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建信转债A(530020)

建信转债:2013年第一季度报告查看PDF公告

 
 
 
 
建 信 转债 增 强债 券 型证 券 投资 基 金 
2013 年第 1 季度 报 告 
 
2013 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 建信 基金管 理有 限责任 公司 
基 金托 管人: 中国 民生银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一三 年四 月十九 日


建信转债增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 1 §1 重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 4 月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容 ,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基 金产 品概 况 基金简称 建信转债增强债券 基金主代码 530020 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2012 年 5 月 29 日 报告期末基金份额总额 423,831,204.24 份 投资目标 通过自上而下的分析对固定收益类资产和权益类资 产进行配置,并充分利用可转债兼具权益类证券与 固定收益类证券的特性,实施对大类资产的配置, 在控制风险并保持良好流动性的基础上,追求超越 业绩比较基准的超额收益。 投资策略 本基金在合同约定的范围内实施稳健的整体资产配 置,根据各项重要的经济指标分析宏观经济发展变 动趋势,判断当前所处的经济周期,进而对未来做 出科学预测。在此基础上,结合对流动性及资金流 向的分析,综合股市估值水平和债市收益率情况及 风险分析,进行灵活的大类资产配置进而在固定收 益类资产、权益类资产以及货币类资产之间进行动 态配置,确定资产的最优配置比例和相应的风险水 平。 业绩比较基准 60% ×天相可转债指数 收益率+30% × 中 国 债 券 总 指 数收益率+10% ×沪深 300 指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,债券型基金的风险高于货币 建信转债增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 2 市场基金,低于混合型和股票型基金,属于中低风 险收益的品种。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 建信转债增强债券 A 建信转债增强债券 C 下属两级基金的交易代码 530020 531020 报告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份额总额 156,893,540.87 份 266,937,663.37 份 §3 主 要财 务指 标和基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 单位: 人民币元 主 要财 务指标 报 告期(2013 年 1 月 1 日-2013 年 3 月 31 日) 建 信转 债增强 债券 A 建 信转 债增强 债券 C 1.本期已实现收益 14,727,448.77 27,980,038.33 2.本期利润 18,633,924.20 41,056,943.41 3.加权平均基金份额本期利 润 0.1050 0.1143 4.期末基金资产净值 180,405,420.72 305,865,445.51 5.期末基金份额净值 1.150 1.146 注:1、本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入( 不含公 允价值 变 动损益 )扣 除相 关费 用后 的余额 ,本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 损 益 。 2、所述基 金业绩指 标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用,计入 费用后 实际收 益 水平要 低于 所列 数字 。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 1、建信转债增强债券 A : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ② -④ 过去三 个月 8.70% 1.04% 3.63% 0.56% 5.07% 0.48% 2、建信转债增强债券 C : 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②-④


建信转债增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 3 过去三 个月 8.52% 1.04% 3.63% 0.56% 4.89% 0.48% 3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收益 率变动 的比 较 建信转 债增 强债 券型 证券 投资基 金 份额累计 净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图 (2012 年 5 月 29 日至 2013 年 3 月 31 日) 建信转债增强债券A 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2012 年 5 月 29 日 生效 ,截止 报告 日未 满一 年。 2、本 基金 投资 于固 定收 益 类证券 的比 例不 低于 基金 资产 的 80% ,其 中投 资于 可转债 的 比例不低于 基金固定收益类证券资产 的 80% ;投 资于现金或到 期日在一年以内的政府债 券 的比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% ; 投资 于股 票和 权 证等权 益类 证券 的比 例不 高于基 金资 产 的 20% 。如法律法规或 中国证监会变 更投资品种的投资比例限 制,基金管理人在履行适 当 程 序后 ,可 以调 整上 述投 资品种 的投 资比 例。 3、本 报告 期, 本基 金投 资 比例符 合基 金合 同要 求。 建信转债增强债券 C


建信转债增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 4 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2012 年 5 月 29 日 生效 ,截止 报告 日未 满一 年。 2、本 基金 投资 于固 定收 益 类证券 的比 例不 低于 基金 资产 的 80% ,其 中投 资于 可转债 的 比例不低于 基金固定收益类证券资产 的 80% ;投 资于现金或到 期日在一年以内的政府债 券 的比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% ; 投资 于股 票和 权 证等权 益类 证券 的比 例不 高于基 金资 产 的 20% 。如法律法规或 中国证监会变 更投资品种的投资比例限 制,基金管理人在履行适 当 程序后 , 可 以调 整上 述投 资品种 的投 资比 例。 3、本 报告 期, 本基 金投 资 比例符 合基 金合 同要 求。 §4 管 理人 报告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 彭云峰 本 基 金 基 金 经理 2012-5-29 - 7 硕 士 。 曾 任 中 经 网 数 据 有 限 公 司 财 经 分 析 师 、 国 都 证 券 有 限 责 任 公 司 债 券 研 究 员 兼 宏 观 研 究 员,2006 年 5 月 起就 职 于 鹏 华 基 金 管 理 公 司 , 历 任 债 券 研 究 员 、 社 保 组 合 投 资 经 理 、 债 券 基 金经理 等职 ,2010 年 5 月 31 日至 2011 年 6 月 14 日任 鹏华 信用 增利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 建信转债增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 5 经理 。 彭 云峰 于 2011 年 6 月加入我公司。2011 年 11 月 30 日起 任建 信 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金的基 金经 理;2012 年 2 月 17 日起 任建 信货 币 市场基 金的 基金 经理 。 4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明 本报告期内, 本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管 理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基 金法》 、其他 有关 法律 法规的 规定和 《建 信转 债增强 债券型 证券 投资 基金基 金合 同》的规定。 4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明 4.3.1 公平交易 制度的执行情况 为了公平对待投资人, 保护投资人利益, 避免出现不正当关联交易、 利益输 送等违法违规行为, 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司内部 控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理公司特 定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度, 制定和修订了 《公 平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管理办法》 、 《利益 冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块, 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操 作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合, 严禁直接或通过第三方的交 易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期, 未发现本基 金存在异常交易行为。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年一 季度 ,我 国 经济呈 现出 弱复 苏态 势 ,工业 增加 值增 速等 经 济指 标 比 2012 年 12 月稍有回落, 通胀仍然处于相对较低水平。 一 季度外汇占款增加较 多。 除了春节前两周投放较多资金外, 一季度央行在公开市场持续回笼资金。 春 节之后, 央行停止了逆回购操作, 重启正回购操作。 但由于资金回笼量不大, 一 季度资金面仍然比较宽松,春节前也没有出现资金紧张的情况。 由于资 金面 比较 宽松 , 以及对 经济 复苏 强度 的 预期向 下调 整,2013 年一 季 度债券市场总体表现较好, 各类别债券收益率均有不同程度的下降, 与利率债相 比, 信用债收益率下降幅度较大。 股票市场则先涨后跌, 总体小幅下跌。 可转债 市场整体表现好于股票市场,部分品种上涨较多。一季度天相可转债指数上涨 5.55% ,沪深 300 指数下跌 1.10% ,中债总指数上涨 1.22% 。


建信转债增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 6 本基金在 1-2 月保持 了相对较高的可转债仓位,并投资了较高比例的权益 类资产, 对纯债券资产的投资比例较低;3 月份本基金适当减持了可转债和权益 类资产。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期转债增强 A 净值增长率 8.70% , 波动率 1.04% ; 转债增强 C 净值增 长率 8.52% ,波动率 1.04% 。业绩比较基准收益率 3.63% ,波动率 0.56% 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望二季度, 我们认为中国经济仍将保持弱复苏的势头, 通胀水平可能有上 升的苗头, 但仍将保持在较低水平。 房地产市场调控以及对银行理财产品进行规 范等政策措施有助于缓解地方政府的投资冲动, 也有利于降低金融风险, 初步判 断对经济增速的影响不大。 为对冲外汇占款, 并减少未来的通胀压力, 我们预计 二季度央行仍会在公开市场回笼流动性,资金面可能偏中性。 基于这种判断, 我们认为二季度债券市场机会与风险并存, 债券收益率可能 先降后升, 总体小幅上行。 至于股票市场, 虽然短期可能受房地产调控等政策的 影响小幅调整, 但地方政府的投资增速可能加快, 新政府陆续出台的改革措施有 望持续释放改革红利,我们对二季度的股票市场谨慎乐观。 经过前期较大幅度的上涨, 目前可转债市场整体表现出较强的股性。 但主要 可转债品种所对应股票均为绩优蓝筹股, 当前估值较为合理, 甚至有所低估。 部 分可转债所对应股票的成长性较强。 综合考虑, 我们认为当前可转债市场仍具有 较好的投资价值。 二季度, 我们将继续积极投资可转债, 适当控制投资比例, 精选个券。 同时 适度投资权益类资产。 我们将根据经济形势和市场变化积极调整投资组合, 在严 格控制风险的基础上,力争实现基金资产稳健增值。 §5 投 资组 合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例 (% ) 1 权益投 资 66,324,376.46 9.99 其中: 股票 66,324,376.46 9.99 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 565,216,447.60 85.14 其中: 债券 565,216,447.60 85.14








资产 支持 证券 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返售金 融资 产 - - 6 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 18,466,303.10 2.78


建信转债增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 7 计 7 其他各 项资 产 13,851,099.09 2.09 8 合计 663,858,226.25 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值 (元) 占基金资产净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 5,173,649.76 1.06 D 电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供应 业 13,425,885.00 2.76 E 建筑业 6,434,630.00 1.32 F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 34,370,644.20 7.07 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技术 服务业 - - J 金融业 6,919,567.50 1.42 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利 、 环 境和 公共 设施 管理 业 - - O 居民服 务 、 修 理和 其他 服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 66,324,376.46 13.64 注:以 上行 业分 类 以 2013 年 3 月 31 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。 5.3 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明 细 序号 股票代码 股票名称 数量 (股) 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (% ) 1 601006 大秦铁 路 3,144,516 23,426,644.20 4.82 2 600795 国电电 力 4,520,500 13,425,885.00 2.76 3 601333 广深铁 路 3,600,000 10,944,000.00 2.25 4 601166 兴业银 行 399,975 6,919,567.50 1.42 5 601299 中国北 车 1,299,912 5,173,649.76 1.06 6 601800 中国交 建 779,926 3,899,630.00 0.80 7 601186 中国铁 建 500,000 2,535,000.00 0.52


建信转债增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 8 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债 券 品 种 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (% ) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,982,000.00 4.11 其 中 : 政 策 性 金融债 19,982,000.00 4.11 4 企业债券 - - 5 企业短期融 资券 - - 6 中期票据 41,220,000.00 8.48 7 可转债 504,014,447.60 103.65 8 其他 - - 9 合计 565,216,447.60 116.23 5.5 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 五名 债券投资 明 细 序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (% ) 1 110015 石化转 债 1,409,290 157,896,851.60 32.47 2 113002 工行转 债 1,085,870 117,306,536.10 24.12 3 110013 国投转 债 656,370 88,203,000.60 18.14 4 110018 国电转 债 551,990 68,601,317.20 14.11 5 1182380 11 玖龙 MTN1 400,000 41,220,000.00 8.48 5.6 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 十名 资产支 持证 券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产 支持证券。 5.7 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。





5.8 报告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易情 况说 明





本基金本报告期末未投资股指期货。





5.9 投 资组 合报 告附 注 5.9.1 本基 金该 报告 期 内投资 前十 名证 券的 发 行主体 均无 被监 管部 门 立案 调 查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.9.3 其他资产构成


建信转债增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 9 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保 证金 765,880.07 2 应收证 券清 算款 3,011,839.04 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,242,435.32 5 应收申 购款 7,830,944.66 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 13,851,099.09 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产 的 净值比例(%) 1 110015 石化转 债 157,896,851.60 32.47 2 113002 工行转 债 117,306,536.10 24.12 3 110013 国投转 债 88,203,000.60 18.14 4 110018 国电转 债 68,601,317.20 14.11 5 113001 中行转 债 38,054,552.80 7.83 6 113003 重工转 债 29,022,367.50 5.97 7 110019 恒丰转 债 1,997,820.00 0.41 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开 放式 基金 份额变动 单位: 份 项目 建信 转 债增 强债 券 A 建信转 债增 强债 券 C 本报告 期期 初基 金份 额总 额 269,675,882.98 588,647,492.16 本报告 期基 金总 申购 份额 89,262,097.31 112,507,876.22 减:本 报告 期基 金总 赎回 份额 202,044,439.42 434,217,705.01 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 156,893,540.87 266,937,663.37 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。


建信转债增强债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告 10 § 7 备 查文 件目 录 7.1 备 查文 件目录 1、中国证监会批准建信转债增强债券型证券投资基金设立的文件; 2、 《建信转债增强债券型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《建信转债增强债券型证券投资基金招募说明书》 ; 4、 《建信转债增强债券型证券投资基金托管协议》 ; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、基金托管人业务资格批件和营业执照; 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 7.2 存 放地 点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查 阅方 式 投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上 述文件的复印件。 建 信基 金管 理 有限 责任公 司 二 〇一 三年四 月十 九日