大成理财21 天债券型发起式证券投资基金
2013 年第1 季度报告
2013 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2013 年 4 月 22 日
大成理 财 21 天债券型发 起式证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2013 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成理 财 21 天 债券 发起 式
交易代 码 090023
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年11 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 170,213,062.38 份
投资目 标
以保持 基金 资产 的安 全性 和适当 流动 性为 首要 目 标 ，
追求高 于业 绩比 较基 准的 稳定收 益。
投资策 略
本基金 通过 平均 剩余 期限 决策、 类 属配 置 、 品 种 选 择
和其他 衍生 工具 投资 策略 四个层 次进 行投 资管 理 ， 以
实现超 越投 资基 准的 投资 目标。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款税 后利 率
风险收 益特 征
本基金 属于 短期 理财 债券 型证券 投资 基金 ， 长 期 风 险
收益水 平低 于股 票型 基金 、 混合型 基金 ， 及普 通 债 券
型证券 投资 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金 的 基金 简称 大成理 财 21 天 债券A 级 大成理 财21 天 债券B 级
下属两 级 基 金的 交易 代码 090023 091023
报告期 末 下 属两 级基 金的 份额总 额 116,657,730.60 份 53,555,331.78 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
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大成理 财 21 天 债券A 级 大成理 财 21 天 债券B 级
1. 本期已 实现 收益 3,067,367.46 1,825,147.54
2．本 期利 润 3,067,367.46 1,825,147.54
3．期 末基 金资 产净值 116,657,730.60 53,555,331.78
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值收益 率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成理 财 21 天 债券A 级
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.9464% 0.0123% 0.3329% 0.0000% 0.6135% 0.0123%
大成理 财 21 天 债券B 级
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
(1)－ ③ ②－④
过去三 个
月
1.0205% 0.0123% 0.3329% 0.0000% 0.6876% 0.0123%
注：1 、 本基 金根 据每 日基 金收益 情况 ， 以基 金净 收 益为基 准 ， 为 投资 者每 日 计算当 日收 益并 分配 ，
并在运 作期 期末 集中 支付 。
2、 本表 净值 收益 率的 计算 所采取 的运 作周 期， 是以 基金合 同生 效日 为起 始日 并持有 至报 告期 末 的
基金份 额所 经历 的运 作周 期。
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值 收益率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
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0.00%
0.30%
0.60%
0.90%
1.20%
1.50%
12-11-29 12-12-29 13-1-28 13-2-27 13-3-29
大 成 理 财 2 1 天 债 券 A 级 业绩比较基准
0.00%
0.30%
0.60%
0.90%
1.20%
1.50%
12-11-29 12-12-29 13-1-28 13-2-27 13-3-29
大 成 理 财 2 1 天 债 券 A 级 业绩比较基准
注： 1 、 本基 金的 《基 金合 同 》 生效 日为2012 年 11 月29 日， 截至 本报 告期 末， 基 金成立 未 满 1 年；
2、 按基 金合 同规 定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合
基金合 同的 有关 约定 。截 至报告 日， 本基 金 仍 处于 建仓期 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陶铄
先生
本 基 金 基
金经理
2012 年11
月 29 日
- 6 年
中国科学院管理学硕士。
曾任职于招商银行总行、
普华永道会计师事务所、
穆迪投资者服务有限公
司、中国国际金融有限公
司。曾担任中国国际金融
有限公司固定收益部高级
经理、 副总 经理。2010 年
9 月加入大成基金管理有
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限公司，历任研究员、基
金经理 助理 。2012 年 2 月
9 日起任大成景丰分级债
券型证券投资基金基金经
理。2012 年 9 月 20 日起
任大成月添利理财债券型
证券投资基金基金经理。
2012 年11 月29 日 起任 大
成 理 财 21 天 债 券 型 发 起
式 证券投资基 金 基 金 经
理。具有基金从业资格。
国籍： 中国
屈伟南
先生
本 基 金 基
金经理
2013 年2 月
1 日
- 11 年
工商管理硕士。曾任职于
郑州纺织工学院、融通基
金管理 有限 公司 。2006 年
3 月加入大成基金管理有
限公司，历任基金会计、
固定收益研究员、基金经
理助理 。2013 年 2 月 1 日
起 任 大 成 理 财 21 天债券
型发起式证券投资基金基
金经理 。2013 年 3 月 27
日起任大成现金宝场内实
时申赎货币市场基金基金
经理 。 具 有基 金从 业资 格。
国籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《大 成 理财 21 天 债券 型
发起式 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法 律法 规的规 定， 在基 金管 理运 作中， 大成 理 财 21
天债券 型发 起式 证券 投资 基金的 投资 范围 、投 资比 例、投 资组 合、 证券 交易 行为、 信息 披露 等符
合有关 法律 法规 、行 业监 管规则 和基 金合 同等 规 定 ，本基 金没 有发 生重 大违 法违规 行为 ，没 有运
用基金 财产 进行 内幕 交易 和操纵 市场 行为 以及 进行 有损基 金投 资人 利益 的关 联交易 ，整 体运 作合
法、合 规。 本基 金将 继续 以取信 于市 场、 取信 于社 会投资 公众 为宗 旨， 承诺 将一如 既往 地本 着诚
实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 财产 ，在 规范基 金运 作和 严格 控制 投资风 险的 前提 下，
努力为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2013 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 4 笔同 日反向 交易 ， 原 因 是
投资组 合投 资策 略需 要。 主动型 投资 组合 与指 数型 投资组 合之 间或 指数 型投 资组合 之间 存在 股票
同日反 向交 易， 但参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 均不超 过该 股当 日成
交量 5% ； 投 资组 合间 不存 在债券 同日 反向 交易 。 投 资 组合间 相邻 交易 日反 向交 易的市 场成 交比 例、
成交均 价等 交易 结果 数据 表明该 类交 易不 对市 场产 生重大 影响 ，无 异常 ；投 资组合 间虽 然存 在同
向交易 行为 ，但 结合 交易 价差分 布统 计分 析和 潜在 利益输 送金 额统 计结 果表 明投 资 组合 间不 存在
利益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2013 年一 季度，银行 超储 率维持在高位 ，银行间资 金面维持宽松 ，外汇占款 超预期恢复使 得
回购利 率中 枢较 上季 度进 一步下 行 6 个基 点。 春节 过后， 央行 重启 正回 购操 作，但 在回 笼力 度 上
较为温 和 。 季 末关 口 ， 银 行揽存 对资 金面 的冲 击不 大， 回购 利率 及shibor 利 率上行 幅度 有限 。 总
体来讲 ，资 金面 的稳 定性 加强。
受资金 面宽 松的 带动 ，各 类货币 市场 工具 收益 率下 行明显 ， 2 周 shibor 利 率均值 由上 季 度
的 3.6% 下行到 3.41% ，1 个 月 shibor 利 率均 值由 3.99%降至 3.75% 。1 年期 金 融债收 益率 下行 7
个基点 ， 各评 级短 融下 行 幅度达 到 50-60 个基 点 ， 信用利 差收 窄明 显 。 浮 息 债表现 也好 于固 息债 ，
3 年期shibor 浮息 债点 差 收窄 30 个 基点 。
本基金 于去 年底 成立 后， 首期立 足于 初期 规模 的流 动性管 理， 重点 配置 期限 匹配的 银行 存款 ，
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充分保 持组 合的 灵活 性。 基金份 额稳 定后 ，本 基金 有选择 地做 了部 分同 业存 款，并 增加 了短 融的
配置比 例， 同时 在保 证组 合流动 性的 基础 上， 适度 加大了 杠杆 操作 ，基 金万 份收益 逐步 提升 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
报告期 内本 基 金A 级 净值 收益率 为0.9470%，B 级净 值收益 率 1.0212%， 期间 业 绩比较 基准 收
益率 为0.3329% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望二季度， 我们预计货 币政策将继续 保持中性， 财政存款、流 通中的现金 对流动性的 收 缩
大概在 1 万 亿， 如果 外汇 占款保 持净 增加 ，公 开市 场以对 冲到 期央 票为 主， 则超储 率将 继续 保 持
在相对高位， 资金面维 持 宽松，7 天回 购均值较 一 季度可能仅有 小幅上升 。 目前短融收益 率位于
历史中 位数 ，考 虑到 2 季 度流动 性难 以进 一步 宽松 ，资本 利得 空间 有限 。利 率债中 ，浮 息债 由 于
浮息较 高， 点差 风险 不大 ，配置 价值 仍然 较好 。
本基金在做好 流动性管理 的基础上，根 据资金面的 季节度规律， 提前做好各 类资产的配 置 计
划。理财债券 基金的组 合 流动性具有自 身的特点 ， 在总结首季经 验教训的 基 础上，我们将 更加明
确地注 重组 合流 动性 ， 合 理搭配 同业 存款 、 短融 、 利率债 和逆 回购 等品 种 ， 并适度 进行 杠杆 操作 ，
力争提 高组 合收 益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序
号
项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 150,249,653.03 62.87
其中： 债券 150,249,653.03 62.87
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 55,000,315.00 23.01
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 30,722,849.69 12.85
4 其他资 产 3,023,628.19 1.27
5 合计 238,996,445.91 100.00
5.2 报告期债券回购融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 13.43
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其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 67,999,766.00 39.95
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债券正回购的资金余 额超 过基金资产净值的 20%的 说明
本基金 合同 约定 ： “本 基金 进入全 国银 行间 同业 市场 进行债 券回 购的 资金 余额 不得超 过基 金资 产 净
值的 4 0%” 。本 报告 期内 ，本基 金未 发生 超标 情况 。
5.3 基金投资组合平均剩 余期 限
5.3.1 投资组合平均剩余期 限基 本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 130
报告期 内投 资组 合 平 均剩 余期限 最高 值 138
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 44
报告期内投资组合平 均剩 余期限超过 180 天情况说 明
本基金 合同 约定 ： “本 基金 投资组 合的 平均 剩余 期限 在每个 交易 日均 不得 超 过141 天 ” ， 本报告 期
内，本 基金 未发 生超 标情 况。
5.3.2 报告期末投资组合平 均剩 余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 32.74
39.95
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 11.79 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 17.62 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 35.29 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 41.19 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 - -
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天的浮 动利 率债
合计 138.63 39.95
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,991,616.90 5.87
其中： 政策 性金 融债 9,991,616.90 5.87
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 140,258,036.13 82.40
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 150,249,653.03 88.27
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.5 报告期末按摊余成本 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041266001 12 苏 沙钢CP001 200,000 20,067,243.25 11.79
2 041258067 12 魏桥 CP003 200,000 20,050,404.71 11.78
3 041253041 12 紫江 CP002 200,000 20,047,427.30 11.78
4 041264020 12 昆 钢集CP001 200,000 20,023,157.47 11.76
5 041354011 13 亿利 CP001 200,000 20,000,926.31 11.75
6 041357001 13 中 化工CP001 100,000 10,029,555.88 5.89
7 041260097 12 闽 漳龙CP002 100,000 10,020,162.52 5.89
8 041265011 12 江 宁水CP002 100,000 10,009,940.97 5.88
9 041260043 12 农 四师CP001 100,000 10,009,217.72 5.88
10 120228 12 国开 28 100,000 9,991,616.90 5.87
5.6 “ 影子定价”与“摊 余成 本法 ”确定的基金资 产净 值的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 13
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3840%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0004%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1689%
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5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本报告 期末 未持 有资 产支 持证券 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本 基金 估值 采用 摊余 成 本法估 值, 即估 值对 象以 买 入 成本 列示 ， 按票 面利 率或 协议利 率并
考虑其 买入 时的 溢价 与折 价，在 其剩 余存 续期 内按 照实际 利率 法每 日计 提损 益。本 基金 通
过每日 计算 基金 收益 并分 配的方 式， 使基 金份 额净 值保持 在人 民 币 1.00 元。
5.8.2
本报 告期 内不 存在 基金 持有剩 余期 限小 于397 天 但剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债
券的摊 余成 本超 过当 日基 金资产 净值 的 20% 的 情况 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 期被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 2,982,628.19
4 应收申 购款 41,000.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 3,023,628.19
5.8.5 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成理 财 21 天 债券A 级 大成理 财 21 天 债券B 级
本报告 期期 初基 金份 额总 额 768,534,081.40 566,257,578.66
本报告 期基 金总 申购 份额 269,422,882.83 136,705,475.74
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 921,299,233.63 649,407,722.62
本报告 期期 末基 金份 额总 额 116,657,730.60 53,555,331.78
§7 发起式基金发起资金 持有 份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
发起份 额承
诺持有 期限
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比例（%） 比例（%）
基金管 理公 司固
有资金
10,106,591.97 5.94 10,000,000.00 5.87 3 年
基金管 理公 司高
级管理 人员
- 0.00 - 0.00 -
基金经 理等 人员 - 0.00 - 0.00 -
基金管 理公 司股
东
- 0.00 - 0.00 -
其他 5,008.96 0.00 - 0.00 -
合计 10,111,600.93 5.94 10,000,000.00 5.87 -
注：本 报告 期间 基金 管理 公司固 有资 金持 有份 额变 化均由 收益 分配 引起 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成理 财 21 天债 券型 发起 式 证券投 资基 金的 文件 ；
2 、 《大 成理 财 21 天 债券 型 发起式 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3 、 《大 成理 财 21 天 债券 型 发起式 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2013 年 4 月22 日
