景 顺 长 城 内需 增 长 开 放式 证 券 投 资基 金
2013 年第1 季度报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2013 年 4 月19 日
景顺长城内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2013 年 4 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城内 需增 长股 票
基金主 代码 260104
交易代 码 260104
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 6 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 993,443,348.87 份
投资目 标
本基金 通过 优先 投资 于内 需拉动 型行 业中 的优 势企
业，分 享中 国经 济和 行业 的快速 增长 带来 的最 大收
益，实 现基 金资 产的 长期 、可持 续的 稳定 增值 。
投资策 略
股票投 资部 分以 “内 需拉 动型” 行业 的优 势企 业为 主，
以成长 、 价 值及 稳定 收入 为基础 ， 在 合适 的价 位买 入
具有高 成长 性的 成长 型股 票， 价 值被 市场 低估 的价 值
型股票 ， 以 及能 提供 稳定 收入的 收益 型股 票。 债券 投
资部分 着重 本金 安全 性和 流动性 。
业绩比 较基 准
沪深综 合指 数总 市值 加权 指数×80% ＋中 国债 券总 指
数×20 % 。
风险收 益特 征
本基金 在风 险较 高的 股 票 型基金 中属 于中 低风 险基
金， 依 据本 基金 投资 组合 管理方 法的 特征 对投 资组 合
风险进 行控 制， 力争 使本 基金的 平均 单位 风险 收益 值
高于业 绩比 较基 准的 平均 单位风 险收 益值 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 景顺长城内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 97,489,021.24
2.本期 利润
475,359,462.33
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4682
4.期末 基金 资产 净值 3,134,616,282.85
5.期末 基金 份额 净值 3.155
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 17.59% 1.55% 0.32% 1.03% 17.27% 0.52%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：在 资产 配置 方面 ，本 基金投 资于 股票 投资 的比 例为 70%-95% ； 投资 于 债 券投资 的最 大比 例为
30% 。 本基 金优 先投 资于 和 经济增 长最 为密 切的 内需 拉动型 行业 中的 优势 企业 。 对这 些行 业的 投资
占股票 投资 的比 重不 低 于80%。 按照 本基 金基 金合 同 的规定 ，本 基金 的投 资建 仓期为 自 2004 年6
月25 日合 同生 效日 起3 个 月。建 仓期 结束 时， 本基 金投资 组合 达到 上述 投资 组合比 例的 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王鹏辉
本 基 金 基
金 经 理 ，
景 顺 长 城
内 需 增 长
贰 号 股 票
2007 年9 月
15 日
- 12
经济学硕士。曾先后
担任深圳市农村商业
银行资金部债券交易
员、长城证券研究部
研究员、融通基金研景顺长城内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
景 顺 长 城
中 小 盘 股
票 型 证 券
投 资 基 金
基金经
理 ， 投 资
总监
究 策 划 部 行 业 研 究
员。2007 年 3 月 加入
本公司，担任研究员
等职务 ；自 2007 年 9
月起担 任基 金经 理。
杨鹏
本 基 金 基
金 经 理 ，
景 顺 长 城
内 需 增 长
贰 号 股 票
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
景 顺 长 城
中 小 盘 股
票 型 证 券
投 资 基 金
基金经 理
2010 年8 月
21 日
- 9
经济学硕士。曾任职
于融通基金研究策划
部， 担 任宏 观研 究员、
债券研究员和货币基
金 基 金 经 理 助 理 职
务。2008 年 3 月加 入
本公司，担任研究员
等职务 ；自 2010 年 8
月起担 任基 金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、《景 顺长 城内 需增 长开 放式证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在 严格 控制风 险的 基础 上，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，未 发现 损害基 金持 有人 利益
的行为 。基 金的 投资 范围 、投资 比例 及投 资组 合符 合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011景顺长城内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济整 体稳 定， 政策 也保持 一定 的连 续性 。在 经历过 往几 年的 反反 复复 之后， 中国 经济
增长模 式转 型已 经形 成共 识，中 国经 济转 型的 紧迫 性日益 增加 。当 前， 中国 经济处 于艰 难的 调整
期，但 也在 酝酿 新一 轮的 增长。
基于上 述判 断和 策略 ，1 季度本 基金 保持 较高 股票 配置比 例， 重点 配置 了医 药、环 保、TMT
等行业 。
展望未 来， 中国 经济 增长 方式转 型的 过程 中将 涌现 出一批 又一 批优 秀企 业， 这将为 我们 提供
良好的 投资 机会 。 本基 金 将精选 具有 长期 增长 潜力 的优秀 企业 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2013 年1 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 17.59% ， 高于业 绩比 较基 准收 益 率17.27% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,969,647,306.51 94.45
其中： 股票
2,969,647,306.51 94.45
2 固定收 益投 资
50,050,000.00 1.59
其中： 债券
50,050,000.00 1.59
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
118,998,164.47 3.78
6 其他资 产
5,577,960.70 0.18
7 合计
3,144,273,431.68
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 2,111,097,200.58 67.35
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 46,110,000.00 1.47
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 270,354,785.70 8.62
J 金融业 1,207.00 0.00
K
房地产 业
151,484,053.16 4.83
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 331,217,114.93 10.57
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
59,382,945.14 1.89
S 综合 - -
合计 2,969,647,306.51 94.74
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股 票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002456 欧菲光 3,539,537 236,913,108.32 7.56
2 300070 碧水源 3,311,891 174,470,417.88 5.57
3 600557 康缘药 业 5,787,722 166,628,516.38 5.32
4 000625 长安汽 车 17,742,693 165,007,044.90 5.26
5 000826 桑德环 境 5,497,955 156,746,697.05 5.00
6 000661 长春高 新 1,812,857 155,815,059.15 4.97
7 000513 丽珠集 团 3,390,237 152,560,665.00 4.87
8 002146 荣盛发 展 11,105,869 151,484,053.16 4.83
9 601633 长城汽 车 4,342,749 140,965,632.54 4.50
10 300124 汇川技 术 5,391,477 140,555,805.39 4.48
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,050,000.00 1.60
其中： 政策 性金 融债 50,050,000.00 1.60
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 50,050,000.00 1.60
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 120419 12 农发 19 500,000 50,050,000.00 1.60
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 股指期 货。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
长春高 新股 份有 限公 司（ 下称： 长春 高新 ，股 票代 码：000661 ）于 2012 年 11 月 9 日收 到了
吉林证监局下 发的吉证 监 决【2012】7 号《关 于对 长春高新技术 产业（集 团 ）股份有限公 司采取景顺长城内需增长股票 2013 年第 1 季度报告
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责令改正措 施的决定》 （以 下简称： 《责 令改正决 定书 》 。 《责令改正 决定书》 中 指出：公司 （含下
属全资子公司 ）存在被 间 接控股股东长 春高新技 术 产业开发区管 理委员会 及 其关联方长 期非经营
性占用 资金 问题 ， 截止2011 年 12 月 31 日 ， 占款 余额 为 81,266,691.91 元 ； 同 时要求 公司 针对 上
述占款 及时 进行 整改 。
本基金投研人 员分析认 为 该事件对长春 高新目前 的 生产经营不构 成实质性 的 影响，之前并 已
针对上 述欠 款计 提坏 账准 备金共 计 47,694,685.16 元。该 公司 已公 告在 规定 期限内 完成 了整 改 ：
2012 年11 月 30 日， 公司 收到了 经由 公司 控股 股东-- 长春 高新 超达 投资 有限 责 任公司 代偿 的上 述
欠款， 金额 合 计81,266,691.91 元； 经与 公司 聘请 的会计 师事 务所 确认 ， 本 次收回 欠款 将 在 2012
年度冲 抵坏 账准 备 47,694,685.16 元， 并增 加本 期 收益 47,694,685.16 元。 我们认 为 ， 该公 司治
理结构明显改 善，配合 其 业绩增长较快 ，估值适 中 ，维持“推荐 ”评级。 本 基金基金经 理依据基
金合同 和公 司投 资管 理制 度，在 投资 授权 范围 内， 经正常 投资 决策 程序 对长 春高新 进行 了投 资。
其余九名证券 的发行主 体 本报告期内没 有被监管 部 门立案调查或 在本报告 编 制日前一年内 受
到公开 谴责 、处 罚的 情况 。
5.9.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,030,361.03
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 500,843.37
5 应收申 购款 4,046,756.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,577,960.70
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002456 欧菲光 39,504,800.00 1.26 非公开 发行
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初 基 金份 额总 额 1,027,331,681.61
本报告 期基 金总 申购 份额 114,488,625.65
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 148,376,958.39
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 993,443,348.87
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 景顺 长 城内需 增长 开放 式证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 景顺 长城 内需 增长 开 放式证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 内需 增长 开 放式证 券投 资基 金招 募说 明书》；
4 、《 景顺 长城 内需 增长 开 放式证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
7.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
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