鹏华优质治理股票（LOF)2013 年第 1 季度报告
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鹏 华 优 质 治理 股 票 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 4 月20 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华优 质治 理股 票（LOF)
基金主 代码 160611
交易代 码 160611
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2007 年 4 月25 日
报告期 末 基 金份 额总 额 5,006,066,924.99 份
投资目 标
投资于 具有 相对 完善 的公 司治理 结构 和良 好成 长性
的优质 上市 公司 ， 为 基金 份额持 有人 谋求 长期 、 稳 定
的资本 增值 。
投资策 略
（1） 股票 投资 策略 ：本 基 金采取 “自 上而 下 ” 的资
产配置 和 “ 自下 而上 ”的 选股策 略相 结合 的主 动投
资管理 策略 。整 体资 产和 行业配 置主 要根 据宏 观经
济、 政 策环 境及 行业 发展 不同阶 段、 不同 特点 等情 况
确定股 票投 资比 例和 行业 配置比 例， 个股 方面 ， 主 要
投资于 具有 相对 完善 的公 司治理 结构 和良 好成 长性
的优质 上市 公司 ， 同 时关 注那些 过去 基本 面较 差但 正
在发生 转折 的上 市公 司， 采用多 种价 值评 估方 法， 多
视角地 进行 分析 ， 努 力选 择最具 有投 资价 值的 公司 进
行投资 。
（2） 债券 投资 策略 ：本 基 金的债 券投 资采 用久 期控鹏华优质治理股票（LOF)2013 年第 1 季度报告
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制下的 主动 投资 策略 ， 本 着风险 收益 匹配 最优 、 兼 顾
流动性 的原 则确 定债 券各 类属资 产的 配置 比例 。 在 个
券选择 上， 本基 金综 合运 用利率 预期 、 收 益率 曲线 估
值、 信 用等 级分 析、 流动 性评估 等方 法来 评估 个券 的
投资价 值。
（3） 权证 投资 策略 ：本 基 金将权 证看 作是 辅助 性投
资工具 ， 其 投资 原则 为有 利于基 金资 产增 值， 有利 于
加强基 金风 险控 制。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×75 % ＋中证 综合 债指 数收 益率
×25%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货
币型基 金、 债券 基金、 混 合型基 金， 为证 券投 资基 金
中具有 较高 风险 、较 高收 益的投 资品 种。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值提 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 鹏华治 理” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 141,616,561.83
2.本期 利润
397,424,959.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0785
4.期末 基金 资产 净值 4,557,464,506.49
5.期末 基金 份额 净值 0.910
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等) ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.38% 1.35% -0.37% 1.17% 9.75% 0.18%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×75% ＋中 证综合 债指 数收 益率 ×25 % 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 合同 于2007 年4 月 25 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
谢可
本基
金基
金经
理
2009 年10 月
13 日
- 11
谢 可 先 生 ， 国 籍 中 国 ， 经 济 学 硕 士 ，11
年证券 从业 经验 。 历任 国 信证券 股份 有限
公司投 资策 略分 析师 、 招 商基金 管理 有限
公 司 投 资 策 略 分 析 师 及 国 投 瑞 银 基 金 管
理 有 限 公 司 专 户 投 资 经 理 。 谢 可 于 2009
年5 月 加盟 鹏华 基金 管理 有限公 司 ， 从 事
研究投 资工 作，2009 年 10 月起至 今担 任
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基金经 理。 谢可 先生 具备 基金从 业资 格 。
本报告 期内 本基 金基 金经 理未发 生变 动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金 财 产造 成损失 的异 常交 易行 为， 未存在 同日 反向
交易成 交较 少的 单边 交易 量超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年1 季度 ， 国 内经 济 继续呈 现出 弱复 苏的 态势 。3 月 份中 采制 造业PMI 上升 至50.9，环
比上 升0.8 。 自去 年下 半年 以来 ， 工 业制 造业 投资 的 持续下 降对 经济 恢复 造成 了压力 ，1 季 度人 事
换届、 闰月 、冷 冬等 因素 也导 致 1 季 度的 经济 数据 较为平 淡， 而国 民经 济的 先导产 业房 地产 和汽
车的持 续旺 销和 外需 的继 续好转 有望 拉动 经济 回升 。季节 性因 素消 除后 ，蔬 菜、猪 肉等 价格 环比
回落明 显，3 月份 CPI 预 计将回 落 至 2.5% 左 右， 而 生产资 料价 格走 势偏 弱。 美国经 济延 续复 苏态
势，制 造业 底部 反弹 ，房 地产市 场表 现强 劲， 就业 缓慢恢 复， 欧元 区经 济复 苏尚待 时日 。
1 季度 ， 上证 综指 冲高 回 落。 本基 金在1 季 度适 当 降低了 股票 仓位 。 提高 了 汽车 、 化 工 、TMT
等行业 的配 置比 重， 并适 度降低 了医 药、 食品 饮料 、家电 等行 业的 配置 比重 。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 9.38% ， 同期 上证 综指下 跌 1.43% ， 深 证成 指下 跌 2.49%，沪
深300 指数 下 跌1.10% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、 证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2013 年2 季度 ，宏 观 经济预 期将 进一 步回 升， 而作为 一个 观察 窗口 ，4 月份 PMI 、 房地
产新开 工、 发电 量、 货物 周转、 进口 等指 标将 预示 宏观经 济复 苏的 强弱 。我 们偏向 于认 为以 下游
消费需 求拉 动的 经济 复苏 仍将持 续， 继续 看好 可选 消费品 和新 兴产 业、 服务 业的投 资机 会。2 季
度，我 们将 维持 中性 的股 票仓位 ，精 选个 股， 布局 景气回 升的 行业 及其 龙头 公司。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,033,097,780.43 88.12
其中： 股票
4,033,097,780.43 88.12
2 固定收 益投 资
18,350,640.00 0.40
其中： 债券
18,350,640.00 0.40
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
512,140,682.77 11.19
6 其他资 产
13,279,676.66 0.29
7 合计
4,576,868,779.86
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 3,062,783,654.28 67.20
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 46,309,373.46 1.02
F 批发和 零售 业 124,413,560.08 2.73
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 鹏华优质治理股票（LOF)2013 年第 1 季度报告
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I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务业 - -
J 金融业 603,955,845.42 13.25
K
房地产 业
21,519,569.60 0.47
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 174,115,777.59 3.82
合计 4,033,097,780.43 88.49
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600104 上汽集 团 22,645,896 335,159,260.80 7.35
2 000625 长安汽 车 27,260,944 253,526,779.20 5.56
3 600887 伊利股 份 7,954,398 241,595,328.64 5.30
4 002152 广电运 通 12,683,490 225,258,782.40 4.94
5 601633 长城汽 车 6,373,092 206,870,566.32 4.54
6 600016 民生银 行 20,999,796 202,438,033.44 4.44
7 600805 悦达投 资 11,999,709 174,115,777.59 3.82
8 000538 云南白 药 1,919,195 164,091,172.50 3.60
9 601166 兴业银 行 9,299,911 160,888,460.30 3.53
10 600596 新安股 份 11,344,586 154,967,044.76 3.40
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 18,350,640.00 0.40
8 其他 - -
9 合计 18,350,640.00 0.40 鹏华优质治理股票（LOF)2013 年第 1 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110023 民生转 债 173,250 18,350,640.00 0.40
注：上 述债 券明 细为 本基 金本报 告期 末持 有的 全部 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金投资的 前十名证 券 中本期没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的、或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,677,778.93
2 应收证 券清 算款 11,194,918.37
3 应收股 利 -
4 应收利 息 110,972.29
5 应收申 购款 296,007.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,279,676.66
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5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600887 伊利股 份 21,280,000.00 0.47 非公开 发行
5.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组 合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,116,895,456.35
本报告 期基 金总 申购 份额 11,614,936.69
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 122,443,468.05
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,006,066,924.99
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华优 质治 理股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》
（二） 《鹏 华优 质治 理股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》
（三） 《鹏 华 优 质治 理股 票型证 券投 资基 金（LOF ）2013 年第1 季 度报 告》 （ 原文）
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心 43 层鹏华 基金 管理 有限 公司 。
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55 号中 国工 商银 行股 份 有限公 司
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。 鹏华优质治理股票（LOF)2013 年第 1 季度报告
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话:4006788999 。
鹏华基金管理有限 公司
2013 年4 月20 日
