大成债券投资基金
2013 年第1 季度报告
2013 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2013 年 4 月 22 日
大成债券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 1 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误 导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成债 券
交易代 码 090002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 6 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 261,070,750.76 份
投资目 标
在力保 本金 安全 和保 持资 产流动 性 的 基础 上追
求资产 的长 期稳 定增 值
投资策 略
通过整 体资 产配 置、 类属 资产配 置和 个券 选择 三
个层次 自上 而下 地进 行投 资管理 ， 以 实现 投资 目
标。类 属资 产部 分按 照修 正的均 值- 方差 模型 在
交易所 国债 、 交 易所 企业 债、 银 行间 国债、 银行
间金融 债之 间实 行最 优配 置。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征 无
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 大成债 券 A/B 大成债 券C
下属两 级基 金的 交易 代码 090002/091002 092002
报告期 末下 属两 级基 金 的 份额总 额 167,034,258.87 份 94,036,491.89 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年1 月1 日 － 2013 年3 月 31 日 ） 大成债券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 2 页
大成债 券 A/B 大成债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 5,821,145.24 2,613,194.22
2．本 期利 润 6,097,986.17 2,594,117.32
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0352 0.0308
4．期 末基 金资 产净 值 173,765,876.19 97,565,215.22
5．期 末基 金份 额净 值 1.0403 1.0375
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成债 券A/B
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2 ）
业绩比 较基
准收益 率 （3 ）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三 个月 3.39% 0.21% 1.22% 0.03% 2.17% 0.18%
大成债 券C
阶段
净值增 长
率（1 ）
净值增 长率
标准差 （2）
业绩比 较基
准收益 率 （3）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 （4 ）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三 个月 3.29% 0.21% 1.22% 0.03% 2.07% 0.18%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
2003-6-12 2005-5-28 2007-5-14 2009-4-29 2011-4-15 2013-3-31
大 成 债 券 A / B 业绩比较基准
大成债券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 3 页
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
2003-6-12 2005-5-28 2007-5-14 2009-4-29 2011-4-15 2013-3-31
大成债券C 业绩比较基准
注： 1、 本基 金于2006 年4 月 24 日起 推出 持续 性收 费 模式， 将前 端收 费模 式定 义为A 类收 费模 式，
后端收 费模 式定 义 为 B 类 收费模 式， 二者 对应 的基 金份额 简称 “大 成债 券 A/B ”； 将持 续性 收费
模式定 义 为C 类 收费 模式 ，对应 的基 金份 额简 称“ 大成债 券 C ”。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效 起6 个 月内为 建仓 期 ， 截 至报 告 日本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 中规定 的各 项比 例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王立
女士
本基金
基金经
理
2009 年 5
月23 日
- 11 年
经 济 学 硕 士 。 曾 任 职 于 申 银 万 国 证 券 股
份 有 限 公 司 、 南 京 市 商 业 银 行 资 金 营 运
中心。2005 年 4 月 加入 大 成基金 管理 有
限 公 司 ， 曾 任 大 成 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理助理 。 2007 年1 月12 日 起担任 大成 货
币市场 证券 投资 基金 基金 经理。2009 年
5 月 23 日起兼 任大 成债 券 投资基 金基 金
经理。2012 年 11 月 20 日 起任大 成现 金
增利货 币市 场基 金基 金经 理。2013 年 2
月 1 日起 兼任 大成 月添 利 理财债 券型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 具 有 基 金 从 业 资
格。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。 大成债券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 4 页
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成债 券投 资基
金基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，在 基金 管理运 作中 ，大 成债 券投 资基金 的投 资范 围、
投资比 例、 投资 组合 、证 券交易 行为 、信 息披 露等 符合有 关法 律法 规、 行业 监管规 则和 基金 合同
等规定 ，本 基金 没有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内 幕交 易和操 纵市 场行 为以
及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体 运作 合法、 合规 。本 基金 将继 续以取 信于 市场 、取
信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金财
产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2013 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在4 笔同 日反向 交易 ， 原 因 是
投资组 合投 资策 略需 要。 主动型 投资 组合 与指 数型 投资组 合之 间或 指数 型投 资组合 之间 存在 股票
同日反 向交 易， 但参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 均不超 过该 股当 日成
交量 5% ； 投 资组 合间 不存 在债券 同日 反向 交易 。 投 资 组合间 相邻 交易 日反 向交 易的市 场成 交比 例、
成交均 价等 交易 结果 数据 表明该 类交 易不 对市 场产 生重大 影响 ，无 异常 ；投 资组合 间虽 然存 在同
向交易 行为 ，但 结合 交易 价差分 布统 计分 析和 潜在 利益输 送金 额统 计结 果表 明投资 组合 间不 存在
利益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2013 年一 季度 ， 银 行间 流 动性维 持宽 松， 表内 、 表 外融资 保持 较快 增长 ， 但 经济复 苏的 力度大成债券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 5 页
低于预 期，1-2 月工 业增 加值同 比仅 增 长 9.9% ，3 月电网 口径 发电 量也 显示 经济增 长较 为疲 软。
另一方 面， 在食 品价 格的 带动下 ，2 月份CPI 同比 快速反 弹 至 3.2% 。 房地 产 市场量 价齐 升， 通胀
压力显 现。3 月 份国 五条 、银监 会 8 号文 陆续 出台 ，边际 上逆 转市 场的 政策 预期， 市场 风险 偏好
下降。
在此宏 观背 景下 ，各 类资 产表现 出现 分化 。今 年以 来上证 指数 下 跌1.43% ， 中信标 普可 转债
指数上 涨5.63% ，表 现好 于 股指 。可 转债 指数 在2 月中旬 最高 涨幅 接 近 9% ， 但随着 股市 的下 跌，
转债估 值也 出现 了明 显下 降。债 券类 资产 出现 普涨 ，1-2 月在 一级 市场 配置 需求的 推动 下， 各期
限金融 债收 益率 下 行10-15 个基 点。3 月 底受 益于 市 场风险 偏好 的下 降， 收益 率继续 下 行 10 个基
点，创 出年 内新 低。 各评 级信用 债收 益率 继续 下行 ，交易 所高 收益 债表 现最 好，单 季度 回报 达到
3-4% 。
2013 年一 季度 ， 本 基金在 严格控 制风 险的 基础 上， 采取积 极的 组合 策略 和严 格的资 产选 择 原
则进行 投资 运作 。本 基金 逐步增 持了 部分 中长 期金 融债券 ，加 大组 合久 期。 同时持 续提 高信 用债
投资比 例， 以获 得较 高持 有期回 报并 分享 信用 牛市 超额收 益。 转债 方面 ，基 于宏观 环境 和政 策的
变化， 以及 可转 债类 资产 的风险 收益 特征 变化 ，我 们对可 转债 资产 进行 了适 当的获 利了 结并 调整
个券结 构， 降低 了整 体转 债投资 比例 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ，大 成债 券 A/B 份额 净值 增长 率为3.39% ，大成 债 券C 份 额净 值增 长率 为 3.29%，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为 1.22%， 基金 份额 净值 增长率 高于 同期 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望二 季度 ，经 济增 长有 望延续 弱复 苏的 态势 。考 虑到今 年赤 字率 较去 年上 升， 如 果一 季度
增长低 于预 期， 不排 除后 续有保 增长 政策 出台 的可 能。随 着食 品价 格的 快速 回落， 物价 压力 暂时
解除， 预计 二季 度CPI 同 比将保 持 在 3% 以下 。 货 币 政策继 续保 持中 性， 流动 性大幅 收紧 的可 能性
不大。 在此 背景 下， 宏观 环境对 债券 市场 仍然 有利 ，但考 虑到 目前 收益 率已 经回到 历史 中位 数或
以下水 平， 而流 动性 难以 进一步 宽松 ，资 本利 得空 间不大 。转 债资 产目 前估 值合理 ，但 在股 市缺
乏趋势 性机 会的 背景 下， 将优先 配置 债底 较高 ，或 行业存 在上 升空 间的 转债 品种。
2013 年二 季度 ， 本 基金将 在已有 大类 资产 配置 基础 上， 根 据市 场环 境变 化适 当动态 管理 各 类
资产的 投资 比例 ，灵 活调 整组合 久期 ，同 时努 力把 握经济 复苏 环境 下大 类资 产轮动 的机 会。
我们非 常感 谢基 金份 额持 有人的 信任 和支 持， 我们 将继续 按照 本基 金合 同和 风险收 益特 征的
要求， 严格 控制 投资 风险 ，积极 进行 资产 配置 ，适 时调整 组合 结构 ，研 究新 的投资 品种 和挖 掘投大成债券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 6 页
资机会 ，力 争获 得与 基金 风险特 征一 致的 稳定 收益 回报给 投资 者。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 股票
- 0.00
2 固定收 益投 资
396,101,938.65 95.36
其中： 债券
396,101,938.65 95.36
资产支 持证 券 - 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,217,509.58 2.46
6 其他资 产
9,063,777.11 2.18
7 合计
415,383,225.34
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 120,526,000.00 44.42
其中： 政策 性金 融债 91,018,000.00 33.54
4 企业债 券 251,711,891.65 92.77
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 23,864,047.00 8.80
8 其他 - 0.00
9 合计 396,101,938.65 145.98
大成债券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 7 页
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 126018 08 江 铜债 470,000 41,533,900.00 15.31
2 1180053 11 宝城 投债 400,000 41,436,000.00 15.27
3 052001 05 南商 01 300,000 29,508,000.00 10.88
4 110248 11 国开 48 200,000 20,542,000.00 7.57
5 110311 11 进出 11 200,000 20,484,000.00 7.55
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 期被 监管部 门立 案调 查 ， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库之 外的股 票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 22,098.17
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,054,472.78
5 应收申 购款 987,206.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,063,777.11
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 14,257,600.00 5.25
2 113002 工行转 债 6,103,695.00 2.25 大成债券投资基金 2013 年第 1 季度报告
第 8 页
5.8.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.8.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成债 券 A/B 大成债 券 C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 178,915,463.50 77,865,018.29
本报告 期基 金总 申购 份额 37,171,270.33 120,091,982.00
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 49,052,474.96 103,920,508.40
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 167,034,258.87 94,036,491.89
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成债券 投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 债券 投资 基金 基 金合同 》；
3 、《 大成 债券 投资 基金 托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2013 年 4 月22 日
