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万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2013 年第一季 度报告 

 
万家公 用事业行业股票型 证券投资基金(LOF)2013 年第一季度 报告 
 
2013 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司 
 
基金托 管人: 交通银行股份 有限公司 
 
报告送 出日期:2013 年 4 月20 日 
 
 
 
 
 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2013 年第一季 度报告 

§1 重要提示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。 
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2013 年 4 月 18 日 复核了 本报 告中 的财 务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。


 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。


 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月31 日止 。 
§2 基金产品概况 
基金简 称 万家公 用事 业行 业股 票(LOF) 
基金主 代码 161903 
基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式基 金(LOF) 
基金合 同生 效日 2005 年7 月15 日 
报告期 末基 金份 额总 额 1,081,577,738.22 份 
投资目 标 本基 金主要运 用增强型 指数化 投资方法,通过 主要投资于 国内与居 民日
常生 活息息相 关的公用 事业上 市公司所 发行的股 票, 谋求 基金资产 的长
期稳定 增值 
投资策 略 本基 金采用指 数优化投 资方法,基于 巨潮公共 服务指数成 份股的盈 利状
况、 分 红水 平、 价值 评估 等方面 作为 研究 因素,实 施 指数增 强投 资管 理,
寻找 高质量的 公用事业 上市公 司构造股 票投资组 合, 力求 实现较高 的当
期收益 和稳 健的 资本 增值 。 
业绩比 较基 准 80%× 巨潮 公共 服务 指数 收 益率 +2 0%× 同业 存款 利率 
风险收 益特 征 本基 金是一只 指数增强 股票型 基金, 主要投资 于国内与居 民日常生 活息
息相 关的公用 事业上市 公司股 票, 长 期平均的 预期风险和 收益高于 混合
型基金 或债 券型 基金 。 
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 
 
 
§3 主要财务指标和基金 净值 表现 
 
3.1 主要财务指标 






































































































 单位： 人民 币元 
主要财 务指 标 报告期 （2013 年1 月1 日至 2013 年3 月31 日 ） 
1. 本期 已实 现收 益 -2,945,605.01 
2. 本期 利润 4,473,126.68 
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0041 
4. 期末 基金 资产 净值 605,449,897.12 
5. 期末 基金 份额 净值 0.5598 
注:(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益;(2) 所 述基金 业绩 指标 不包 括持 有
人认购 或交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数字 。 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2013 年第一季 度报告 

3.2 基金净值表现 
3.2.1


本报告期基金份额 净值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收 益率的比较 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三 个月 0.72% 1.25% 1.00% 0.95% -0.28% 0.30% 
 
3.2.2


自基 金合 同生 效以 来基 金 累计净 值增 长 率 变动 及其 与同期 业绩 比较 基准 收益 率变动 的比 较 




注:本 基金 成立 于2005 年7 月 15 日, 建仓 期为 半年, 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 法律 法规 和
基金合 同要 求。 报告 期末 各项资 产配 置比 例符 合法 律法规 和基 金合 同要 求。 
 
 
 
§4 管理人报告 
 
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
朱颖 
本基金 基
金经理 、 万
家双引 擎
灵活配 置
基金基 金
经理 
2011 年11 月
11 日 
- 6 年 
硕士学 位, 2006 年 10 月加 入万家 基金 管
理有限公司, 曾担任行业分析师, 基 金 经
理助理 。 
吴印 
本基金 基
金经理 、 万
家双引 擎
基金基 金
经理、 万家
2011 年6 月8
日 
- 6 年 
硕 士 学位,2006 年加 入万家 基 金,曾 担任
研究发 展部 行业 分析 师、 基金经 理助 理 。 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2013 年第一季 度报告 

精选股 票
型基金 基
金经理 
马云飞 
本基金 基
金经理 、 万
家精选 基
金基金 经
理 
2012 年2 月4
日 
- 8 年 
硕士学 位， 曾 就职 于国 投瑞 银基金 管理 有
限 公 司 、 齐 鲁 证 券 有 限 责 任 公 司 。2011
年6 月 起加 入万 家基 金管 理有限 公司 。 
注:1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。 



 2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明 
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认
真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金持 有人 利 益的行 为。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1


公平 交易 制度 的执 行情 况 
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了《 公平 交易 管
理办法 》和 《异 常交 易监 控及报 告管 理办 法》 等规 章制度,涵 盖了 研究 、授 权 、投资 决策 和交 易执 行等 投
资管理 活动 的各 个环 节, 确 保公平 对待 不同 投资 组合, 防范导 致不 公平 交易 以及 利益输 送的 异常 交易 发生 。 



公司 制订 了明 确的 投资 授权制 度, 并建 立了 统一 的 投资管 理平 台, 确保 不同 投 资组合 获得 公平 的投
资决策 机会 。实 行集 中交 易制度,对 于交 易所 公开 竞 价交易,执 行交 易系 统中 的 公平交 易程 序; 对于 债券 一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易,按 照价 格优 先、 比例 分 配的原 则对 交易 结果 进行 分
配;对 于银 行间 交易, 按照 时间优 先、 价格 优先 的原 则公平 公正 的进 行询 价并 完成交 易。 为保 证公 平交 易原
则的实 现, 通过 制度 规范、 流程审 批、 系统 风控 参数 设置等 进行 事前 控制,通 过 对投资 交易 系统 的实 时监 控
进行事 中控 制, 通过 对异 常 交易的 监控 和分 析实 现事 后控制 。 
4.3.2


异常 交易 行为 的专 项说 明 
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 



本报 告期 内无 下列 情况: 所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量
超过该 证券 当日 成交 量 的5%。 
4.4 报告期内基金的投资 策略 和 运作分析 
 一季度 市场 特征 是异 常显 著的结 构分 化。 期间 沪 深300 指 数略 下跌,而 同期 创 业板指 数涨 幅超 过 20%,
中小板 指数 涨幅 接 近 9% 。 行业表 现差 异巨 大, 表现 落 后行业 基本 都与 传统 的地 产基建 投资 强相 关, 而表 现 居
前的行 业大 多集 中于 环保 、TMT 、 医药 等领 域 。 同 时,各行 业内 部不 同企 业间 也 显著分 化 。 而 本基 金的 基 准
指数巨 潮公 用事 业一 季度 小幅上 涨, 表现 优于 沪深300 。 市场 参与者 对未 转型 和 改革的 憧憬 和对 于宏 观经 济
增速整 体下 行的 担忧 表现 得淋漓 尽致 。 
4.5 报告期内基金的业绩 表现 
 截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.5598 元,本 报告 期份额 净值 增长 率 为0.72%, 同期 业绩 比较 基准 增
长率 为 1.00% 。 
4.6 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望 



管理人 今年 对于 本基 金的 投资运 作策 略是 以基 准为 参照, 巨潮 公用 事业 指数 的 成分股 以标 配为 主, 争
取以非 成份 股的 个股 选择 获取超 额收 益 。 在 成分 行 业间根 据投 研团 队的 成果, 进行适 度的 配置 调整,超配了
传媒、 水务,低 配了 电力 、 航运。 在市 场进 行一 定调 整后, 将大 多数 行业 进行 了 标配, 保持 了对 传媒 和水 务
的超配 。 期 间 因 为煤 炭的 配置未 能适 时降 低, 造成 了 成分股 的表 现低 于基 准。 非成份 股方 面, 基于 投研 团 队
的深入 研究,集 中投 资了 几 个企业 。 主要 投资 方向 是TMT 、 医药 和建 筑 。 非 成份 股整体 取得 了正 收益 和超 额万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2013 年第一季 度报告 

收益。 



从经 济周 期上 看, 我们 坚 持经济 见底 缓慢 复苏 的判 断,经 历了 预期 变化 带来 的 调整之 后整 体的 市场 风险
较小, 但对 于全 年市 场指 数 运行空 间并 不做 乐观 预期 。主要 投资 机会 集中 于符 合社会 和经 济发 展长 期方 向
的产业 和景 气度 上行 的行 业。 基于 此判 断,基 金仓 位 将维持 在基 准以 上, 以非 成 份股的 优选 来争 取获 得超 额
收益。 
 
§5 投资组合报告 
 
5.1 报告期末基金资产组 合情况 
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 
1 权益投资 523,328,209.11 86.10 
 其中： 股票 523,328,209.11 86.10 
2 固定收 益投资 5,247,000.00 0.86 
 其中： 债券 5,247,000.00 0.86 
 资产支 持证 券 - - 
3 金融衍 生品 投资 - - 
4 买入返 售金 融资 产 - - 
 其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 78,943,235.58 12.99 
6 其他资 产 306,832.26 0.05 
7 合计 607,825,276.95 100.00 
 
5.2 报告 期末按行业分类 的股 票投资组合 
5.2.1


指数 投资 按行 业分 类的 股 票投资 组合 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 
B 采矿业 168,352,776.05 27.81 
C 制造业 5,502,000.00 0.91 
D


电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 71,286,222.93 11.77 
E 建筑业 2,132,100.00 0.35 
F 批发和 零售 业 8,520,000.00 1.41 
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 66,276,508.99 10.95 
H 住宿和 餐饮 业 - - 
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 56,595,808.96 9.35 
J 金融业 - - 
K 房地产 业 3,806,400.00 0.63 
L 租赁和 商务 服务 业 - - 
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 29,881,844.31 4.94 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和 社会 工作 - - 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2013 年第一季 度报告 

R 文化、 体育 和娱 乐业 18,917,710.41 3.12 
S 综合 28,256,589.53 4.67 
 合计 459,527,961.18 75.90 
 
5.2.2


积极 投资 按行 业分 类的 股 票投资 组合 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 
B 采矿业 - - 
C 制造业 43,578,315.62 7.20 
D


电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - - 
E 建筑业 13,959,654.91 2.31 
F 批发和 零售 业 - - 
G 交通运 输、 仓 储 和邮 政业 - - 
H 住宿和 餐饮 业 - - 
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 6,262,277.40 1.03 
J 金融业 - - 
K 房地产 业 - - 
L 租赁和 商务 服务 业 - - 
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和 社会 工作 - - 
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 
S 综合 - - 
 合计 63,800,247.93 10.54 
 
5.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大 小排序 的股 票投资明细 
5.3.1


指数 投资 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名股 票投 资明 细 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净
值比例 （% ） 
1 600256 广汇能 源 1,333,487 28,256,589.53 4.67 
2 601006 大秦铁 路 3,600,000 26,820,000.00 4.43 
3 000826 桑德环 境 880,000 25,088,800.00 4.14 
4 601088 中国神 华 1,130,000 24,611,400.00 4.06 
5 600900 长江电 力 3,030,000 22,512,900.00 3.72 
6 600028 中国石 化 2,600,000 19,214,000.00 3.17 
7 601857 中国石 油 2,190,000 19,031,100.00 3.14 
8 600637 百视通 1,072,341 17,886,647.88 2.95 
9 600050 中国联 通 4,895,975 17,282,791.75 2.85 
10 600011 华能国 际 1,900,000 13,110,000.00 2.17 
 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2013 年第一季 度报告 

5.3.2


积极 投资 按公 允价 值占 基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名股 票投 资明 细 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净
值比例 （% ） 
1 002052 同洲电 子 2,000,000 25,720,000.00 4.25 
2 300030 阳普医 疗 1,000,000 10,290,000.00 1.70 
3 002063 远光软 件 399,890 6,262,277.40 1.03 
4 002219 独 一 味 399,972 6,163,568.52 1.02 
5 002482 广田股 份 319,861 5,856,654.91 0.97 
 
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合 
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ） 
1 国家债 券 5,247,000.00 0.87 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 - - 
 其中： 政策 性金 融债 - - 
4 企业债 券 - - 
5 企业短 期融 资券 - - 
6 中期票 据 - - 
7 可转债 - - 
8 其他 - - 
9 合计 5,247,000.00 0.87 
 
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细 
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元) 
占基金 资产 净值
比例（%） 
1 010107 21 国债 ⑺ 50,000 5,247,000.00 0.87 
 
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资明细 
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细 
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。 
5.8 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明 
5.8.1


报告 期末 本基 金投 资的 股 指期货 持仓 和损 益明 细 
 报告 期 末本 基金 未持 有股 指期货 
5.8.2


本基 金投 资股 指期 货的 投 资政策 
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货 
5.9 投资组合报告附注 
5.9.1


 本报告期内,本基金投资 的前十名证券的发行主体 不存在被监管部门立案调 查的,在报告编制日前
一年内 也不 存在 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。 
5.9.2


 本基 金投 资的 前十 名股 票中, 不存 在投 资于 超出 基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的股 票。 
5.9.3


其他 资产 构成 
序号 名称 金额（ 元） 
1 存出保 证金 194,439.40 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2013 年第一季 度报告 

2 应收证 券清 算款 - 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 57,276.24 
5 应收申 购款 55,116.62 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 306,832.26 
 
5.9.4


报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细 
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 
5.9.5


报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明 
5.9.5.1 报告期 末 指 数投 资 前 十名 股票中 存在 流通 受限 情况 的说明 
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 
5.9.5.2 报告期 末 积 极投 资 前 五名 股票中 存在 流通 受限 情况 的说明 
序号 股票代 码 股票名 称 公允价 值( 元) 
占基金 资产 净
值比例（%） 
流通受 限情 况
说明 
1 300030 阳普医 疗 10,290,000.00 1.70 
披露 2012 年年
报 
 
 
 
§6 开放式基金份额变动 
 









































































































 单位 ：份 
报告期 期初 基金 份额 总额 1,091,203,308.05 
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,412,588.70 
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 15,038,158.53 
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） - 
报告期 期末 基金 份额 总额 1,081,577,738.22 
 
 
 
 
§7 备查文件目录 
 
7.1 备查文 件目 录 
1、中 国证 监会 批准 万家 公 用事业 行业 股票 型证 券投 资基金 发行 及募 集的 文件 。 
2、 《万 家公 用事 业行 业股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 。 
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。 
5、万 家公 用事 业行 业股 票 型证券 投资 基金 （LOF)2013 年第 一季 度报 告原 文。 
6、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 万家公用事业行业股票型证券投资基金(LOF)2013 年第一季 度报告 

7.2 存放地 点 
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站： 
 
7.3 查阅方 式 
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 
 
 
 
 





































































 万家 基金 管理 有限 公司 
2013 年 4 月20 日