南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 1 季度报告
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南 方 新 兴 消费 增 长 分 级股 票 型 证 券投 资 基
金 2013 年第 1 季 度 报告
2013 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2013 年 4 月19 日
南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金 托管 人中 国工商 银行 股份 有 限
公司根 据本 基金 合同 规定, 于2013 年4 月16 日 复核 了本报 告中 的财 务指 标 、 净 值表现 和投 资组 合
报告等 内容,保 证复 核 内 容 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金 管理人 承诺 以诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至2013 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方新 兴消 费增 长分 级股 票
交易所 简称 南方消 费
交易代 码 160127
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 3 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 336,112,853.55 份
投资目 标
通过深 入研 究我 国宏 观经 济结构 转型 方向 和长 期发 展趋势 ， 选择
具备新 兴消 费增 长主 题的 上市公 司进 行投 资 ， 追 求基 金资产 的长
期增值 。
投资策 略
本基金 运用 定量 分析 和定 性分析 手段 ，从 宏观 政策 、经济 环境 、
证券市 场走 势等 方面 对市 场当期 的系 统性 风险 以及 可预见 的未
来时期 内各 类资 产的 预期 风险和 预期 收益 率进 行分 析评估 ， 据此
合理制 定和 调整 资产 配置 比例。 通过 对股票 、 债 券等 各类资 产进
行配置 ， 在 保持总 体风 险 水平相 对稳 定的 基础 上， 力争投 资组 合
资产的 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 中证内 地消 费主 题指 数×80%+ 上 证国 债指 数 ×2 0%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属于 较高预 期风 险和 预期 收益 的证券 投资
基金品 种， 其预期 风险 和 收益水 平高 于混 合型 基金 、 债券 基金 及
货币市 场基 金。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 三 级基 金的 基金 简称
南方新 兴消 费增 长
分级股 票
南方消 费收 益 南方消 费进 取 南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 1 季度报告
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下属 三 级基 金的 交易 所简称 南方消 费 消费收 益 消费进 取
下属 三 级基 金的 交易 代码 160127 150049 150050
报告期 末下 属 三 级基 金的 份
额总额
261,805,205.55 份 37,153,824.00 份 37,153,824.00 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方消 费” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2013 年 1 月 1 日 － 2013 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 11,493,507.65
2.本期 利润
10,864,037.99
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0279
4.期末 基金 资产 净值 339,054,938.67
5.期末 基金 份额 净值 1.009
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.50% 1.19% -1.36% 0.94% 3.86% 0.25%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 建仓 期为 自基 金 合同生 效之 日 起6 个月， 建仓结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杜冬松
本 基 金
的 基 金
经理
2012-3-13
- 11
第 三 军 医 大 学 医 学 硕 士 ， 具 有 基 金 从
业资格 。曾 担任 天 津 272 医院外 科主
治 医 师 、 深 圳 健 安 医 药 市 场 部 部 长 、
中 新 药 业 成 药 分 公 司 学 术 推 广 部 部
长；2002 年4 月至 2008 年8 月 ， 历 任
平 安 证 券 研 究 所 研 究 员 、 医 药 行 业 首
席研究 员、 行业 部副 总经 理。2008 年
9 月加 入南 方基 金， 任 研究 部医药 行业
首席研 究员 和消 费组 组长 ；2012 年 3
月至今 ，任 南方 消费 基金 经理。
张旭
本 基 金
的 基 金
经理
2012-3-13
- 4
毕 业 于 中 央 财 经 大 学, 获 金 融 学 硕 士
学 位 ， 注 册 金 融 分 析 师 （CFA ） ， 具 有
基金从 业资 格。 2008 年加 入南方 基金 ，
曾 任 金 融 及 地 产 行 业 研 究 员 、 高 级 策
略 研 究 员 、 南 方 盛 元 基 金 经 理 助 理 ；
2012 年 3 月 至今 ，任 南方 消费基 金经
理；2012 年11 月至 今， 任 南方盛 元基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 1 季度报告
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法律法 规及 各项 实 施 准则 、《南 方新 兴消 费增 长分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础
上，为 基金 持有 人谋 求最 大利益 。本 报告 期内 ，基 金运作 整体 合法 合规 ，没 有损害 基金 持有 人利
益。基 金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2013 年一 季度， 经济 数据 差强人 意， 呈现 弱复 苏的 特征， 特别 是房 地产 调控 、 清理 银行 非 标
理财产 品、 严控 “三 公消 费”等 ，使 市场 出现 一定 的调整 ，金 融、 地产 和白 酒等行 业出 现一 定的
波动。 从市 场特 征来 看， 经济复 苏乏 力导 致周 期类 行业资 金流 入不 明显 ，资 金持续 驻扎 在非 周期
类和成 长性 相对 确定 但估 值高的 行业 。本 基金 净值 表现相 对稳 健， 适当 降低 了仓位 ，并 增加 了对
大众消 费品 、通 信和 医药 行业的 配置 ，部 分降 低了 白酒行 业的 配置 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2013 年一 季度 本基 金净 值 增长率 为 2.50% ，业 绩基 准为-1.36% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 一阶 段， 我们 认为 ，随着 经济 逐步 向好 、城 市化进 程的 推进 ，以 及政 府更加 注重 民生
和推进 结构 转型 ，新 兴产 业和大 消费 行业 具备 良好 的发展 前景 。配 置策 略上 ，继续 看好 大众 消费
品行业 、 以4G 为 代表 的通 信行业 、 传 媒行 业、 环 保 行业和 医药 行业 ； 仓 位上 维持中 性策 略， 注重
在纷繁 复杂 的经 济环 境下 可能出 现的 投资 风险 ，在 遵循行 业配 置的 前提 下精 选个股 ，希 望通 过选
股能力 和行 业配 置能 力来 战胜市 场。 南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 1 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 292,468,419.04 84.90
其中： 股票 292,468,419.04 84.90
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 51,831,573.04 15.05
6 其他资 产 195,463.58 0.06
7 合计 344,495,455.66 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净 值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,587,304.44 0.47
B 采掘业 86,604.00 0.03
C 制造业 219,909,560.33 64.86
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 29,879,661.57 8.81
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 10,829,908.32 3.19
J 金融业 8,477,861.75 2.50
K 房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业
3,638,698.15 1.07
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 16,541,528.48 4.88
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,517,292.00 0.45
S 综合 - - 南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 1 季度报告
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合计 292,468,419.04 86.26
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 755,345 21,580,206.65 6.36
2 600887 伊利股 份 646,005 20,465,438.40 6.04
3 000895 双汇发 展 231,272 18,686,777.60 5.51
4 600066 宇通客 车 513,388 14,688,030.68 4.33
5 002007 华兰生 物 451,429 11,032,924.76 3.25
6 600804 鹏博士 1,386,672 10,829,908.32 3.19
7 600519 贵州茅 台 62,807 10,605,590.02 3.13
8 002216 三全食 品 359,721 10,377,950.85 3.06
9 002481 双塔食 品 568,870 9,756,120.50 2.88
10 600498 烽火通 信 360,827 9,597,998.20 2.83
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.8.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.8.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活 跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 1 季度报告
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操作。
基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、流 动性 及风险 性特 征， 运用 股指 期货对 冲系 统性
风险、 对冲 特殊 情况 下的 流动性 风险 ，如 大额 申购 赎回等 ；利 用金 融衍 生品 的杠杆 作用 ，以 达到
降低投 资组 合的 整体 风险 的目的 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形
5.9.2
本基金 投资 的 前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 173,219.21
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,691.16
5 应收申 购款 12,553.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 195,463.58
5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方新 兴消 费增 长
分级股 票
南方消 费收 益 南方消 费进 取
本报告 期期 初基 金份 额总 额 309,225,172.13 61,072,701.00 61,072,702.00
本报告 期基 金总 申购 份额 4,623,343.21 - - 南方新兴消费增长分级股票 2013 年第 1 季度报告
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减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 85,051,542.05 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 33,008,232.26 -23,918,877.00 -23,918,878.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 261,805,205.55 37,153,824.00 37,153,824.00
注：拆 分变 动份 额包 括本 基金三 级份 额之 间的 配对 转换份 额及 定期 份额 折算 。
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 以 2013 年 3 月 13 日为份 额折 算日 ，实 施了 到期份 额折 算。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 新兴 消费 增长 分 级股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》。
2 、《 南方 新兴 消费 增长 分 级股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》。
3 、 南 方新 兴消 费增 长分 级股票 型证 券投 资基 金 2013 年1 季 度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
