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嘉实策略(070011)

嘉实策略:2013年第一季度报告查看PDF公告

 
 
嘉 实 策略 增 长混 合 型证 券 投资 基 金 2013 年第1 季 度报告 
 
2013 年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2013 年 4 月19 日 
 
 
 
 嘉实策略混合 2013 年第 1 季度报告 
第 2 页 共 9 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2013 年 4 月 15 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2013 年1 月1 日起 至2013 年3 月31 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 嘉实策 略混 合 交易代 码 070011 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2006 年 12 月 12 日 报告期 末基 金份 额总 额 6,347,755,238.56 份 投资目 标 通过有 效的 策略 组合 , 为 基 金持有 人创 造较 高的 中长 期资产 增 值 投资策 略 从宏观 面、 政策 面、 资 金 面和基 本面 进行 综合 分析 , 在具 备足 够 多预期 收益 率良 好的 投资 标的时 , 优 先考 虑股 票类 资产配 置 , 剩 余资产 配置 于债 券类 和现 金类等 大类 资产 。 股 票投 资 采用自 上 而 下和自 下而 上相 结合 的方 法, 主 策略 为积 极成 长策 略, 辅 之 以 廉 价证券 策略 和周 期反 转策 略等 ; 债 券投 资采 取 “ 自上 而下 ” 策 略, 以久期 管理 策略 为主 ,辅 以收益 率曲 线策 略等 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 75 % +上 证国债 指数 ×25 % 风险收 益特 征 较高风 险, 较高 收益 。 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2013 年 1 月 1 日 - 2013 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 155,817,707.42 2.本期 利润


682,062,368.66 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1029 4.期末 基金 资产 净值 7,373,294,705.18 5.期末 基金 份额 净值 1.162 注: (1 )本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收 益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 上述 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 9.37% 1.31% -0.49% 1.17% 9.86% 0.14% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 图:嘉 实策 略混 合基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图 嘉实策略混合 2013 年第 1 季度报告 第 4 页 共 9 页


(2006 年 12 月12 日至 2013 年3 月 31 日) 注:按 相关 法规 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 第十一 部分 (二 、投 资范 围和六 、 ( 二) 投资 组合 限 制)的 有关 约定 。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 邵健 本 基 金基 金 经 理 、嘉 实 增 长 混合 基 金 经 理, 公 司 总 经理 助 理。 2006 年12 月12 日 - 14 年 曾 任 国泰 君安 证 券研 究所研 究 员、 行 业 投资 策略 组 组长 、行业 公 司部 副 经 理, 从事 行 业研 究、行 业 比较 研究及 资产 配置 等工 作。2003 年 7 月 加 入嘉 实基 金 管理 有限公 司 投资 部 工 作。 经济 学 硕士 ,具有 基 金从 业资格 、中 国国 籍。 张弢 本 基 金、 嘉 实 研 究精 选 股 票 基金 经 理 2012 年1 月4 日 - 10 年 曾任兴 安证 券行 业分 析师 。2005 年 9 月 加盟 嘉实 基 金, 曾任行 业 分析 师 、 社保 组合 基 金经 理、嘉 实 增长 混合基 金经 理。 经济 学硕 士,CFA , 具有基 金从 业资 格, 中国 国籍。 注: (1 )基 金经 理邵 健的 任职日 期是 指本 基金 基金 合同生 效之 日, 基金 经理 张弢的 任职 日期 是指 公司作 出决 定后 公告 之日 ,离任 日期 指公 司作 出决 定后公 告之 日; (2) 证券 从业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 策略 增长 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 , 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 公司内 部公 平交 易制 度, 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策, 并在 获得投 资信 息、 投资嘉实策略混合 2013 年第 1 季度报告 第 5 页 共 9 页


建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ;通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、 严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 , 确 保公 平交 易 原则的 实现 ; 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进 行日常 监控 ,公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 今年1 季度 在较 好的 流动 性背景 下, 经济 复苏 的迹 象依然 不清 晰, 工业 投资 、消费 数据 乏善 可陈, 进出 口数 据稍 有亮 点。两 会的 政府 基调 整体 还是比 较市 场化 的, 让投 资人看 到了 长期 经济 稳定和 健康 发展 的可 能, 但是短 期经 济的 调整 不可 避免。 国际 方面 ,两 大因 素左右 全球 市场 的态 势:美 国复 苏节 奏、 日本 量化放 松, 美国 的复 苏将 影响国 际资 金的 流动 ,而 日本超 预期 的量 化放 松使得 日元 大幅 贬值 ,这 些都将 系统 性的 、深 刻的 影响中 国经 济的 大环 境和 未来发 展的 态势 。 1 季度 的股 市表 现平 平, 初期市 场小 幅上 涨, 主要 是延续 了去 年底 的价 值股 修复行 情和 高额 信贷下 投资 人的 憧憬 预期 ,随着 之后 疲弱 的经 济数 据,市 场逐 步下 跌, 整个 季度大 盘持 平。 以医 药和电 子为 代表 的成 长股 ,表现 抢眼 ,1 季度 大幅 上涨, 很多 股票 创出 新高 。 基于对 经济 数据 和2 季度 流动性 的担 心, 本基 金 在1 季度 逐步 降低 了仓 位, 结构上 以大 消费 为主体 配置 ,适 当地 配置 了银行 、通 讯设 备等 行业 作为基 础 beta 。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.162 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 9.37% , 业绩 比较基 准收 益率 为-0.49% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 我们始 终认 为改 革和 复苏 是 2013 年 的投 资主 线。 因 此,2013 年全 年我们 将采 取比 2012 年更 为积极 进取 的态 度, 继续 在控制 风险 的前 提下 ,从 改革和 复苏 这两 条主 线出 发去寻 找结 构性 的投 资机遇 ,努 力为 投资 者获 取持续 的风 险可 控的 投资 回报。 但是, 展 望2 季 度, 我们 判断, 流动 性数 据可 能稍 弱于 1 季度 的表 现, 经济 复苏的 迹象 会略 微明显 一些 ,政 策对 经济 的拉动 力估 计依 然不 足。 无论是 产能 的出 清还 是结 构的调 整, 都将 并行 的出现 短期 经济 下滑 的迹 象。 鉴于立 足于 中长 期的 新一 届政府 很难 为短 期的 景气 而妥协 ,因 此我 们对 大盘 指数不 抱太 大的 预期, 预计 市场 以小 幅震 荡为主 。以 消费 、成 长为 主线的 结构 性行 情将 依然 会是市 场的 主要 的、嘉实策略混合 2013 年第 1 季度报告 第 6 页 共 9 页


可以捕 捉的 脉络 。因 此, 本基金 将依 然维 持中 等偏 上的仓 位水 平, 结构 上以 大消费 为主 体配 置, 并积极 寻找 优质 个股 和 符 合改革 的主 题, 力求 为持 有人获 得更 高收 益。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 6,455,433,069.22 84.96 其中: 股票


6,455,433,069.22 84.96 2 固定收 益投 资


388,688,674.20 5.12 其中: 债券


388,688,674.20 5.12








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


200,000,000.00 2.63 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


540,729,091.20 7.12 6 其他资 产


13,539,642.75 0.18 合计





7,598,390,477.37





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 23,485,443.46 0.32 C 制造业 4,022,371,277.63 54.55 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 132,133,006.80 1.79 E 建筑业 68,253,146.72 0.93 F 批发和 零售 业 457,570,332.62 6.21 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 231,424,135.30 3.14 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 208,903,321.26 2.83 J 金融业 878,691,774.85 11.92 K 房地产 业 63,114,345.52 0.86 L 租赁和 商务 服务 业 6,559,138.35 0.09 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,970,790.67 0.08 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - 嘉实策略混合 2013 年第 1 季度报告 第 7 页 共 9 页


R 文化、 体育 和娱 乐业 11,256,000.00 0.15 S 综合 345,700,356.04 4.69 合计 6,455,433,069.22 87.55 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元 ) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600315 上海家 化 10,847,718 760,641,986.16 10.32 2 000651 格力电 器 17,320,914 494,858,512.98 6.71 3 600887 伊利股 份 15,267,710 483,681,052.80 6.56 4 601166 兴业银 行 25,883,766 447,789,151.80 6.07 5 600256 广汇能 源 16,314,316 345,700,356.04 4.69 6 000513 丽珠集 团 7,071,617 318,222,765.00 4.32 7 000895 双汇发 展 3,480,000 281,184,000.00 3.81 8 000063 中兴通 讯 21,557,024 241,438,668.80 3.27 9 601299 中国北 车 49,635,697 197,550,074.06 2.68 10 000527 美的电 器 16,476,217 168,222,175.57 2.28 注: 报 告期 末, 本基 金持 有的上 海家 化因 市场 波动 造成被 动超 标, 已 于 2013 年 4 月 3 日 降至 10% 以下, 符合 法律 法规 的规 定及基 金合 同的 约定 。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 49,985,000.00 0.68 3 金融债 券 330,038,000.00 4.48 其中: 政策 性金 融债 330,038,000.00 4.48 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 8,665,674.20 0.12 8 其他 - - 合计 388,688,674.20 5.27 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 120216 12 国开 16 1,600,000 160,032,000.00 2.17 2 120405 12 农发 05 1,000,000 100,020,000.00 1.36 3 1001042 10 央 行票 据42 500,000 49,985,000.00 0.68 4 120238 12 国开 38 500,000 49,980,000.00 0.68 5 120305 12 进出 05 200,000 20,006,000.00 0.27 嘉实策略混合 2013 年第 1 季度报告 第 8 页 共 9 页








5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 5.8 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 报告期 内, 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 5.9 投 资组 合报告 附注 5.9.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 被监 管部门 立 案 调查, 在本 报 告 编制 日前一 年内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体未受 到公 开谴责 、处 罚。 5.9.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中, 没有超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库之外 的股 票。 5.9.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,296,743.49 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 11,566,039.24 5 应收申 购款 676,860.02 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 合计 13,539,642.75 5.9.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.9.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 000527 美的电 器 168,222,175.57 2.28 重大资 产重 组停 牌


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§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 6,746,285,649.22 本报告 期基 金总 申购 份额 129,534,116.43 减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 528,064,527.09 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 6,347,755,238.56 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额; 基金总 赎回 份额 含转 换出 份额。 §7 备查文 件目录 7.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会《 关于 同意嘉 实策 略增 长混 合型 证券投 资基 金募 集的 批复 》; (2) 《嘉 实策 略增 长混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》; (3) 《嘉 实策 略增 长混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》; (4) 《嘉 实策 略增 长混 合 型证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ; (5) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ; (6) 报告 期内 嘉实 策略 增长混 合型 证券 投资 基金 公告的 各 项 原稿 。 7.2 存 放地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 7.3 查 阅方 式 (1) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可 按工本 费购 买复 印件 。 (2) 网站 查询 :基 金管 理 人网址 :http://www.jsfund.cn 投资者 对本 报告 如有 疑问 ,可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ,咨 询电话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2013 年 4 月 19 日