定期报 告
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长信利 鑫分级债券型证券 投资基金2013 年第1 季度报告
2013年3 月31日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 邮政储蓄银行股 份 有限公司
报告送出日期：2013 年4 月22 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2013
年4月16 日复核 了本报 告中的财 务指标 、净值 表现和投 资组合 报告等 内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013 年1月1日起至2013年3月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信利 鑫分 级债
基金主 代码 163003
基金运 作方 式 契约型
基金合 同生 效日 2011年6月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 502,376,316.26 份
投资目 标
本 基 金 的 投 资 目 标 是 在 严 格 控 制 投 资 风 险 与 追 求 基 金
资产稳 定增 值的 前提 下， 力争为 各级 投资 者谋 求与 其风
险公正 匹配 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济、 宏观调 控政 策走 向以 及各 类资
产市场 风险 收益 特征 及其 演变趋 势的 综合 分析 、比 较，
首先采 用类 属配 置策 略进 行大类 资产 的配 置， 在此 基础
上 ， 再 根 据 对 各 类 资 产 风 险 收 益 特 征 的 进 一 步 分 析 预
测，制 定各 自策 略。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于较低 风险 的证 券投 资基 金品
种， 其 预期 收益 和预 期风 险高于 货币 市场 基金 ， 低 于混
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合型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
下属两 级基 金的 基金 简称 长信利 鑫分 级债A 长信利 鑫分 级债B
下属两 级基 金的 交易 代码 163004 150042
报告期 末下 属两 级基 金的 份额
总额
290,278,223.07 份 212,098,093.19 份
下属两 级基 金的 风险 收益 特征 低风险 、收 益稳 定 较高风 险、 较高 收益
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2013 年1月1 日-2013 年3 月31 日）
1. 本期 已实 现收 益 14,135,599.39
2. 本期 利润 13,547,018.42
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0270
4. 期末 基金 资产 净值 556,388,942.25
5. 期末 基金 份额 净值 1.1075
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式 基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 2.50% 0.12% 1.40% 0.03% 1.10% 0.09%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
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长信利鑫分级债 长信利鑫基准
2011-06-24 2011-09-20 2011-12-22 2012-03-27 2012-06-27 2012-09-20 2012-12-21 2013-03-31
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注：1、 本基金 基 金合 同生效日 为2011年6月24 日，图 示日期 为2011 年6月24 日至
2013 年3 月31日。
2、 按基金合同规定， 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束
时， 本基金各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、 资产配置比例和投资
限制的有 关规定 ：投资 于固定收 益类资 产的比 例不低于 基金资 产的80% ，投资于
非固定收 益类资 产的比 例不高于 基金资 产的20% ，持有 现金或 者到期 日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
3.3 其 他指标
单位： 人民 币元
其他指 标 报告期 （2013 年1月1 日-2013 年3 月31 日）
长 信 利 鑫 分 级 债A 与 长 信 利 鑫 分 级 债B 基金
份额配 比
1.36860364 ：1
期末长 信利 鑫分 级债A份 额 参考净 值 1.0109
期末长 信利 鑫分 级债A份 额 累计参 考净 值 1.0782
期末长 信利 鑫分 级债B份 额 参考净 值 1.2397
期末长 信利 鑫分 级债B份 额 累计参 考净 值 1.2397
长信利 鑫分 级债A约 定年 收 益率（ 单利 ） 4.10%
注： 根据 《基金合同》 的规定， 在基金合同生效日当日， 基金管理人将根据届时
中国人民 银行公 布并执 行的金融 机构人 民币1 年期银行 定期存 款基准 利率设定利
鑫A的首次年收益率； 在利鑫A的每个 开放日， 基金管理人将根据该日中国人民银
行 公 布 并 执 行 的 金 融 机 构 人 民 币1 年 期 银 行 定 期 存 款 基 准 利 率 重 新 设 定 利 鑫A 的
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年收益率 ，且约 定收益 率为单利 。截至 本报告 期期末， 长信利 鑫分级 债A年收益
率为4.10% ， 根据本合同成立后利鑫A的第三个开放日， 即2012年12月24日中国人
民银行公布并执行的金融机构人民币1 年期银行定期存款基准利率3% 的1.1 倍
+0.8% （小数点后2位）进行计算。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日期
张文琍
本基金 的
基金经
理、长 信
中短债 证
券投资 基
金的基 金
经理、 固
定收益 部
副总监
2011 年6 月
24日
－ 19年
高级工 商管 理硕 士 ， 上 海
财经大 学EMBA 毕 业 ， 具 有
基金从 业资 格 。 曾 任湖 北
证 券 公 司 交 易 一 部 交 易
员、 长江 证券 有限 责任 公
司资产 管理 事业 部主 管 、
债 券 事 业 总 部 投 资 部 经
理、 固定 收益 总部 交易 部
经 理 。2004 年9 月 加 入 长
信 基 金 管 理 有 限 责 任 公
司， 历任 长信 利息 收益 开
放 式 证 券 投 资 基 金 交 易
员、 基 金经 理助 理、 长 信
利 息 收 益 开 放 式 证 券 投
资基金 的基 金经 理职 务 。
现任固 定收 益部 副总 监 、
本 基 金 的 基 金 经 理 和 长
信 中 短 债 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准。
2、本基 金基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工
作经历为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
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及其他有关法律法规、《长信利鑫分级债券型证券投资基金基金合同》的规定，
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行
为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社 会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易， 不涉及成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
一季度， 债券市场主要受资金面影响震荡波动。 年初， 除国债中长端收益率
以外， 其他品种收益率均呈现陡峭化下行， 中债净价指数微幅上涨， 市场交投活
跃。2月 ，受春 节因素 、央行逆 回购操 作等因 素的影响 ，货币 市场利 率呈现两端
高中间低的态势，资金面也较往年整体更为宽松，收益率曲线呈现陡峭化下行。
春节后， 特别是3月中 旬资金利 率进入 平稳阶 段，现券 市场利 率也进 入横盘整理
阶段。3 月末开 始，银 监会出台 《关于 规范商 业银行理 财业务 投资运 作有关问题
的通知》 对银行理财资产运作重拳规范， 再加上房地产调控细则等其他出台的新
政共同推动，股市出现大跌， 债市则在横盘之后迎来收益率全线下行。
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一季度我们对债券 投资 采用中性久期策略 ，增 加了部分信用债投 资并 参与
了一定比例的可转债投资。 由于季末股市大幅下挫， 可转债投资未能在高点及时
卖出，导致基金净值受到一定影响。
4.4.2 2013年二季度 市场展望和 投资策略
目前国际国内经济形势均扑朔迷离， 我国经济金融形势保持弱复苏态势， 未
来走势仍存在一定不确定性。 为了维持货币环境的稳定， 再加上国际资本流动波
动较大， 我们认为央行近期通过货币政策来调控房地产的可能性较小， 在短期的
操作上会倾向于更加稳健， 保持更多的弹性。 就影响债市的 相关因素看， 宏观经
济数据显 出疲态 ；房地 产调控和 影子银 行的监 管打击了 市场乐 观情绪 ；再次，3
月CPI 下滑较多虽然基数和季节性是重要因素， 但是也有助于债券市场维持多头
行情。 展望后市，债市保持去年以来的牛市震荡行情概率较大 。
我们将采取谨慎的态度进行投资， 积极防范流动性风险， 密切关注国内外经
济局势变化， 需要重点规避信用风险， 努力抓住市场结构性机会和波段行情。 在
基金的日常投资中，将继续秉承诚信、专业、负责的精神，密切关注政策节奏，
更好地把握投资机会，争取为基金份额持有人谋求最大利益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2013 年3月31 日 ， 本基金 份额净 值为1.1075 元， 本基金 之长 信利 鑫分级
债A 份额参考净值为1.0109 元，本基金之长信利鑫分级债B 份额参考净值1.2397
元。本报告期内本基金净值增长率为2.50%，同期业绩比较基准收益率为1.40%。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 （ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 － －
其中： 股票 － －
2 固定收 益投 资 746,312,478.40 95.79
其中： 债券 746,312,478.40 95.79
资产 支持 证券 － －
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3 金融衍 生品 投资 － －
4 买入返 售金 融资 产 － －
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
－ －
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 17,976,818.87 2.31
6 其他各 项资 产 14,859,957.53 1.91
7 合计 779,149,254.80 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末 未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 29,988,000.00 5.39
其中： 政策 性金 融债 29,988,000.00 5.39
4 企业债 券 308,376,063.60 55.42
5 企业短 期融 资券 302,297,000.00 54.33
6 中期票 据 30,795,000.00 5.53
7 可转债 74,856,414.80 13.45
8 其他 － －
9 合计 746,312,478.40 134.14
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张 ） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 110015 石化转 债 550,000 61,622,000.00 11.08
2 041254034
12石河 子
CP001
500,000 50,290,000.00 9.04
3 1280168 12嘉善 债 300,000 30,840,000.00 5.54
4 041259027
12晋能 源
CP001
300,000 30,273,000.00 5.44
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5 041260097
12闽漳 龙
CP002
300,000 30,267,000.00 5.44
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期未投资股指 期货。
5.9 投 资组合报告附注
5.9.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查或在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形 。
5.9.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 的 情
形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额 （ 元）
1 存出保 证金 218,195.47
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
4 应收利 息 14,641,762.06
5 应收申 购款 －
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 14,859,957.53
5.9.4 报告期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
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1 110015 石化转 债 61,622,000.00 11.08
2 110011 歌华转 债 8,145,441.60 1.46
3 110018 国电转 债 2,678,234.00 0.48
5.9.5 报告期末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.9.6 投资组合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的 原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
长信利 鑫分 级债A 长信利 鑫分 级债B
报告期 期初 基金 份额 总额 290,278,223.07 212,098,093.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 － －
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 － －
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 － －
报告期 期末 基金 份额 总额 290,278,223.07 212,098,093.19
注： 本基金基金合同生效之日起5 年内， 长信利鑫分级债A在基金合同生效后每满
6个月开放一次， 接受投资者的申购与 赎回； 长信利鑫分级债B封闭运作， 封闭期
内不接受 申购与 赎回。 长信利鑫 分级债A上一 开放日为2012 年12 月24 日，本报告
期内 未开放申购赎回 ，故基金份额总额无变化 。
§7
备 查文件目录
7.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利鑫分级债券型证券投资基金基金合同》；
3、《长信利鑫分级债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利鑫分级债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
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7.2 存 放地点
基金管理人的住所。
7.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
2013 年4月22日
