 进行适 当的 期限 管理 。3 月份， 本基 金根 据对 市场 走势的 判断 ，组 合内
债券进 行适 度波 段操 作， 取得了 一定 的超 额收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 工 银14 天理 财A 净值 收益 率1.0044% ， 工 银14 天理 财B 净值 收益 率 1.0767%，业
绩比较 基准 收益 率 为0.3329% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，经 济增 长的 动能似 乎并 未进 一步 提高 ，而继 房地 产调 控政 策之 后，影 子银 行监
管的加 强可 能使 资金 供给 的增速 提前 放缓 ， 未 来经 济仍将 维持 稳定 。 物 价水 平仍将 维持 温和 水平 ，
CPI 同 比将 维持 在3% 以内 。货币 政策 将继 续保 持稳 健，预 计主 要通 过公 开市 场操作 调节 市场 流动
性。
在债券 方面 ，短 期内 ，银 监会对 “非标 ” 理财 的限 制有利 于债 券市 场， 而 PMI 数据 弱于 季节
性也使 得市 场对 经济 走势 略显悲 观，3 月cpi 的大 幅下行 也降 低了 未来 通胀 的预期 ，债 券收 益率工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 1 季 度报告
第 8 页 共 12 页
将出现 一定 幅度 的下 行。 但由于 财政 存款 上缴 等季 节性原 因， 市场 资金 面临 一定收 紧压 力， 债市
收益率 下行 幅度 有限 。存 款方面 ，由 于资 金面 的收 紧预期 ，预 计配 置机 会好 于一季 度， 但需 要把
握好货 币市 场资 金利 率波 动的节 奏。
二季度 ， 工银 14 天 理财 基 金将继 续保 持稳 健的 投资 思路 ， 资 产配 置以 存款 、 短期融 资券 等品
种为主 ， 严格 控制 低评 级信 用产品 和中 长 期Shibor 浮 息债持 仓比 例以 规避 基金 面临的 信用 风险 和
利率风 险； 同时 我们 继续 将重点 做好 组合 内生 现金 流的安 排， 在保 证组 合流 动性的 基础 上获 取较
好的静 态收 益水 平。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固 定收 益投 资 2,633,168,243.13 23.60
其中： 债券 2,633,168,243.13 23.60
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,379,563,185.68 75.09
4 其他资 产 146,095,829.62 1.31
5 合计 11,158,827,258.43 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 债 券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 7.07
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 919,798,236.10 8.99
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产余 额比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 40% 的 说明
本报告 期内 本基 金债 券正 回购的 资金 余额 未超 过基 金资产 净值 的40%。 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 1 季 度报告
第 9 页 共 12 页
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 121
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 134
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 56
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 134 天 情况 说明
本报告 期内 无投 资组 合平 均剩余 期限 超 过134 天情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金
资产净 值的 比例 （%）
各期限 负债 占基 金
资产净 值的 比例 （%）
1 30 天 以内 11.63
8.99
其中： 剩 余存 续期 超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
2 30 天( 含)-60 天 6.65 -
其中： 剩 余存 续期 超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
3 60 天( 含)-90 天 56.50 -
其中： 剩 余存 续期 超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
4 90 天( 含)-180 天 7.82 -
其中： 剩 余存 续期 超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
5 180 天( 含)-397 天（ 含） 25.05 -
其中： 剩 余存 续期 超 过 397 天的 浮动 利率 债 - -
合计 107.64 8.99
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序 号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 19,565,547.31 0.19
5 企业短 期融 资券 2,403,591,188.80 23.49
6 中期票 据 210,011,507.02 2.05
7 其他 - -
8 合计 2,633,168,243.13 25.74
9 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动利 率债 券 - -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价 。 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 1 季 度报告
第 10 页 共 12 页
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041261041 12 国 电集CP004 1,500,000 150,953,896.59 1.48
2 041251040 12 中冶 CP003 1,500,000 150,173,851.56 1.47
3 041365003 13 中 城建CP001 1,500,000 150,156,089.10 1.47
4 011317002 13 华电 SCP002 1,300,000 129,943,049.10 1.27
5 011241001 12 鞍钢 SCP001 1,000,000 100,223,696.54 0.98
6 041260069 12 梅花 CP001 1,000,000 100,035,450.69 0.98
7 011317003 13 华电 SCP003 1,000,000 99,954,282.81 0.98
8 1082095 10 鞍钢 MTN1 800,000 80,058,616.26 0.78
9 011241002 12 鞍钢 SCP002 800,000 80,031,504.28 0.78
10 041251041 12 沙钢 CP002 700,000 70,419,913.88 0.69
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0979%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0115%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0646%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 采用固 定份 额净值 ，基 金账面 份额 净值始 终保 持为人 民币 1.00 元。 本
基 金估 值采用 摊余 成本法 ，即 估值对 象以 买入成 本列 示，按 票面 利率或 商定 利
率 并考 虑其买 入时 的溢价 与折 价，在 其剩 余期限 内按 实际利 率法 进行摊 销， 每
日 计提 收益或 损失 。
5.8.2 本 报告 期内本 基金 未持有 剩余 期限小于 397 天但 剩余 存续期 超过 397 天 的浮 动
利 率债 券。
5.8.3 本 基金 投 资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 - 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 1 季 度报告
第 11 页 共 12 页
3 应收利 息 80,283,401.61
4 应收申 购款 65,812,428.01
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 146,095,829.62
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银 14 天 理财 债券 发起A 工银 14 天 理财 债券 发起B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,761,100,629.78 2,514,113,910.22
本报告 期基 金总 申购 份额 6,816,674,156.49 10,084,348,269.16
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 7,081,451,996.71 6,863,947,404.18
本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,496,322,789.56 5,734,514,775.20
§7 发起式 基金发起资金持有 份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理公 司固
有资金
10,169,711.70 0.10 10,000,200.00 0.10 3 年
基金管 理公 司高
级管理 人员 - - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理公 司股
东 - - - -
其他 - - - - -
合计 10,169,711.70 0.10 10,000,200.00 0.10 -
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。 工银瑞信 14 天理财债券型发起 式证券投资基金 2013 年第 1 季 度报告
第 12 页 共 12 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信 14 天理 财债 券型 发起 式 证券投 资基 金 设 立的 文件 ；
2 、 《工 银瑞 信 14 天 理财 债 券型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、 《工 银瑞 信 14 天 理财 债 券型发 起式 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
