大成精选增值混合型证券投资基金
2013 年第1 季度报告
2013 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2013 年 4 月 22 日
大成精选增值混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成精 选增 值混 合
交易代 码 090004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 12 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,568,159,047.50 份
投资目 标
投资于 具有 竞争 力比 较优 势和长 期增 值潜 力的 行业
和企业 ，为 投资 者寻 求持 续稳定 的投 资收 益。
投资策 略
本基金 利用 大成 基金 自行 开发的 投资 管理 流程 ， 采 用
“自上 而下 ”资 产配 置和 行业配 置， “自 下而 上” 精
选股票 的投 资策 略， 主要 投资于 具有 竞争 力比 较优 势
和长期 增值 潜力 的行 业和 企业的 股票 ， 通 过积 极主 动
的投资 策略 ，追 求基 金资 产长期 的资 本增 值。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 75% ＋中 国 债券总 指数 ×25 %
风险收 益特 征
本基金 属混 合型 证券 投资 基金， 由于 本基 金采 取积 极
的投资 管理 、 主 动的 行业 配置， 使得 本基 金成 为证 券
投资基 金中 风险 程度 中等 偏高的 基金 产品 ， 其 长期 平
均的风 险和 预期 收益 低于 成长型 基金 ， 高 于价 值型 基
金、指 数型 基金 、纯 债券 基金和 国债 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -5,698,958.83
2.本期 利润
21,242,668.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0084 大成精选增值混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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4.期末 基金 资产 净值 2,026,284,000.74
5.期末 基金 份额 净值 0.7890
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.19% 1.32% -0.40% 1.17% 1.59% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-140%
0%
140%
280%
420%
560%
04-12-15 06-08-12 08-04-08 09-12-04 11-08-01 13-03-28
大成精选增值混合 业绩比较基准
注：1 、 按 基金 合同 规定 ， 本基金 自基 金合 同生 效 起6 个月 内为 建仓 期 ， 截 至报 告日本 基金 的各 项
投资比 例已 达到 基金 合同 中规定 的各 项比 例。
2 、大 成基 金管 理有 限公 司 根据《 大成 精选 增值 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》的相 关约 定，
经与基 金托 管人 协商 一致 ，并报 中国 证监 会备 案， 自2011 年1 月1 日 起， 大 成精选 增值 混合 型
证券投 资基 金使 用的 业绩 比较基 准由 原 “新 华富 时 中国 A600 指数 ×75% ＋新 华富时 中国 国债 指
数×25 %” 变更 为 “ 沪深300 指数 ×7 5% ＋ 中国 债券 总指数 ×25 %” 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限 证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 大成精选增值混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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刘安田
先生
本 基 金 基
金经理
2010 年4
月 7 日
- 9 年
金 融 学 硕 士 。 曾 任 职 于 中 国 证
券 研 究 设 计 中 心 、 友 邦 华 泰 基
金 管 理 公 司 、 工 银 瑞 信 基 金 管
理 公 司 。 曾 担 任 行 业 研 究 员 、
宏 观 经 济 及 策 略 研 究 员 、 基 金
经理助 理。2008 年 8 月 加 入大
成 基 金 ， 曾 任 大 成 基 金 管 理 有
限公司研究部总监助理。2010
年 4 月 7 日起 任大 成精 选 增值
混合型证券投资基金基金经
理。 2012 年 3 月 20 日起 任 大成
新 锐 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。2013 年 3 月 8 日起
任景宏证券投资基金基金经
理。 具有 基金 从业 资格 。 国籍：
中国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》 、 《大成 精选增值混 合型
证券投资基金 基金合同 》 和其他有关法 律 法规的 规 定，在基金管 理运作中 ， 大成精选增 值混合型
证券投 资基 金的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合 、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监管规则 和基金合 同 等规定，本基 金没有发 生 重大违法违规 行为，没 有 运用基金财 产进行内
幕交易和操纵 市场行为 以 及进行有损基 金投资人 利 益的关联交易 ，整体运 作 合法、合规 。本基金
将继续以取信 于市场、 取 信于社会投资 公众为宗 旨 ，承诺将一如 既往地本 着 诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和 运用基金 财 产，在规范基 金运作和 严 格控制投资风 险的前提 下 ，努力为基 金份额持
有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据 《证券投 资基金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》的规 定，公司 制 订了《大成基 金管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按照制度 的规定， 参 与股票、债券 的一级市 场 申购、二级市 场交易等 投 资管理活动 ，内容包
括授权、研究 分析、投 资 决策、交易执 行、业绩 评 估等与投资管 理活动相 关 的各个环节 。研究部
负责提供投资 研究支持 ， 投资部门负责 投资决策 ， 交易管理部负 责实施交 易 并实时监控 ，监察稽
核部负责事前 监督、事 中 检查和事后稽 核，风险 管 理部负责对交 易情 况进 行 合理性分析 ，通过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交易等可 能 存在异常交易 的
行为进 行分 析。2013 年 1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 4 笔同 日反向 交易 ， 原 因 是
投资组合投资 策略需要 。 主动型投资组 合与指数 型 投资组合之间 或指数型 投 资组合之间 存在股票
同日反向交易 ，但参与 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少的 单边交易 量 均不超过该 股当日成大成精选增值混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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交量 5% ； 投资 组合 间不 存 在债券 同日 反向 交易 。 投资 组合间 相邻 交易 日反 向交 易的市 场成 交比 例、
成交均价等交 易结果数 据 表明该类交易 不对市场 产 生重大影响， 无异常； 投 资组合间虽 然存在同
向交易行为， 但结合交 易 价差分布统计 分析和潜 在 利益输送金额 统计结果 表 明投资组合 间不存在
利益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
一季度海外市 场中美国 是 主要亮点，美 国经济复 苏 超预期，就业 和消费表 现 强劲；个人消 费
收入与支出保 持稳步增 长 ；房地产市场 的强势回 暖 助推美国经济 复苏。市 场 普遍上调了 对美国 1
季度 GDP 的预 测值 。对 应 道琼斯 工业 指数 一季 度上 涨 11.25% 。
相比美 国 ， 欧元 区经 济仍 然相对 疲软 ，欧 元区 最新 公布的 制造 业 PMI 终值仍 低于 50 的荣 枯
线，显示实体 经济仍处 于 衰退过程中。 塞浦路斯 存 款税事件对欧 洲市场造 成 冲击，3 月 中下旬欧
洲的主 要市 场均 呈现 下行 趋势。
国内方 面， 宏观 经济 从去 年 9 月 份开 始的 复苏 势头 在今年 一季 度出 现减 弱的 迹象， 春节 后房 地 产
和基建新开工 情况低于 市 场预期，社会 零售等消 费 数据也未出现 明显改善 。 房价快速上 涨引致中
央在 3 月初 出台 了新 的调 控政策 ，紧 接着 银监 会发 文要求 银行 规范 理财 产品 ，加剧 了市 场对 宏 观
经济复 苏持 续性 的担 忧。
由于国 内宏 观经 济表 现和 政策偏 负面 ， 一 季度 A 股 微幅 下 跌， 沪深 300 指数 下跌 1.1% ， 上证
综指下 跌 1.43% 。 虽然 市 场整体 下跌 ，但市 场结 构 分化明 显。 成长股 表现 十 分突出 ，具 有代表 性
的创业 板指 数上 涨 21.38% ， 而强 周期 行业 则相 对表 现较弱 ， 非 银行 金融 、 房 地产、 建材 等板 块跌
幅较大 。
本基金 在一 季度 净值 上涨 1.19% ， 跑赢 沪深 300 指 数，超 额收 益的 主要 来自 我们在 环保 、医
药、电子和传 媒等板块 精 选的优质个股 。但是由 于 配置的白酒板 块受反腐 的 负面影响较 大，导致
我们本 季度 所取 得的 超额 收益有 限。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末， 本基 金 份额资 产净 值 为 0.7890 元 ， 本报告 期基 金份 额净 值 增长率 为 1.19% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-0.40% ，高 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望 2013 年二 季度 ， 市 场 的趋势 并不 明朗 。 首先 从 近期公 布的 宏观 数据 看 ， 宏观经 济虽 然好
于去年同期， 但环比去 年 四季度复苏的 力度在减 弱 ；其次房地产 调控政策 的 落实、银监 会对银行
理财产品的规 范，对宏 观 经济的负面影 响短期难 以 衡量；再者虽 然二季度 通 胀的压力并 不大，但
是从去年四季 度以来， 流 动性持续保持 宽松，一 方 面推动了经济 的复苏 ， 但 也促使房价 出现明显
上涨，目前政 策面临着 在 保增长和控房 价之间寻 求 平衡的难题。 整体看来 ， 经济增长与 通胀中等
水平的组合决 定了政府 不 会有进一步的 刺激措施 ， 已经采取的政 策以及央 行 对于货币扩 张的目标
也体现 了未 来政 府的 态度 ：维持 经济 增长 而不 是刺 激经济 增长 。
经济结 构面 临转 型的 过程 中，A 股市 场暂 时不 具备 产生单 边牛 市的 大环 境， 在这样 的市 场 环
境下超 额收 益主 要来 自于 个股的 选择 。个 股表 现分 化的趋 势在 过 去 2 年 多的 时间中 越来 越明 显 。
我们目前还没 有看到经 济 转型的结束， 经济中潜 在 的增长点还会 继续有超 额 的表现。但 是市场对
此在一 季度 进行 了 充 分的 表达， 新产 业的 估值 甚至 已经超 过 了 2010 年 上半 年 。
在此情况下， 我们二季 度 策略是保持中 等仓位， 行 业配置方面与 与宏观经 济 密切相关的行 业
比例略低，在 成长股以 及 与私人部门消 费密切相 关 的板块配置比 例较高， 侧 重点放在个 股精选，
以精选 个股 抵御 行业 高估 值的短 期风 险。 大成精选增值混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,675,784,395.74 82.24
其中： 股票
1,675,784,395.74 82.24
2 固定收 益投 资
6,374,265.60 0.31
其中： 债券
6,374,265.60 0.31
资产 支持 证券
- 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
99,997,250.00 4.91
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
254,615,020.69 12.50
6 其他资 产
786,134.00 0.04
7 合计
2,037,557,066.03
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
A 农、林 、牧 、渔 业
-
0.00
B 采矿业
-
0.00
C 制造业
1,048,325,522.55
51.74
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
20,699,461.80
1.02
E 建筑业
32,755,418.16
1.62
F 批发和 零售 业
-
0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
-
0.00
H 住宿和 餐饮 业
-
0.00
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
-
0.00
J 金融业
288,477,239.31
14.24
K 房地产 业
102,595,614.03
5.06
L 租赁和 商务 服务 业
35,993,716.70
1.78
M 科学研 究和 技术 服务 业
19,743,926.44
0.97
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
89,262,671.75
4.41
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
-
0.00
P 教育
-
0.00
Q 卫生和 社会 工作
-
0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
37,930,825.00
1.87
S 综合
-
0.00
合计
1,675,784,395.74
82.70
大成精选增值混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 000826 桑德环 境 3,130,925 89,262,671.75 4.41
2 600518 康美药 业 3,999,796 70,156,421.84 3.46
3 601318 中国平 安 1,649,953 68,918,536.81 3.40
4 600690 青岛海 尔 5,200,000 66,196,000.00 3.27
5 600016 民生银 行 6,800,000 65,552,000.00 3.24
6 002570 贝因美 1,499,962 58,528,517.24 2.89
7 601601 中国太 保 3,200,000 58,528,000.00 2.89
8 000002 万
科Ａ 4,950,000 53,262,000.00 2.63
9 002415 海康威 视 1,349,889 52,024,722.06 2.57
10 000568 泸州老 窖 1,899,823 48,445,486.50 2.39
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 - 0.00
其中： 政策 性金 融债 - 0.00
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 6,374,265.60 0.31
8 其他 - 0.00
9 合计 6,374,265.60 0.31
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 110023 民生转 债 60,180 6,374,265.60 0.31
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。 大成精选增值混合型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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5.8.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
报告期内 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体无 被监 管部门 立案 调查 ， 或 在报 告编制 日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.9.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库之 外的股 票。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 497,409.61
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 81,860.38
5 应收申 购款 206,864.01
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 786,134.00
5.9.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 无流 通受 限情 况。
5.9.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,524,211,815.24
本报告 期基 金总 申购 份额 120,096,775.88
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 76,149,543.62
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,568,159,047.50
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成精选 增值 混合 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 精选 增值 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 精选 增值 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2013 年 4 月22 日
